著者: ジョイス
最近、Goat、Pnut、Act、その他のミームが Binance に上場され、Solana エコシステムは新たな熱狂の波をもたらしました。 Blockworks Research の統計によると、2024 年 10 月 19 日以降、Solana の毎日のオンチェーン手数料は何日もイーサリアムを上回り、10 月 24 日にはその収益は 1,000 万米ドルを超えました。ミーム トラックの人気はあらゆる人々から資金を集めています。 Solana エコシステムへの参入を継続し、業界で最も人気のあるエコシステムにします。
Solana は確かにこの強気市場で最も人気のあるチェーンであると言わざるを得ません。かつて、DePin ブームのスター プロジェクトの半分以上は Solana エコシステムからのものでした。その後、Meme ブームが起こりました。本当に活気があります。
では、現在 Solana エコシステムから得られる高い収益は主にどこから来ているのでしょうか?このような暑い状態はいつまで続くのでしょうか？
Solana オンチェーン料金の概要
イーサリアムと同様に、Solana のオンチェーン収入には、基本取引手数料、MEV チップなどが含まれます。 EIP1599 提案の後、イーサリアムはすべての基本料金を破棄し、MEV チップは検証ノードに直接付与されました。Solana にも同様の破棄メカニズムがあり、基本料金を一定の割合 (最初は 50% に設定) で破棄し、残りの割り当て料金を破棄しました。バリデーターへ。
したがって、イーサリアムと Solana のオンチェーン収益を比較する場合、バーンされるすべての基礎となる取引手数料も含まれます。
具体的には、Solana のオンチェーン収益には、以下の図に示すように、基本手数料、制限付き取引手数料、チップ (Jito)、および投票手数料が含まれます。
この写真に示されているソラナチェーンの毎日の手数料の傾向から判断すると、他の2つの項目と比較して、基本取引手数料と投票手数料はそれほど変わっていませんが、今年3月以降、優先取引手数料とチップが普及しています。急速な成長。
では、これら 2 つのコストは何でしょうか?優先取引手数料はわかりやすいもので、取引を迅速化するためにユーザーが支払う手数料で、通常は取引中に直接追加されます。チップ (Jito) は、ユーザーが検証者に支払う追加料金であり、通常、MEV 関連のトランザクションやターゲットを絞った支払いに使用されます。
両者の急速な成長は、Solana ネットワークの活動が増加し、DeFi 活動の増加によって引き起こされるネットワークの混雑が激化していることを意味しており、同時に、ユーザーは優先取引手数料を引き上げることによって取引速度を向上させることを望んでいます。バリデーターがトランザクションシーケンスを最適化することで MEV をキャプチャする機会も増加します。
では、Solana チェーン上の具体的な DeFi トランザクションとは何ですか?また、それらは完全にミーム主導のものなのでしょうか?
上図のデータから、Solana チェーン上の取引には主に Meme (Pumpfun)、Meme (その他)、プロジェクト トークン、LST トークン、安定通貨および SOL 取引などが含まれることがわかります。上記のすべてのカテゴリに加えて、プロジェクト トークンには DePin、SocialFi なども含まれます。
過去 2 か月間で、Meme 全体の取引量は 48% から 74% に増加しました。もちろん、市場が上昇傾向にある場合、その他の取引の割合が大幅に減少したからといって、取引量が減少するわけではありません。ソラナチェーンのプロジェクトトークン、LST、ステーブルコイン、SOLの取引量はすべて大幅に増加しましたが、ミームの成長率は誇張されすぎており、過去2か月で667％増加しました。そのため、他の取引の割合は減少しました。比べて大幅に。
これはまた、Meme 取引量の急速な成長と、Meme 取引における「時は金なり」という信念により、ユーザーは自然に優先取引手数料をより喜んで支払うようになっており、上記のデータを裏付けています。チェーン上のトランザクションが活発になればなるほど、MEV のチャンスが増えます。
Solana チェーン上のアクティブな Dapps
1) デックス
現在、Solana チェーンは Meme トランザクションによって支配されています。当然のことながら、Solana エコシステムの DEX の中で最も人気があるのは Raydium です。以下のデータは、Meme (現在は Raydium) の爆発的な増加のおかげで、 Memeとのつながりが深いSolanaエコシステム全体の取引量の63.5%を占めるようになり、当初Solanaエコシステムの絶対的な優位性を占めていたOrcaもMemeとともに成長してきました。取引量の爆発的な増加により、市場シェアは継続的に圧迫され、60%以上から現在の約15%のレベルに達しました。
Meme の立ち上げプラットフォームとして、PumpFun 独自の Meme 取引機能も、この Meme 爆発の波の取引量の 5% 近くを占めており、徐々に増加傾向にあります。
Solana エコロジカル DEX 市場シェア、出典: Dune.com
2) DEXと取引ロボットの集約
