来週の仮想通貨市場予測と方向性分析まとめ
1. マクロトレンド: 短期的な変動、長期的な利益
- FRBの政策の両面的な影響:
- 短期的な圧力： FRBは今週初めて25ベーシスポイント利下げしたが、そのタカ派的なトーンは市場心理の楽観的な見方を制限した。来週も市場は今後の利下げの道筋に関するFRBの慎重なシグナルを消化し続ける可能性がある。
- 長期的なサポート：インフレが緩和し、利上げサイクルが2024年に完全に終了するため、長期的な流動性環境がビットコインなどの暗号資産をサポートすることになる。
- 主要なマクロ データ:
- 来週は１２月コアＰＣＥ統計と消費者信頼感指数が市場予想を導く重要な指標となる。データパフォーマンスが予想よりも低ければ、連邦準備理事会による追加緩和の可能性が高まり、仮想通貨市場にとってはプラスとなるだろう。
- 国際資本の流れ:
- 日銀の緩和政策：円安と日銀の継続的な緩和姿勢により、一部の国際資本が裁定取引を通じてビットコインを含む世界のリスク資産市場に流入することになる。
- リスク要因:流動性が大幅に変化することなく米ドル指数 (DXY) が反発した場合、市場に短期的な圧力がかかることになります。
2.BTC市場予測
- 資本の流れと市場のサポート:
- ETFとステーブルコインの発行:
- 今週、ステーブルコインの発行量は16億3,900万枚（1日平均2億3,400万枚）に減速したが、これは主要な波のサイクル（1日あたり2億5,500万枚）よりも大幅に少ないため、BTCの成長余地が制限される可能性がある。
- ETF流入も低水準にあり、来週ETF流入が回復できなければ、BTCが直面する売り圧力が強まるだろう。
- OTCプレミアム:
- 今週USDTとUSDCの店頭プレミアムは水面を上回る水準まで回復したが、これは買い心理が徐々に回復していることを示している可能性がある。プレミアムが上昇し続けることができれば、BTCの短期的なサポートとなるでしょう。
- ETFとステーブルコインの発行:
- 技術的なサポートと抵抗:
- 短期サポート: 98,000 ドルから 100,000 ドルの主要なサポート範囲に焦点を当てます。この範囲を破った場合、BTCは95,000ドルでより低いサポートをテストする可能性があります。
- 主な抵抗線： BTCが現在のサポートレンジを維持して上向きに反発できる場合、強気トレンドの継続を確認するには105,000ドルを突破する必要があります。
- トレンド予測:
- ショック調整: BTC は98,000 ドルから 105,000 ドルの範囲内で変動すると予想されます。不十分な生産能力と金融流動性の鈍化は、市場が短期的には低迷することを示唆しているが、下落の余地は比較的限られている。
- 中期的な可能性：ステーブルコインの発行とETFの流入が今後1～2週間で増加すれば、BTCは上昇傾向を再開すると予想される。
3. アルトコイン市場の見通し
- アルトコインの弱いパターン:
- アルトコイン指数は今週47まで低下し、12月初旬に88でピークに達した後、下落傾向が続いている。アルトコイン市場は一般に10％～30％の大幅な調整を経験している。
- OTHERS.D: TOP10 以外のトークンの市場シェア (OTHERS.D) はテクニカル サポート レベルにあり、より低いレベルをテストし続ける可能性があるため、短期的に強化することは困難です。
- レイヤ 2 セクターの機会:
- 長期的な可能性：今週のコイングラスのデータは、レイヤー2（ARB、OPなど）トラックへの資本流入が比較的安定していることを示しており、毎月の資本流入が依然として純流入状態にあることを示している。今回の調整は中長期的なレイアウトのチャンスとなるかもしれない。
- レイアウトの提案:レイヤー 2 セクターの高品質プロジェクトに注意を払い、市場センチメントが回復したら徐々にポジションを増やすことをお勧めします。
