선거가 일주일 앞으로 다가왔습니다.
미국 선거가 현지 시간으로 10월 27일 오후 현재 미국 전역에서 4,100만 명 이상의 유권자가 2024년 대선에 사전 투표를 했습니다. 이에 영향을 받아 암호화폐 시장의 변동도 심화되었습니다. "선거 거래"에 힘입어 비트코인은 이번 주에 암호화폐 부문에서 오랫동안 하락세를 보였던 상승세를 주도했습니다. 상승했고 MEME 시장은 PolitiFi에 빠져들기 시작하면서 더욱 변동성이 커졌습니다.
두 후보로 돌아가서 해리스와 트럼프의 경쟁은 점점 교착 상태가되었습니다. 최근 허리케인 밀턴의 부실 처리와이란-이스라엘 분쟁으로 인해 해리스의 지지율이 급락했습니다. 트럼프는 이러한 추세를 이용하여 성공적으로 추월했습니다. 베팅 확률과 스윙 스테이트 여론 조사의 이점이 계속 확대되고 있으며 현재 상황으로 볼 때 트럼프가 차기 미국 대통령이 될 가능성이 더 높아 보입니다. 터지기 직전.
두 사람의 정책전략을 살펴보면 정부 보조금을 기점으로 하는 것이 대세이고, 핵심 목적은 자금 환수를 촉진하는 것이지만, 트럼프는 감세를 추진하는 방식이 조금 다르다. 해리스는 민간 기업의 발전을 촉진하기 위해 감세를 활용하는 반면, 그녀는 주민들에게 보조금을 지급하기 위해 직접 자금을 보내는 경향이 있으며, 자금 반환도 Biden의 통치 이념을 계승하고 핵심 산업에 중점을 둡니다. 칩과 신에너지 등 트럼프는 여전히 급진적인 관세와 미국 우선주의를 고수하고 있다.
현 상황에서는 트럼프의 승률이 더 높으며 금융시장은 당연히 그의 정책 제안에 더 많은 관심을 기울일 것이다. 구체적으로 CICC의 견해를 인용해 내수감세, 대외관세, 규제완화, 불법체류자 추방, 화석에너지 장려, 과학기술 강조, 외교적 고립주의 등이 트럼프 행정부의 주요 방향이다. 트럼프 행정부의 집권 방향이 복합적으로 작용해 인플레이션 상승 위험을 초래할 수 있다. 이에 따라 연준은 금리 인하 속도를 늦추고 영구 금리 인상을 규제하는 조치를 취할 수도 있다. 자본시장의 관점에서 볼 때, 경제 회복력이 유지된다면 연착륙은 미국 주식, 경기 순환 상품, 비트코인에 도움이 될 것입니다. 그러나 극단적인 경우 인플레이션은 자본 시장을 억제할 것이며, 금 및 기타 경기 반대 상품은 하락할 것입니다. 혜택.
트럼프 정책이 미국 경제에 미치는 영향 추정, 출처: CICC 연구소
2016년 미국 대선에서 교훈을 얻을 수 있다. 당시 시장도 트럼프의 매매를 촉발했다. 특히 2016년 11월 선거에서 승리한 이후에는 낙관적인 기대가 급격히 높아졌다. 미국 채권금리는 한 달 만에 1.7%에서 2.6%로 떨어졌고, 달러지수 역시 97에서 103을 넘어섰다. 미국 주식을 보면 이 기간 동안 3대 주요 지수가 10% 상승했습니다. 원자재를 보면 인플레이션 기대로 인해 구리와 원유가 급등한 반면, 금은 선거 후 한 달 만에 3% 하락하는 등 반전을 보였습니다.
출처: Bloomberg, CICC 리서치
2016년 트럼프의 승리는 블랙스완(Black Swan)이라고 불릴 만하다. 그러나 현재 자본시장은 이미 트럼프의 승리에 가격을 책정하고 있다. 가장 눈에 띄는 다양성은 의심할 여지 없이 암호화폐입니다. 트럼프 대통령이 암호화폐를 공개적으로 지지한 데 이어 최근 가족 암호화 프로젝트도 시작한 만큼 암호화폐 시장은 그에게 큰 기대를 걸고 있다.
