作者: Danny Nelson 、Sam Kessler亦有貢獻, CoinDesk

編譯:Felix, PANews

要點:

  • 出於法律上的謹慎,許多加密項目將美國用戶排除在代幣空投之外。
  • 美國加密用戶(甚至是同樣謹慎的專案內部人員)常常想辦法領取代幣。
  • 律師表示,這種「虛偽」的行為可能會破壞業內一些人為避免美國司法管轄所做的努力。

美國為部分加密新創公司帶來了一個悖論。

這些企業不能忽視精通科技的美國勞動力,也不能讓自己發行的全新代幣違反(美國)世界上最嚴格的金融監管制度。

EigenLayer是以太坊網路最熱門的項目之一,採用了加密領域常見的解決方案:透過美國公司僱用美國開發人員。同時,一個獨立的法人實體在一個不適用美國證券和稅法的島嶼上發行EIGEN代幣。

EigenLayer生態的兩個項目Renzo和Ether.Fi甚至明確禁止美國用戶在空投中領取代幣。

但此舉顯然沒有奏效。

根據對區塊鏈數據的分析,與至少10名Eigen Labs美國員工(工程師、董事、高管、首席律師)有關聯的錢包從Renzo和Ether.Fi領取了價值數十萬美元的空投。

CoinDesk通常不會回報個人的財務狀況。但根據Eigen Labs的部落格文章,許多Eigen Labs員工選擇「公開」領取他們的加密貨幣。這篇部落格文章詳細介紹了該公司已禁止EigenLayer生態項目向Eigen Labs員工空投代幣的行為,如果想向Eigen Labs空投,只能空投給公司。

此外,他們的鏈上活動表明了一種選擇性的遵守態度,儘管加密人士稱在整個行業中都很普遍。

公開的秘密

很少加密團隊認為他們發行的代幣應該被歸類為證券。儘管如此,出於對美國監管機構的恐懼,大多數專案方在理論上將美國用戶排除在空投之外。

這個理論可能更像是一場鬧劇。

十幾名不願透露姓名的美國業內人士表示,他們已經找到了繞過專案方禁止措施的方法,以獲得空投。

忽視、繞過地理封鎖在美國加密領域很普遍。

一位美國產業律師私下表示,他之前曾從試圖用地理封鎖的空投項目中領取代幣。

這位律師表示,混亂的局面是「該行業多年來缺乏監管透明度的一個不幸但可預見的結果」。

風險-回報

鑑於美國SEC多年來對加密產業的打擊,大多數自行發幣的團隊都不願讓別人注意到他們的空投。

專案方試圖避免將其代幣置於監管風險之中。他們透過嚴格的服務條款協議禁止美國用戶。他們設置地理封鎖來捕獲來自美國的網路流量。

專案方在分發新代幣時很少進行嚴格的KYC,而銀行和其他金融機構在開立帳戶時則必須如此。

也許並不奇怪,較弱的保障措施效果不佳。

一家新創公司的一位美國高層表示,地理封鎖可以“掩護你”,該公司透過離岸實體發行代幣,並私下承認使用VPN來領取來自其他專案的受限空投。

服務條款協議的威懾力較弱。 EigenLayer的空投阻止了來自美國和加拿大等「被禁止的司法管轄區」以及任何使用VPN的人領取EIGEN。

Sundel是一位匿名的EigenLayer用戶,他在加拿大領取了EIGEN代幣,他稱EigenLayer的地理封鎖是針對SEC「越權」行為的「愚蠢」保護行為。

Sundel表示,他沒有被EigenLayer的條文唬住,而是在VPN和一些網路程式碼配置的幫助下獲得了代幣。

一家知名加密公司的前員工表示,規避管轄權的策略「只是為潛在的監管調查做準備」。一位歐洲加密顧問聲稱,該公司故意設定了較弱的限制。

禁止美國用戶一直是純粹的法律保護。但你想要也需要美國用戶。你希望美國用戶能以最簡單的方式獲得空投。

美國加密產業的員工承認,他們一般不在乎地理封鎖。

Polsinelli PC區塊鏈+業務聯席主席、律師Dan McAvoy表示:“如果你知道有人故意違反條款和條件,而且你知道有人謊稱自己不在美國,如果監管機構來敲門時,這些都無濟於事。”

離岸代幣

EigenLayer開發商Eigen Labs總部位於軟體開發者雲端集的西雅圖。負責EigenLayer空投的Eigen Foundation正在開曼群島設立辦公場所,而開曼群島友善的法律則吸引了許多加密公司。

根據書面註冊地址,Eigen Foundation未來辦公地點的對面就是Ether.Fi,這是EigenLayer上最大的再質押計畫之一。根據加拿大科技新聞網站Betakit報道,其執行長、加拿大僑民Mike Silagadze因被本國的法規被迫離開後,搬到了開曼群島創辦了Ether.Fi。

當Ether.Fi在3月份推出其新的代幣時,它為Eigen Labs的每位員工分配了大量ETHFI代幣。 Silagadze說,該計畫之前曾要求Eigen Labs提供員工的加密錢包。

