1. Kaia 的背景概況

1.1項目簡介

1.1.1成立及發展史

2024 年1 月16 日,亞洲兩大領先區塊鏈平台Klaytn 和Finschia 宣布了一項重大計畫:啟動一個統一的主網。像Klaytn 和Finshcia 這樣大型項目的合併,是Web3 生態系統的一個非常不尋常的項目,尤其是考慮到這兩個主網分別源自韓國和日本的兩大互聯網巨頭——Kakao 和LINE。 2024 年8 月29 日,合併後的Kaia 主網正式上線。透過結合各自的生態系統和資產,Kakao 和LINE 計劃打造一個亞洲巨型區塊鏈,並逐步引領全球Web3 市場。

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Kaia 基金會的主席是Sam Seo,Sam 從2017 年就深入了解比特幣和區塊鏈,並且擁有高效能運算的博士學位。在此之前,Sam 在KrustUniverse 擔任CKO,負責領導Klaytn的開發和營運。此外,還在GroundX(Kakao 的區塊鏈子公司)擔任首席技術官,並在Argonne 國家實驗室擔任助理電腦科學家。

背後Kakao 和LINE 兩大巨頭的聯合支持,無疑為Kaia 的發展注入了強大動力。 Kakao 在韓國的使用率高達96%,在越南也有顯著影響。 LINE 則在日本、台灣及泰國等地區深受用戶喜愛,二者相加,Kaia 的潛在用戶基數超過了2.5 億,顯著提升全球覆蓋範圍。憑藉如此龐大的用戶基礎,Kaia 有望大大提升區塊鏈技術在東亞市場的普及度和接受度,為區塊鏈技術的大規模應用奠定堅實基礎;進而創建一個規模宏大、充滿活力的亞洲最大Web3 生態。 Kaia 的其他投資者還包括Hashed、IDG Capital 等。

1.1.2重要時間節點

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下面我們就先來詳細看看Kakao 和LINE。

1.1.3Kakao 和Klaytn

Kakao Talk 是韓國最受歡迎的即時通訊應用程式之一,2024Q3 的月活用戶數近4,900 萬,其中90% 來自韓國。該公司的員工超過17k,2024Q3 營業利潤為1,305 億韓元(9,348 萬美元),年增5%。其中,包括Kakao Talk 在內的平台部門實現了成長,營收成長了7%,達到9,435 億韓元(7.0763 億美元)。

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Klaytn 從一開始就是為DApp 開發者和企業打造的。 該生態系統使開發人員能夠發揮創造力並擴展用戶體驗。這為Kaia 提供了強大的技術基礎。 Klaytn 的累積交易量有3,760 億美元,Web3 錢包用戶超過2,900 萬,社群成員超過240k,ATH Onchain TVL 更是高達10 億美元以上,此外還在新加坡和越南有著強大的影響力。

韓國市場本來就為加密友善的市場,其本土交易所Upbit 更是成為了加密產業領先的交易所,Web3 專案也以能夠登入Upbit 為榮。在韓國用戶全民炒幣的背景之下,Kaia 的天花板無疑會為我們帶來無限的遐想。

1.1.4Line 和Finschia

作為日本最受歡迎的通訊平台,LINE 涵蓋了70% 的日本人口,在泰國、台灣等市場同樣佔據主導地位。其中,日本的每月活躍用戶達到9,200 萬,而泰國的用戶數則突破5,100 萬(是泰國最受歡迎的社群平台),台灣的用戶數達到2,100 萬,印尼市場也擁有1,300 萬的用戶。這種高度的用戶滲透率為其廣告、支付及內容服務提供了堅實的基礎。例如,在2024 年尼爾森的LINE 使用行為大調查顯示發現,15-65 歲台灣民眾過去七天使用LINE 的比例高達92.1%,其中有近半數的用戶為中重度使用者,平均每天要刷14 次LINE檢查訊息。

與其他社交平台相比,LINE 獨特的生態整合能力顯得尤為突出。用戶在LINE 上可以消費其豐富的內容產品,包括30 萬+ 漫畫書籍和整合社交互動的9 款遊戲。這種多元化功能使得LINE 在維持用戶活躍度方面具有顯著優勢。此外,每週超過4 小時的平均使用時間,也凸顯了其在使用者日常生活中的不可替代性。

這種全面的生態系統為Kaia 提供了獨特的策略優勢。 LINE 的用戶高度集中且活躍,其廣告和支付功能的整合使得品牌和服務可以精準觸達目標人群。此外,LINE 生態的區域化策略確保了其平台內容與用戶文化需求的緊密匹配,這將為Kaia 的在地化推廣創造高效的路徑。

LINE 的支付生態也展現了其在區塊鏈經濟中的潛力。透過4,000 萬月活躍支付用戶和全年超120 億美元的交易量,LINE Pay 已為其用戶提供了無縫的數位支付體驗。這種支付基礎設施,加上其高度精細化的廣告投放能力(月均觸達用戶數超2 億),為區塊鏈項目在亞太市場的落地和擴展提供了天然優勢。

尤其值得注意的是,連接Web2 和Web3 的橋樑LINE Miniapp 計劃。此功能不僅讓現有用戶可以輕鬆接觸去中心化應用,還透過深度整合其支付、廣告和通訊生態,建構了一個相容性極強的開發環境。

LINE 旗下的區塊鏈Finschia 則早在2018 年就以推出,經過5 年左右的發展,擁有560 萬以上Web 3 錢包用戶,社區成員170k+,並且在日本、台灣、泰國和阿布扎比佔有重要地位。