- コピーキャットの強気市場の時間予測:
- サイクルパターンの分析によると、OTHERS.Dは現在、2018年の「イエローレンジ」（ショック後に再び底値に達する）と同様の段階にあり、模倣的な強気相場が戻るには1～3か月かかる可能性がある。
- トリガー条件: BTC の市場シェアが60% の圧力レベルを突破できない場合、または USDT の市場シェアが主要なサポートを下回った場合、資金が偽造市場に押し戻されます。
4. 主なリスクと機会
- 短期的なリスク:
- BTC の吸血効果: BTC の市場シェアが引き続き突破すれば、アルトコインはさらなる圧力にさらされる可能性があります。
- 不十分な資本フロー： ETFとステーブルコインの流入が回復せず、市場はさらに深刻な調整に直面する可能性があります。
- 潜在的な機会:
- USDT OTC プレミアムの改善: USDT プレミアムが上昇し続ける場合、資金が市場に戻ってくることを示し、暗号資産に短期的なサポートを提供することになります。
- マクロ経済政策の緩和:日本銀行の継続的な緩和姿勢と連邦準備制度による利下げ期待の高まりは、市場に長期的な恩恵をもたらすでしょう。
5. 戦略的提案
- 短期戦略:
- ビットコイン:
- $98,000 ～ $100,000の範囲でバッチでポジションをオープンし、ストップロスを$95,000未満に設定します。
- 105,000 ドルを突破すると、ポジションを増やして110,000 ドルを目標にすることができます。
- アルトコイン:
- 引き続き弱いセクター（市場価値が低く、実質価値のサポートがないプロジェクト）を避け、BTC が安定するシグナルを待ちます。
- レイヤー2とDeFiセクターに焦点を当て、現在の調整機会を利用して押し目買いをしましょう。
- ビットコイン:
- 中長期戦略：
- BTC の長期保有:マクロ環境が改善し、機関投資家の資金流入が回復するにつれ、BTC の中長期的な傾向は依然として楽観的です。
- アルトコインの潜在的な機会: Layer2 や GameFi などの実用的なアプリケーション シナリオを伴う高品質のプロジェクトについては、段階的に展開し、市場ローテーションの機会を辛抱強く待ちます。
来週のマーケットサマリー
- 短期: BTC は不安定な調整パターンを維持していますが、市場資金が不足しているため反発は制限されますが、下値余地は比較的限られています。
- 中長期：市場の流動性の向上と機関投資家の需要の回復により、BTCとアルトコインに対するより強力なサポートが提供され、投資家は徐々にバーゲンハンティングの準備を整えることができます。
- リスク管理:ポジションを厳密に管理し、ステーブルコインの発行、ETFの資本フロー、USDTの店頭プレミアムの動的な変化に焦点を当て、投資戦略を動的に調整します。
1. 巨視的視点
1.1 マクロ経済データ分析
1.1.1 経済データの多面的解釈: 良いことと悪いことが共存する
明るい経済指標：利下げの可能性が弱まる
- 米国の建築許可
- 実際の値: 151 万、予想の 143 万よりも高い
- 影響: 建築許可件数の多さは活発な不動産市場を反映しており、米国経済の回復力を示しています。これにより、 FRBのタカ派政策継続への期待が強まり、ビットコインを含むリスク資産に短期的な圧力がかかることになる。
- 米国最終四半期GDP比率
- 実績値: 3.1%、予想 2.8% を上回りました。
- 影響：GDPデータの予想を上回る伸びは経済が依然として好調であることを示しており、これにより連邦準備理事会の将来の政策の不確実性が高まり、流動性緩和に対する市場の期待が抑制される可能性がある。
- 米国の新規失業保険申請件数
- 実際の値: 220K、予想された 229K よりも低い
- 影響：労働市場は引き続き逼迫しており、景気減速の明らかな兆候は見られないが、これはさらなる金利引き下げの要求と矛盾しており、短期的にはビットコインなどのリスク資産にとってマイナスとなる可能性がある。
