繼DeFi、GameFi、NFTfi之後，SocialFi賽道也開始吸引行業的關注。 2022年初，幣安CEO趙長鵬在《財富》雜誌印度版塊刊登評論時表示：DeFi在2021年出現了快速創新，我們可能會在2022年看到蓬勃發展的新趨勢和創新，其中SocialFi和GameFi將成為主要驅動力。

SocialFi 將社交代幣與DeFi結合，為社交資本變現提供新的途徑，也將成為Web3.0的重要接口之一。這個賽道包括哪些生態？有什麼發展趨勢？

一、社交代幣與DeFi的結合

1. SocialFi賽道興起

大量SocialFi 項目湧現、爆發

2021年下半年，Whale、Chiliz、Rally 等社交代幣一度出現較大幅度漲幅，BBS network，Showme，Mirror.xyz等多個項目爆紅。到2021年11月底，SocialFi 平台Monaco Planet上線火爆，出現了邀請碼一碼難求的狀況，SocialFi 項目吸引了大量關注。

投資者青睞

2021年特別是下半年以來，BitClout，Friends with Benefits，DeSo，Torum，Monaco Planet，BBS network，Mirror.xyz等眾多SocialFi 項目獲得a16z ，幣安，紅杉資本，三箭資本等知名投資機構的巨額投資。

行業聯盟出現

2021年8月，Social DeFi Alliance，即社交DeFi聯盟成立。該聯盟的主要目標是為了推出更多適合社交網絡用戶參與的，社交化的DeFi項目，並推進Web2.0和3.0的連接，推動Web3.0的應用等。參與的項目方包括了Mask Network、Polygon、SushiSwap、QuickSwap、Gitcoin等15個基於Mask開發的，具有較強社交屬性的DApp。

2. 社交代幣（Social Tokens）

社交代幣被定義為“一種由個人聲譽、品牌或社區支持的代幣”。

社交類項目通過發放代幣管理社區，根據社區內用戶的活躍度以及貢獻度劃分層級，代幣化權益為創作者、文化生產者、相關參與者增加收益。

與傳統社交媒體相比，社交代幣主要幫助用戶解決三個問題：

數據權利歸屬問題：

傳統社交平台，用戶的所有社交數據以字段形式保存在運營商的服務器上，數據歸平台方；而社交代幣直接通過區塊鏈技術解決用戶數據的確權問題。

利益分配問題：傳統社交平台的算法機制下，用戶與平台之間在流量變現上的利益分配更傾向於平台，用戶權益難以得到充分保障；社交代幣是用戶通過將自己的社交影響力金融化的方式獲得收益，無平台等第三方抽成的問題。

隱私安全問題：傳統社交中用戶賬戶經過實名認證，用戶真實信息存儲在運營商的後台上，易造成信息的洩露；社交代幣基於區塊鏈技術，對用戶的身份進行匿名能保護用戶的隱私安全。

社交曾經是加密世界中一個熱門領域。 2017年前後，大批區塊鏈+社交方向的項目批量湧現，曾經出現過Steem，Voice，ONO，QunQun，GSC、YeeCall、NRC、SwagChain、火信、TTC Protocol 等明星項目。但是在早期不成熟的市場環境、有限的用戶參與、生態模型局限性等問題，很多項目已銷聲匿跡。

3. SocialFi 的特點和四個支柱

2020年之後，DeFi蓬勃發展，拓展了加密世界去中心化金融的邊界，也打開了新賽道的大門。遊戲、NFT與DeFi結合分別出現GameFi，NFTFi，並進一步引起加密市場NFT和元宇宙賽道的熱潮。

