著者：シジュンジュン
レビュー: 0x中
出典: コンテンツ ギルド - 投資調査
導入
現在、DeFi の夏の爆発から 3 年以上が経過し、コンプライアンスベンチマーク ETF が承認されてから半年以上が経過しましたが、状況は変わりましたか?
過去を振り返ると、イーサリアムのスマート コントラクトによってブロックチェーンのプログラマビリティが向上し、ブロックチェーンが単一の会計機能から複数のアプリケーションをサポートするインフラストラクチャに拡張できるようになり、従来の金融が分散型移行になることは疑いの余地がありません。最も実用的なアプリケーション シナリオ。
DeFiLlamaのDeFi TVLデータを見てみましょう。DeFiアプリケーションの現在のTVLは800億ドルを超えています。近年、多くのパブリックチェーンが登場しており、イーサリアムのL2もイーサリアムのL1のスペースを流用しています。現在、イーサリアムの Fangdan プラットフォームでは、DeFi 資産全体の半分以上が依然として安定してロックされています。
画像ソース: defillama.com/chains
DeFiの当初の目標は、従来の金融システムにおける融資、支払い、保険などのビジネスモデルを破壊し、ユーザーが銀行などの従来の金融機関に依存せずにこれらの業務を完了できるようにすることでした。しかし現在、DeFiのTVLは実際には長い間停滞しており、桁違いの突破口は見られない。
ほとんどの意見は、DeFi はイーサリアム ネットワークのパフォーマンス、コスト、その他の問題によって制限されるため、大規模なアプリケーションや複雑な財務シナリオを実現できないと考えています。しかし、L2 上の DeFi エコシステムと高性能の新しいパブリック チェーンは、DeFi の規模に画期的な進歩をもたらしたわけではなく、流動性の断片化や相互運用性の低下などの問題を引き起こしました。イーサリアムは常に最も完全な DeFi エコシステムと最大限の相互運用性を維持しており、今でも DeFi プロジェクトの展開に推奨されるプラットフォームです。
現在、AO - AgentFiに基づく新しい DeFi パラダイムという新しいトレンドが出現しています。このイノベーションは、従来の DeFi の限界を打ち破ります。
Arweave のストレージ レイヤーに基づいて、AO は並列実行プロセスをサポートするコンピューティング レイヤーを構築し、スケーラビリティの問題を解決し、ほぼ無制限のスケーラビリティを実現します。 AO+Arweaveの組み合わせは、 SCP (Storage-based Consensus Paradigm、ストレージベースのコンセンサスパラダイム)に基づいた実装です。
AO では、スマート コントラクトはプロセスの形で存在します。パフォーマンスの制約が解放されるため、誰もが自分の財務行動を代理する独自のプロセスを実行でき、コンセンサスは Arweave のストレージ層によって処理されます。これはまさにAgentFiが構築されているものです。
この新しい形式の DeFi、つまり AgentFi は従来の DeFi に取って代わり、新しい主流の DeFi 形式になるのでしょうか?これについて詳しく説明します。
従来のDeFiの限界
従来のブロックチェーン アーキテクチャでは、ブロック スペースは希少なリソースとして設計されており、ネットワークが混雑すると、ブロック スペースを獲得するためにより多くのコストを支払う必要があります。パフォーマンス制限の根本原因 イーサリアムのパフォーマンス制限が明らかになったのは、ピーク時にガス料金が数十倍に跳ね上がることがよくあることです。実はこれ、L2。ほとんどの高パフォーマンスのパブリック チェーンにはパフォーマンスの上限があり、その上限はさらに高くなる可能性がありますが、従来の金融のビジネス規模に対応することも非常に困難です。
パフォーマンスを節約し、ユーザーのガスを節約し、ユーザーエクスペリエンスを向上させるために、従来のDeFiは単一のスマートコントラクトを使用してビジネス資産をホストし、金融サービスを実行するように設計されています。資金も事業ロジックも統一的な契約で管理されているため、真の意味での多角化・個別化した事業運営を実現することは困難です。このような設計では、管理プロセスを簡素化し、一貫性を確保できますが、ビジネスロジックや財務操作におけるユーザーの自主性が奪われ、多様化するユーザーのニーズに応えることが困難になります。