悪い経済指標：利下げの可能性が高まる
- 米国コア小売売上高の月次率
- 実際の値: 0.2%、予想の 0.4% を下回りました。
- 影響: 小売売上高の低迷は個人消費の弱さを反映しており、経済の需要面が冷え込む兆候を示しています。これにより、連邦準備制度が来年さらに利下げを行う可能性が高まり、リスク資産に流動性が期待できるようになります。
- 米国鉱工業生産月次率
- 実際の値: -0.1%、予想より 0.3% 低い
- 影響: 鉱工業生産の減少は景気循環性の弱まりを反映しています。これは景気後退に対する市場の懸念を高めると同時に、緩和的な金融政策スタンスをさらに支援する可能性があり、これはビットコインにとって潜在的にプラスとなる可能性がある。
1.2 連邦準備制度の政策変更の影響
1.2.1 FRBの12月金利決定: 最初の利下げは25ベーシスポイント
- 政策変更：フェデラル・ファンド金利の目標レンジが4.5％～4.75％、4.25％～4.5％に引き下げられる。利下げは流動性の解放を示唆していると見なされているが、ドットプロットは2025年に2回の利下げのみが予想されることを示しており（9月の予想4回から減少） 、FRBのタカ派姿勢を示している。
影響分析:
- 短期的な影響：利下げ自体は仮想通貨市場の流動性支援となるが、利下げのタカ派的なトーンが市場センチメントの過度の楽観を制限し、それによってビットコインなどのリスク資産の急速な上昇を抑制する可能性がある。
- 長期的な影響: 経済指標が好調な状況が続けば、連邦準備制度理事会が利下げ路線を強化する可能性があり、それがビットコインの上値に圧力をかけることになるでしょう。
1.3 日銀金利決定会合の世界的な影響
1.3.1 日銀は政策停止を続ける：流動性は海外に拡散
- 背景: 日本の経済指標が改善したにもかかわらず、日本銀行は政策金利を据え置き、円は長期的な下落傾向が続いています。アナリストらは、これにより世界の資本が他の市場（米国株や仮想通貨市場など）に流れる可能性があると考えている。
影響分析:
- ビットコインにとってプラスになる可能性:
- 円安を背景に、円キャリートレード（キャリートレード）を通じて世界市場に資金が流入し、一部の資金配分において暗号資産が選択肢となる可能性があります。
- 特にビットコインは、「デジタルゴールド」としての地位により、国際投資家の注目を集める可能性があります。
- 仮想通貨市場への波及効果:
- 日本の投資家は円安リスクを回避するために、より多くの資金をビットコインやステーブルコインに割り当てる可能性がある。これにより、アジア市場におけるビットコインの需要はさらに高まるでしょう。
1.4 米国金融情勢指数からの緩やかなシグナル
- 分析: 金融状況指数は、流動性が依然として緩いことを示しており、FRB の政策調整によって市場の流動性環境は大きく変化していない。株式市場は12月18日に短期的な調整を経験したが、ファンダメンタルズは依然として堅調である。
仮想通貨市場への影響:
- 流動性のサポート: 金融環境の緩和によりリスク資産が上昇する基礎が与えられており、ビットコインは現在の上昇傾向を続ける可能性があります。
- 長期的な影響：連邦準備制度による利下げへの期待が高まるにつれ、流動性環境は2024年にさらに改善し、暗号資産への継続的な支援となる可能性があります。
2. 来週注目のマクロデータ
2. 業界分析
今週のオンチェーンデータのBTCへの影響の解釈
今週のオンチェーンデータと組み合わせて、以下では、資本フロー、価格指標、取引量の側面からこれらのデータがBTC市場に与える影響を分析し、将来の傾向における主要なリスクと機会を評価します。
2.1 資金の流れ
2.1.1 ステーブルコインの資本の流れ
- 追加発行データ:
