作者: ジアイー
私はこれまで何度も述べてきましたが、ビットコインは数兆ドルの価値があり、実際には仮想通貨の世界で最大かつ最高の「資金プール」です。
先月、ビットコインエコシステム最大のオンチェーン融資契約であるAvalon Labsは、Framework Ventures主導のシリーズA資金調達を完了したばかりで、私のベンチャーキャピタル機関であるGeekCartelも参加し、Avalonとより多くのBitcoinと協力することを望んでいます。通貨エコシステムにおけるプロジェクトにより、BTC はデジタルバリューストアからよりアクティブな金融商品に変わります。
実際、ビットコインエコシステムにとって、バビロンとソルブから始まったBTCは、流動性資産およびニッチ資産として、明らかにさらに豊かなオンチェーンの構造化収入シナリオへと進化し、徐々に独自の独自のシナリオを生み出しています。 BTCFiエコシステムが含まれていました。
持続可能な観点から見ると、休眠中のBTCを活性化し、効率的で安全な流動性ネットワークを構築できれば、数兆ドル資産であるBTCをDeFiのニッチ資産として世界的な想像力の余地を完全に開くことができます。
ビットコインの流動性を解放するための業界の慣行
DeFiLlamaのデータによると、2025年1月9日時点でイーサリアムチェーンのロックアップ総額は640億米ドルを超え、2023年1月（230億米ドル）から180％近く大幅に増加した。ビットコインエコシステムでは、オーディナルウェーブが勢いを増し始めましたが、BTCの市場価値と価格の伸びはETHよりもはるかに優れていますが、イーサリアムチェーンのエコシステムの拡大速度には決して追いつくことができませんでした。
ご存知のとおり、 BTC の流動性が 10% でも解放され、ETH と同様の TVL 比率 (現在約 16% のオンチェーン TVL/総市場価値) に達することができれば、最大 1,800 億米ドルの市場が創出されます。 ）、約1,800億米ドルの流動性を放出する予定です。
これはBTCFiエコシステムの爆発的な成長を促進するのに十分であり、汎EVMネットワークを超えて最大のスーパーオンチェーン金融エコシステムになる可能性さえあります。
この観点から見ると、「誰もが BTC 融資の恩恵を受けることができる」ビットコイン流動性プラットフォームである Avalon は、想像力の最大の可能性を秘めています。これまでのところ、DAI と lisUSD に次ぐ、BTC エコシステム全体で最大の融資契約となっています。 。
これは、DeFi史上最速で成長するTVL DeFi貸付契約の記録も生み出しました。公式データによると、Avalon Labs TVLは20億米ドルを超え、そのビットコインステーブルコインUSDaのロックポジションはわずか1週間で5億ドルを超えました。ドルの発売後。
現在のBTC保有者にとっては、手元に蓄積されたBTC資産を最大限に活用することが絶対に必要ですが、同時にBTCに過度の元本割れリスクを負わせたくないため、固定資産を交換することが最善です。モバイル向けで便利な操作。
したがって、ビットコインに基づくオンチェーン融資プロトコルはチャンスの到来を告げるものであり、ここにアヴァロンのチャンスがある。プロジェクト融資の金利は8%に固定されており、専門機関が抵当に入れられたビットコインと融資をホストすることになる。無制限に供給されるステーブルコインは、BTC保有者にエコシステム内の他のプロジェクトに参加するためのより多くの流動性を与えます。
このゲームプレイのロジックは市場からも認められており、Avalon 公式プロジェクト戦略と他の TVL プロジェクト戦略の違いは、ゲームだけではなく、エコシステム全体における個人投資家の健全な構築に焦点を当てていることです。大規模な投資家であれば誰でも参加でき、レバレッジを利用して安全な範囲内で収益率をできるだけ高めることができます。
ビットコインのステーブルコインの価値はいくらですか?
ステーブルコインの観点から見ると、チェーン上の分散型ステーブルコインは依然として債務担保ポジション (CDP) ステーブルコインによって支配されています。MakerDAO が最大の DAI を持ち、それに僅差で liUSD、USDJ などが続きます。
基本的に、CDP はローンのようには見えません。借り手は CDP を発行し、プロトコル オラクルが 1 対 1 の価格でドルの価値を計算し、CDP を公開市場で売却することで、別の資産を「借りる」ことができます。貸し手は CDP を受け取ります。
率直に言って、これは融資シナリオに基づいたステーブルコインの利用の拡大であり、Avalonを例にとると、そのエコシステムには現在4つのコアビジネスがあります。セクター：USDa、ビットコインモーゲージに基づく収益ベースのステーブルコイン、DeFiとCeFiを接続するハイブリッド融資プラットフォーム、BTCプレッジをサポートする分散型融資プロトコル。
これは、ステーブルコイン プロトコルとレンディング プロトコルが簡単に相互に浸透できる理由でもあります。たとえば、レンディングに基づいた Aave と MakerDAO は、両方の方向で機能しており、一方はネイティブ ステーブルコイン GHO を開始し、もう一方はその開発を加速しています。独自の融資シナリオカバレッジの構築。
したがって、Avalonの流動性市場も同様に、原資産と「貸付」関係を形成しながら流動性設計を通じてステーブルコインUSDa市場を構築し、ユーザーに債券商品を提供することができます。
一言で言えば、Avalon は誰もが BTC 融資から恩恵を受けることを可能にし、ビットコインを遊休資産からより流動性の高い資産に変えました。これは、ビットコインのエコシステムが長年悩まされてきたステーブルコインの問題を解決するのに役立つだけでなく、また、LayerZeroテクノロジーのおかげでクロスチェーン互換性が実現し、ユーザーはサードパーティのクロスチェーンブリッジを使用せずに複数のDeFiエコシステムでUSDaをシームレスに操作できるため、ビットコインエコシステムの流動性が隠れて他のチェーンにもたらされます。
BTC は他のアルトコイン資産と比較して十分な安全マージンを持っているため、多くの OG や Maxi が動機を持たず、イーサリアムなどのエコシステムにクロスチェーンするリスクを負いたくないという結果が生じていることを知っておく必要があります。ほとんどのBTCは長期間にわたって眠っており、BTCFiの規模とボリュームは停滞したままです。
USDAはこの中で比較的重要な部分ですが、一方でUSDaはビットコインエコシステムに欠けているDeFiインフラストラクチャ（融資契約）の部分を補うものと見なすことができますが、他方ではAvalonのUSDaはCeDeFi融資プラットフォームを利用しています。ペッグ問題を解決するために、ユーザーが USDa を使用して CeFi 流動性プロバイダーから USDT を取得できるようにします。
また、資産を効率的に利用し、眠っているBTCを活性化できる基本的なフレームワークをビットコインネットワークに提供し、より多くのBTC保有者がオンチェーン流動性アクティビティに安全に参加し、自信を持って大量の眠っているBTCをDeFi流動性プールに投入できるようにします。収入を得る。
結論
ビットコイン資産が徐々に眠りから覚めるにつれて、BTCFiが数千億ドル規模の新しいDeFi資産の方向性となり、チェーン上に繁栄したエコシステムを構築する鍵となる可能性が非常に高いと予測されます。
Avalon への投資家として、私は数か月以内に BTCFi トラックにおける融資の絶対的なリーダーになりました。これにより、Avalon と BTCFi は将来的により良いパフォーマンスを発揮し、BTC を利用したさまざまな金融商品を構築できると確信しています。このフォームと DeFi シナリオは、ネットワーク全体の DeFi 分野における BTC の役割を再定義します。
DeFi分野におけるBTCの深い統合が重要な転換点に到達できるかどうかについては、期待に値する。