開発者にとって、契約を作成する際には Gas の通話料金を考慮する必要があり、複雑な契約コードは可能な限り回避する必要があります。イーサリアムでは、ETH 転送のガス制限は 21,000 gwei、ERC20 トークン転送のガス制限は 65,000 gwei です。スワップ、NFT 取引、融資などの少し複雑なシナリオでは、少なくとも 300,000 gwei が必要です。 、ビジネスがより複雑であれば、ガス消費量はユーザーにとって耐え難いものになります。これにより、開発者が活躍できるスペースが大幅に制限され、DeFi の豊かさと革新性も制限されます。
上記の問題を根本的に解決するには、市場にはより強力なインフラストラクチャーとそれを支える金融システムが必要です。
AO が誕生し、AgentFi は AO エコシステムにおける次世代 DeFi の新たな探求です。
AO: 事実上無限に拡張可能なインフラストラクチャ
AO は Actor Oriented の略称で、その名前が示すように、役割指向の分散コンピューティング プロトコルです。
実際、AO はイーサリアムよりもワールド コンピューターの概念に近いです。著者は AO をスーパー コンピューティング層として理解しています。その中心的な目標は、規模の制限なくトラストレスで協調的なコンピューティング サービスを実現することです。
AO に基づいて構築された超並列コンピューターのワークフロー図を見てみましょう。
画像出典：AOホワイトペーパー
- メッセージ生成: ユーザーまたはプロセスは、メッセージを作成してリクエストを開始します。これらのメッセージは、ネットワーク内で正しく送信および処理されるために、AO プロトコルで指定された仕様に準拠している必要があります。
- メッセンジャー ユニット (MU) 転送: メッセンジャー ユニット (MU) は、ルーティングの役割に相当し、ユーザーによって生成されたメッセージを受信し、ネットワーク内の適切な SU ノードにメッセージを転送する責任があります。このプロセス中に、MU はデータの整合性を保証するためにメッセージに署名します。
- スケジューリング ユニット (SU) の処理: メッセージが SU ノードに到着すると、SU は同じプロセス内での順序を保証するためにメッセージにノンスを割り当て、メッセージとノンスを Arweave コンセンサス層にアップロードして永続的に保存します。
- コンピューティング ユニット (CU) の計算: メッセージを受信した後、コンピューティング ユニット (CU) はメッセージに従って対応するコンピューティング タスクを実行します。計算後、CU は演算結果を含む署名を生成し、それを SU に返します。この署名証明により、計算結果の正確性と検証可能性が保証されます。
では、コンセンサスはどこから来るのでしょうか?
AO では、ストレージはコンセンサスと同等です。プロセスの実行中、メッセージが送信され、メッセージが Arweave に書き込まれ、「ホログラフィック状態」が生成されます。これは、プロセスの実行状態を確認できることを意味します。言い換えれば、Arweave の不変ストレージは検証可能性を保証します。これは少し直感に反しますが、SCP パラダイムを完全に理解していれば、すぐに理解できるでしょう。それでも理解できない場合は、碑文から類推して理解することができます。
検証可能性に加えて、誰が検証するのかという問題も解決する必要があります。検証可能性があれば、誰でも検証サービスを提供できます。 AO では、アプリケーションは独自の認証サービスを選択し、ビジネスの性質に基づいてセキュリティを柔軟に決定できます。楽観的な挑戦の経済ゲームと組み合わせることで、検証の信頼性を保証できます。
AO で構築されたマシンでは、アプリケーションは任意の数の通信プロセスから構築されます。
AO ではプロセス間でのメモリの共有は許可されていませんが、ネイティブ メッセージング標準を介した通信は許可されています。
メッセージ パッシングは非同期であるため、AO はメッセージ パッシングに焦点を当て、従来の Web2 分散システム環境と同様のスケーリング メカニズムを実装します。
これは、理論的には、AO にはパフォーマンスの制限がないことを意味します。
開発者はパブリック ノードを選択できますが、独自のノードを使用して独自のサービスを実行することもできます。この場合、パフォーマンスのボトルネックが発生した場合は、Web2 サービスを実行するのと同じように、独自のノードの容量を直接拡張できます。 。 同じ。
さらに、この動作モードは追加の利点ももたらします。コンピューティング ノードは AI シナリオに対するコンピューティング能力のサポートを提供できます。これについては後ほど議論する機会があります。
AgentFi はどう違うのですか?