- 今週は16億3,900万枚のステーブルコインが追加発行され、1日平均発行量は2億3,400万枚で、前の2週間（50億1,300万枚と35億1,100万枚）と比べて追加発行率は大幅に低下し、 2億5,500万枚を下回った。 1月から3月までのメイン波上昇サイクルの/月の日次発行レート。
- 影響：
- ステーブルコインの発行速度の鈍化は、市場への新たな資本流入が大幅に弱まったことを意味し、特に価格調整時にBTCと仮想通貨市場全体のサポートが弱まるだろう。
- 見通し：ステーブルコインの発行量が今後も低いままであれば、市場の反発力が制限されるか、市場のさらなる調整につながる可能性があります。
2.1.2 ETF の資金の流れ
- 最近のデータ傾向:
- 11月初旬以来、ETF流入額はピーク（11/18～11/22の33億3,500万など）から比較的最近の最低値（12/9～12/20の5億2,000万など）を経験しており、ETFの規模が拡大していることを示しています。資本流入は減少した。
- 影響：
- ETFの流入はBTC市場の重要な支援源であるが、流入の鈍化は機関投資家の需要が高水準での利益確定によって一時的に鈍化する可能性があることを反映している。
- BTCの現在の価格帯（10万ドル以上）では、ETFの資金流入が高水準に戻らなかった場合、市場はより大きな売り圧力と調整リスクに直面する可能性がある。
2.1.3 OTC取引におけるプレミアムまたは割引
- USDT と USDC OTC の割引とプレミアムの傾向:
- USDTとUSDCの店頭プレミアムは今週、長い間水面下にあったが、金曜日に一時的に水面上の水準に回復しただけだ。
- 影響：
- OTCプレミアムの低下は、通常、市場での購買力の低下を反映して、OTC市場におけるステーブルコインの需要が不十分であることを意味しており、これが市場センチメントの冷え込みにつながる可能性があります。
- 金曜日にはプレミアムが水面に戻ったが、これは資金が市場に還流する最初のシグナルかもしれないが、持続可能性はまだ観察する必要がある。
2.2 関連する価格指標
2.2.1 暗号通貨の時価総額とBTC市場シェア
- 仮想通貨時価総額の合計:
- 仮想通貨の時価総額は今週最高の3兆9000億から金曜日には3兆5000億まで減少し、この週で10.25％減少した。
- BTC市場シェア:
- BTCの市場シェアは上昇チャネルの中間軌道付近まで回復し、主要な圧力領域である60%に近づき、強力な市場支配力を示しています。
- 分析と影響:
- 時価総額の減少とBTCの市場シェアの増加は、アルトコインからBTCへの市場資本の流出を示しています。 BTCの激しい吸血の背景には、市場の調整段階でより市場価値の高い資産を投資家が選好していることが挙げられる。
- BTCの市場シェアが現在の圧力レベルを突破すれば、アルトコインのパフォーマンスがさらに抑制され、市場の構造的な差別化が強化される可能性があります。
2.2.2 BTC 全体の取引量
- 取引高推移：
- BTC価格の調整に伴い、今週の取引量は徐々に増加しましたが、前回の価格調整時（12月6日など）の取引量と比較すると、今週の取引量は大幅に不足していました。
- 分析と影響:
- 現在の調整の深さはより深いものの、取引量は減少しており、市場の購買力が不十分であり、さらなる調整のリスクがあることを示しています。
- 量を効果的に拡大できない場合、BTCは短期的にサポート範囲（9万8千ドルから10万ドル）をテストし続ける可能性があります。
データの包括的な解釈とBTC市場への影響
- 資金の流れは弱い：
- ステーブルコインの発行とETFの資金流入はいずれも減速しており、OTCプレミアムは長期にわたり割引状態にあるが、これらはすべて市場に新規資金が不足しており、BTC価格の支持力が弱まっていることを示している。
- この傾向が続けば、BTCの更なる上昇の余地が制限され、さらなる利食いを引き起こす可能性があります。
