저자: Deng Tong, Golden Finance
오전 3시 연준은 금리를 25bp 인하하는 금리 결정을 발표했다. 이어 오전 3시 30분 파월 연준 의장이 통화정책 기자회견을 열었다.
알트코인은 이전 세 번의 FOMC 회의 이후 반등했지만. 그러나 연준이 공식적으로 25bp 금리 인하를 발표한 후, 시장은 비트코인이 10만 달러 미만으로 떨어지고 알트코인이 20% 하락하는 '검은 목요일'을 맞이했습니다.
'검은 목요일'의 원인은 무엇입니까? 연준의 향후 정책 방향은 무엇인가? 업계 관계자들은 현재 시장 상황에 대해 어떻게 생각하는가?
1. 고점 이후 위험 회피 모드
코인게코 데이터에 따르면 BTC 가격은 12월 17일 108,135달러로 사상 최고치를 기록했습니다.
이후 12월 18일 비트코인 가격은 한때 약 5% 상승한 103,765달러를 기록했습니다. 비트코인의 하락은 암호화폐 투자자들 사이에서 패닉 매도를 촉발했고, 암호화폐는 전반적으로 하락했습니다.
파생상품 시장의 대규모 청산은 암호화폐 시장의 침체를 동반했습니다. BTC 7,809만 달러, ETH 5,565만 달러가 청산되었으며 암호화폐 시장은 피로 물들었습니다.
전체 암호화폐 청산. 출처: 코인글래스
장기 청산의 지배력은 주로 오늘 연준의 금리 인하 결정에 앞서 이익 실현 및 위험 회피 모드로 인해 암호화폐 시장이 낙관적인 측면에서 과도한 레버리지를 갖고 있음을 시사합니다.
이번 FOMC 회의를 앞두고 매도자가 시장을 장악했으며, 매도자 압력은 BTC가 냉각되면서 행사로 이어지는 전형적인 위험회피 정서를 반영합니다.
이와 별도로 암호화폐 시장의 지속적인 조정은 미국 주식 시장의 약세를 반영합니다. 12월 17일 S&P 500 지수는 0.4% 하락한 6050.61포인트로 마감했고, 나스닥 종합지수는 64포인트 하락했다. 다우존스 지수는 9거래일 연속 하락해 1978년 이후 가장 긴 연속 하락세를 기록했습니다. 12월 17일에는 0.61% 하락한 43,339포인트로 마감했습니다.
미국 주식 시장 24시간 성과 데이터 소스: Financial Visualizations
FOMC 회의를 앞두고 시장 참가자들은 연준의 금리 인하 결정에 집중했습니다. 2024년 연준의 마지막 금리 결정은 복잡하고 변동성이 매우 높은 사건입니다.
2. 금리를 25bp 인하했지만 파월은 매파적인 발언을 했다.
오늘 아침, 연준의 2024년 연간 금리 결의가 종료되었습니다. 은행은 기준 금리를 4.25%~4.50% 범위로 25bp 인하하기로 결정했습니다. 기대와 함께. 연준은 올해 8번의 결의안을 통해 금리를 총 100bp 인하했는데, 그 중 1번은 50bp 인하, 2번은 25bp 인하, 5번은 금리를 그대로 유지하는 것이었습니다.
지난 12월 연준의 중앙점도표에 따르면 연준은 2025년에 금리를 두 차례, 매회 25bp씩 인하할 것으로 예상했다. 연준은 2026년에 금리를 9월 기대치에 맞춰 매번 25bp씩 두 차례 인하할 것으로 예상하고 있습니다. 2025년 말 연방기금 금리 전망 중앙값은 3.9%입니다. 이전 9월 전망치는 3.4%였다.
연준이 2025년에 금리를 두 번만 더 인하할 것이라는 파월 의장의 발표는 의심할 여지 없이 시장에 대한 매파적인 발언입니다. 게다가 연방준비제도이사회(FRB)도 2025년 인플레이션 전망을 2.1%에서 2.5%로 높였습니다.
일부 분석가들은 트럼프 대통령의 취임으로 인해 많은 국가에 대한 관세 인상, 수백만 명의 서류미비 근로자 추방, 재정 적자 확대 등 일부 정책 조정이 일어나기 때문이라고 믿고 있습니다. 파월 의장은 기자회견에서 연준의 정책 재설정은 중앙은행이 미국 경제의 필요에 따라 정책을 조정할 준비가 되어 있다는 신호라고 강조했습니다.