SocialFi是一種創造性的社交金融化新方式。社交網絡和DeFi相結合，開啟全新的社交互動方式。 SocialFi有其自身特色：

一是SocialFi 是社交、web3.0 和金融相結合，通過標記社會影響力為用戶提供獎勵和利益，用戶擁有在平台的創作收益，在平台中的創作不會被平台壟斷剝削。

二是和單純的區塊鏈+社交相比，SocialFi更強調DeFi的屬性。

SocialFi項目在智能合約基礎上搭建去中心化金融的“樂高”。多個優質項目打造出新一代集社交、金融屬性、數字NFT交易為一體的SocialFi平台。

三是SocialFi中的挖礦形式多樣，既有強烈社交屬性的社交挖礦、內容挖礦，也有具備DeFi屬性的流動性挖礦。

項目用戶可以通過內容創作進行內容挖礦，有效高頻的社交互動進行社交挖礦。此外，SocialFi部分項目代幣還可以進行流動性挖礦等。

比如，社交代幣Rally通過Yearn金庫等與Uniswap和Balancer等去中心化交易平台一起提供流動性挖礦機會。

總體來看，維繫SocialFi運轉的主要有四個支柱：

內容：內容是SocialFi項目平台中參與者獲得代幣或NFT的“工作證明”。

社交：社交活躍度是SocialFi項目生存的基石。

以DeFi為核心的經濟系統：代幣或NFT是社交資本的形式，度量參與者的貢獻和社交活躍度，維繫社交平台的運轉，並通過DeFi樂高實現更多的收益。

去中心化的組織架構：去中心化的代幣獎勵及傳遞，形成了去中心化的價值流通系統，並進一步地要求去中心化平台治理架構。

二、SocialFi生態及部分知名項目

目前，SocialFi賽道尚處於發展早期，很多項目是以社交代幣為基礎，融合了DeFi的內容，並進行技術更新升級成為SocialFi項目。還有部分項目直接就設計為SocialFi項目。

1. 社交代幣的主要分類

知名研究機構Messari一份報告將社交代幣分為三類：個人代幣、社區代幣、社交平台代幣。這也是目前最主流的社交代幣分類：

圖片來源：Messari

個人代幣（Personal Tokens）

個人代幣主要由個人發行與治理，主要用於粉絲進入社區以及用於社區內部各類活動的准入門檻，以及用於社區內部獎勵和治理等。

這類代幣主要有：

RAC：由格萊美獎獲得者DJ RAC (André Allen Anjos) 基於以太坊推出的粉絲代幣。

ROLL（Creator Token）：Roll 是老牌社交代幣發行平台之一。在該平台發行模式下，Roll 將代表用戶創建ERC-20 代幣，即為內容創作者發行個人社交代幣。

RALLY Creator Token：個人可以在RALLY 平台上發行自己的代幣。 RALLY本身是一種社交平台代幣，也是SocialFi中非常典型的一個項目，後面將詳細介紹。

此外，還有MeTokens，MintGate，ALEX等項目。

社區代幣（Community Tokens）

社區代幣主要由群體發行與控制，通常由去中心化的自治組織（DAO）治理。

主要用於激勵成員對社區做貢獻。例如通過社區代幣獲准進入社群，享有特殊的資訊信息等。社區代幣也用來鼓勵社區成員的深度參與，比如社區發起一個比賽，Token 持有者可以投票決定誰將最後勝出。

社區代幣的典型案例是WHALE。 WHALE Token有各種NFT 民主化的資產所有權。以WHALE DAO為基礎，圍繞這些NFT治理的決定權在代幣持有者手中。

社區代幣還包括Mirror、FWB等知名項目，這些代幣既是一種社區代幣，也是SocialFi中典型代幣，後面也將詳細介紹。

社區代幣還有Cent，Yup，Matataki，SWAGG，Karma DAO， Ark，Seed Club，Forefront，Flamingo等。

社交平台代幣（Social Platform Tokens）

社交平台代幣代表對平台的控制代幣。主要為了便於創作者發行並管理好Token 化社區。

典型的項目有Chilliz。 Chilliz是典型的“粉絲經濟”下的社交代幣，主打體育產業。 RALLY以及BitClout是SocialFi賽道的知名項目，後面詳細介紹。此外，還有Zora，CircleUBI，Loopss，Fyooz, Bluesky, Audius, Mastodon，Nafter，Coinvise，Calaxy，Clarion等。

