著者: Zuo Ye
小さなクジラを飛ばして、トランプを飛ばそう
我々は共に黄金の杯を飲み、剣で互いを容赦しない。誰もがトランプ氏とミリー氏を国際的な右翼同盟とみなしているが、彼らが相次いで通貨を発行してきたやり方を見ると、この兌換同盟は極めて抽象的で、「一見君主制には見えない」。
そしてバレンタインデーに、トランプは全世界に相互関税を課すと提案したが、明らかに割引されていた。実際に発効するのは4月になってからだったが、トランプは事前にそのニュースを発表し、すべての当事者が自ら条件を交渉するのを待ち、状況を空から作り上げた。
マイルの国際詐欺を前に、トランプが独自の通貨を発行するとは誰も思っていなかった。だからマイルの側では、人々は中央アフリカの大統領の有名人通貨日帰り旅行の教訓を忘れていた。あるいは、マイルは自由主義を主張し、通貨界で多くの聴衆を持っていたため、結局、あなたを愛している人々があなたを最も傷つけるとは予想していなかった。
DeepSeekの影響に戻ると、現在、中国、米国、ヨーロッパの企業がすべてそれに接続しています。崩壊するのが最も難しいのは、アメリカの資本家が米国政府に制裁と禁止を課すように要求することです。これは実際には非常に非資本主義的で、産業政策に近いものであり、天綱とは正反対です。
DSがオープンソース+安価な技術の奇襲攻撃を仕掛けるとは誰も予想していませんでしたが、国内業界はオープンソースと独創性が苦手で、盗作と実装だけが得意だという固定観念がずっとあったため、今回は既存の印象を根本的に変えました。代わりに、OpenAIは影響を受けてオープンソースのルートを再選択する可能性があります。
本質的に、米国は実際には産業が空洞化しているため、金融業界の高い評価だけがドルの国際購買力を維持し、その結果、現在のすべてのテクノロジーと製品は最終的に米国の優位性を証明する金融上の奇跡となるのです。
DeepSeekから相互関税まで、今後4年間のトランプの主な動向を予測できます。全体的な方向は金融化であり、再工業化は不可能であることは間違いありません。ただし、再工業化の名の下にお金を稼ぐ勇気があり、それは非常に大きいです。
DeepSeekの登場により、AIの物語は一時的に失敗した
DeepSeek事件では、トランプ大統領はまず賞賛し、次に禁止し、そして再び賞賛するというハットトリックを演じた。しかし、ブルームバーグの最新ニュースでは、DeepSeekの評価額は10億～1550億で、これはOpenAIの評価額の約半分であり、ブルームバーグの評価システムと見なすことができる。
しかし、アメリカの資本が殺到する中、ディープシークは「誰にとっても無料」の原則を強調することでトランプの考えに深刻な干渉を及ぼすだろう。なぜなら、トランプの相互関税政策は本質的に経済的手段というよりも政治的な武器だからだ。
トランプ氏の見解では、他国は「最恵国待遇」を享受できるため、米国は米国に入る外国製品に対する関税を引き下げる必要があるが、他国に入る米国製品にはより高い関税が課せられることになる。
しかし、実際には、これは米国の金融国家建設の選択と米ドルの国際化の必然的な結果です。米国が貿易赤字の立場を維持しないと、他の国は取引のために米ドルを入手できなくなります。これを考慮すると、連邦準備制度理事会の最新の声明と合わせて、私たちはしばらくの間、利上げと利下げの期待に対するパウエルの運営を見守る必要があります。しかし、実際には、それは東の大国の住宅価格のように、上がることも下がることもできないでしょう。
Web3のその後の価格予測に戻ると、次の4つの基本的な認識を構築する必要があります。そうしないと、MemeとBNBチェーンが将来の主なテーマになるように感じられますが、これはまったく当てはまりません。
- 米国株式市場は新たなサポートポイントを見つける必要がある。暗号通貨市場は米国株式市場と同じことを言うだろう。暗号通貨市場には独立した市場はない。
- 現在、資金はすべてさまざまなETFに投資されており、サークルからの資金流出は基本的にありませんが、これは主に技術的な物語のサポートがないためです。Pure Meme PVPは、ゲームに参加するための長期資金を引き付けることができません。
- 次に、米国株、ETF、DeepSeekの対応（新しいAIアルゴリズム、具現化された知能の新しい方向性、バイオテクノロジーの新しい方向性）、Ondo+ BlackRock、政府、伝統的な金融または政府ブロックチェーンについて見てみましょう。
