규제 문서: https://public-inspection.federalregister.gov/2024-30496.pdf
미국 재무부와 국세청은 최근 기존 세법의 적용 범위를 확대하고 DeFi 프런트엔드 서비스 제공업체를 "브로커" 정의에 포함시키는 중요한 새 규정(RIN 1545-BR39)을 발표했습니다. 사용자와 직접 상호 작용하는 모든 플랫폼(예: Uniswap의 프런트 엔드 인터페이스)을 포함한 이러한 서비스 제공업체는 2026년부터 사용자의 거래 데이터를 수집하고 양식 1099를 통해 미국 국세청(IRS)에 정보를 제출해야 합니다. 2027년 콘텐츠에는 사용자의 총 수입, 거래 내역 및 납세자 신원 정보가 포함됩니다.
우리 모두는 트럼프의 정치 현장이 결코 드라마틱하지 않다는 것을 알고 있으며 암호화폐에 대한 그의 태도는 더욱 그러합니다. 비트코인을 '공중 사기'라고 부르는 초기 비판부터 이후 NFT 프로젝트 시도와 Defi 프로젝트 WorldLibertyFinancial(WLF) 발행까지, 그는 또한 비트코인을 국가에 통합하려는 아이디어를 과감하게 제안했습니다. 전략적 보유 "미국 역사에서" 비트코인 보유로의 성공적인 전략적 토지 인수: "2025 비트코인 전략적 보유 초안"의 미래 지향적인 비전, 그의 행동은 개인적인 이익의 추구를 반영하고 또한 미국에서 암호화 산업의 복잡한 위치를 은유합니다. 정치 시스템.
새로운 규정이 발효되려면 아직 1~2년이 남았고 "브로커"의 정의에 대한 논란도 있지만 결국 기존의 규제 정책은 암호화폐 프로젝트에 그렇게 엄격하게 적용될 수 없기 때문에 그러나 Aiying은 오늘 여러 측면에서 새로운 규정 도입의 역사적 불가피성과 업계 실무자가 전략적 선택을 해야 하는 방법에 대해 논의하고 싶습니다.
1부: 전통적인 식민지화에서 새로운 금융 식민지화로의 논리적 진화
1.1 전통적인 식민지화의 자원 논리
전통식민지시대의 핵심은 군사력을 통한 자원약탈과 영토점유에 있다. 영국은 동인도회사를 통해 인도에서 목화와 차를 통제했고, 스페인은 라틴아메리카에서 금을 약탈했다. 이는 자원의 직접 소유를 통한 부의 이동의 전형적인 예이다.
1.2 금융 식민지화의 현대 모델
현대 식민지화는 경제적 규칙을 핵심으로 삼고 자본 흐름과 세금 통제를 통해 부의 이전을 실현합니다. 미국 해외계좌세법(FATCA)은 이러한 논리를 보여주는 중요한 표현입니다. 이는 글로벌 금융 기관이 미국 시민의 자산 정보를 공개하도록 요구하고 다른 국가가 미국 조세 거버넌스에 참여하도록 강제합니다. 새로운 DeFi 세금 규정은 디지털 자산 분야에서 이 모델의 연속입니다. 그 핵심은 기술적 수단과 규칙을 사용하여 글로벌 자본의 투명성을 강화하고 미국의 세수를 늘리는 동시에 강화하는 것입니다. 세계 경제에 대한 통제력.
2부: 미국의 신식민지적 도구
2.1 세금 규칙: FATCA에서 새로운 DeFi 규정까지
세금 규칙은 미국의 신식민지 모델의 기초였습니다. FATCA는 글로벌 금융기관에 미국 시민의 자산정보를 공개하도록 강제해 과세 무기화의 선례를 남겼다. 새로운 DeFi 세금 규정은 이러한 논리를 더욱 이어가고 DeFi 플랫폼이 사용자의 거래 데이터를 수집하고 보고하도록 요구함으로써 디지털 경제에 대한 미국의 통제 범위를 확장합니다. 이 규칙의 시행으로 미국은 전 세계에서 보다 정확한 자본 흐름 데이터를 확보하게 되며, 이를 통해 세계 경제에 대한 통제력이 더욱 강화될 것입니다.
2.2 기술과 미국 달러의 결합: 스테이블코인의 지배력
2,000억 달러 규모의 스테이블코인 시장에서 미국 달러 스테이블코인이 95% 이상을 차지하고 있으며, 그 배후의 앵커 자산은 주로 미국 국채와 미국 달러 준비금입니다. USDT와 USDC로 대표되는 미국 달러 스테이블코인은 글로벌 결제 시스템에 적용함으로써 미국 달러의 글로벌 지위를 공고히 할 뿐만 아니라 더 많은 국제 자본을 미국 금융 시스템에 고정시킵니다. 이는 디지털 경제 시대의 새로운 형태의 달러 헤게모니이다.
2.3 금융상품의 매력: 비트코인 ETF와 신탁상품
BlackRock과 같은 월스트리트 거대 기업이 출시한 비트코인 ETF와 신탁 상품은 합법화와 제도화를 통해 많은 양의 국제 자본을 미국 시장으로 유입했습니다. 이러한 금융 상품은 미국 조세 규정에 대한 더 큰 집행 공간을 제공할 뿐만 아니라 글로벌 투자자를 미국 경제 생태계에 더욱 통합시킵니다. 현재 시장규모는 1000억 달러이다.
2.4 실생활 자산 토큰화(RWA)
실물자산의 토큰화는 DeFi 분야에서 중요한 트렌드가 되고 있습니다. Aiying에 따르면 미국 국채의 토큰화 규모는 40억 달러에 달했습니다. 이 모델은 블록체인 기술을 통해 전통 자산의 유동성을 향상시키는 동시에 글로벌 자본 시장에서 미국의 새로운 지배력을 창출합니다. RWA 생태계를 통제함으로써 미국은 국가 부채의 글로벌 순환을 더욱 촉진할 수 있습니다.