2. 基礎組件及WEB3.0門戶工具

除了以上三種代幣之外，社交代幣在項目運行中往往需要代幣分發等第三方工具，與其他生態的區塊鏈項目所用工具有所交叉。

典型的項目包括：

Mask Network：以“插件”的方式橋接Web2.0與未來的Web3.0 概念，允許用戶在無需遷移的情況下在已有社交網絡上層無縫發送加密消息、加密貨幣甚至DAPPs（DeFi、NFTs、 DAO），無需使用中心化服務器。

Mask能夠讓普通用戶在不改變當前主流社交平台使用習慣的情況下，進一步接觸加密資產。同時，Mask也被賦予了隱私社交、去中心化存儲、DeFi、DAO 等多重屬性。

Snapshot：一種基於IPFS去中心化存儲系統的投票工具，使用“鏈下”簽名技術來降低投票費用，被許多加密項目用於對其用戶群進行投票。

此外，還有Context， Collab.land，Tip.cc，Communifty，Outpost，Kickback，SourceCred，Muzenetwork，Gnosis Safe，SuperFluid等。

3. 部分SocialFi知名項目

Rally

早期的知名個人代幣發行平台，著力於重構創作者與粉絲之間的關係。

創作者可以生成發行自己的個人代幣Creator Coin，也可以直接在Rally上鑄造NFT進行交易。 Creator Coin作為一種資格憑證，持有可享有相應特權，譬如進入創作者的私人Discoard社群，購買特定商品等。

Rally平台的原生治理代幣RLY，可以用於購買Creator Coin，也可以和以太坊上的其他任何代幣進行兌換。 RLY還可以在Uniswap和Balancer進行流動性挖礦。

粉絲通過RLY購買持有創作者的Creator Coin與創作者進行互動，表示自己的忠誠度也拉近與名人之間的距離。當雙方的參與度比較高的時候，Rally會發放RLY作為激勵分配給創作者和粉絲。

Mirror.xyz

是一個主打文章+NFT的內容髮布平台，創始人是投資機構a16z前合夥人Denis Nazarov。

Mirror從內容金融化的角度切入，提供了讓每篇文章具有“NFT+治理”屬性的平台，這些內容可以被投資、交易和治理。

Mirror為創作者提供了6個基礎能力工具，包括發布文章（Entries）、眾籌（Crowdfunds）、數字藏品（Editions）、拍賣（Auctions）、合作貢獻分流（Splits）、社區投票（TokenRace）。

發布的每篇文章，形式上可以是純文字的內容，也可以是嵌入圖片、視頻、NFT的內容。發布的文章會永久保存在Arweave上，並在發佈時自動生成NFT進行交易。

創作人達到條件要求可以在文章下發起眾籌，用戶參與眾籌可獲取代幣及NFT份額。

此外，邀請代幣“WRITE”用於創建專欄，持有人享有投票權。在某些平台預設的條件下，“WRITE”也能夠充當一種准入憑證。

BitClout（DeSo）

2021年3月，穩定幣Basis創始人Nader Al-Naji推出新型社交平台BitClout，主打概念是社交代幣化——價值取決於用戶的受歡迎程度。

BitClout與Twitter進行對標，給推特KOL名人直接發行社交代幣。隨著多位推特名流“認領”BitClout賬號，BitClout的知名度大幅增加。

BitClout平台的原生代幣是CLOUT，平台上的創作者可擁有自己的Creator Coin並進行交易。用戶可以用CLOUT購買創作者幣。

2021年9月，CLOUT更名為DeSo。但與BitClout不同在於，DeSo是BitClout的底層公鏈。在DeSo上，除了BitClout，還有140多個項目正在構建。和其他公鏈不同在於，DeSo公鍊是專為社交應用量身定制的。