- BTC市場シェアの好調なパフォーマンス:
- 市場資金がアルトコインからBTCに流れ、この現象により調整期間中の安全資産としてのBTCの地位が強化されました。
- BTCの市場シェアが60％の圧力レベルを超えることができれば、アルトコインに対するBTCの優位性がさらに高まることになるが、市場の差別化が強化される可能性がある。
- 取引高と価格の乖離:
- 現在の価格調整には量とエネルギーが不足しており、市場の購買力が比較的弱いことを示しています。取引高を効果的に拡大できない場合、市場はより低いサポートポイントを探し続ける可能性があります。
- 中期的な見通し：
- 資本の流れの鈍化と取引量の不足を背景に、BTCは短期的には不安定な状態が続くか、あるいは主要なサポートエリア（9万8000～10万ドル）までさらに後退する可能性がある。
- その後ETF資金の流入が再開したり、ステーブルコインの発行が増加したりすれば、BTC市場に新たな上昇の勢いをもたらすだろう。
今後注目すべき重要なデータと指標
- ステーブルコイン発行とOTCプレミアム：
- ステーブルコインの発行速度が加速するかどうか、そしてOTCプレミアムが引き続きプラスに転じることができるかどうかは、市場の買いの回復を判断するための重要なシグナルとなる。
- BTC市場シェアが突破されるかどうか:
- 60%の圧力レベルはBTCの市場シェアにとって重要な分水嶺となるが、これを突破するとBTCはより多くの資金流入を呼び込む可能性があるが、アルトコインのパフォーマンスはさらに抑制される可能性がある。
- ETF流入の再開：
- ETFの資金流入が週当たり30億ドルを超える高水準に戻ることができれば、市場をより強力に支援することになるだろう。
- 取引量と価格の調整:
- その後の調整でBTC価格の取引高の増加を伴うことができれば、市場の購買力が高まったことを示し、段階的な反発につながる可能性があります。
風神回転
今週のマクロ指標と市場データの分析を総合すると、アルトコイン市場は継続的な調整と資本流出圧力にさらされていることが分かる。以下は、模倣シーズンの指標、資本フロー、BTC市場シェア、OTHERS市場シェア、 USDT市場シェアなどの複数の側面から今週の模倣市場のパフォーマンスを分析し、その後の発展の可能性を期待しています。
1. 模倣シーズンインジケーター
今週金曜日、山寨指数は先週の約60から再び47に低下した。山寨指数は12月初旬に88でピークに達した後、今週を通じて下落を続けた。
これはアルトコインにも反映されており、ほぼすべてのアルトコインが今週約10～30％という巨額のリトレースメントを経験した。 1か月以上続く模倣シーズンは、来年1月にトランプ氏が政権を握るなど、新たなスタートの合図を待つ必要があるかもしれないと予想している。短期的には、BTC は反発する前にサポートを見つけて安定する必要があります。
2.模倣品の流入
山寨指数の大幅下落を受けて流出入を検証したところ、今週の全通貨の純流出額は45億4200万ドルで、先週比24％増加し、すでに30日間の水準に達していることが判明した。結局、前月の好調を維持できず、市場全体がBTCに大きく吸い込まれた。
良いことは、長期的な観察とSoSo Valueと組み合わせたトラックインデックスに基づいて、データが有効であると仮定すると、Coinglassは依然としてSOL、OP、ARB、およびAVAXの月次ラインでの純流入ステータスを示していることです。レイヤ 2 セクターは純流入の状態にあり、年間を通じてパフォーマンスは最低でした。
レイヤー 2 は現在、業界内で優れたリソースと資本の背景を持っており、そのほとんどがまだ構築を続けているため、レイヤー 2 セクターは来年のセクターに適していると考えています。注目すべきレイアウト、オッズと天井はどれも比較的印象的です。将来的にはレイヤー 2 についても関連する調査を実施し、位置を構築するための適切なターゲットを見つけるよう努めます。
