ve(3,3) に関して言えば、最初に Solidly を紹介しなければなりません。ve(3,3) の創始者として、Solidly は「DeFi のゴッドファーザー」として知られる Andre Cronje によって Fantom ネットワーク上で立ち上げられたプロジェクトです。 」。アンドレ・クロンジェ氏が Fantom チェーンで Solidly を立ち上げるという発表から 2 か月以内に、Fantom のトータル・バリュー・ロックド (TVL) は DefiLlama で 3 位に急上昇しました。しかし、アンドレ・クロンジェ氏が「暗号文化の興亡」という記事を通じてDeFi世界からの撤退を発表した後、SolidlyとFantomのTVLは大幅に下落した。
それにもかかわらず、Solidly に適用されている ve(3,3) メカニズムは、DeFi 分野に大きな影響を与え続けています。 DefiLlama によると、Solidly は 40 回フォークされており、この指標では 4 位、TVL では 6 位にランクされています。 Solidly を直接フォークしたのではなく、ve(3,3) メカニズムを変更または改良したプロジェクトを含めると、Solidly の影響力はさらに大きくなります。
Solidlyはどう違うのですか？
Solidly は、自己最適化を行う分散型取引所です。何を最適化するのでしょうか?資本効率の高い方法で健全な TVL を取得します。
Uniswap や Curve (それぞれ UNI または veCRV に手数料の 0% または 50% を返します) とは異なり、Solidly は手数料の 100% をガバナンス トークンに割り当てます。次に、流動性プロバイダーはプロトコル発行とLPの賄賂の100％を受け取ります。 Uniswap の画期的な AMM 設計と Curve の既得カストディおよび安定したプールのイノベーションを組み合わせ、それらを資本効率の高い ve(3,3) 報酬インセンティブ システムにパッケージ化して、手数料の流動性を生み出します。 Solidly のプラットフォームは、Solidly のステークホルダーの利益を最大化するように設計されており、流動性を深めるためのプロトコルの効果的なツールとして機能します。 Solidly のもう 1 つの利点は、流動性プロバイダーにとって収益が予測可能であることです。収益は、発行分配金や LP の賄賂など、取引量に関係なく、毎週の一定のトークンの流れとして定義されます。
排出量はどのように分配されますか?
流動性プロバイダーは SOLID トークン (ERC-20) を獲得します。これは販売することも、金融 NFT である veSOLID NFT ポジション (ERC-721) にロックすることもでき、ロックイン期間は 1 週間から 4 年間です。待つ必要はありません。ロックアップが長ければ長いほど、議決権、収益分配、希薄化保護が高くなります。 veSOLID を使用して特定の取引ペアに投票することができ、投票に比例して SOLID の発行が行われ、投票者は投票したプールからのみ手数料を受け取ることになり、手数料は各プールの投票重みに比例します。手数料は取引ペアの原資産で支払われ、投票プロセスは毎週行われます。有権者は最も多くの報酬を与えるプールに投票し、累積的な報酬には賄賂と手数料が含まれます。これにより、LP は有権者に最大の利益をもたらすためのより多くのインセンティブが与えられ、それによって流動性が向上し、より良い取引体験が実現します。それによって「自己最適化」を実現します。 LP は、将来のオンチェーンガバナンスに参加することに加えて、veSOLID によって報酬が最大 2.5 倍に増加し、インセンティブとなるペアリングを制御できるため、SOLID 報酬を獲得する意欲が高まります。
希釈保護:
Solidly は Curve に存在するインセンティブ構造の問題を解決しましたが、課題はまだ残っています。重要な問題は、CRV のインフレによるトークン価値の下落を防ぐ効果的なメカニズムが欠如していることです。 SOLID の減価償却に対抗するために、Solidly はオリンパス DAO の (3,3) モデルに基づいた希薄化保護メカニズムを実装しました。
他のプラットフォームでは、ユーザーの資産はほとんど常に希薄化しています。関係性を維持したい場合は、無限にお金を費やす必要があります。その代わりに、Solidly は暗号通貨業界内で独自の機能を実装しており、当社の希薄化防止メカニズムにより、ロックインされたユーザーを将来のインフレから保護します。 veSOLID ポジションは、4 年間のロックイン期間にわたる線形ドローダウンによる 100% 希薄化防止リバランスを享受できます。
THENAは具体的にどのようにそれを行うのでしょうか？
1) トークンを提供する LP では、排出に対する報酬はトークンです。これにより無料の損失が回避され、LP APY の排出はロック所有者の投票に基づいて決定されます。
2) 投票は毎週行われ、次の週の排出量を決定します。自分たちのプロジェクト LP の排出量を増やすために、一部のプロジェクト参加者は投票者に賄賂を渡す、つまり投票インターフェイスに賄賂を追加することを選択できます。したがって、投票者の収入には、インフレ排出量、取引手数料、プロジェクト側からの賄賂の 3 つの部分が含まれており、現在の毎週の投票収入は少なくとも約 300,000 U です (これは未知の状況下です)。
発売以来。累計収益は2,000万米ドル近くに達しました。市場の取引量が活発だったとき、過去最高は週あたり 120 万 u に達しました。
ve33 (フライホイール 33) の特徴は、フライホイールが回転すると (ベースのエアロと同様に、フライホイールが配置されているチェーンのサポートを受けて、BnB チェーンが先月投資しました)、チェーン全体の流動性が低下することです。そして異次元の打撃。徐々に流動性を吸収し始め、最終的にはエアロと同様、チェーン全体のTVLの80％が彼のものとなった。
結論
ソリッドには大きな欠陥があり、ロックアップ期間はわずか半年であり、十分な粘着性はなく、すべて PVP であり、フライホイールはまったく回転しません。 BNB の開発に関して、BNB の利点は、多くのプロジェクト関係者と個人投資家が存在し、チェーン上の取引量が非常に大きいことであり、これが BNB チェーンをサポートできることです。フライホイールの回転。
ve33 のゲームは MEME コインのプレイアビリティを大幅に改善しました。PVP が本格化している現在、非常に有望なソリューションです。
