저자: PANews의 Weilin
오랫동안 잠자던 알트코인 시장이 드디어 부활했습니다.
12월 2일, 기존 알트코인 XRP의 가격이 7년 만에 최고치를 기록하며 시장 가치에서 솔라나를 앞지르며 암호화폐 시장에서 폭넓은 관심의 새로운 초점이 되었습니다. 동시에 미국의 규제 환경이 점점 명확해질 것으로 예상되면서 암호화된 ETP(교환 거래 상품)에 대한 수요가 급증했으며 Bitwise와 같은 알트코인 ETF를 신청하기 위해 더 많은 기관이 시장에 진입하고 있습니다. , 카나리아, 21Shares 및 WisdomTree. 유럽에서는 자산관리 규모가 미국에 비해 훨씬 적지만, 규제 프레임워크의 영향으로 암호화된 ETP의 투자 도구로서의 위상이 확고히 자리 잡았고, 레이아웃에 더 많은 기관이 참여하고 있습니다. Bitwise, 21Shares, 암호화 연구 회사 Kaiko 등
알트코인 시장 회복: XRP 시가총액이 솔라나를 능가함
12월 2일 XRP의 시장 가치는 솔라나(SOL)를 넘어 암호화폐 시장 가치 순위에서 4위로 뛰어올랐습니다. 코인게코(Coingecko)의 데이터에 따르면 XRP는 24시간 만에 17.6% 상승해 가격은 2.28달러, 시장 가치는 약 1,301억 달러에 달했습니다. 이러한 상승세는 XRP가 7년 만에 최고치를 기록했습니다.
리플이 SEC와 소송을 진행하는 것이 XRP 상승의 직접적인 원인이다. 12월 1일 전 CFTC 회장 크리스 지안카를로(Chris Giancarlo)는 이번 주 인터뷰에서 리플을 상대로 XRP를 상대로 제기된 미국 SEC의 세간의 이목을 끄는 소송에 대해 논의했습니다. Giancarlo는 특히 최근 법적 결과와 잠재적으로 변화하는 규제 환경을 고려하여 SEC가 접근 방식을 재고해야 한다고 믿습니다. SEC가 Ripple 소송을 기각할지 묻는 질문에 Giancarlo는 다음과 같이 말했습니다. 나는 그들이 해야 한다고 생각합니다... 그럴 것이라고 장담합니다.
또한 그레이스케일 포트폴리오의 시가총액은 XLM, XRP와 같은 알트코인에 힘입어 지난 한 달 동안 85% 증가했습니다. 특히 XLM 가격 급등은 그레이스케일의 최근 그레이스케일 스텔라 루멘스 트러스트(Grayscale Stellar Lumens Trust)에 대한 10-K 제출에 부분적으로 기인합니다. 여기에는 34,875,230개의 XLM 토큰(총 가치 약 $3,923)이 신탁에 추가되어 전체 순증가에 대한 신뢰를 높였습니다. 자산.
미국 이더리움 ETF의 데이터도 모방 시즌의 도래를 반영합니다. 11월 29일, 미국 현물 이더리움 ETF가 일일 자본 유입에 대한 새로운 기록을 세웠습니다. Farside의 데이터에 따르면 9개 현물 이더리움 ETF는 총 3억 3,290만 달러의 유입을 유치하여 11월 11일 설정된 이전 최고 유입액 2억 9,550만 달러를 넘어 3,740만 달러 증가했습니다. 다수의 암호화폐 평론가들은 11월 29일 이더리움 ETF 유입량이 당일 비트코인(BTC) ETF 유입량인 3억 2천만 달러를 초과했다고 지적했습니다.
Hartmann Capital의 설립자인 Felix Hartmann은 이것이 월스트리트가 알트코인 순환에 "공식적으로 합류"했다는 신호라고 믿습니다.
기관들이 시장에 진입하고 있으며 더 많은 알트코인 ETF가 신청되고 있습니다.