每個想要使用DeSo區塊鍊或構建在區塊鏈上的應用程序的人都必須持有DeSo，可用於創建個人資料、創建帖子、購買社交代幣、購買NFT、贈送鑽石等等。

Friends with Benefits

Friends with Benefits是一種新型的DAO，原生代幣為FWB。

Friends with Benefits是一個基於的Discord 私人服務器的私人社交平台，聚集了一批加密領域的創作者。參與者需持有一定量原生代幣$FWB 才能加入這個社交圈。 $FWB 具有恆定的100萬供應量。

平台目前已推出token-gated events app、NFT畫廊、以Web3.0為基礎的editorial venture、虛擬音樂工作室、實時社區儀錶盤等模塊。下一步平台將聚焦於擴大DAO在現實生活的範圍，與特定城市的社區合作，為FWB成員帶現實世界的好處。

Monaco Planet

Monaco Planet是主打“所有權和治理權由用戶決定”發展理念的SocialFi項目。

2021年11月初，Monaco Planet獲得了三箭資本等參投的300萬美元種子輪融資。

為了讓Monaco Planet更具沉浸感，項目將自身比喻為一個元宇宙，並且賦予了一個元宇宙獨特的故事，該平台的用戶將自己想像成遷移到Monaco Planet的人。

項目絕大多數原生代幣將被分發給生成內容的用戶，採用“內容即挖礦”的模式，以及讓用戶通過關注、評論和點贊，NFT展示和質押的方式獲得原生代幣MONA獎勵。

原生代幣的持有者能享受平台不斷增長的經濟活動帶來的代幣升值。

由於絕大多數代幣MONA將作為對內容創作的獎勵分發給用戶，因此平台作為去中心化自治組織，由可以發送提案和投票的本地代幣持有者管理。

三、SocialFi 的幾個重要趨勢

1. SocialFi將成為Web3.0的重要接口之一

a16z認為Web3.0是互聯網的繼任者。 Web1.0和Web2.0改變了人們交流和交換信息的方式一樣，Web3.0 則改變了價值在世界各地轉移的方式。什麼是Web3.0，有人給Web3.0的精簡定義是：

Web1.0：read（可讀）。

Web2.0：read+write（可讀+可寫）。

Web3.0：read+write+own（可讀+可寫+可有）。

社交網絡是Web2.0最核心的支柱之一。 Facebook、Twitter、微信、YouTube、抖音等平台匯集了大量用戶數據，成長為巨無霸型的科技公司。而提供數據的用戶難以擁有對自己數據的所有權和使用權。 Web2.0最大的盈利邏輯，是“流量變現”，通過產品變現、廣告變現和服務變現實現社交資本變現。

Web3.0“可擁有”的特徵決定了Web3.0與Web2.0最大的不同在於——利益分配邏輯和模式的根本轉變。也就是說，Web3.0用戶可以擁有數據所有權並據此獲益。

區塊鏈通過實現無須信任、無須許可、用戶控制，從而確認用戶數據所有權。區塊鏈技術形成了Web3.0最重要的基礎技術模塊。

埃隆·馬斯克也認為：在“Web3.0”的含義下，由於區塊鏈所代表的分佈式存儲、非對稱加密技術以及去中心化理念都與“Web3.0”概念非常吻合，也成了最有希望實現“Web3.0”願景的領域之一。

當社交網絡從Web2.0進化到Web3.0，社交需要與區塊鏈結合，社交參與者需要真正擁有數據所有權並因此獲益，SocialFi應運而生。福布斯理事會成員Roger Lee評價Social tokens是Web 3.0 的真正產物，能直接連接內容的創造者和消費者。 SocialFi成為web3.0世界的入口之一。

2. SocialFi 已初步形成邏輯自洽的價值捕獲機制

社交資本（Social Capital），是個體或團體之間的關聯——社會網絡、互惠性規範和由此產生的信任，是人們在社會結構中所處的位置給他們帶來的資源。

SocialFi構建了一個通過內容分發實現的邏輯自洽的價值捕獲機制，不同參與者都可以從這個生態中彰顯自己的價值，將社交資本變現，獲得收益。

內容生產者：以內容創作為依據，獲得系統代幣打賞，也可以通過點贊、評論、轉發等指標等獲得系統代幣獎勵。還可以通過NFT形式確定內容數字所有權，完成粉絲眾籌和版權分配。由此，內容生產者憑藉社交關係和內容創作影響力獲得通證收益。社交資本順利轉化為經濟資本。