LINE 的策略方向表明,在未來的Web3 世界中,它將不僅是一個參與者,更是推動者和加速器,幫助整個行業跨越從技術到主流應用的關鍵鴻溝。

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目前,Kaia 已確定將推出Line 小程式的sdk,並且於25 年1 月上架第一批Line 小程式應用,同時滿足監管的需求。 Kakao 方面,在Kaia 的6 位理事會成員中,有3 位來自Kakao 的區塊鏈Klaytn。此外,Kakao 及其關聯公司持有Kaia 總供應量的約9.8%,並積極參與其治理。然而,目前韓國的監管不確定性阻礙了Kakao 在區塊鏈計劃中發揮更積極的作用,例如像LINE 那樣推出迷你dApp。然而,一旦這些監管不確定性得到解決,並且LINE 的迷你dApp 服務取得成功,Kakao 有望全面擁抱區塊鏈整合。

1.2代幣經濟學

1.2.1 代幣$Kaia

Kaia 的原生代幣KAIA 在區塊鏈經濟中發揮核心作用,用於在創建或執行智慧合約或轉移KAIA 時支付交易費用。它不僅是交易的支付手段,也為整個系統的正常運作提供了動力:

  1. 激勵機制:平台的客戶透過支付KAIA 來激勵共識節點(Consensus Nodes,CNs),因為這些節點負責驗證交易和執行智慧合約。簡單來說,節點提供算力和資源,使用者支付KAIA 作為回報,這是一種互利的關係。
  2. 促進開發品質:使用KAIA 支付的費用與智慧合約的複雜性和資源消耗成正比。如果開發者的程式碼過於低效或冗餘,執行這些程式碼會更昂貴。這個機制鼓勵開發者優化程式碼質量,避免浪費計算資源。
  3. 維持網路健康:CN 節點因為消耗算力和頻寬來支持網路運行,獲得KAIA 的獎勵可以激勵更多節點參與共識過程,從而保障網路的去中心化和穩定性。

每個新區塊都會自動發行KAIA 代幣,初始年通貨膨脹率: 5.2%。區塊獎勵分配如下:

  1. CCO 和社群:50%(20% 區塊創作者獎勵,80% 押注獎勵)
  2. KEF(Kaia 生態系基金): 25%
  3. KIF(Kaia 基礎建設基金):25%

這種分配模式既能激勵網路參與,也能支持Kaia 生態系統的成長與發展。

Kaia 實施的鏈上治理系統旨在實現公平和包容性:

  1. 投票權與投入的KAIA 代幣數量成正比。
  2. 投票權的上限可防止少數人的意見受到壓制。
  3. 允許投票權委託。
  4. 所有治理提案都在鏈上記錄,確保透明度。

從幣價來看,Kaia 的表現也非常亮眼。自從Klay 更名為Kaia 並在幣安上線以來一路走高。

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1.2.2 Governance Council

隨著技術進步推動元宇宙的快速成長,去中心化自治組織(DAOs)和開發者正成為新經濟形態中的重要力量。 Kaia 緊跟著這個趨勢,推出了Kaia 治理委員會(Governance Council, GC),由31 個值得信賴的早期成員組成,這些成員多為頂級機構。包括:Kakao、Binance、Google Cloud、GS HomeShopping(韓國排名第一的多媒體零售商)、LG Uplus(隸屬於韓國最大的企業LG Corporation)、Hanwha Systems(韓國第二大非銀行金融集團)、Everrich Group (以韓國、台灣和東南亞為主要業務的房地產開發商)、HashKey(一家總部位於香港的領先金融科技集團,專注於發展區塊鏈)、NEOPLY (NEOWIZ旗下一家領先的新創公司加速器,NEOWIZ 是一家專門從事區塊鏈投資的韓國大型線上遊戲公司)等。

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透過這種選擇,Kaia 平台成功實現了主網的穩定運行,以確保在平台發展的早期階段快速有效地推進技術穩定與營運落地,為後續治理模式的創新打下堅實基礎。

不僅如此,Kaia 還將GC 的成員資格從傳統企業擴展至DAOs 和建設者,以適應新時代的需求。 Kaia 的最終願景是成為一個完全去中心化的“DAO of DAOs”,將所有治理主體的聲音透過鏈上機制統一表達。這不僅是一種技術革新,也代表著治理結構的真正變革——賦予所有利害關係人更大的發言權,並為元宇宙的去中心化發展樹立新標竿。

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Kaia 的治理架構不僅是其平台發展的核心支柱,也是其吸引全球開發者、社群和組織參與的關鍵亮點。透過前瞻性和靈活性兼具的治理機制,Kaia 正在為區塊鏈生態的可持續成長奠定堅實基礎。

除此之外,Kaia 也與政府部門緊密合作,例如,韓國央行已選擇將其母公司Ground X 作為基於區塊鏈的數位韓元模擬的主要技術供應商。

1.3技術架構原理

Kaia 是高度優化的、基於BFT (拜占庭容錯,指去中心化網路在存在惡意節點或故障的情況下仍能達成共識的能力)的公共區塊鏈,旨在滿足企業級可靠性和效能標準。

Kaia 區塊鏈提供:

  1. 1 秒鐘區塊生成和確認時間。
  2. 每秒可處理4000 筆交易。
  3. 低gas 價,約以太坊的1/10。
  4. 相容於EVM,支援Solidity 合約。
  5. 由全球知名企業組成的Kaia 治理委員會進行治理。

Kaia 的網路結構分為三個邏輯子網路:

  1. 核心單元網路(Core Cell Network,CCN): 由負責交易驗證、執行和區塊創建的核心單元(CC)組成。
  2. 端點節點網路(Endpoint Node Network,ENN): 由端點節點(EN)組成,負責處理RPC API (遠端過程呼叫)請求和服務鏈資料。
  3. 服務鏈網路(Service Chain Network,SCN): 由DApp 獨立運作的輔助區塊鏈,透過EN 連接到主鏈。

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這些機制使得Kaia 區塊鏈成為一種兼具高效能、安全性和相容性的平台,尤其適合需要快速處理交易、相容以太坊生態、並具有跨鏈互動需求的應用場景。它的設計既能滿足開發者的便利性需求,也能支援高頻交易場景下的使用者體驗,同時透過多重安全措施,確保了系統的可靠性和抗攻擊能力。具體體現在以下五大方面。

