著者: 鄧通、ゴールデン ファイナンス
午前3時にFRBは金利決定を発表し、25ベーシスポイント引き下げた。その後、午前3時30分にパウエルFRB議長が金融政策記者会見を行った。
アルトコインは過去3回のFOMC会合後に反発したが。しかし、連邦準備制度が25ベーシスポイントの利下げを正式に発表すると、市場は「暗黒の木曜日」を迎え、ビットコインは10万ドルを割り、アルトコインは20％下落した。
「暗黒の木曜日」の原因は何だったのでしょうか？ FRBの政策の今後の方向性は何でしょうか？業界の人々は現在の市場状況についてどう考えていますか?
1. ハイポイント後のリスク回避モード
Coingeckoのデータによると、BTC価格は12月17日に10万8,135ドルの史上最高値に達した。
その後、12月18日、ビットコイン価格は約5％上昇していた10万3,765ドルを一旦帳消しにした。ビットコインの下落は仮想通貨投資家の間でパニック売りを引き起こし、仮想通貨全体が下落した。
仮想通貨市場の低迷に伴い、デリバティブ市場の大規模な清算が発生した。 7,809万米ドルのBTCが清算され、5,565万米ドルのETHが清算され、仮想通貨市場は血で満たされました。
暗号通貨の清算総額。出典: コイングラス
長期清算の優勢は、主に今日のFRBの利下げ決定を控えた利益確定とリスクオフモードにより、仮想通貨市場が強気側に過剰にレバレッジをかけられていることを示唆している。
今回のFOMC会議に先立ち、市場では売り手が優勢となっており、売り圧力はイベントに向けた典型的なリスクオフ心理を反映しており、BTCの価格は冷え込んでいる。
これとは別に、仮想通貨市場で進行中の調整も米国株式市場の弱さを反映している。 12月17日、S&P500指数は0.4％下落して6050.61ポイントで取引を終え、ナスダック総合指数は64ポイント下落した。ダウジョーンズ指数は9営業日連続で下落し、1978年以来最長の連敗となった。12月17日は0.61％下落し43,339ポイントで取引を終えた。
米国株式市場の 24 時間パフォーマンス データ ソース: Financial Visualizations
FOMC会合を前に、市場参加者はFRBの利下げ決定に注目している。 FRBによる2024年最後の金利決定は複雑で非常に不安定な出来事となる。
2. 金利を25ベーシスポイント引き下げたが、パウエル氏はタカ派的な発言をした
今朝、連邦準備理事会の2024年の年次金利決議が終了し、同銀行は基準金利を25ベーシスポイント引き下げ、4.25％から4.50％の範囲とすることを決定した。これは、これに沿って3回連続の金利引き下げとなる。期待を込めて。 FRBは今年8回の決議で、50ベーシスポイント利下げ1回、25ベーシスポイント利下げ2回、金利据え置き5回を含む計100ベーシスポイントの利下げを実施した。
FRBの12月の中央値ドットプロットによると、FRBは2025年に2回、毎回25ベーシスポイントずつ利下げすると予想しており、9月には毎回25ベーシスポイントずつ利下げすると予想していた。 FRBは2026年に9月の予想に沿って25ベーシスポイントずつ利下げを2回実施すると予想している。 ２０２５年末のフェデラルファンド金利の予想中央値は３．９％。 ９月の前回予想は３．４％だった。
FRBが2025年にあと2回利下げするだけだというパウエル議長の発表は間違いなく市場にとってタカ派的な発言であり、さらにFRBは2025年のインフレ見通しを2.1％から2.5％に引き上げた。
一部のアナリストは、トランプ大統領の就任により、多くの国に対する関税の引き上げ、数百万人の不法滞在労働者の国外追放、財政赤字の拡大などの政策調整がもたらされるためだと考えている。パウエル議長は記者会見で、FRBの政策リセットは中銀が米経済のニーズに応じて政策を調整する用意があることの表れであると強調した。
パウエル氏はまた、地政学的不安定が依然としてリスクであると述べた。今後 3 年間の経済予測には大きな不確実性があります。
この点に関して、TDセキュリティーズの米国金利戦略責任者、ゲンナディ・ゴールドバーグ氏は、「FRBは過去ほどハト派的ではなく、来年は利下げ幅を縮小することを望んでいるというシグナルを送っている」と述べた。これは、市場が2回未満の利下げを織り込み続けることを示していると思いますが、データが十分に強ければ、利下げゼロに向かう可能性があります。 FRBがインフレが十分に低下していないと判断すれば、利下げを続ける気はないだろう。
「FRB報道官」ニック・ティミラオス氏は、FRBの政策声明に「規模とタイミング」という文言が追加され、潜在的な調整を修正するために利下げペースを減速させることを示唆していると指摘した。
スワン・ビットコインのマネージング・ディレクター、ジョン・ハール氏は、「ついに金利を引き下げ、来年の利下げ幅縮小を示唆する動きは、将来の金利が比較的タカ派になることを示している」と述べた。
FRBのタカ派的発言の影響を受け、米金利先物市場はFRBが2025年に約49ベーシスポイントの利下げを織り込んでおり、これは金利決定の発表前にFRBのドットプロットが予測した50ベーシスポイントに近い。市場は７５ベーシスポイントの利下げを織り込んだ。
利下げが予想されるだけでなく、トランプ大統領がビットコイン準備金を設定するかどうかについても、パウエル議長は連邦準備理事会がビットコインを保有するつもりがないことを明らかにした。パウエル議長はFOMC会合後の記者会見で「われわれはビットコインを保有することは許されない」と述べ、ビットコイン保有の法的問題については「議会が検討すべきことだが、われわれはそれを求めるつもりはない」と述べた。法律を変えてください。」
3. 業界関係者は現在の暗号化市場についてどう考えていますか?
ビットコイン価格の短期予測に関して、仮想通貨アナリストのスキュー氏は、ロングがストップし「ショートが利益確定」したため、BTCの下落は「双方向で」「ポジション」を解消したと述べた。
Placeholder のパートナー、Chris Burniske 氏は、「この経験をペースを落とす機会として利用してください。ただ我慢してください。大丈夫です。」と投稿しました。
ビットワイズの欧州調査責任者、アンドレ・ドラゴシュ氏は、「FRBにとって現時点での最大の問題は、FRBの利下げにもかかわらず、9月以来依然として金融状況が厳しいことだと思う」と述べた。先月以来、長期債利回りと住宅ローン金利が上昇しており、ドルが上昇している。これは、ドルの上昇が続くため、金融情勢が逼迫していることも意味している。これは世界的なマネーサプライの縮小にも関係しており、これはビットコインやその他の暗号資産に悪影響を与える傾向があります。実際、FRBの純流動性の継続的な減少もBTCにとって最大のリスクです。一方、BTC のオンチェーン要因は引き続き非常に良好で、特に為替残高の継続的な減少が BTC を支えています。供給ギャップは拡大し続けています。」
Coinglassのデータによると、過去24時間でネットワーク全体の清算額は1億2000万米ドルに達し、そのうちロング注文の清算額は約1億900万ドル、ショート注文の清算額は約1108万4100ドルとなった。米ドル。
本稿執筆時点で、BTCの価格は10万米ドルを下回り、24時間で5.8％下落し、9万9,422.12米ドルとなった。
イーサリアムの価格は3,600ドルを下回り、24時間で7.3％下落し3,594.01ドルとなった。
出典: CoinTelegraph、CoinDesk、X、Coingecko、Golden Ten Data、Golden Finance