資金をホストし金融サービスを実行するための統合されたスマート コントラクトに基づく従来の DeFi とは異なり、AgentFi のコンセプトは、誰もが AO コンピューター上でプロセスを実行し、自分の資金をホストし、自分の金融行動のエージェントとして機能できるということです。具体的な形式は何でしょうか? AO の主要な DEX である Permaswap を例に挙げて説明しましょう。
従来の DeFi では、アリスがトークン A をトークン B に交換したいと仮定すると、A/B トークンの交換機能を提供するスマート コントラクトによって資金が管理される流動性プールが最初に DEX 上に必要になります。トランザクションの為替レートは、スマート コントラクトによって採用されるマーケット メイク カーブによって決定されます (たとえば、x*y=k)。Permaswap では、各 LP が独自のマーケット メイク ファンドを管理します。独自のエージェント プロセス、およびマーケット メイキング カーブとマーケット メイキング戦略をカスタマイズします。もちろん、LP は指値注文を出すだけの「極端なマーケットメイク戦略」を採用することもできます。
実際、Permaswap は AMM とオーダーブックの取引フォームを統合できることがわかりました。ユーザーにとって、TA がトランザクションを開始するとき、それに一致し、トランザクションの完了に役立つものは、AMM、指値注文、またはその両方である可能性があります。
全体として、AgentFi には 3 つの機能があります。
- セルフホスティング: ユーザーは、統一された契約に委ねるのではなく、自分の資金をホストし、自分が管理するエージェントプロセスを通じて独自の取引戦略を実行します。
- パーソナライゼーション: ユーザーは、管理するエージェント プロセスを通じて独自の金融ビジネス パラメータを柔軟に設定できます。つまり、これはユーザーが取引所を開設し、取引戦略やレートをカスタマイズできることに相当し、これを融資ビジネスに拡張すると、ユーザーが銀行を開設し、金利をカスタマイズできると理解できます。さらに、ユーザーはセルフホスト型プロセスを使用して、カスタマイズされた財務戦略プログラムや、AI を組み込んだインテリジェントな戦略プログラムを実行することもできます。
- ピアツーピア：需要と供給のマッチングは、従来の DeFi ピアツープール モデルではなくなり、ピアツーピア モデルに戻ります。
イーサリアムには契約アカウント (CA) と外部アカウント (EOA) が区別されており、さまざまな財務シナリオ機能がさまざまな契約コードを通じて実装されており、財務行動には人々が積極的に参加する必要があります。 AO では、これはエージェントの別の概念であり、さまざまなエージェントがさまざまな機能を実装でき、財務上の行動はエージェントに依存できます。著者は、AgentFi の概念は、より充実した分散型金融エコシステムを形成するために組み合わせることができる構成要素のようなものであると考えています。
多数の自己ホスト型プロセスがある場合、それらが相互に通信し、構成可能になるようにするにはどうすればよいでしょうか?ここで、AO 上のエージェントの開発標準および通信仕様である FusionFi プロトコルについて言及します。ほぼすべての金融サービスは請求書の流通と処理に抽象化でき、FusionFi プロトコルは請求書のフォーマット標準のセットを定義します。このような標準により、複雑で多様な金融形態を統合することができます。開発者は、FusionFi 標準に基づいて、取引所、融資、先物、さらにはステーブルコインなどのさまざまな金融サービスを実装できます。将来**、FusionFi プロトコルは、BIP、EIP、NIP などの業界標準化提案メカニズムのモデルを参照できるようになり、より多くの人がプロトコル標準の策定に参加し、エコシステムの持続可能な発展を促進できるようになります。
FusionFiプロトコルの詳細な説明については、著者が別の記事を書きます。
3 まとめ
イーサリアムのパフォーマンスとコストの問題により、DeFi 開発の現在のペースが制限されています。L2 および新しいパブリック チェーンの拡張は非常に効果的ですが、金融サービスの開発を制限する目に見えない上限がまだ存在します。
天井を完全に打ち破るために、従来のブロックチェーンパラダイム、AO超並列コンピュータとは異なるネットワークが誕生しました。 AgentFi は、AO の無限にスケーラブルなパフォーマンスによって可能になります。ユーザーは独自のプロセスを実行し、独自の資金を管理し、金融サービスをカスタマイズできます。
エージェント指向の財務モデルには、従来の DeFi よりも幅広い応用シナリオがあります。
データソース
[1] イーサリアムTPSの解釈
https://www.chaincatcher.com/zh-tw/article/2102262
[2] イーサリアムトランザクションガス使用量統計
https://etherscan.io/gastracker
参考文献
1. 超並列計算機の技術詳細
https://mp.weixin.qq.com/s/8ociIMl_Pi28rvQJvretAg
2. AO プロトコル: 分散型のパーミッションレス スーパーコンピューター
https://x.com/kylewmi/status/1802131298724811108
3. インテリジェント ファイナンス: AgentFi から FusionFi へ
https://www.notion.so/permadao/AgentFi-FusionFi-6461feb8915c4ea5a1252eca80aa6a4a