1.3.1共識演算法(Consensus Algorithm)

共識演算法是一種用來在一群彼此不信任的參與者之間達成一致的機制。它的核心目標是在區塊鏈網路中決定哪些區塊是「有效」的,並確保整個系統的穩定性和可靠性。在區塊鏈技術中,共識演算法的效能直接影響網路的效率,同時對區塊鏈應用的使用者體驗有著至關重要的作用。例如:共識演算法越高效,區塊鏈處理的交易速度就越快。

PBFT(實用拜占庭容錯)是一種特別的共識演算法,它透過讓節點之間互相通訊來直接確認區塊的有效性,從而避免分叉問題。但PBFT 也有局限性,隨著參與節點數的增加,節點間通訊量呈指數級增長,因此PBFT 適合節點數目有限的網路。

Kaia 為了解決PBFT 的通訊瓶頸問題,同時實現高效能,採用了優化版本的Istanbul BFT。在Kaia 中,有三種類型的節點:CN(共識節點)、PN(代理節點)和EN(端點節點)。

  1. 共識節點(Consensus Node,CN):負責產生區塊,由核心節點營運商(CCO)管理。
  2. 代理節點(Proxy Nodes,PN): 在共識節點與使用者之間傳遞資料。提供網路介面、傳輸交易請求並傳播區塊。
  3. 核心單元(CC): 由一個共識節點(CN) 和兩個代理節點(PN) 所組成。
  4. 終端節點(EN): 作為網路端點,處理API 請求和資料處理。連接使用者和網絡,提供存取服務。
  5. 引導節點(Bootnode): 由Kaia 營運的特殊節點,用於協助新節點加入網路。

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由於驗證和共識是針對每個區塊進行的,因此不會出現分叉,一旦達成共識,就能立即保證區塊的最終性。

此外,BFT 演算法中通信量增加的問題也透過利用隨機選擇的委員會得到了解決。 CN 集體組成一個委員會,在每個區塊產生時,使用VRF(可驗證隨機函數)選擇其中一部分作為委員會成員。主要過程是:

  1. 隨機選委員會:用一種數學方法(叫VRF,可驗證隨機函數)來公平地隨機選出一組人,這些人負責產生和驗證區塊。這組人叫“委員會”,其中包括“提議者”(負責提出新區塊)和“驗證者”(負責檢查區塊是否合規)。 VRF 的作用是確保選舉的公平性,同時確保整個過程可驗證但不可預測,這讓惡意節點很難攻擊。
  2. 產生區塊:被選中的提議者會產生一個新區塊。區塊中包含需要處理的交易資料。
  3. 驗證和簽署:委員會中的驗證者會審查提議者提交的區塊是否正確。如果超過三分之二的驗證者認可並簽名,區塊就會被添加到區塊鏈中。

由於共識資訊只在委員會成員之間交換,因此即使CN 總數增加,通訊量也不會超過設計水準。

1.3.2區塊產生與傳播(Block Generation and Propagation)

Kaia 的區塊生成和傳播設計簡單而高效,確保了系統的穩定性和可擴展性。具體特點如下:

  1. 快速產生區塊:每一輪操作的目標是1 秒內產生一個區塊,這在區塊鏈領域屬於高效率的設計。
  2. 隨機但確定的選舉過程:雖然提議者和委員會成員的選舉是隨機的,但其過程是由演算法決定的,並且所有節點都可以驗證這個隨機性。這種設計既增加了安全性,也確保了公平。
  3. 三分之二簽名規則:新區塊只有在超過三分之二的委員會成員簽署同意後才能加入區塊鏈。這種機制保證了區塊的可信度和不可篡改性。
  4. 多通道傳播(Multichannel Propagation):為了避免網路擁堵,Kaia 採用了區塊和交易獨立傳播的方法,類似於在不同的車道上傳輸不同的訊息。區塊和交易各自透過獨立的通道傳播,大大減少了延遲和衝突。

1.3.3Kaia 虛擬機器(KVM)

Kaia 的虛擬機器(KVM)是運行智慧合約的核心元件,其設計理念是相容性和擴充性,主要特點包括:

1.基於以太坊虛擬機器(EVM):

Kaia 直接繼承了以太坊虛擬機器的架構,因此所有以太坊的智慧合約都可以無縫運行在Kaia 上。

2.擴充功能:

在支援以太坊操作碼(智慧合約執行指令)的基礎上,Kaia 增加了一些專門的預編譯合約。這些合約是經過最佳化的程式碼模組,可以提升特定操作的效率。

3.相容以太坊開發工具:

開發者可以使用Remix、Hardhat、Foundry等流行的以太坊開發工具,幾乎不需要學習新工具。

4.輕鬆遷移:

如果開發者在以太坊上已經開發了智慧合約,只需進行很少的修改,就可以將合約部署到Kaia 平台。這降低了開發成本,也減少了遷移風險。

這使得Kaia 成為以太坊生態的延伸,能夠更好地捕捉廣大的EVM 系開發者。

1.3.4安全措施(Security Measures)

Kaia 的虛擬機器(KVM)是運行智慧合約的核心元件,其設計理念是相容性和擴充性,主要特點包括:

Kaia 為了提高系統的安全性,採取了一系列設計:

1.隨機選提議者:

使用VRF(可驗證隨機函數)來隨機選擇區塊的提議者。這讓攻擊者無法預測下一輪誰會成為提議者,增加了安全性。

2.密鑰分離:

驗證者使用兩種不同的金鑰:

  • 驗證金鑰:用於參與區塊驗證。
  • 獎勵密鑰:用於領取獎勵。

這種設計能有效防止駭客攻擊某個金鑰後同時獲得驗證權限和獎勵。

3.透明驗證過程:

委員會的每個成員都要對新區塊進行驗證,所有簽名記錄是公開的,任何人都可以檢查驗證結果。

這些措施確保了Kaia 系統在面對駭客或惡意節點時,仍能維持安全穩定。

1.3.5互通性(Interoperability)

