作者：1912212.eth，Foresight News
4 年來，聯準會終於在今晨會議上宣布首次降息50 基點。沉悶已久的加密市場行情利率決議公佈之後，再次迎來不小振幅。比特幣從5.9 萬美元最高衝至6.2 萬美元上方，以太幣從2200 美元漲破2400 美元，山寨幣也受益大盤提振，獲得不錯漲幅，SEI 暴漲22%，突破0.34 美元，BLUR 暴漲17%，突破0.2 美元。
根據coingrass 數據顯示，過去24 小時全網爆倉1.99 億美元，其中空單爆倉1.23 億美元。
從上輪週期歷史來看，2019 年9 月當聯準會時隔多年宣布首次降息之後，BTC 短時並未受到利好消息影響，反而月線圖以跌13.54% 收場，從1 萬美元上方，跌至8300美元附近。這次降息之後，加密市場是否同樣再次重演歷史，還是即將迎來流動性改善後的上漲行情？
聯準會接下來數月將持續降息
本次降息遠超市場普遍預估的25 個基點，直接降息50 個基點。鮑威爾在記者會上強調不認為大幅降息說明美國經濟衰退臨近，也不說明就業市場瀕臨崩潰的邊緣，降息更多是一種預防性質的行動，目的是保持住經濟和勞動力市場“穩健”的現狀。
塵埃落定之後，市場普遍預估接下來的11 月以及12 月，將持續降息。預計年內還有70 個基點的降息。公佈的點陣圖則暗示年內還會降息50 基點。
市場普遍擔憂的美經濟衰退可能性變小，軟著陸的可能性越來越大。
降息將對風險資產產生持續性利多。雖然未必在立刻即見效過，但隨著時間推移以及降息持續性，市場的流動性開始從債券、銀行等不斷流出湧入股票、加密貨幣等市場。
此外，今年11 月初，即將到來的美國總統大選也將為加密市場帶來短期震盪影響，在結果正式公佈之後，徘徊觀望的場外資金或將開始不斷注入加密市場。
目前現貨市場交易量仍處於低迷狀態，整體維持在600 億美元上下波動。拋開特殊宏觀事件造成的短暫突發波動，市場的流動性仍表現平平。
比特幣已越發成為反映整體經濟趨勢的宏觀資產。當流動性不斷注入市場，加密行情或將一掃過去陰霾。
BTC 現貨ETF 仍在淨流入
截止9 月17 日，比特幣現貨ETF 已累積總淨流入達175 億美元。 8 月末至9 月初的連續8 天淨流出終結，9 月12 日起，比特幣現貨ETF 實現連續4 天淨流入。
BTC 現貨ETF 在不斷淨流入之時，比特幣價格往往表現穩定並上揚。而一旦出現不斷大額流出，往往會造成幣價的陰跌下挫。
目前而言，市場在經歷長期幣價震盪下行之後，場外資金信心逐漸恢復，仍持續買買。
穩定幣市值仍在不斷攀升
USDT 總市值過去一個月從1,170 億美元，上升至1,187 億美元，流入資金近17 億美元。若從今年4 月的1,047 億美元總市值計算，則在加密市場整體盤整下跌的過程中，USDT 的市值仍強勢增加流入140 億美元。
另一大穩定幣USDC 市值，則從8 月底的344 億美元，升至355 億美元，不到一月即流入11 億美元。
法幣支撐的穩定幣的總市值也已經創下歷史新高，並且仍在不斷攀升。
歷史上10 月為表現強勁月份
加密市場有趣的地方在於，與部分股票等類似，都會出現季節性趨勢。例如，夏季市場普遍表現慘淡，而在年末以及年初又表現不錯。比特幣在過去的9 年裡，除2018 年的10 月因處於熊市而下跌外，從2015 年至2023 年皆獲得強勁正回報。
2023 下半年，比特幣正是從10 月開始不斷上揚，疊加比特幣現貨ETF 獲準預期，開啟一輪牛市。
市場觀點
加密KOL Lark Davis：2025 年將會是本輪週期的高點，屆時應及時賣出
Youtube 擁有50 萬粉絲的加密KOL Lark Davis 在9 月9 日發布的最新影片中表示，2025 年將會是本輪週期高點，屆時應該賣出然後離開。針對這個論點，他給出以下理由：全球流動性週期預計在2025 年達到高峰，之後開始下降。中國的信貸週期約四年一個週期，2025 年可能是中國信貸的高峰期。目前，短期債券的殖利率高於長期債券，但殖利率曲線正逐漸恢復正常，這可能預示著經濟週期的轉變。因此，他認為2025 年可能會出現巨大的市場混亂，然後迎來熊市。
Glassnode：比特幣市場停滯期，供需雙方都顯示出不活躍跡象
密市場數據研究機構Glassnode 發文表示，比特幣市場目前正經歷一段停滯期，供需雙方都顯示出不活躍的跡象。過去兩個月，比特幣的實際市值達到高峰並穩定在6,220 億美元。這表明，大多數正在交易的代幣都接近其原始收購價。自3 月創下歷史最高值以來，絕對已實現損益已大幅下降，這意味著當前價格範圍內整體買方壓力有所減輕。
Hyblock Capital：比特幣市場深度枯竭，或預示比特幣價格看漲
Hyblock Capital 聯合創辦人兼執行長Shubh Verma 先前在接受CoinDesk 採訪時表示：「透過分析綜合現貨訂單簿，特別是現貨訂單簿深度為0%-1% 和1%-5% 的訂單簿，我們發現訂單簿流動性低通常與市場觸底相吻合。
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