著者: Weilin、PANews
長らく休眠状態にあったアルトコイン市場がついに復活した。
12月2日、旧アルトコインXRPの価格は7年ぶりの高値に達し、市場価値でソラナを上回り、暗号化市場で広く注目を集める新たな焦点となった。同時に、米国の規制環境がますます明確になることが予想されるため、暗号化されたETP（上場投資商品）の需要が急増しており、ビットワイズなどのアルトコインETFを申請するために市場に参入する機関が増えています。 、Canary、21Shares、WisdomTree。欧州では、資産運用の規模は米国に比べてはるかに小さいものの、規制の枠組みの影響で暗号化ETPの投資ツールとしての地位が確立しており、より多くの機関が参加している。 、Bitwise、21Shares、暗号化研究会社Kaikoなど。
アルトコイン市場回復：XRP時価総額がソラナを超える
12月2日、XRPの時価総額がソラナ（SOL）を上回り、仮想通貨時価ランキングで4位に浮上した。 Coingeckoのデータによると、XRPは24時間で17.6%上昇し、価格は2.28ドル、市場価値は約1,301億ドルとなった。この上昇はXRPの過去7年間で最高値を記録した。
リップル社のSECに対する訴訟の進展は、XRP上昇の直接の理由です。 12月1日、前CFTC委員長のクリス・ジャンカルロ氏は今週のインタビューで、XRPを巡るリップル社に対する米国SECの注目を集めた訴訟について語った。ジャンカルロ氏は、特に最近の法的成果や変化する可能性のある規制環境を考慮して、SEC はそのアプローチを再考する必要があると考えています。 SECがリップル訴訟を取り下げるかどうか尋ねられたとき、ジャンカルロ氏は次のように答えた。「私はそうすべきだと思う…きっとそうするだろう」
さらに、グレイスケールのポートフォリオの時価総額は、XLM や XRP などのアルトコインの影響で、先月 85% 増加しました。特にXLM価格の高騰は、Grayscaleが最近行ったGrayscale Stellar Lumens Trustの10-K申請によるもので、この申請では34,875,230のXLMトークン（総額約3,923ドル）が信託に追加され、信託全体の純増額が押し上げられた。資産。
米国イーサリアムETFのデータも模倣シーズンの到来を反映している。 11月29日、米国スポットイーサリアムETFは1日の資本流入の新記録を樹立した。 Farsideのデータによると、9つのスポットイーサリアムETFに合計3億3,290万ドルの流入があり、11月11日に記録された過去最高の流入額2億9,550万ドルを上回り、3,740万ドル増加した。複数の仮想通貨評論家は、11月29日のイーサリアムETF流入額が、その日のスポットビットコイン（BTC）ETF流入額の3億2000万ドルを上回ったと指摘した。
ハートマン・キャピタルの創設者フェリックス・ハートマン氏は、これはウォール街がアルトコインのローテーションに「正式に参加」した兆候だと考えている。
機関投資家が市場に参入し、より多くのアルトコインETFが申請されている
今年の初めにビットコインのスポットETFの流行が始まって以来、ブラックロックやフィデリティなどのウォール街の巨人の参加は、ビットコインの主流市場へのさらなる浸透を示すものであり、またTradFiとCryptoの統合を意味する。同時に、市場はウォール街の巨人からの投資を呼び込む可能性のある次のトークンについて広範な議論を開始しており、PANewsは以前、ソラナがその市場価値と可能性から最も可能性の高い選択肢の1つとみなされていたと書いた。
同時に、現在、市場価値で4番目に大きい暗号資産であるXRPを保有するETFアプリケーションが3つあります。 Bitwise、Canary、21SharesはいずれもスポットXRP ETFを申請している。さらに、幅広いETFで知られる世界的な投資管理会社ウィズダムツリーは、デラウェア州にXRP ETF設立計画を申請しており、デジタル通貨分野での存在感拡大に対するウィズダムツリーの関心の高まりを示している。ウィズダムツリーは現在、世界中で約1,130億ドルの資産を管理しています。
これに先立ち、資産運用会社は、Deutsche Börse Xetra、SIX Swiss Exchange、パリとアムステルダムの Euronext などの有名なヨーロッパの取引所で Wisdomtree Physical XRP (XRPW) を開始しました。同社はXRPWをヨーロッパで最も費用対効果の高いXRP投資商品と位置付けています。
仮想通貨ETPの需要急増：米国と欧州市場の二重の押し上げ
