作者： Game
編譯：深潮TechFlow
交易中的機率思維
交易的核心在於不確定性中做出決策。就像在撲克遊戲中一樣，你是在缺乏完整資訊的情況下下注，這也是為什麼許多成功的交易者往往有撲克背景或精通博弈論。這兩者都教導我們如何進行策略思考、評估機率和有效管理風險。透過採用機率思維方式，你可以將焦點從預測結果轉向根據可能情境管理風險。正如Annie Duke 在《思考下注》中所說：「當你在思考下注時，你是在將未來視為一組可能性，而不是一個單一的、預定的結果」。
每筆交易都是下注
每一筆交易都是經過深思熟慮的下注，而不是一個必然的結果。要在交易中成功，你需要以機率的角度來看待問題。與其專注於單筆交易的結果，不如把它視為眾多可能結果中的一種。這種思考方式有助於你避免因損失或收益而產生的情緒反應，因為你清楚知道你的策略優勢會在多筆交易中顯現出來。 Nassim Taleb 在《被隨機性愚弄》中提醒我們：「我們常常認為世界比實際上更可預測，並且我們理解的比我們實際理解的要多」。
範例
假設你發現了一種低成交量的山寨幣的有前景的交易機會，強烈的技術信號指向突破。然而，你也意識到由於流動性低而有風險。透過將這筆交易視為一次機率下注，你可以保守地設定頭寸規模，從而確保交易與機率相符，最小化潛在損失的影響。
以機率思考
理解機率理論是採用機率思維的關鍵。這是關於估計各種結果的可能性，並認識到沒有單一交易是可預測的，但隨著時間的推移，模式會逐漸顯現。正如Peter L. Bernstein 在《與眾神對抗：風險的非凡故事》中所說： “風險管理的本質在於最大化我們對結果有一定控制的領域，同時最小化我們對結果完全沒有控制的領域” 。
範例
設想你正在基於一種歷史上獲勝率為55% 的策略交易一籃子貨幣對。你知道在任何給定的交易中，結果是不確定的，就像投擲一個加重的硬幣一樣。然而，由於你的策略具有統計優勢，你的重點不在於任何單筆交易，而是在大量交易中持續執行這項策略。隨著時間的推移，55% 的勝率應該會轉化為利潤，即使過程中會有虧損的情況。關鍵是要信任這個過程，讓大數法則為你服務。
擁抱貝葉斯思維
機率思考的重要組成部分是貝葉斯推理，它涉及隨著新資訊的到來更新你的信念。在交易中，這意味著根據市場條件和新數據不斷調整預期。凱因斯曾說：“當事實改變時，我改變我的想法。你呢，先生？”
範例
假設你看到一個主要加密貨幣的突破模式，並估計上漲的機率為70%。然後，意外的宏觀新聞出現。你迅速重新評估情況，將機率降低到50%，並決定部分獲利。這種持續的調整體現了貝葉斯思維的本質，你會隨著新數據的出現不斷細化你的機率。
胖尾風險(Fat-Tailed Risk)與不對稱性
在交易中，你必須認識到並非所有風險都是相等的。市場通常表現出胖尾分佈，極端事件的發生比你預期的更為頻繁。理解這一點有助於你為可能顯著影響你的投資組合的異常事件做好準備。 Nassim Nicholas Taleb 在《黑天鵝》中警告我們： 「無法預測異常事件意味著無法預測歷史本身的發展」。
範例
加密市場充滿了這樣的案例，FTX 就是一個大家都記得的例子。最初對該公司資產負債表的擔憂迅速演變成全面的流動性危機，幾乎一夜之間抹去了數十億美元的市場價值。這一事件突顯了加密市場中固有的胖尾風險，其中信用和槓桿可以將單一故障點升級為廣泛的傳染，觸發整個資產類別的極端價格波動。
應對運氣和不確定性
運氣在交易中發揮重要作用，雖然你的技能不可或缺，但承認隨機性影響的必要性同樣重要。透過認識運氣的角色，你可以避免過度自信，並保持自律。正如丹尼爾·卡尼曼在《思考，快與慢》中所提到的：「我們傾向於高估自己對世界的理解，並低估偶然性在事件中的作用」。
範例
假設你投資了一種DeFi 代幣，由於監管公告的影響，它的價值意外翻了一番。在這種情況下，你不應該增加對類似高風險資產的投資，而是要意識到運氣的影響，保持謹慎，專注於那些你能更好評估機率的交易。
避免結果陷阱
僅僅根據結果來評判你的決策很容易陷入「結果主義」的陷阱。這種認知偏誤使我們忽略了決策過程的重要性。為了避免這種情況，應該專注於決策過程的質量，而不是單一交易的結果。正如Annie Duke 在我最喜歡的書《思考下注》中所強調的：「我們生活的品質是決策品質與運氣的總和」。
範例
你可能在當地市場反彈期間透過高風險的槓桿交易獲利。儘管這讓你容易將成功歸功於自己的交易技能，但請停下來反思。透過過程導向的回顧，你可能會發現，這結果更像是運氣的結果，而非策略的成功。意識到這一點，可以幫助你避免因幸運結果而重複冒險行為。
整合思考
透過專注於機率而非確定性，你能夠做出更明智的決策，有效管理風險，並保持自律，無論結果如何。
「未來是不確定的。因此，決策無法做到完美自信。但它們可以以勇氣做出。」- Peter L. Bernstein