Kaia 的設計目標之一是實現與其他區塊鏈的無縫交互,具體體現在:

1.EVM 相容性:Kaia 支援以太坊的智慧合約語言(Solidity),開發者可以輕鬆地將以太坊上的應用程式遷移到Kaia 上。

2.跨鏈能力:Kaia 可以與其他基於EVM-SDK 的區塊鏈進行交互,實現跨平台的交易和智慧合約執行。目前如Map Protocol 支援的跨連橋Butter Network 等已經連接了Kaia 的跨鏈。

3.支持多鏈生態:不僅限於以太坊,Kaia 也設計了可以與其他區塊鏈系統協作的機制。

這讓Kaia 成為一個靈活的區塊鏈平台,可以滿足多種跨鏈場景需求,例如去中心化交易所(DEX)的資產跨鏈轉移、跨鏈智慧合約調用等。

1.4競爭對手

鑑於都是從社群媒體入手,從Web2 引流到Web3,在這裡我們重點將Kaia 和基於Telegram 的TON 進行比較。

擁有9 億多用戶的Telegram 透過開放網路(TON)區塊鏈提供包括Catizen 和Hamster Kombat 在內的遊戲,並且開創了透過社媒傳送web3 的先河。

TON 的故事可以追溯到2017 年,由Telegram 創始人Pavel Durov 和Nikolai Durov 提出。此計畫的初衷是將區塊鏈技術與Telegram 的社交生態深度結合,打造一個去中心化應用程式(DApp)的理想平台,同時滿足高速、安全交易的需求。 2018 年,Telegram 透過私募方式為TON 計畫籌集了17 億美元。然而,2019 年,美國證券交易委員會(SEC)對Telegram 提起訴訟,指控其發行的Gram 代幣為未註冊證券。這場法律風波最終導致Telegram 於2020 年宣布放棄TON 計畫。

儘管Telegram 退出,TON 的開源社群並未停步,而是延續了專案的願景,並將其重新命名為The Open Network (TON)。 2021 年,TON 主網正式上線,這標誌著一個全新去中心化生態系統的誕生,專注於高效、可擴展的區塊鏈基礎設施。

TON 的設計以高效能和強大擴展性為核心,採用分片技術(Sharding)和權益證明(Proof-of-Stake, PoS)共識機制,支援大規模的平行交易處理。此外,TON 提供了一系列創新功能,包括:

  • TON DNS:為使用者和應用提供易於記憶的地址命名系統,降低了區塊鏈互動的複雜度。
  • TON Storage:去中心化儲存解決方案,滿足檔案安全和資料儲存需求。
  • 即時支付通道:針對高頻交易用戶,提供極低延遲的支付網路。

這些技術特性不僅為TON 的開發者和使用者提供了便利,也為其生態系統的豐富性打下了基礎。

截至2024 年,TON 已吸引超過800 個應用程式上線,包括穩定幣解決方案、NFT 平台及去中心化金融(DeFi)應用程式等。特別是在穩定幣領域,鏈上USDT 供應量快速成長,為其生態注入了強大的流動性。其中比較有代表性的包括:

  • Tap to Earn 小遊戲:TON 鏈最具代表性的鏈遊Notcoin 和Hamster Kombat 等「輕鏈遊」吸引了大量用戶,每日活躍用戶數一度超過500 萬。這類遊戲以「低學習成本、高上手度」為特點,非常適合碎片化時間玩法,在TON 鏈生態中具有較強的吸引力。
  • 去中心化金融(DeFi):TON 鏈上TVL(總鎖倉量)成長顯著,目前鎖倉量已突破6 億美元,成為DeFi 領域的主要競爭者之一。
  • NFT 與SocialFi 應用:TON 鏈以Telegram 的流量入口為基礎,透過NFT、SocialFi 等應用場景,將Web3 的概念深入社交領域,形成了兼具娛樂性和互動性的生態應用系統。

此外,TON 憑藉其全球性社區基礎和良好的技術性能,成功吸引了大量開發者和去中心化愛好者。

然而,TON 也經歷了挑戰,例如在面對高網路活動時曾出現短暫的基礎設施中斷。這反映出該專案在發展潛力與技術穩定性方面需要進一步優化。主要對比如下:

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1.5初步價值評估

儘管TON 仍在去中心化和技術創新方面保有全球影響力,但KAIA 的本地化策略和強大的用戶基礎使其在亞洲市場佔據了不可替代的地位。 KAIA 不僅是東亞區塊鏈生態的重要玩家,更可能成為未來推動Web3 應用普及的關鍵力量。

我們對比瞭如下指標。其中,從MC/TVL 指標來看,相較於TON,KAIA 的當前估值顯著偏低,暗示其市場定位和本地化策略尚未被充分量化,資本市場潛力尚未完全被挖掘, 尤其是其依托LINE 和KakaoTalk 的龐大用戶生態所釋放的社交與支付紅利尚未完全轉化為資本市場價值。而TON 的MC/TVL 比率顯示了市場對其技術能力和全球化擴展願景的高度認可,但高估值或意味著其成長空間逐漸縮小。

此外,KAIA 目前的估值可能未能充分體現其在Web3 應用落地中的戰略意義。例如,透過與現有的社交支付體系深度整合,KAIA 實現了DeFi、NFT 等創新場景與使用者日常行為的無縫銜接,這種內生式成長模式為其生態發展提供了天然的黏性與活力。

然而,這種潛力是否能夠真正兌現,還需要等待具體應用場景的落地。尤其是,計畫於2025 年Q1 推出的LINE mini app,作為KAIA 擴展Web3 影響力的重要一步,將成為檢驗其生態價值的重要機會。這一里程碑不僅關係到KAIA 能否充分釋放其生態潛力,也將進一步驗證其是否能在東亞市場超越其他競爭對手,成為不可取代的區塊鏈解決方案提供者。