파월 의장은 지정학적 불안정이 여전히 위험하다고 말했습니다. 향후 3년간 경제 전망에는 큰 불확실성이 존재합니다.
이와 관련하여 TD Securities의 미국 금리 전략 책임자인 Gennadiy Goldberg는 다음과 같이 말했습니다: 연준은 과거만큼 비둘기파적이지 않을 것이며 내년에는 금리를 덜 인하하는 것을 선호한다는 신호를 보냈습니다. 내 생각에 이는 시장이 2회 미만의 금리 인하로 계속 가격이 책정될 것이라는 신호이며, 데이터가 충분히 강하다면 제로 인하로 향할 수 있습니다. 연준이 인플레이션이 충분히 하락하지 않는다고 판단하면 금리 인하를 계속할 의향이 없을 것입니다.
연준 대변인 닉 티미라오스(Nick Timiraos)는 연준의 정책 성명에 '규모와 시기' 문구가 추가됐다고 지적해 금리 인하 속도를 늦춰 잠재적인 조정을 수정할 것임을 시사했다.
스완 비트코인(Swan Bitcoin)의 전무이사인 존 하(John Haar)는 다음과 같이 말했습니다: 마침내 금리를 낮추고 내년에 더 적은 금리 인하를 암시하는 움직임은 미래 금리가 상대적으로 매파적일 것임을 나타냅니다.
연준의 매파적 발언에 영향을 받아 미국 금리선물은 연준이 2025년에 금리를 약 49bp 인하하도록 가격을 책정했는데, 이는 연준이 금리 결의안을 발표하기 전 예측한 50bp에 가깝습니다. 시장은 금리 인하를 75bp로 책정했습니다.
금리 인하가 예상될 뿐만 아니라 트럼프 대통령이 비트코인 보유고를 설정할지 여부에 대해서도 파월 의장은 연준이 비트코인을 보유할 의사가 없음을 분명히 했다. 파월 의장은 FOMC 회의 후 기자회견에서 "우리는 비트코인을 보유하는 것이 허용되지 않는다"며 "비트코인 보유에 관한 법적 문제는 의회가 고려할 사항이지만 우리는 이를 추진할 생각이 없다"고 말했다. 법을 바꿔라."
3. 업계 관계자들은 현재 암호화 시장에 대해 어떻게 생각합니까?
비트코인 가격에 대한 단기 예측과 관련하여 암호화폐 분석가 Skew는 BTC의 하락으로 인해 매수가 중단되고 '공매도가 이익을 얻음'에 따라 '양방향'의 '포지션'이 청산되었다고 말했습니다.
Placeholder의 파트너인 Chris Burniske는 이 경험을 속도를 늦출 수 있는 기회로 활용하십시오. 인내심을 가지면 괜찮을 것입니다.
Bitwise의 유럽 연구 책임자인 Andre Dragosch는 다음과 같이 말했습니다. “현재 연준의 가장 큰 문제는 연준의 금리 인하에도 불구하고 9월 이후 금융 상황이 여전히 빡빡하다는 것입니다. 지난달부터 장기채권수익률과 모기지 금리가 오르고 달러화가 강세를 보이면서 금융여건이 긴축됐다는 뜻이기도 하다. 이는 비트코인 및 기타 암호화폐 자산에 해를 끼치는 경향이 있는 글로벌 통화 공급 감소와도 관련이 있습니다. 실제로 연준의 지속적인 순 유동성 감소도 BTC에 가장 큰 위험입니다. 반면, BTC의 온체인 요인은 계속해서 매우 우호적이며, 특히 BTC를 지원하는 거래소 잔고의 지속적인 감소가 그렇습니다. 공급 격차가 계속 커지고 있다”고 말했다.
Coinglass 데이터에 따르면 지난 24시간 동안 전체 네트워크의 청산 금액은 미화 1억 2천만 달러에 달했으며, 그 중 장기 주문 청산 금액은 미화 약 1억 900만 달러, 단기 주문 청산 금액은 약 1,108억 4100만 달러에 달했습니다. 미국 달러.
보도 시간 현재 BTC 가격은 US$99,422.12로 US$100,000 아래로 하락해 24시간 동안 5.8% 하락했습니다.
이더리움 가격은 3,600달러 아래로 하락해 24시간 동안 7.3% 하락한 3,594.01달러를 기록했습니다.
출처: CoinTelegraph, CoinDesk, X, Coingecko, Golden Ten Data, Golden Finance
