저자: 좌예
작은 고래를 날려보내세요, 그리고 $TRUMP를 날려보내세요
우리는 함께 황금잔을 마시고, 칼로 서로를 아끼지 않습니다. 모두가 트럼프와 밀리를 국제적 우익 연합으로 여기지만, 그들이 연이어 통화를 발행한 방식은 이 전환 가능 연합을 매우 추상적으로 보이게 만듭니다. "첫눈에 보기에 군주 같지 않습니다."
그런 다음 발렌타인 데이에 트럼프는 전 세계에 상호 관세를 제안했지만, 분명히 할인된 가격이었습니다. 실제로 발효될 때까지는 4월이 되어야 했지만, 그는 사전에 뉴스를 발표하고 모든 당사자가 스스로 조건을 협상할 때까지 기다렸고, 허공에서 상황을 직접 만들어냈습니다.
마일의 국제 사기에 직면하여 트럼프가 자신의 통화를 발행할 것이라고 생각한 사람은 아무도 없었습니다. 그래서 마일 측에서는 사람들이 중앙 아프리카 대통령의 유명인 통화 일일 여행의 교훈을 잊었습니다. 아니면 마일이 자유주의를 옹호하고 통화권에서 많은 청중을 확보했기 때문에 결국 당신을 사랑하는 사람들이 당신을 가장 많이 해칠 것이라고는 예상하지 못했을 것입니다.
DeepSeek의 영향으로 돌아가서, 현재 중국, 미국, 유럽의 회사들은 모두 그것에 연결하고 있습니다. 무너지기 가장 어려운 것은 미국 자본가들이 미국 정부에 제재와 금지를 부과하라고 요구하는 것입니다. 이것은 실제로 매우 비자본주의적이고 산업 정책에 더 가깝습니다. 이는 Tiangang의 반대입니다.
아무도 DS가 오픈소스+저렴한 기술 기습공격을 할 것이라고는 예상하지 못했지만, 국내 산업은 오픈소스와 독창성이 뛰어나지 않고 표절과 구현에만 뛰어나다는 고정관념이 항상 있었기 때문인데, 이번에는 기본적으로 기존의 인상을 바꾸었습니다. 대신 OpenAI는 영향을 받아 오픈소스 경로를 다시 선택할 수도 있습니다.
근본적으로 미국은 사실상 산업화가 이루어지지 않았기 때문에 금융 산업의 높은 평가만이 달러의 국제적 구매력을 유지하고 있으며, 그 결과 모든 현존하는 기술과 제품은 결국 미국이 우월하다는 것을 증명하는 금융적 기적으로 거듭나게 되었습니다.
DeepSeek에서 상호 관세까지, 우리는 트럼프의 향후 4년 주요 트렌드를 예측할 수 있습니다. 전반적인 방향이 금융화이고 재산업화는 불가능하다는 데는 의심의 여지가 없습니다. 그러나 재산업화라는 이름으로 돈을 버는 용기가 있으며, 그것은 매우 큽니다.
DeepSeek이 등장하면서 AI 내러티브는 일시적으로 실패했습니다.
DeepSeek 사건에서 트럼프는 먼저 칭찬하고, 그다음 금지하고, 다시 칭찬하며 해트트릭을 했습니다. 하지만 블룸버그의 최신 뉴스에 따르면 DeepSeek의 가치는 10억에서 1,550억 사이로, 블룸버그 가치 평가 시스템으로 볼 수 있는 OpenAI의 가치 평가의 약 절반 수준입니다.
하지만 미국 자본이 몰려드는 상황에서 딥시크는 "모두에게 무료"라는 원칙을 강조함으로써 트럼프의 사고방식을 심각하게 방해할 것이다. 트럼프의 호혜 관세 정책은 본질적으로 경제적 수단이라기보다는 정치적 무기이기 때문이다.
트럼프의 견해에 따르면 다른 국가는 '최혜국 대우'를 받을 수 있기 때문에 미국은 미국으로 수입되는 외국 제품에 대한 관세를 낮춰야 하지만, 다른 국가로 수입되는 미국 제품에는 더 높은 관세가 부과될 것입니다.
하지만 사실 이는 미국이 금융 국가 건설을 선택하고 미국 달러의 국제화를 선택한 데 따른 불가피한 결과입니다. 미국이 무역적자 상태를 유지하지 않으면 다른 나라는 거래에 사용할 미국 달러를 얻을 수 없습니다. 이를 감안하면 연방준비제도의 최근 성명과 함께 파월이 금리 인상과 인하에 대한 기대를 관리하는 모습을 꽤 오랫동안 지켜봐야 할 것입니다. 하지만 실제로는 오르지도 내리지도 못하는 동부 대국의 주택 가격과 같을 것입니다.
Web3의 후속 가격 예측으로 돌아가서, 우리는 다음의 네 가지 기본 인식을 구축해야 합니다. 그렇지 않으면 앞으로 Meme과 BNB Chain이 주요 테마가 될 것이라고 느낄 수 있지만, 이는 전혀 사실이 아닙니다.
- 미국 주식 시장은 새로운 지지점을 찾아야 합니다. 암호화폐 시장은 미국 주식 시장이 말하는 것을 말할 것입니다. 암호화폐 시장은 독립적인 시장이 없습니다.
- 자금은 현재 모두 다양한 ETF에 있으며, 기본적으로 서클에서 자금 유출이 없지만, 이는 주로 기술적 내러티브 지원이 없기 때문입니다. Pure Meme PVP는 게임에 참여할 장기 자금을 유치할 수 없습니다.