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2. Kaia 的生態系統

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2.1DEFI 賽道

在現實世界中,經濟活動往往首先依賴社會基礎設施(如國家基礎設施)和自然基礎設施(如自然環境)。在此基礎上,金融基礎設施透過提供資本借貸等服務,最大化經濟活動的效率和影響力,成為經濟發展的催化劑。

然而,區塊鏈世界的發展路徑與現實世界截然不同。以太坊、Arbitrum、Optimism、BNB 和Solana 等公認的領先區塊鏈網絡,都是先建構了金融基礎設施的DeFi 生態,再逐步推動其他產業的DApp(去中心化應用)落地。透過資本借貸、代幣交換和獎勵機制設計等功能,DeFi 為各類DApp 提供了必要的流動性支持,使它們能夠在鏈上建立根基。換句話說,在區塊鏈世界中,網路的金融基礎設施成為了先決條件,是數位產品累積和生態發展不可或缺的基礎。

這種以DeFi 為核心驅動的願景,正助力Kaia 成為下一代區塊鏈網路的重要基礎設施。為此,Kaia 推出了D2I(DeFi to Infrastructure)計畫。

在2021 年的DeFi 夏季,Kaia 透過流動性挖掘吸引了大量資金。然而,2022 年鏈上經濟泡沫的破裂導致生態規模大幅萎縮,Kaia 的競爭力也受到了一定影響。 D2I 計畫旨在透過激勵措施,快速振興這項未被充分利用的生態系統,並在鏈合併後為新DApp 提供金融基礎設施支援。長期來看,該計畫的核心目標是全面重塑Kaia 的DeFi 生態系統,協助其再度崛起。

2024 年上半年,Kaia 透過D2I 計畫選定了三家DEX 合作夥伴:兩家基於v3 AMM(現貨)的DEX——Dragonswap和Kaiaswap,以及一家基於覆蓋率AMM(現貨)的DEX——CapyBara。儘管Kaiaswap 最近退出了生態,Dragonswap 和CapyBara 仍然保持了積極的建設步伐。截至目前,這些團隊取得了以下成果:

  • 累計交易量:超過7.1 億美元;
  • 總鎖倉量(TVL):超過3,900 萬美元;
  • 交易次數:完成310 萬次以上;
  • 用戶成長:累計用戶超過26 萬人;
  • 生態貢獻:銷毀24.5 萬枚KAIA。

值得注意的是,鏈上DEX 的$KAIA 交易量已經與Binance 的交易量相當,顯示Kaia 的DeFi 生態正在逐步復甦。

隨著2024 年上半年透過D2I 計畫選定的兩個現貨DEX 團隊,Kaia 計畫引進Avalon Finance,並在必要時引入一個能夠處理機構流動性的DEX 主力團隊。 DeFi 生態正在不斷演變,它正在從複雜的「資金積木」(如收益聚合器和槓桿流動性挖礦)向以生態原生代幣和穩定幣為基礎的衍生品轉型。這個變化形式和日益增長的機構需求一致。隨著核心金融基礎設施(現貨DEX 和貨幣市場)的逐步穩定,Kaia 將聚焦於開發基於原生幣和穩定幣的衍生性商品(如LSDfi、LRTfi 和收益剝離衍生性商品)。其首要目標是提升LSD 和LRT 的市場佔有率,使Kaia 的原生幣在DeFi 生態中扮演更積極的角色。

D2I 計畫展示了Kaia 在DeFi 市場振興中的策略遠見。透過精準的激勵機制與強大的生態夥伴合作,Kaia 不僅解決了當前的核心問題,也為未來的發展奠定了穩固基礎。隨著核心金融基礎設施和衍生性商品市場的逐步完善,Kaia 預計將在日益激烈的區塊鏈競爭中脫穎而出,成為企業和用戶信賴的DeFi 解決方案提供者。

未來,D2I 的建造者們都將從簡單的DEX 平台向綜合平台發展。他們也在不斷的增加新功能,例如像是Launchpads、Meme 平台、流動性管理商、抽獎和永續期貨。現在這些強大的基礎設施讓Kaia 生態的所有DApp——包括即將推出的Mini DApp on Line,都能夠輕鬆地透過這些功能建立鏈上生態。

2.1.1Neopin

專案概況:NEOPIN 成立於2021 年,是韓國遊戲巨頭Neowiz 旗下的「許可型DeFi 協議」,同時具備CeFi 和DeFi 的優勢。是Kaia 生態的第一個Defi。致力於在合規框架內為使用者架起傳統金融和DeFi 協議的橋樑。 NEOPIN 入選了阿布達比投資辦公室的創新計劃,並正在與當地政府機構合作開發DeFi 監管框架,是非常稀缺的已獲監管許可的DeFi 服務提供商,主動擁抱監管保證長期發展不受限。目前的TVL 已達2.4 億美元,支援59 個代幣,擁有22 個節點

X:@NeopinOfficial

2.1.2 Lair Finance

計畫概況:Lair Finance 是一個Kaia 流動性質押協議,旨在為用戶提供去中心化金融(DeFi)收益機會。透過其獨特的代幣經濟模型和staking 機制,用戶可以在平台上參與流動性提供和資產增值計劃,獲得更多KAIA 代幣獎勵,實現可持續的金融收益。

X:@LairFinance

2.1.3 CapybaraExchange

專案概況:kaia 鏈上的第一個且最大的DEX。特點為超高資本效率、透明度和社區優先。其TVL 在最近2 個月顯著成長,已超過4,000 萬美元。

X:@CapybaraDEX

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2.1.4 Avalon Labs

專案概況:Avalon Labs(原Avalon Finance)是以比特幣為核心的領先借貸生態系統,獨特地定位於DeFi、CeDeFi 和RWA(真實世界資產)借貸的交叉點。透過連結這三個關鍵領域,Avalon Labs 已成為快速發展的去中心化金融領域的基石。 Avalon Labs 選擇在Kaia 鏈上建立其產品,這項決策基於兩者在核心價值上的高度契合。 Kaia 專注於社群驅動、永續發展和簡化使用者體驗,這些理念與Avalon 在去中心化金融(DeFi)領域的願景不謀而合。 Avalon Labs 可將其現有的8–9 萬活躍用戶群及顯著的總鎖倉價值(TVL)引入Kaia 鏈。透過這項舉措,Kaia 鏈的影響力將突破亞太地區,深入全球多個細分市場,從而擴大其在國際區塊鏈生態系統中的影響力。