觀眾用戶：SocialFi不少項目中，觀眾用戶的參與，無論是點贊、評論、轉發等也會被系統給予代幣的獎勵。用戶提供注意力來獎賞別人或者製造財富，系統也對用戶提供的注意力給予獎勵。這是對現有註意力經濟的革新。

無論內容生產者還是觀眾用戶，在平台影響力擴大的同時，都能獲得代幣升值帶來的收益。與GameFi中的Play-to-Earn相似，SocialFi還能衍生出更多的玩法。在SocialFi的經濟系統中還能通過Post-to-Earn，Share-to-Earn，Comment-to-Earn等形式，用戶在社交網絡的影響力和社交活躍度被代幣或NFT量化。

SocialFi項目的參與者還可以通過內容挖礦、社交挖礦或流動性挖礦的方式獲得更多收益，或者憑藉代幣或NFT參與項目平台治理。

由此，以內容生產為基礎的代幣或NFT實現了生產—消費—轉手—投資—挖礦—治理的經濟邏輯閉環。

3. SocialFi項目以融合的姿態發展

與Web2.0時代的社交項目不同的是，未來SocialFi項目與NFT、遊戲及元宇宙，與DeFi樂高，與DAO融合將是常態。

其一， 社交平台與NFT、遊戲以及元宇宙的融合。

社交創作內容NFT化。社交平台上創作者產出的內容、音樂、視頻等，這些內容通過轉化成NFT，對內容進行確權，為創作者帶來更多的經濟價值及收益。

NFT還可以成為平台治理工具或平台場景的帶入者。

比如在Rally中，NFT是內容金融化從而獲得收益的載體。在Mirror.xyz中，NFT同樣是內容金融化，並且是參與治理的主要載體。

不少SocialFi項目將社交場景遊戲化或者“元宇宙”化，社交互動具備更佳的體驗。

而元宇宙本身內含社交互動和沈浸式體驗的要求，未來將出現更多與遊戲或元宇宙相融合的SocialFi項目，NFT當仁不讓也是其組成要件之一。

比如專為加密貨幣用戶和項目設計的SocialFi平台Torum。該平台在社交媒體平台上，還推出了一個面向DEFI玩家的平台，一個面向加密藝術家的NFT市場，以及面向元宇宙愛好者的Avatar NFT，構建了社交媒體平台+ NFT +DeFi+元宇宙的生態系統。

Monaco Planet項目也將自身比喻為一個元宇宙，把社交場景置於元宇宙一個獨特的故事之中。

其二，社交平台與DeFi樂高的融合。

SocialFi 旨在通過社會影響力的金融化和代幣化，為用戶提供利益和回報。業內專家Jillian Godsil 則認為SocialFi是DeFi的一個新視角。

如前所述，SocialFi項目與之前單純的區塊鏈+社交項目最大的不同在於加入了DeFi的因素。 SocialFi項目中的社交代幣或NFT，可以與DeFi樂高進行各種組合，包括Lending to Earn，Staking to Earn，Farming to Earn，即藉貸生利，流動性挖礦，質押獲益等。

其三，社交平台與DAO的融合。

SocialFi項目以代幣或NFT作為對社交內容創作者的激勵，社交代幣或NFT廣泛分佈於不同的社交參與者之間，且是參與者進行平台治理的依據。因此，SocialFi項目從其基因上來說，就是一個去中心化的平台，天然適合於DAO，對平台的事務進行治理。

比如，Mirror.xyz給自己的定位是：What is Mirror = Who's on Mirror，從該定義看，Mirror不僅是一個去中心的內容創作工具，更像是一個社區協作平台。 Mirror內置了眾籌功能，允許為項目或創意籌集資金，能夠快速啟動一個DAO。 Mirror的投票功能與Snapshot類似，提供了投票提案、令牌快照、多重簽名、代理投票等能力。