올해 초부터 비트코인 현물 ETF 열풍이 시작된 이래로 BlackRock, Fidelity 등 월스트리트 거대 기업의 참여는 비트코인이 주류 시장에 더욱 침투함을 의미하며 TradFi와 Crypto의 통합을 의미하기도 합니다. 동시에 시장은 월스트리트 거대 기업의 투자를 유치할 수 있는 다음 토큰에 대한 광범위한 논의를 시작했습니다. PANews는 이전에 솔라나가 시장 가치와 잠재력으로 인해 한때 가장 유력한 선택 중 하나로 간주되었다고 썼습니다.
동시에, 현재 시장 가치 기준으로 네 번째로 큰 암호화폐 자산인 XRP를 보유하기 위한 3개의 ETF 애플리케이션이 있습니다. Bitwise, Canary 및 21Shares는 모두 현물 XRP ETF를 신청했습니다. 또한, 광범위한 ETF로 유명한 글로벌 투자 관리 회사인 WisdomTree는 델라웨어주에 XRP ETF 설립 계획을 제출했는데, 이는 디지털 통화 공간에서의 입지 확대에 대한 WisdomTree의 관심이 높아지고 있음을 나타냅니다. WisdomTree는 현재 전 세계적으로 약 1,130억 달러의 자산을 관리하고 있습니다.
이에 앞서 자산 관리자는 파리와 암스테르담의 Deutsche Börse Xetra, SIX Swiss Exchange, Euronext 등 유럽의 유명 거래소에서 Wisdomtree Physical XRP(XRPW)를 출시했습니다. 회사는 XRPW를 가장 비용 효율적인 유럽 XRP 투자 상품으로 자리매김했습니다.
암호화폐 ETP 수요 급증: 미국과 유럽 시장의 이중 추진
ETP는 ETF(Exchange Traded Funds), ETN(Exchange Traded Notes), ETC(Exchange Traded Commodities) 등 다양한 유형을 포함하는 일반적인 용어입니다. ETP는 이러한 상품에 대한 일반적인 용어이지만, ETP라는 용어는 때때로 채권 거래소에서 거래되는 상품을 지칭하는 데에도 사용됩니다.
CoinShares의 연구 책임자인 James Butterfill은 11월 22일 디지털 자산 ETP가 관리하는 총 자산이 처음으로 1,500억 달러를 초과했다고 지적했습니다. CoinShares에 따르면 독일, 스웨덴, 스위스에 상장된 디지털 자산 투자 상품은 총 136억 4천만 달러의 자산을 관리합니다. 이에 비해 미국의 관련 상품은 약 887억8000만 달러의 자산을 운용하고 있다.
유럽 시장에서는 암호화폐 ETP의 지배력이 확고하고 기관 참여가 늘어나고 있다. 11월 28일 현재 유럽 시장에는 221개의 암호화폐 ETP가 있으며, 관리 자산(AUM)은 181억 3200만 달러에 이르렀고, 지난 6개월 동안 순유입액은 5억 4900만 달러였습니다. ETP는 소매 및 기관 투자자에게 암호화폐에 투자할 수 있는 편리하고 규제적이며 저렴한 방법을 제공합니다. 암호화폐 자산을 직접 구매하는 것과 비교하여 ETP는 투자자가 잠재적인 변동성 위험을 피하는 데 도움이 될 수 있습니다.
현재 유럽 UCITS(양도성 증권 집합 투자 사업) 규정으로 인해 유럽에는 진정한 암호화폐 ETF가 부족합니다. UCITS 규정은 펀드 다각화에 대한 요구 사항이 더 높고 단일 자산 ETF 발행을 제한합니다. 예를 들어, UCITS 다각화 요구 사항에는 단일 자산이 펀드의 10%를 초과할 수 없으며 기본 자산이 적격 금융 상품이어야 한다는 것이 포함됩니다. 2023년 6월, 유럽연합 집행위원회는 유럽증권시장청(ESMA)에 UCITS 규정을 업데이트하고 암호화폐 자산에 집중해야 할 필요성을 조사하도록 지시했습니다. 그러나 이러한 움직임의 목적은 자격을 갖춘 제품 유형을 확대하기보다는 더 많은 규칙과 투자자 보호가 필요한지 여부를 결정하는 것으로 보입니다.