암호화폐 예측 시장인 폴리마켓(Polymarket)을 보면 베팅 금액이 21억 달러를 넘어섰다. 트럼프의 승률은 66.2%에 달해 해리스보다 33%포인트나 앞서며 격차는 계속 벌어지고 있다. 이에 대해 비트코인 시장은 강하게 반응했습니다. 선거가 다가옴에 따라 비트코인은 계속해서 상승하여 현재 71,000달러를 돌파했습니다. 이 중 기대감도 의심할 여지 없이 상승 이유 중 하나입니다.
선거 전후에 비트코인과 암호화폐 시장에는 어떤 일이 일어날까요? 이에 대해 주요 기관과 분석가들도 열띤 논의를 벌여왔다.
거래자들은 일반적으로 선거가 중요한 거래 기회라고 믿고 있으며 선거 반등에 베팅하고 있습니다. Matrixport 데이터에 따르면 미국 선거는 시장 정서를 촉발시키고 있으며 이더리움 무기한 선물의 자금 조달 비율은 2024년 5월 이후 최고 수준에 도달했습니다. 하락 장기 전략이 강조 표시됩니다.
최고 거래자 유진 응 아 시오(Eugene Ng Ah Sio)도 소셜 미디어에서 포지셔닝이 기본적으로 명확했고 선거 이후 상승 추세가 시작됐다고 믿으며 10월의 투기적 매수 포지션이 기본적으로 사라졌으며 대다수의 거래가 이루어졌다고 강조했습니다. 사람들은 마지막 주에 위험 회피를 위해 SOL이 확실한 자산 선택입니다.
파생상품에 대해서도 유사한 결론이 도출되었습니다. Deribit CEO Luuk Strijers는 파생상품 트레이더들이 11월 5일 미국 선거 이후 며칠 동안 비트코인의 강세 움직임을 위한 발판을 마련하고 있다고 말했습니다. 11월 8일 만료되는 옵션의 경우 미결제 금액은 20억 달러가 넘으며, 주요 행사가는 70,000달러, 75,000달러, 80,000달러이고 풋/콜 비율은 0.55로 미결제 콜 수량이 2배에 달함을 나타냅니다. . Forward IV는 특히 선거 주간에 Mark IV에 비해 상당한 개선을 보였으며 이는 거래자들이 더 높은 변동성을 예상하고 있음을 시사합니다. 선물 내재 변동성은 72.29%로, 이는 대선 이후 며칠 동안 가격이 약 3.78% 움직일 수 있음을 나타냅니다. 풋옵션에 비해 콜옵션에 대한 수요가 강하고 투자자들은 하락 위험 관리에 대해 덜 걱정합니다.
기관들도 보다 낙관적인 태도를 취하고 있습니다. 불과 반달 전만 해도 늘 시장에서 터무니없는 이름으로 불리던 스탠다드차타드은행은 비트코인이 강력한 상승 모멘텀을 보이고 있으며 미국 대선 당일에는 사상 최고치인 73,800달러에 접근할 수도 있다고 밝혔습니다. 비트코인 상승을 이끄는 요인 미국 국채 수익률 곡선의 가파른 상승, 현물 비트코인 ETF로의 자본 유입, 트럼프의 당선 확률 증가 등이 있습니다. 비트코인의 현재 가격으로 판단하면 아마도 Standard Chartered가 한 번은 맞을 것입니다.
VanEck의 디지털 자산 연구 이사인 Matthew Sigel도 인터뷰에서 투자자들이 미국 선거를 준비하고 있다고 말하면서 이번 선거는 2020년에도 비슷한 경로를 이어갈 것이며 짧은 기간 후에 진폭이 변동할 것이라고 언급했습니다. 우승자가 발표되고 나면 비트코인이 상승하기 시작하고 트럼프가 승리할 확률이 더 높아집니다. 번스타인은 트럼프가 다음 달 미국 대선에서 승리할 경우 비트코인 가격이 8만~9만 달러로 사상 최고치를 기록할 수도 있다고 거듭 강조했다.
이에 대해 헤지펀드 매니저 폴 튜더 존스는 대선 후보에만 국한될 필요는 없다고 말했다. 그는 누가 왕위를 차지하든 채택된 정책은 "모든 길은 인플레이션으로 이어진다"며 가격을 더욱 끌어올릴 것이라고 말했다. BTC 및 기타 상품.