3부: 경제와 금융 - 적자 압력과 조세 공정성
3.1 미국 적자 위기와 세금 허점
미국의 연방 적자는 이보다 더 우려스러운 적은 없었습니다. 2023회계연도의 적자는 1조 7천억 달러에 육박하며, 팬데믹 이후 재정 부양책과 인프라 투자로 인해 이러한 부담이 더욱 가중되었습니다. 동시에 암호화폐 시장의 글로벌 시장 가치는 한때 3조 달러를 초과했지만 대부분은 조세 제도 외부에 있습니다. 이는 세금 지원에 의존하는 현대 국가에서는 분명히 용납할 수 없는 일입니다.
세금은 국가권력의 초석이다. 역사적으로 미국은 항상 적자 압박 속에서도 조세 기반을 확대하려고 노력해 왔습니다. 1980년대 헤지펀드 규제개혁은 양도소득세 적용 범위를 확대해 재정 격차를 메운 좋은 사례다. 이제 암호화폐가 최신 타겟이 되었습니다.
3.2 금융 주권과 미국 달러 방어
하지만 단순히 세금 문제만은 아니다. DeFi와 스테이블코인의 등장은 글로벌 결제 시스템에서 미국 달러의 지배력에 도전했습니다. 스테이블코인은 미국 달러의 확장이며 미국 달러에 고정되어 평행한 "민간 통화" 시스템을 구축하지만 연방준비은행과 기존 은행의 통제를 우회합니다. 미국 정부는 이러한 분산화된 형태의 통화가 금융 주권에 장기적인 위협이 될 수 있다는 것을 알고 있습니다.
미국은 조세 규제를 통해 재정적 이익을 얻을 뿐만 아니라 자본 흐름에 대한 통제력을 다시 확립하고 미국 달러의 헤게모니를 방어하려고 시도합니다.
4부: 업계 관점 - 실무자의 선택과 절충
4.1 미국 시장의 중요성 평가
DeFi 프로젝트의 실무자로서 첫 번째 단계는 비즈니스에 대한 미국 시장의 전략적 가치를 합리적으로 평가하는 것입니다. 플랫폼의 거래량과 사용자 기반의 대부분이 미국 시장에서 나온다면 미국을 떠나는 것은 막대한 손실을 의미할 수 있습니다. 그리고 미국 시장 점유율이 높지 않다면 완전 철수도 가능한 선택지가 된다.
4.2 세 가지 주요 대처 전략
부분적 규정 준수: 타협 경로
- 미국 사용자의 규정 준수 요구 사항을 충족하는 데 집중하기 위해 미국 자회사(예: Uniswap.US)를 설립합니다.
- 프로토콜을 프런트 엔드에서 분리하고 DAO 또는 기타 커뮤니티 관리 방법을 통해 법적 위험을 줄입니다.
- KYC 메커니즘을 도입하고 미국 사용자에게 필요한 정보만 보고합니다.
완전한 출구: 글로벌 시장에 집중
- IP를 통해 미국 사용자에 대한 액세스를 제한하는 지역 차단을 구현합니다.
- 아시아 태평양, 중동, 유럽 등 암호화폐에 보다 친화적인 시장에 자원을 집중하세요.
완전한 분산화: 기술과 개념의 지속성
- 프런트엔드 서비스를 포기하고 플랫폼을 프로토콜 자율성으로 완전히 전환하세요.
- 기술적으로 규제를 회피하기 위해 무신뢰 규정 준수 도구(예: 온체인 세금 보고 시스템)를 개발합니다.
5부: 보다 심오한 사고 - 규제와 자유 사이의 미래 게임
5.1 법안의 진화와 장기 추세
단기적으로 업계에서는 규정 시행을 지연시키기 위해 소송을 제기할 수도 있습니다. 그러나 장기적으로는 규정 준수 추세를 되돌리기가 어렵습니다. 규제는 DeFi 산업을 양극화할 것입니다. 한쪽 끝에는 완전히 규정을 준수하는 대규모 플랫폼이 있고 다른 쪽 끝에는 비밀리에 운영하기로 선택한 소규모 분산 프로젝트가 있습니다.
미국은 또한 글로벌 경쟁의 압력에 따라 정책을 조정할 수도 있습니다. 다른 국가(싱가포르, 아랍에미리트 등)가 암호화폐에 대해 보다 느슨한 규제를 채택하는 경우 미국은 혁신가를 유치하기 위해 특정 제한을 완화할 수 있습니다.
5.2 자유와 통제에 대한 철학적 성찰
DeFi의 핵심은 자유이고, 정부의 핵심은 통제입니다. 이 게임은 끝이 없습니다. 아마도 미래의 암호화 산업은 "준수 분산화"의 형태로 존재할 것입니다. 기술 혁신과 규제 타협이 공존하고 개인 정보 보호와 투명성이 교대로 발전합니다.
아이잉의 결론: 역사적 필요성과 산업 선택
이 법안은 고립된 사건이 아니라 미국의 정치, 경제, 문화의 논리적 발전이 낳은 필연적인 결과이다. DeFi 업계에 있어 이는 변화를 위한 도전이자 기회입니다. 이 역사적 노드에서 규정 준수와 혁신의 균형을 유지하고 자유를 보호하며 책임을지는 방법은 모든 실무자가 대답해야 하는 질문입니다.
암호화 산업의 미래는 기술의 발전뿐만 아니라 자유와 규칙 사이에서 자신의 위치를 어떻게 찾는가에도 달려 있습니다.