- 다음으로 미국 주식, ETF, DeepSeek의 대응(새로운 AI 알고리즘, 체현된 지능의 새로운 방향, 생명공학의 새로운 방향), Ondo+ BlackRock, 정부, 그리고 전통적인 금융 또는 정부 블록체인을 살펴보겠습니다.
엔비디아의 시가총액이 3조로 회복되면서 미국 주식 시장은 기본적으로 DeepSeek 충격에서 회복되었습니다. GPT와 Google은 모두 새로운 제품을 출시했지만 시장 반응은 평범했습니다. 지금은 극복했지만 AI와 컴퓨팅 파워 평가 레버를 구하기 위해 새로운 핫스팟을 찾아야 할 것입니다.
전반적으로 저는 여전히 미국 주식 시장과 암호화폐 서클에 대해 긍정적인 태도를 가지고 있습니다. 머스크는 정부 정보와 자금을 체인에 올리고 있습니다. Ethereum이나 Solana에 있다면 새로운 슈퍼마켓이 될 것입니다. 컨소시엄 체인을 직접 만든다면 재미가 없을 것입니다.
웹3는 밈 때문에 망하지 않을 것이다
DeepSeek의 영향으로 Web3 AI Agent 내러티브는 파산 단계에 도달했습니다. Meme PVP 메커니즘이 $TRUMP/MELANIA/LIBRA 트리플 공격으로 모든 유동성을 고갈시킨 후, 지금은 지루한 중고 시간 단계에 접어들었습니다.
CZ는 여전히 바이낸스에 영향력을 행사하고 있습니다. 예를 들어 바이낸스에 TST를 상장하고 바이낸스의 상장 정책을 비판하고 있지만, 결국 미국 법무부의 감독 하에 바이낸스, 랩스, BNB 체인은 완전히 분리되어 있으며, 투자, 인큐베이션, 상장까지의 과정이 분리되어 있습니다. 저는 바이낸스의 규제가 VC 코인 내러티브의 파산의 진짜 이유이거나 적어도 도미노 효과의 시작점이라고 항상 믿어 왔습니다.
바이낸스는 칩 생성 및 최종 배포의 전체 프로세스를 마스터하는 데 수년을 보냈습니다. 가장 강력한 유동성은 가장 큰 코인 상장 증가로 이어지고, 가장 큰 코인 상장 증가는 프로젝트 당사자가 Labs 및 BNB 보유자에게 할인을 제공할 의향이 있음을 의미합니다. 이 프로세스는 계속 순환하며 궁극적으로 가장 강력한 Web3 부의 그룹을 만듭니다.
하지만 이제는 이러한 조건이 더 이상 존재하지 않습니다.
- BN, BN Labs, BNB Chain은 실제로 분리되어 있으며, BNB Chain과 Labs의 프로젝트 소유자는 더욱 신뢰할 수 있는 코인 상장 약속을 얻을 수 없습니다.
- DEX의 강력한 상승으로 BN 메인 사이트와 다른 CEX는 토큰 퇴장의 유일한 방법이 될 위험이 있습니다. 단순히 상장 프로세스를 개선하는 것은 일시적인 해결책일 뿐입니다.
- VC 코인의 숨겨진 우려는 기술적 내러티브의 일시적인 파산이며, Meme/DeSci/AI Agent를 지배하는 BNB 체인에 장기적인 효과를 유지하는 것이 어렵다는 것입니다.
하지만 너무 걱정할 필요는 없습니다. Web3에는 다른 장점이 없으며, 견고성은 그 어느 때보다 강력합니다. 실제 영향은 BTC/ETH 이후에 더 많은 Altcoin ETF가 점진적으로 통과되고 PVP 서클에 들어왔어야 할 유동성을 계속 흡수할 것입니다. VC 코인과 Meme 코인이 유지될 수 없는 시점에 가장 큰 의문은 통화 서클이 어디로 갈 것인가입니다.
즉, 기존의 VC 코인의 높은 FDV, 낮은 유동성 모델을 고수할 필요는 없고, Meme으로 놀지 않고 정직하게 Building만 할 수는 없지만, 새로운 아이디어가 있어야 합니다. 2017/2021년 두 번의 위기의 교훈을 판단해보면, Web3는 항상 새로운 패러다임을 찾을 것이지만, 과거에 집착하는 사람은 뒤처질 것입니다.
바이낸스가 대표하는 CEX 위기 속에서 DEX의 기회는 실제로 도래했지만, 주피터의 성과와 논란, 솔라나가 더 빠르기는 하지만, 실제로 ETH 생태계만큼 안정적이지는 않습니다. 2월 이전에는 FUD ETH 감정이 정점에 도달했습니다. 모든 것에는 한계가 있으며, 화폐권이 너무 빨리 변하고 있어 사람들이 지나치게 불안해하지만, 실제로는 불필요합니다.
결론
오래된 것을 없애고 새로운 것을 도입하는 것은 자연스러운 일입니다. 거시경제 정책이 불확실성으로 가득 찬 시기에 DEX의 지속적인 구축은 한때 필요하고 대체할 수 없는 악으로 여겨졌던 CEX가 실제로 도전받을 수 있음을 증명했습니다. 이번에는 ETH ZK L2와 같은 기술 주도적 혁신이 아니라 제품 아이디어와 기존 기술의 조합에 가깝습니다. 그러나 DeepSeek의 성공은 엔지니어링 진보가 기술의 대규모 확산에 필요한 경로임을 증명했습니다.
본래 왕실이 소유했던 비트코인은 이제 일반인의 소유가 됐습니다.