Silagadze表示:「我們只得到了一份包含50個地址的列表,上面沒有名字,所以我們不知道這些代幣會發給誰」。 (Eigen Labs證實,它已將所有員工錢包的清單發送給有意空投代幣的項目)。

在後續採訪中,Silagadze表示:“我們透過地理封鎖、屏蔽VPN和服務條款來封鎖美國用戶。”

註:CoinDesk的母公司Bullish是Ether.Fi的投資者。

另一個EigenLayer生態再質押計畫Renzo於4月透過離岸實體發行了代幣,並對美國網路流量進行了封鎖。 「我們的服務條款明確規定,美國用戶不得領取代幣,」代幣發行方RestakeX基金會的代表Kratik Lodha說。

根據區塊鏈數據,數十個與Eigen Labs員工綁定的錢包領取了Ether.Fi和Renzo的空投。

Kratik Lodha表示:“Eigen Labs員工領取的代幣空投與任何其他參與者一樣,也受到同樣嚴格的限制和驗證流程。”

在岸寶藏

儘管Renzo和Ether.Fi努力禁止美國用戶領取,但他們向Eigen Labs員工的空投可能會使問題變得複雜:該公司的大多數員工似乎都住在美國。

根據LinkedIn個人資料顯示,空投期間Eigen Labs員工中有超過一半居住在奧斯汀、舊金山和西雅圖等美國城市。

為了了解美國用戶是否領取禁區空投,CoinDesk檢查以太坊區塊鏈上的交易記錄,編制了一份所有Eigen Labs員工的名單。然後,搜尋了與他們的名字相似的以太坊名稱服務(ENS)暱稱的加密錢包。 CoinDesk將名單縮小到至少領取過一次空投的錢包,最終列出了十幾個錢包,其中包括那些與聲稱居住在美國的Eigen Labs員工有明顯聯繫的錢包。

CoinDesk不會公佈個別員工的姓名,僅提供足夠的細節。本文中提到的所有員工均未回應置評請求。

與Eigen Labs總法律顧問綁定的錢包是Ether.Fi空投的明顯領取人。

2022年1月,如今該公司的首席律師曾在推特上發布了一個ENS暱稱。 11個月後,控制這個暱稱的錢包將ENS轉移到另一個錢包。

今年5月27日,第二個錢包從Ether.Fi領取了10,490.9枚ETHFI(當時價值5.2萬美元)。 (在CoinDesk要求總法律顧問發表評論數小時後,帶有ENS暱稱的2022年推文被刪除)

Eigen Labs的開發者關係總監曾在社群媒體上揭露他的ENS。 3月18日,一個帶有該ENS名稱的錢包認領了10,490.9枚ETHFI(當時價值3.3萬美元),5月3日認領了66,667枚REZ(當時價值1.2萬美元)。

4月12日,一個ENS與Eigen Labs首席營運長姓名相符的錢包從Ether.Fi認領了10,490.9枚ETHFI(當時價值超5.3萬美元)。

與Eigen Foundation首席策略長、Eigen Labs協議開發總監和一些工程師相關的其他錢包從Ether.fi和Renzo領取了價值數十萬美元的代幣。根據他們各自的LinkedIn資料,他們都是美國居民。

法律審查

Ether.Fi和Renzo的分配如何與美國證券法相悖仍是假設。沒有監管機構指控這些項目、Eigen Labs或其員工有不當行為。

一位關注合規趨勢的業內人士表示:“所有律師都建議所有人在發行代幣時遵守證券法,即使是那些聲稱不是證券的項目。”

Renzo的RestakeX基金會表示,它試圖阻止美國用戶的領取,以「完全遵守包括S條例在內的美國證券法」。

S條例允許發行人出售證券而無需註冊,前提是買家不是美國人。

兩位不願透露姓名的行業律師表示,如果專案知道他們的空投將發給一家美國公司的員工,那麼他們申請證券豁免可能會更加困難。

第三位律師表示,一般來說,加密業內人士自稱無視地理封鎖,這可能會使他們的協議規避美國司法管轄的努力更加複雜。

快速賺錢

Eigen Labs幫助其美國員工獲得受限制的空投,不禁讓人覺得有些諷刺。 EigenLayer讓全部美國用戶都難以領取其空投,而協議此前卻欣然接受了他們的存款。

一位行業律師表示:“為一家阻止美國用戶接收空投的公司工作,卻能從其他公司接收空投,這無疑讓人懷疑地理封鎖的目的是否正確。”

空投事件之後,Eigen Labs表示已實施了“空投後的封鎖期”,換句話說,禁止員工在一定時間內出售其認領的資產。 Eigen Labs並未透露這項政策何時生效。

根據區塊鏈數據,與Eigen Labs總法律顧問綁定的錢包於西雅圖時間5月27日晚上9點46分認領了Ether.Fi空投。

18分鐘後,這個錢包已經賣掉了一半以上的ETHFI,獲利至少2.1萬美元。

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