ETPとは、ETF（Exchange Traded Funds）、ETN（Exchange Traded Notes）、ETC（Exchange Traded Commodities）など、多くの種類を含む総称です。 ETP はそのような商品の一般的な用語ですが、ETP という用語は債券証券取引所で取引される商品を指す場合もあります。
CoinSharesのリサーチディレクター、ジェームズ・バターフィル氏は11月22日、デジタル資産ETPの運用資産総額が初めて1500億ドルを超えたと指摘した。 CoinSharesによると、ドイツ、スウェーデン、スイスで上場されているデジタル資産投資商品は、合わせて約136億4,000万ドルの資産を管理しているという。これに対し、米国の関連商品の運用資産は約 887 億 8,000 万ドルです。
欧州市場では、仮想通貨ETPの優位性は確固たるものであり、機関投資家による参加が増加しています。 11月28日現在、欧州市場には221の仮想通貨ETPが存在し、運用資産（AUM）は181億3,200万米ドルに達し、過去6か月の純流入額は5億4,900万米ドルとなった。 ETP は、個人投資家や機関投資家に、暗号資産を直接購入する場合と比較して、暗号通貨に投資するための便利で規制された低コストの方法を提供します。ETP は、投資家が潜在的なボラティリティ リスクを回避するのに役立ちます。
現在、ヨーロッパの UCITS (譲渡可能証券に対する集団投資に関する事業) 規制により、ヨーロッパでは真の仮想通貨 ETF が不足しています。 UCITS の規則では、資金の多様化に対するより高い要件があり、単一資産 ETF の発行が制限されています。たとえば、UCITS の分散要件には、単一資産がファンドの 10% を超えてはならず、原資産が適格な金融商品である必要があることが含まれます。 2023年6月、欧州委員会は欧州証券市場監督局（ESMA）に対し、UCITSルールを更新し、暗号通貨資産に焦点を当てる必要性を調査するよう命じた。しかし、この動きの目的は、対象となる商品の種類を拡大することではなく、さらなる規則や投資家保護が必要かどうかを判断することとみられる。
それでも、欧州の仮想通貨ETP市場の規模と発展の可能性は無視できません。 CoinShares、Bitwise、21Shares などの企業はすでにこの分野で重要な地位を占めており、将来的には規制が徐々に緩和されるため、欧州市場における仮想通貨 ETF の発展の可能性は非常に大きくなります。
機関投資家の参加がETP市場の変化を加速する
資産管理会社ヴァンエックの最高経営責任者（CEO）ヤン・ファン・エック氏は10月20日、同社が現在欧州市場で取引するトークンベースの商品は20億ユーロに達していると述べた。その多くは個人投資家からのもので、機関投資家はそれほど関与しておらず、ウェルスマネージャーは配分しておらず、まだ動き始めていません。さらにヤン・ファン・エック氏は、ビットコインやイーサリアムへの投資を実際に承認している民間銀行はほとんどなく、他の暗号資産への大きな取り組みもなかったとも述べた。
しかしその後、米国選挙の結果により状況は急速に変化した。 11月には仮想通貨ETPの機関発行者から多くの新たな動きがあった。 11月12日、仮想通貨調査会社Kaikoは、欧州の仮想通貨インデックスプロバイダーVinterの買収を発表した。この買収は、Kaikoの仮想通貨データ市場を拡大し、資産運用会社や機関顧客向けのサービスを強化することを目的としている。 KaikoとVinterは共同でデリバティブ、ETF、ETPなどの規制対象商品を提供する。
11月27日、リップルは、名称変更されたビットワイズ・フィジカルXRP ETPファンド（以前は「ヨーロッパXRP ETP」として知られていた）に投資すると発表した。リップルの最高経営責任者（CEO）ブラッド・ガーリングハウス氏は、シンボルGXRPで取引されるビットワイズファンドへの投資決定は、暗号資産関連ETPへの関心の高まりと非常に一致していると述べた。
「米国の仮想通貨規制環境がようやく明確になったことで、この傾向は加速し、ビットワイズ・フィジカルXRP ETPなどの仮想通貨ETPの需要がさらに高まることが予想される」と同氏は述べた。
11月28日、スイスの資産管理会社21シェアーズは、価格オラクル、資産トークン化、分散型コンピューティング、人工知能を含む4つのETP、すなわちPYTH、ONDO、RNDR、NEARを欧州商品に追加した。 4つのETPはすべてアムステルダムやパリなどの都市の取引所で取引される。
一般に、XRP などのアルトコインは最近前例のない注目を集めており、アルトコイン ETF の物語が次の成長の勢いとなり、暗号資産に新たな活力を注入する可能性があります。規制環境が徐々に明確になるにつれ、規制された便利な投資ツールとしての仮想通貨ETPは、今後もより多くの投資家を惹きつけ、市場のさらなる成熟を促進すると予想されます。