X:@avalonfinance_

2.1.5 DragonSwap

專案概況:DragonSwap 是Sei 上的DeFi 中心樞紐,支援AMM、預測市場和LSTDragonSwap 的設計以使用者友好和Sei 社群為導向,現已發展成為在Sei V2 上運作的效能最高的並行化流動性中心。目前TVL 已超過5,500 萬美元,擁有近12 萬用戶,ATH 高達7 億美元。 2024 年3 月8 日,DragonSwap 被選為Kaia 基金會(原Klaytn 基金會)D2I 計畫的合作夥伴,致力於利用D2I 流動性激勵機制來促進Klaytn 上DeFi 生態系統的蓬勃發展。

X:@dragonswap_dex

2.2支付賽道

2.2.1 Alchemy Pay

專案概況:Alchemy Pay 於2018 年在新加坡成立,是一家為企業、開發者和用戶無縫連接加密貨幣和全球法幣的支付網關。 Alchemy Pay Ramp 解決方案可透過外掛程式或API 與平台和DApp 集成,提供從法定貨幣到加密貨幣的輕鬆過渡。 Alchemy Pay 支援173 個國家的支付:Visa、萬事達卡、發現卡、大來信用證、谷歌支付​​、蘋果支付、流行的地區性行動錢包以及國內轉賬,重點關注新興市場。它還能以50 多種當地法定貨幣向用戶匯款。就在近期,Kaia 與Alchemy Pay 達成合作,提供零手續費的$KAIA 上橋服務,透過銀行卡或手機錢包使用當地法定貨幣無縫購買$KAIA,享受極致便利。

X:@AlchemyPay

2.3AI 賽道

2.3.1 FlareAI

專案概況:FlareAI 是第一個在Kaia 區塊鏈上推出的人工智慧驅動的DApp。這標誌著尖端人工智慧技術與Kaia 強大的區塊鏈基礎設施的融合,為去中心化生態系統的創新設定了新標準。 FlareAI 旨在徹底改變人工智慧與區塊鏈技術的整合方式,解決人工智慧開發中的關鍵挑戰,如資料品質、效率和隱私。透過利用Kaia 的超低延遲和高速基礎設施,FlareAI 為開發人員和用戶在創建人工智慧驅動的解決方案並與之互動方面提供了前所未有的體驗。

X:@flareai_io

2.3.2 FDN

專案概況:FDN 是一個AI 人臉辨識網絡,利用了Web3 的激勵特性,能夠更好地獲取臉部數據,從而在AIGC 產生3D 人物、廣告行銷等場景發揮價值。同時利用區塊鏈技術保護了用戶資料的隱私性。 FDN 已經進入了Kaia Wave 第一期的項目,並進入了Web3Labs 和Kucoin 的加速計劃中。

X:@project_fdn

2.4LINE 上的MINI DAPPS

在2024 年的Web3 Game 宇宙中,Ton 攜手Telegram 帶領一眾Mini App 殺出了全新的商業模式。倚仗Telegram9 億的驚人用戶量,Web3 Game 獲得了我們從未想像過的巨量用戶以及互動數。近期,LINE 也公佈了首批Mini Dapp 上線名單,以下我們分別介紹:

1. Bombie:由Pluto Studio 發行的一款射擊殭屍獲取空投獎勵的meme 小遊戲,發行3 個月已獲得700 萬遊戲用戶,1000 萬美元的遊戲收入。 Bombie 是全球首款橫跨Telegram 和LINE 兩大社交平台的小遊戲,計劃將於2025 年1 月登陸LINE Dapp Portal,用戶將能夠直接透過LINE Messenger 進入、遊玩並累積用戶獎勵。

X: @Bombie_xyz

2.Bullet Storm:一款創新的街機射擊遊戲,結合了社交參與和獎勵驅動的遊戲玩法,吸引了全球數百萬玩家。

X:@_KultGames

3. Captain Tsubasa (Minttown):由軟體公司MintTown 開發,基於日本傳奇足球動漫IP《足球小將》的小遊戲。

X: @TsubasaRVonTG

4.Contentverse (Wizzwood):率先將Web2 社群平台與Web3 遊戲融合的團隊。 Wizzwoods是一款結合了跨鏈技術和SocialFi元素的像素風格農場放置遊戲。

X: @Wizzwoods_game

5. Elderglade: Elderglade 是由區塊鏈遊戲開發商W3Forge 開發的、由AI 驅動的幻想世界遊戲,它的手機遊戲已於9 月23 日在Telegram 上正式上線。 W3Forge 是zkRace(165x ATH)背後的工作室,在CoinMarketCap 評選的2021 年全球IDO 中排名前20 名,並在DAO Maker 啟動板上排名前5 名。

X: @Elderglade

6.Frog Defense:青蛙保衛戰小遊戲。首次在Kaia 區塊鏈和LINE 上亮相,將擁有170 萬粉絲的熱門TikTok 遊戲Frog Pikeman 引入Web3 遊戲領域。作為LINE 的第一款塔防遊戲,Frog Defense 將引人入勝的遊戲玩法與meme 的病毒式吸引力相結合,為數百萬用戶探索區塊鏈遊戲的回報潛力創造了一個令人興奮的切入點。

X:@FrogDefense

7.Futr: 預測市場平台。現實世界的結果與社交聯繫在此相遇。 Futr專為協作而設計,它讓用戶能夠預測事件、透過Futr代幣獲得準確見解的獎勵,並透過其活躍的社交媒體中心參與其中。建立友誼、組成部落,並在由創造者驅動的生態系統中共同取勝,讓預測變得有趣、社交且有益。