DEX の直接取引に加えて、Solana エコシステム内の集約 DEX と取引ロボットも非常に活発です。以下の図は、取引ソース別の Solana エコロジカル DEX 市場シェアを示しています。最新のデータでは、Jupiter の取引量が 33% を占め、その他のプロトコル (取引ロボットを含む) が 19% を占めています。
取引ソース別の Solana DEX 市場シェア、出典: Dune.com
Solana エコシステム内で最大のアグリゲーション トランザクション Dex として、Jupiter の TVL は現在 15 億 7,000 万米ドルを超えており、最近、Jupiter は新たな高値を記録しています。
- まず、10 月 2 日、「2 億 3,000 万の未請求 JUP が ASR の延長と資金提供に使用される」という提案が可決され、アクティブ ステーキング リワード (ASR) はさらに 1 年間延長されます。
- その後、モバイル アプリケーションは 10 月 8 日にリリースされ、Apple Pay、クレジット カード、その他の支払い方法をサポートし、フランスの新しい B チャネルとみなされます。
- 10月17日、MEV保護の実装とトランザクションにおけるサンドイッチ攻撃現象の改善に焦点を当てたSolana MemeCoin端末「Ape Pro」が発売されました。
- 一連の行動の後、トークンJUPの価格も非常に高くなっています。
集約取引プラットフォームに加えて、Solana エコシステムの取引ロボットも非常に活発であり、その中で収益のトップ 4 は Photon、Trojan、BONKbot、Banana Gun です。 。過去 30 日間の Photon の収益は 2,985 万米ドルに達し、Solana エコシステム内で Solana メインチェーンに次いで最大の収益を誇るプロトコルとなりました。 Solana メインチェーンとポンプ プロトコルに加えて、Solana のエコロジー収益の上位 5 つのプロトコルのうち他の 3 つはすべて取引ロボットであり、これはお金を引き寄せる能力を示しています。
Solana 生態プロトコル収益ランキング、出典: DefiLlama
3) その他のDapps
Meme の DEX、アグリゲーション DEX、取引ロボットは Meme シーズンを通じて非常に人気がありますが、Solana チェーンの人気に伴い、SOL の価格も上昇しており、ステーキング、再プレッジ、借入、レバレッジなどが増加しています。エコシステム プロトコル、現在最も人気のある Dapps の一部を以下に示します。
地頭
Jito は現在、Solana エコシステム内で最も高い TVL を持つ DApp であり、TVL は 30 億米ドルを超え、Solana エコシステム全体の TVL の 3 分の 1 以上を占めています。 Jito は、ユーザーが Solana または Solana の LST トークンを再プレッジ用に預け入れることをサポートします。他のプレッジ プロトコルと比較して、Jito の最大の特徴は、Solana エコシステム内のトランザクションから MEV 収入を抽出し、この収入をプレッジ者に分配することで、質権者の収入。
現在、Jito の再質入金は 2,500 万米ドルのハードキャップに達しており、より多くのユーザーのステーキング ニーズを満たすために第 2 フェーズでは上限が引き上げられることが示されています。
神野
Kamino は、Solana エコシステムのトップのステーブルコインおよび LST 資産収益プラットフォームであり、借入、流動性供給、レバレッジなどの機能も統合されており、現在、プロトコル全体の TVL は 20 億米ドルに達しています。
Kamino は、ワンクリック自動複利集中流動性戦略をサポートしており、ユーザーは借入資金を制御することで収益を最大化できます。さらに、Lend V2 は今年の第 4 四半期に発売される予定です。これにより、許可なくさまざまな借入市場を作成してユーザーの幅広いニーズに対応できるようになり、流動性を集約する自動化された単一資産借入ボールトが導入されます。 Solana のオンチェーン金融のベースレイヤーになることを目指しています。
マリネ
Marinade は Solana エコシステムの流動性ステーキング プロトコルでもあり、現在の TVL は 17 億 9,000 万で、Raydium に次いで 5 位にランクされています。しかし、どちらも流動性ステーキングプロトコルであり、マリネードプロトコルの収入はJitoの収入よりはるかに少ないです。最近、マリネードは機関投資家向けにソラナステーキングサービスを推進しており、過去1か月半でTVLはほぼ増加しました。 50%。
まとめ
実際、ミームの流行は Solana エコシステム全体の熱意を駆り立てています。最も直接的に表れているのは、Solana のオンチェーン収益とユーザー活動です。
ただし、現在の Meme は強気市場の特定の期間の産物にすぎません。一旦弱気市場に入った場合、MeMe 市場が継続しなくなった場合、Solana エコシステムがパブリック チェーンの最先端をどのように維持できるかが重要です。検討する必要があります。かつて人気があったNFT市場と同じように、お祭りの後でも混乱が続いていますが、SolanaはMeMeの人気を利用して、より健全な環境に優しい収益構造を構築できますか？
