過去 24 時間で、ビットコイン市場は 2024 年 12 月 19 日以来初めて 100,000 ドルを超える大幅な反発を見せました。記事執筆時点では 102,263 ドルで、24 時間で 4% 近く上昇しました。反発がイーサを押し上げ、ファンやソラナなどの他の主流通貨も上昇した。
無期限先物調達金利の上昇
市場の楽観的な見方は高まっており、コイングラスのデータによると、主要取引所におけるビットコイン無期限先物の加重建玉調達率は、最新の８時間契約期間で０．０１１３％に上昇した。
QCPキャピタルのアナリストらは、1月20日の就任式に先立ってトランプ大統領が仮想通貨市場に大きな触媒効果をもたらす可能性を軽視し、12月5日にビットコインが初めて10万ドルを突破したとき、永久先物調達レートは大幅に上昇したと指摘した。「しかし、今回の資金調達レベルは周囲は引き続き健全であり、短期的には株価の暴落は予想されていない。」
仮想通貨トレーダーのゴードン・グラント氏もデリバティブ指標について言及した。
ゴードン・グラント氏は、1月上旬には3年連続でビットコインの短期コールオプション取引が多数見られ、過去にはビットコイン価格の大幅な上昇を予告することが多かった、と指摘した。オプション市場は、市場センチメントを測定し、将来の傾向を予測するための重要なツールです。コールオプションの活発な取引は、市場参加者が価格の上昇を期待していることを示しています。
同氏は特に、1月7日に期限切れとなる権利行使価格10万3,000ドルのコールオプションの数量が1,000ユニットを超えたことに言及し、これは短期的なビットコイン価格の上昇に対する市場の期待を強く示唆している。グラント氏はまた、現在の状況を2023年初頭と2024年1月と比較した。当時、1月10日のブラックロックのiBIT開始に先立って大量のコールオプション取引が行われ、BTCが40,000ドルから48,000ドルに上昇した。
グラント氏は、「市場の動きはある程度似ているようで、特に一部のトレーダーはトランプ大統領の就任を短期的な転換点と見ている」と述べ、オプションの期間構造は就任後の日程にプレミアムを示しており、それを反映している可能性があると指摘した。アウトバウンドトレーダーは、市場の潜在的なボラティリティイベントによってポジションの価格設定を行っています。
現在の市場シグナルは楽観的な傾向にありますが、市場には依然としてある程度の不確実性が存在します。重要な疑問は、この上昇は短期的な投機によって引き起こされているのか、それとも2025年まで持続するビットコイン上昇の始まりを示すものなのかということだ。これには、より長い時間の次元から市場のパフォーマンスを観察する必要があります。
グラント氏は、ボラティリティや偏った期間構造を含むオプション市場の全体像は、投資家が短期的な小さな変動だけでなく、今年は長期的な上昇傾向があると信じる傾向があることを示していると指摘した。将来の市場動向に対する適切な基準を提供します。
Coinbaseプレミアムが損益分岐点に戻る
2024年12月18日から2025年1月2日までの激しい下落期間を経て、コインベース取引所におけるビットコインのプレミアムは1月4日に中立水準に戻ったと、CryptoQuantの匿名ビットコインアナリストIT技術者の記事で説明された。損益分岐点に対するプレミアムは「米国と機関投資家のセンチメントの好転」を示している。
ただし、Coinbase のプレミアムは主に機関投資家のセンチメントではなく、米国の個人投資家のセンチメントを反映していることに注意することが重要です。
オンチェーンアナリストのダークフォスト氏は、1万ドル未満の小売規模の取引高の30日間のローリング変化は2024年9月以来の最低水準に低下したと述べた。変化率が -10% を下回ったことで、これは小売業者の関心が大幅に低下したことを意味するとダークフォスト氏は考えていますが、これは長期的には理想的な購入機会をもたらすものでもあります。
テクニカルな観点から見ると、ビットコインは先週97,000ドルを超えて取引を終えた後、強気の構造的ブレイクアウト（BOS）を経験しました。
匿名市場トレーダーのクリプト・サイエントは、10万ドルが依然としてビットコインにとって重要な転換点であると強調した。クリプト・サイエントは、「99,000ドルが割れてサポートにならない限り、1月には価格が下がると思う。私にとって、きっかけは非常に単純だ。99,000ドルを割れてホールドする。そうでなければ、90,000ドルから88,000ドルの領域を再テストすることになる。」と述べた。