그럼에도 불구하고 유럽 암호화폐 ETP 시장의 규모와 발전 가능성은 무시할 수 없습니다. CoinShares, Bitwise, 21Shares 및 기타 회사는 이미 이 분야에서 중요한 위치를 차지하고 있습니다. 향후 규제가 점진적으로 완화됨에 따라 유럽 시장에서 암호화폐 ETF의 개발 잠재력은 엄청납니다.
기관 참여로 ETP 시장 변화 가속화
이미 10월 20일 자산 관리 회사인 VanEck의 CEO인 Jan van Eck는 회사가 현재 유럽 시장에서 거래할 수 있는 12개의 토큰 기반 상품을 보유하고 있다고 밝혔습니다. VanEck의 현재 유럽 암호화폐 ETP 규모는 20억 유로에 달합니다. 그 중 많은 부분이 개인 투자자에게서 나오고, 기관 투자자는 덜 관여하고, 자산 관리자는 할당하지 않고, 움직이기 시작하지도 않았습니다. 또한 Jan van Eck는 실제로 비트코인이나 이더리움에 대한 투자를 승인한 민간 은행이 거의 없으며 다른 암호화폐 자산에 대한 주요 계획도 없다고 말했습니다.
그러나 미국 대선 결과로 상황은 급변했다. 11월에는 암호화폐 ETP 기관 발행자들로부터 많은 새로운 조치가 있었습니다. 11월 12일, 암호화폐 연구 회사인 Kaiko는 유럽 암호화폐 지수 제공업체인 Vinter를 인수했다고 발표했습니다. 이번 인수는 Kaiko의 암호화폐 데이터 시장을 확장하고 자산 관리자 및 기관 고객을 위한 서비스를 향상시키는 것을 목표로 합니다. Kaiko와 Vinter는 파생상품, ETF, ETP 등 규제 대상 상품을 공동으로 제공할 예정입니다.
11월 27일, Ripple은 이름이 변경된 Bitwise Physical XRP ETP 펀드(이전에는 "European XRP ETP"로 알려짐)에 투자할 것이라고 발표했습니다. 리플 CEO인 브래드 갈링하우스(Brad Garlinghouse)는 GXRP라는 기호로 거래되는 비트와이즈 펀드에 투자하기로 한 결정은 암호화폐 자산 관련 ETP에 대한 관심이 높아지는 것과 매우 일치한다고 말했습니다.
그는 “미국의 암호화폐 규제 환경이 마침내 명확해짐에 따라 이러한 추세는 더욱 가속화될 것으로 예상되며, Bitwise Physical XRP ETP와 같은 암호화폐 ETP에 대한 수요가 더욱 늘어날 것으로 예상됩니다”라고 말했습니다.
11월 28일, 스위스 자산 관리 회사 21Shares는 가격 오라클, 자산 토큰화, 분산 컴퓨팅 및 인공 지능과 관련된 PYTH, ONDO, RNDR 및 NEAR라는 유럽 제품에 4개의 ETP를 추가했습니다. 4개의 ETP는 모두 암스테르담, 파리 등 도시의 거래소에서 거래될 예정입니다.
일반적으로 XRP와 같은 알트코인은 최근 전례 없는 주목을 받고 있으며, 알트코인 ETF에 대한 내러티브는 암호화폐 자산에 새로운 활력을 불어넣는 차세대 성장 모멘텀이 될 수 있습니다. 규제 환경이 점차 명확해짐에 따라 암호화폐 ETP는 규제되고 편리한 투자 도구로서 계속해서 더 많은 투자자를 유치하고 시장의 성숙을 더욱 촉진할 것으로 예상됩니다.