Bitfinex는 비트코인이 앞으로 몇 주 동안 격동을 겪을 것이라고 믿고 분기별 요인을 추가했습니다. . Bitfinex가 발표한 보고서에 따르면 선거 전후 주요 날짜에 만료되는 옵션의 프리미엄이 더 높으며, 내재 변동성은 선거일 직후인 11월 8일에 사상 4번째 최고치에서 100일 변동성으로 정점에 이를 것으로 예상됩니다. 분기별 관점에서 볼 때, 반기의 4분기는 선거 후 분기별 평균 수익률이 31.34%로 상승세로 끝났습니다. 이로 인해 비트코인은 역사적 최고치에 도달하거나 심지어 이를 초과할 수도 있습니다.
물론 대부분의 기관과 트레이더는 낙관적이지만 일부 분석가는 단기 변동에 베팅하는 것이 근시안적이라고 생각합니다. BlackRock Investment Institute의 Jean Boivin은 미국 대통령 후보 중 한 명이 다음 달 선거 결과에 이의를 제기할 위험을 시장이 과소평가했으며, 논쟁의 여지가 있는 선거 승리는 일반적으로 몇 주 동안의 법적 싸움으로 이어질 것이라고 말했습니다.
구리 분석가들은 비트코인 체인의 데이터에 따르면 현재 단기 보유자 지갑 주소의 98%가 수익을 내고 있기 때문에 미국 선거 전에 시장이 일시적으로 정점에 있을 수 있다고 직접 지적했습니다. 역사적으로 이 비율이 크게 높아지면 투자자들이 이익을 확보하려고 하기 때문에 매도 압력이 급속히 높아지는 경향이 있습니다.
암호화폐 시장 전체를 보면 시장 심리에는 변함이 없음을 알 수 있지만, 암호화폐 성과에 영향을 미치는 거시적 요인은 통화정책에서 미국 대선 결과로 옮겨가는 추세다. 암호화폐 시장은 우호적인 트럼프를 선호하고 있다. , 그리고 트럼프 정책 제안은 어느 정도 밀접하게 관련된 비트코인과 미국 주식을 상승시킬 것입니다. 따라서 많은 분석가들의 예측에 따르면 비트코인은 이번 거래 주기에서 새로운 최고치를 경신할 것으로 예상됩니다.
암호화폐 분야를 제외하더라도 다른 금융권에서도 지난 9월 트럼프의 당선 확률이 높아진 이후 비슷한 신호가 시장에 나타나고 있다. 트럼프 대통령의 더욱 공격적인 관세 정책을 고려해 미국으로 들어오는 모든 상품에 대해 무차별 10%의 기본 관세를 부과하고, 중국에 대해서는 60% 이상의 추가 관세를 부과할 수도 있다고 밝혔습니다. 멕시코와 베트남은 이미 약화됐다. CICC 연구부 자료에 따르면 트럼프 대통령이 지지하는 전통 에너지 분야에서 9월 26일 이후 10월 24일 현재 석유·가스 에너지는 5.8% 급등한 반면 청정에너지 지수는 9.4% 급락했다. 소셜 미디어 측면에서 보면 9월 23일 이후 트럼프 미디어 기술 그룹(DJT)이 289.79%라는 놀라운 증가세를 보였으며 베팅 추세가 확연합니다.
물론 현재는 시장의 사전선거 거래만을 반영하고 있어 기대감도 현 상황에서 중요한 부분이지만 이는 기대도 고려된다는 뜻이고 단기적으로 하락세를 보일 가능성이 매우 높다는 뜻이다. 기대가 구현된 후. 반면 트럼프 행정부는 재정과 조세 정책을 주도하는 하원을 고려해야 한다. 그렇지 않으면 바이든처럼 취임 후 정책 제약에 직면하게 된다. 하지만 고위정치관찰사이트 538(파이브서티에잇)의 최근 여론조사에 따르면, 올해 대선에서 트럼프가 승리할 확률은 53%로 높아진 반면, 공화당이 민주당에서 상원 과반의석을 빼앗을 확률은 5%로 높아졌다. 87%, 공화당이 계속해서 하원에서 과반의석을 유지할 확률은 53%로, 공화당의 승리 확률이 높아졌습니다. 이런 점에서 현재 민주당에 대한 경쟁 압력은 백악관과 의회 모두에서 최고조에 이르렀습니다.
어찌됐든 미국 대선 전후의 급격한 변동은 불가피해졌으며, 총선의 경우 투표가 끝나도 승자는 절대 결정되지 않는다. 결과도 판단할 수 없습니다.
이 기간 동안 가장 활발한 암호화폐 시장은 비트코인과 MEME뿐입니다.