山寨の主要セクターの具体的な資本の流れと交通状況に関しては、現在市場に出ているより完全な監視パネルの中でコイングラスしか見つかっていませんが、その具体的な計算ルールについてはまだ明確ではありません。したがって、模倣者からの資金の流れについてより良い結論を導くために、当社に適した方法論とデータソースを見つけるためにさらなる調査を行う必要があるかもしれません。また、他のデータソースや方法論を持っているリーダー、同僚、コンサルタントも歓迎します。私たちと通信してください。
3. BTC市場シェア（比率、成長率）
市場におけるBTCの明らかな吸血効果により、その市場シェアは過去数週間でサポートを下回り、その後ラインに戻ることが観察されており、現在は6月19日と9月のレジスタンスの範囲内にあります。 20はBTCの強い地位を再び示していますが、戻った後も模倣市場はまだしばらく待つ必要があるかもしれません。
一方、先週、市場シェアの傾向がオンラインラインに戻る傾向を示す可能性があると述べましたが、今週実際にこれが起こりました。違いは、市場シェアが再び新たなサポートを試すのではなく、直接停止することです。この下落とその場での上昇は、市場におけるBTCの強い地位をさらに強調しています。
BTC市場シェアはトライアングルの限界点に達しており、短期的にはこのレジスタンスを突破できるかどうかに焦点を当てる必要があり、日次レポートでも継続して注目し、タイムリーに実施していきます。その後の傾向の解釈と分析に基づいて更新します。
4.その他.D
TOP10 以外のすべてのトークンの市場シェアは、アルトコインの市場シェアの傾向を表します。今週はBTC.Dとは対照的にOTHERS.Dが大幅に下落し、後述するBTCやUSDTのシェアとは逆の傾向となった。
良いことは、レジスタンスとサポートが比較的明確になり、オシレーショントライアングルが終わろうとしていることです。その後のトレンドが重要であり、引き続き注目して分析していきます。
さらに、私たちの観察によれば、この強気市場の現在の傾向は、2018 年の強気市場のその後の傾向と比較的似ており、明らかな周期的パターンがあります。
- 赤いエリア: ブルトップ後の下落
- 青色のエリア: 底に達した後の最初のリバウンド
- 黄色の領域: 反発した後、再び下落し、市場パニックが発生します。
- 緑のエリア: 模倣強気市場、強気範囲
2016 年以降、継続的に安値と高値を更新していることに注意してください。そのため、現在イエローゾーンにいる私たちは、将来模倣的な強気相場に参入する可能性が高く、OTHERS.D はすぐに高いレベルに上昇するでしょう。 . 高値レンジ（フィボナッチ1～1.618レンジ）。
理論的には、最初の 2 週間でこの黄色のレンジを直接突破するはずでしたが、市場全体が突破できずに再び下落したため、サポートをテストし、より高い安値を形成して再び突破する必要があるかもしれません。 。
出来高とエネルギーを組み合わせると、確かに黄色の範囲にあることが明確に確認できるため、模倣的な強気相場が1〜3か月以内に戻る可能性があると考えています。
5.USDTの市場シェア
最後に、BTC と OTHERS の市場シェアに加えて、USDT の市場シェアもアルトコイン市場の強さを反映している可能性があります。
今週、USDTの市場シェアは長期サポートラインまで後退しました。ここ数週間のKラインと出来高から判断すると、現在のロングショートゲームは非常に激しいものであり、サポートラインをさらに突破すると、模倣品となります。市場はさらに悪化する可能性がある。
4時間足レベルではボラティリティが激しく、フィボナッチレベル0.786でも急騰を繰り返していますが、これは22年第1四半期と今年3月、4月のサポートが大きい水準にあるため、下落しにくいためです。下に。