X: @thefutr_

8. Gee: 由社群創業工作室打造,在Kaia 區塊鏈上培養獨特的數位伴侶。

X:@dokyoworld

9. Goblin Master: Goblin Master 使品牌能夠創建自己的沉浸式數位領域,透過引人入勝的遊戲玩法和獨特的獎勵體驗吸引觀眾。打造了一個充滿神奇任務、充滿想像的遊戲世界。

X: @GoblinMasterTon

10. Goblin Tycoon:由Digital Fire Studios 為LINE Messenger 獨家開發,是一款放置類休閒遊戲,玩家可以在其中發展哥布林帝國、獲得強大的武器、升級資源、並在充滿樂趣且令人上癮的冒險中與史詩級Boss 戰鬥。

X: @GoblinTycoonZoH

11. Heroic Arena: Heroic Arena 以全新的視角詮釋ACG 文化,打造LINE 首款動漫風格點擊戰鬥遊戲(全球數百萬玩家喜愛)。玩家不僅可以解鎖精美動漫人物NFT 合集,還可以用於和交易工作室未來的Heroic IP 衍生品。將為LINE 粉絲開發一系列以NFT 資產+ $HAT 為中心的ACG 遊戲。

X: @heroicarenagame

12. KeitoKun: KeitoKun 是Kaia 和LINE 上的一站式娛樂應用程式平台。 KeitoKun 高度重視社群驅動的成長和去中心化創新,將娛樂轉變為使用者的沉浸式和有益的旅程。將於2025 年1 月在Kaia 和LINE 上推出。

X: @KeitoKunyarn

13. Midnight Survivors: 由KaiaChain支持的LINE 上首款gacharoguelike 遊戲,將激烈的生存遊戲玩法與有益的gacha系統、獨家的應用內獎勵以及玩家透過其創新的遊戲空投體驗賺錢的機會融為一體。

X:@Survivors_gg

14. Shin Chan's Match Daily :深入一個奇特的世界,其中融合了三消謎題和找不同挑戰,以標誌性的蠟筆小新世界為特色。由GGI 的子公司打造,全球領先的區塊鏈遊戲發布平台和內容社群。

X:@MIXMARVELGAME

15. SuperWalk:針對非加密用戶的醫療保健和健康入口網站Dapp,無縫融合了健身習慣和有形獎勵,擁有30 多萬用戶。

X: @SuperWalk_

16. Web3.0 Plants vs Zombies :Web3 植物大戰殭屍將創新的合併升級機制與經典的塔防遊戲玩法結合。玩家收集和部署強大的卡牌,建立戰略防禦,與一波又一波的敵人戰鬥,最終與史詩般的Boss 相遇。遊戲具有動態進程、具有挑戰性的關卡和生動的視覺效果,為現代遊戲玩家提供了重新定義塔防的引人入勝的體驗。

X:@TelgatherGames

17. TCOM (Astroboy):TcomArena是一款頂級動作冒險遊戲,融合了經典動作角色扮演遊戲(ARPG) 元素和創新遊戲玩法。玩家將飾演傳奇人物鐵壁阿童木和三眼仔,踏上驚險刺激的冒險之旅。透過擊敗成群的敵人、解鎖強大的技能和升級屬性,玩家將在不斷的挑戰中成長致力於打造全球最大的Web3.0 IP 開放平台。

X:@ACG_WORLDS_

18. Twelve Goblins:是一款來自Web3 專案「Wizardry BC 專案」的合併益智遊戲,該專案利用了Drecom的IP「Wizardry」。

X:@TwelveGoblins

19. X-Hero:X-Hero 由Digital Fire Studios 開發,是塔防遊戲的變體,玩家可以在充滿動感和令人上癮的遊戲玩法中召喚英雄、制定防禦策略並與無情的怪物浪潮作戰。

X:@DigitalfireStu

20. Yuliverse: Yuliverse是一個遊戲化的社交元資料平台,它利用基於位置的服務技術將使用者的生活方式轉化為加密資產。

X: @TheYuliverse

2.5其他生態活動

2.5.1 Kaia Wave

今年9 月,Kaia Wave 正式發布,這是一項由Kaia 基金會和LINE NEXT 共同開發的Web3 創客計劃,為Web3 建構者提供了與超過2 億LINE 用戶建立聯繫的機會。 Kaia Wave 將提供價值高達1,000 萬美元的KAIA 代幣、行銷支援、風險投資連接和用戶體驗改進工具,以便幫助DApp 在全亞洲進行推廣。

自Kaia Wave計畫啟動以來,已有400 個專案團隊參與。 Kaia 基金會和LINE NEXT 團隊將優先選擇有潛力利用LINE Mini DApp UX 基礎架構的專案。

下圖是11 月在泰國舉辦的Wave 活動盛況。

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2.5.2 Line Next

Kaia 也經常與LINE NEXT 共同主辦各種離線活動,例如上個月剛舉辦的Kaia Demo Day 計畫展示活動、Creator Alliance Assemble 等。 LINE NEXT 是LINE 旗下專門的Web3 企業,專注於NFT 業務,在2023 年從私募股權基金運營商Crescendo Equity Partners 及其聯合財團那裡獲得了高達1.4 億美元的投資。

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2.5.3 Kaia Grants

Kaia 開展了多個項目,為DApps 提供一系列慷慨的支持和專業幫助,以下是獲得過Kaia Grant 的一些項目,包括一些著名的項目,如LayerZero、OpenSea、ELYSIA 等。

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Kaia Ecosystem Fund

KEF專注於生態建設,涵蓋服務獎勵、開發者社區培育、基礎設施支援、間接投資,以及治理委員會的運營,資金來自創建區塊時發行的KAIA 總額的25%。其運作透明,所有預算和使用細節需經治理委員會批准並公開。