4. SocalFi賽道發展面臨的三個重要問題

第一是價值捕獲機制的問題。

目前SocialFi項目的價值捕獲機制雖然形成了閉環，但是部分項目代幣激勵參與者提供優質內容和社交的算法並不合理，導致內容與社交的質量低下。

比如，Monaca Planet通過原生代幣激勵用戶寫作與參與討論來獲取獎勵。沒有一個合理的機制制約創作者的內容質量，大量用戶為了拿獎勵而結盟、互關互讚，導致平台低質量內容氾濫。粗暴的關注度算法和資產淨值算法讓整個首頁界面內容單一。

因此，如何激勵優質內容和有效社交，完善代幣獎勵算法，優化價值捕獲模式亟待解決。

第二是影響力壟斷的問題。

SocialFi本質上是個人社交價值的彰顯。對於早期進入這個賽道或本身影響力非常大的名人而言，某種程度上會擴大他們對內容創作的壟斷。

這對於進場較晚或是影響力較小的一般用戶非常不利，他們生產的內容往往難以被發現。也就是說，如何打破巨大社交影響力的人對於普通內容創作者的壟斷，還需要進一步解決。

第三是社區衝突管理的問題。

有分析認為，SocailFi社區有公共的空間，公共空間的交流要么人氣不足，要么導致激烈衝突，社區分裂。一方面，社區需要話題有爭議，有衝突，才能有熱度，吸引用戶加入；另一方面，過度的衝突又導致社區分裂。還需要建立良好的規則，完善DAO的治理，在保持社區熱度的同時還能防止社區分裂。

5. 前景可期，但爆發時機仍有待觀察

無論是傳統互聯網還是加密市場，在經過一段時間的發展後，都會積極追求應用其“社交”屬性。由於SocialFi 行業才剛剛起步，新項目層出不窮，發展潛力不可限量。

未來，SocialFi 可能在小型社區為內容創作者提供蓬勃發展的機會。

不僅如此，部分社交代幣將被更大的社區接受，目前SocialFi已開始在創作者生態系統中發揮關鍵作用，並在加密藝術家和名人中廣泛採用。

SocialFi還將重新定義傳統企業與其客戶或粉絲的關係。企業可以通過建立一個去中心化的生態系統，塑造與其客戶或粉絲的新關係，實現代幣價值和企業價值的長期增長。

另一方面，SocialFi 何時能大規模爆發存在不同的觀點。

目前這個賽道體量還很小。比如分析網站Coingecko的Social Money類別中，雖然沒有收錄所有的SocialFi代幣，但收錄了相當部分的社交代幣，共有31個，其中體量最大的是Rally，截至2022年1月24日，市值僅5億多美元。

如前所述，幣安CEO趙長鵬看好2022年SocialFi和GameFi的發展。而Soundwise 創始人Natasha Che有不同觀點。

他認為，社交使用場景的出現需要新技術的大規模普及。 Web 2.0社交媒體的爆炸式增長，出現在擁有1億用戶之後。目前，以太坊有1.8億個地址，活躍用戶小於100萬人，OpenSea 活躍用戶小於2.5萬。當前加密代幣的普及程度不足以支持Bitclout這一類應用的爆炸式增長，也不足以支持數以萬計的個人創作者發行自己的迷你代幣。

因此，Natasha Che認為當某種新技術的用戶達到10億時，大規模市場應用程序才會開始出現爆炸式增長。

四、結語

SocialFi運轉以內容、社交、以DeFi為核心的經濟系統以及去中心化的組織架構為支柱，完整的生態正在逐步構建，表現出獨有的發展趨勢。

在Web3.0呼之欲出的背景下，現代互聯網最突出的支柱之一——社交網絡，與DeFi相結合，SocialFi賽道的活躍與興起，正在把“人類總會尋找最高效途徑將社交資本最大化”的意圖落地。