Nvidiaの時価総額が3兆円に戻ったことで、米国株式市場はDeepSeekの衝撃から基本的に回復しました。GPTとGoogleはどちらも新製品をリリースしましたが、市場の反応は平凡でした。今はなんとか乗り越えましたが、AIとコンピューティングパワーの評価レバーを救うために、新たなホットスポットを見つける必要があります。
全体的に、私は米国の株式市場と暗号通貨界隈に対して依然として前向きな姿勢を持っています。マスク氏は政府の情報と資金をチェーン上に載せています。それがイーサリアムやソラナ上であれば、新たなスーパーマーケットになるでしょう。コンソーシアムチェーンを自分で作れば、何も楽しいことはありません。
Web3はミームのせいで崩壊しない
DeepSeekの影響で、Web3 AIエージェントの物語は破産の段階に達しました。Meme PVPメカニズムは、$TRUMP/MELANIA/LIBRAのトリプル攻撃によってすべての流動性を枯渇させた後、退屈な中古時間の段階に入りました。
CZはTSTをBinanceに上場させたり、Binanceの上場政策を批判したりするなど、依然としてBinanceに対する影響力を維持していますが、結局のところ、米国司法省の監督下で、Binance、Labs、BNB Chainは完全に分離され、投資、インキュベーションから上場までのプロセスが分断されています。私はずっと、Binanceの規制こそがVCコイン物語の破綻の本当の原因、あるいは少なくともドミノ効果の出発点であると信じてきました。
Binance は、チップの作成と最終的な配布の全プロセスを習得するために数年を費やしてきました。最も強力な流動性は、コインの上場数の最大の増加につながり、コインの上場数の最大の増加は、プロジェクト側が Labs と BNB 保有者に割引を提供することにつながります。このプロセスは循環し続け、最終的に最も強力な Web3 富裕層グループを形成します。
しかし、現在ではこれらの条件は存在しなくなりました。
- BN、BN Labs、BNB Chain は実際には分離されており、BNB Chain と Labs のプロジェクト所有者はより信頼性の高いコイン上場コミットメントを取得できません。
- DEX の急速な台頭により、BN メインサイトやその他の CEX がトークンの出口の唯一の方法になるリスクがあります。単に上場プロセスを改善するだけでは一時的な解決策にすぎません。
- VC コインの隠れた懸念は、技術的な物語の一時的な破綻であり、Meme/DeSci/AI エージェントを支配する BNB チェーンへの長期的な影響を維持することは困難です。
しかし、心配しすぎる必要はありません。Web3には他の利点はなく、その堅牢性は相変わらず強力です。本当の影響は、BTC / ETHに続いて、より多くのAltcoin ETFが徐々に通過し、PVPサークルに入るはずだった流動性を吸収し続けることです。VCコインとMemeコインが維持できないときに、通貨サークルがどこに行くのかが大きな問題です。
つまり、既存の VC コインの高 FDV、低流動性モデルに固執する必要はなく、Meme で遊ぶのをやめて正直に Building するだけでは不十分ですが、新しいアイデアを持たなければなりません。2017 年と 2021 年の 2 つの危機の教訓から判断すると、Web3 は常に新しいパラダイムを見つけますが、過去に固執する人は取り残されるでしょう。
Binanceに代表されるCEX危機の下で、DEXのチャンスは実際に到来しましたが、Jupiterのパフォーマンスと論争、Solanaはより高速であるにもかかわらず、確かにETHエコシステムほど安定していません。2月前に、FUD ETH感情はピークに達しました。すべてのものには限界があり、通貨圏の変化が速すぎるため、人々は過度に不安を感じていますが、それは本当に不必要です。
結論
古いものを捨てて新しいものを取り入れるのは自然なことです。マクロ経済政策が不確実性に満ちた時代に、DEXの継続的な構築は、かつては必要不可欠な悪と考えられていたCEXが本当に挑戦できることを証明しました。今回は確かにETH ZK L2のような技術主導のイノベーションではなく、製品のアイデアと既存の技術の組み合わせです。しかし、DeepSeekの成功は、エンジニアリングの進歩が技術の大規模な普及に必要な道であることを証明しました。
かつては王室が所有していたBTCは、今では一般人の所有物となっている。
