Paxos がインセンティブ メカニズムによって推進されるステーブルコインの新しいエコシステムを立ち上げることを理解するための 1 つの記事: グローバル ドル ネットワーク

ステーブルコインは徐々に世界の金融システム、特に国境を越えた決済や分散型金融において重要なリンクとなりつつあり、法定通貨と暗号資産の間の橋渡し役として機能しています。ステーブルコイン市場では、テザー（USDT）とUSDコイン（USDC）が長らく市場を支配しており、市場シェアの90％近くを占めています。しかし、パクソスは最近、アンカレッジ・デジタル、ブリッシュ、ギャラクシー・デジタル、クラーケン、ヌベイ、ロビンフッドなどの多くの金融テクノロジー企業と手を組み、現在高度に集中化された新しい安定通貨ネットワークであるグローバル・ダラー・ネットワーク（グローバル・ダラー・ネットワーク）を共同で立ち上げた。ステーブルコイン市場は新たなトレンドをもたらしました。この記事では、このネットワークの立ち上げが Web3 業界に与える影響と、コンプライアンスとイノベーションの観点から世界のステーブルコイン市場に対するその重要性を詳細に分析します。

1. Global Dollar Networkの背景と目的

Global Dollar Network は、ステーブルコインの世界的な使用を促進するために設計されたオープン ネットワークです。今回開始されたステーブルコインはPaxos社が発行するUSDGと呼ばれるもので、ステーブルコインは基本的に従来の通貨（米ドルなど）に固定された仮想通貨であり、価格の変動を回避することでユーザーに安定したストアを提供するように設計されています。価値のあるもの。 USDG の発行は、シンガポール金融管理局 (MAS) の今後のステーブルコインの枠組みに準拠しています。これは、特に国際規制基準との統合に関して、より厳格な準拠保証があることを意味します。ネットワークのコンプライアンスと構造は、適格な参加者に公開された場合に取引のセキュリティと透明性を向上させるように設計されており、現在、グローバル ダラー ネットワークは国境を越えた支払いと分散型金融におけるステーブルコインの適用を加速することに取り組んでいます。

2. パートナーとコンプライアンスエコシステムの確立

Global Dollar Network は、コンプライアンスを通じてステーブルコインの世界的な適用を加速することを目的とした、多者間の協力によって推進されるオープン ネットワークです。ネットワークに協力する主要な関係者は、プロジェクト内でさまざまな役割を果たし、共同でその運営の正当性と技術革新の実現を保証します。

• Paxos はプロジェクト全体の中核であり、USDG (グローバル ダラー ネットワークで使用されるステーブルコイン) の発行者であるだけでなく、コンプライアンスと監督の調整も担当します。 USDG はシンガポール金融管理局 (MAS) のステーブルコイン フレームワークに準拠しており、その世界的な推進のための強固なコンプライアンス基盤を築いています。世界的な金融センターの 1 つとして、シンガポールの規制制度のサポートも USDG にコンプライアンスの観点からの独自の利点を与えています。
• Anchorage Digital は、デジタル資産の保管者として、参加者の資金の安全を確保するため、安全性の高い資産管理サービスを提供します。また、カストディアンの存在により、資金の紛失や盗難のリスクが軽減されるため、ステーブルコインに対するユーザーの信頼も強化されます。
• Robinhood や Kraken などの有名な取引プラットフォームの参加により、USDG の流通と人気が促進されました。これらのプラットフォームを通じて、より幅広いユーザーが USDG にアクセスして使用できるようになります。これは、新しく発行されるステーブルコインにとって非常に重要です。
• Nuvei や Bullish などの決済サービスプロバイダーの追加により、ネットワークに国境を越えた決済サポートが提供され、USDG を投資ツールとしてだけでなく日常の支払いでも使用できるようになります。

この多者間の協力により、参加者の多様性が高まるだけでなく、国境を越えた支払い、ストアドバリュー口座の保有、デジタル資産投資ツールなど、USDG の使用にさまざまなシナリオが追加されます。

3. Global Dollar Network のテクノロジーとインセンティブの仕組み

Global Dollar Network の主な特徴は、より多くの企業や個人が USDG を採用するよう促すためのインセンティブ メカニズムを使用していることです。ネットワークの設計により、参加者はUSDGを保有することで準備資産から収入を得ることができます。 Paxos の設計の目的は、より安定して保証された経済的収入モデルをパートナーやユーザーに提供するのと同様に、金融機関、取引所、その他の参加者がそのアプリケーションを積極的に推進することを奨励することです。

PaxosのCEO、チャールズ・カスカリラ氏はプロジェクトを紹介する際、このネットワークが「金融システムのプラットフォーム基盤を再構築」し、ステーブルコインをシームレスに統合できる金融環境を企業に提供することを目的としていると強調した。 「参加者にすべての報酬を還元する」というこのメカニズムは、パートナーの熱意を高めるだけでなく、このステーブルコインモデルをより魅力的なものにし、より幅広い機関や主流ユーザーの参加を引き付ける可能性があります。

4. 現在の序盤と今後の予定

現在、グローバル ダラー ネットワークは招待制のオープン段階にあり、特定の資格のある参加者のみが参加できます。これらの資格のある参加者には、カストディアン、支払処理業者、取引所、販売業者、銀行などが含まれます。目的は、まず安定した協力エコシステムを確立して、ネットワークと USDG の初期導入と流通が堅牢で準拠していることを保証することです。

将来的に、グローバル ダラー ネットワークは、決済処理、商業決済、分散型金融商品など、より幅広いアプリケーション シナリオをカバーするために、より多くのパートナーを拡大する予定です。 DBS銀行（東南アジア最大の銀行）もこのプロジェクトで現金管理と保管サービスを提供する予定で、この協力がデジタル資産の分野に限定されず、従来の金融機関からの支援も含まれていることを示しています。

5. 課題と市場の展望

Global Dollar Network は強力なパートナーとコンプライアンスサポートを備えていますが、ステーブルコイン市場での激しい競争にも直面しています。現在のステーブルコイン市場は基本的にテザーとUSDCが独占しており、これら2つのステーブルコインは市場に深いユーザーベースと幅広いアプリケーションシナリオを確立しています。 Paxos とそのパートナーは、より多くのユーザーを引き付ける方法と、より現実的なシナリオに USDG を適用する方法に懸命に取り組む必要があります。

しかし、Paxos の多様なコンプライアンス対策、特にシンガポールの規制環境での導入と、DBS 銀行などの伝統的な金融機関との協力が、市場での成功の重みを増しています。将来的には、コンプライアンス要件が高まり、企業や個人のユーザーがより安全で透明性の高いステーブルコインへの需要を高めるにつれて、グローバル ダラー ネットワークは、特に国境を越えた決済や金融サービスの統合において独自の市場での地位を確立すると予想されます。