Kaia Infrastructure Fund

KIF專注於支持主網和基礎設施研發、生態加速(為小型Kaia 區塊鏈生態系統合作夥伴提供資金支持、吸引新的GC 成員以及提供市場流動性等)及基金會運營,亦由新增KAIA 的25% 提供支持,透過嚴格的內控機制確保資金高效透明執行。

Ignite on Kaia

該計劃旨在透過為DApp 開發者提供技術和業務方面務實的市場支持,幫助實現無縫的開發者入駐。 IOK 計畫讓DApp 開發者專注於產品開發,而產業專家則負責其他重要方面,如錢包、行銷、安全工具、API 節點、NFT 市場、Oracles、開發外包等。在該計劃中,尤其是針對「走向市場」(Go-To-Market),IOK 基金可協助專案支付部分行銷費用。

3. 亮點總結

在全球Web3 生態的版圖中,KAIA 如同一顆冉冉升起的明星,以東亞市場為起點,透過精準定位、技術創新以及生態整合逐步建構了一套具有區域優勢的區塊鏈解決方案。透過前文的總結,我們主要有以下觀點:

1.獨特定位:巨頭聯手打造東亞區塊鏈生態基石

Kaia Chain 脫胎於兩大科技巨頭-Kakao 和LINE 的合作支持,堪稱東亞市場中最具雄心壯志的區塊鏈項目之一。這項聯合不僅提供了技術資源和資本後盾,更為Kaia 帶來了難以企及的用戶潛力。總計超過2.5 億的使用者群體為Kaia 提供了一個獨特的成長土壤。這種深厚的用戶基礎使KAIA 能夠自然地將區塊鏈服務融入用戶熟悉的社交支付場景,創造一種在地化的Web3 生態體驗。對於習慣亞洲社交文化的使用者而言,KAIA 不是一個陌生的科技平台,而是他們日常生活的有機延伸。

2.資產規模與生態廣度:亞洲最大Web3 網絡

Kaia Chain 統一了Klaytn 和Finschia 兩大網絡,其資產規模超過750 億美元,成為亞洲區塊鏈領域無可匹敵的巨頭。更重要的是,Kaia 已建造了涵蓋360 餘個DApp 的豐富生態系統,涵蓋去中心化金融(DeFi)、NFT、遊戲和社交等多種領域。這不僅使Kaia 成為東亞最大的Web3 生態之一,也展現了它建構跨越多產業應用的能力和多樣化潛力。

3.大量引進Web2 現有用戶:連接Web 和Web3 的傳送門

不僅著力建構技術領先的區塊鏈網絡,Kaia 還透過推出LINE MiniApp 等創新產品,為用戶搭建了低門檻的Web3 入口。透過引入「Kaia Wave」計劃顯著降低了用戶的進入門檻。這項計畫投資1,000 萬美元支援開發者,透過無縫的Web2 觸點(如Line Mini DApps)吸引大規模的一般用戶進入Web3 生態。 Kaia 的使命是將“複雜的區塊鏈技術”轉變為“一鍵式的用戶體驗”,使Web3 真正融入主流社會。

4.全球視野與生態協作:從東亞走向世界

Kaia 充分利用了Kakao 和LINE 在亞洲市場的強勢地位,並將影響力擴展至全球。尤其是在中東市場。其總部設立在阿布達比,戰略地理位置顯示其著眼於連接亞洲、中東以及歐美市場。同時,Kaia 積極與國際領先的DeFi 計畫合作,並吸引全球頂級藍籌協議(如Avalon Labs 等)加入其生態。這種全球與本地結合的佈局策略,使Kaia 的全球化擴展步伐堅實而迅速。

5.MC/TVL 的低估值

相較於TON 的較高比率,KAIA 的估值顯著偏低。這種低估值不僅反映了市場對其價值定位的保守判斷,也暗示了KAIA 巨大的成長潛力。 Kaia 的資本市場價值尚未完全反映其強大的社交和支付紅利,尤其是其深入融入東亞地區用戶生態的戰略意義。

6.對未來的佈局:重塑金融與文化的數位基礎設施

Kaia 的雄心壯志不僅限於科技本身,更意在改變整個數位經濟的運作方式。其生態體係不只是金融應用的集合,也體現了Kaia 透過文化、社區和創新技術建構未來數位社會的宏大願景。 Kaia 未來將持續發力於去中心化金融領域,結合資產流動性、鏈上治理與跨鏈互通性,為區塊鏈技術的全球普及提供一個穩定的核心基礎設施。

在我們看來,Kaia Chain 的故事不僅是區塊鏈技術的敘述,更是社會變革的嘗試。它透過深耕東亞、整合巨頭資源以及大膽的全球化策略,展現了推動區塊鏈大規模應用的卓越能力。未來,Kaia 是否能夠完成其重塑全球區塊鏈格局的使命,將成為區塊鏈產業發展的重要風向標。

4 .參考資料

1.https://www.kakaocorp.com/ir/referenceRoom/earningsAnnouncement?lang=en

2.https://www.techinasia.com/news/kakao-grows-profit-declining-sales

3.https://medium.com/kaiachain/kaia-d2i-program-report-7193c296db5a

4.https://medium.com/kaiachain/crafting-the-core-of-project-dragons-defi-ecosystem-caa72ec45211

5.https://www.digitalmarketingforasia.com/why-line-is-the-most-popular-social-media-app-in-japan/

6.https://docs.kaia.io/learn/governance/

7.https://usesignhouse.com/blog/line-stats/

8.https://www.aicoin.com/en/article/429056

9.https://www.coindesk.com/web3/2024/11/27/line-with-an-eye-on-telegrams-in-app-games-success-to-launch-mini-DApps-next- year

10.https://cointelegraph.com/press-releases/flareai-the-first-ai-powered-DApp-launching-on-kaia-blockchain

11.https://www.kaia.io/grants

12. https://govforum.kaia.io/t/kgp-26-dragon-defi-initiative-d2i-crafting-the-core-of-project-dragon-s-defi-ecosystem/730/15