作者| Diana Ploscaru
出品｜白話區塊鏈
11月20日，[Memecoin」的Google搜尋量激增至歷史最高水準。儘管還遠遠比不上NFT巔峰時期的熱度，不過也顯示Memecoin的熱度在一路走高，甚至也許已經開始破圈。
2024年，Memecoin成為成長最快的加密貨幣賽道，平均回報率達到了驚人的+1300%。這一表現讓部分加密交易員和分析師開始猜測，Memecoin市場或許正步入一個超級週期，與2021年Dogecoin的短暫熱潮相比，Memecoin不僅迎來了強勁復甦，還已正式作為一個賽道獲得了業內認可。
那麼，Memecoin這個賽道目前發展到底如何？未來又有哪些關鍵影響因素？
01、Memecoin市場統計數據
早先的Memecoin市場波動劇烈，2021年5月，Memecoin市場總市值曾一度攀升至899.5億美元的歷史高點，但隨後在2022年跌至200億美元以下，跌幅將近80%。然而，今年的Memecoin市場整體上保持居高不下的狀態。
根據CoinTelegraph的報導，2024年Memecoin已成為成長最快的加密貨幣板塊，表現最為出色的Meme平均回報率高達+1300%。
截至2024 年6 月，不同加密貨幣板塊的年初至今表現，資料來源：Cryptonary
實際上，2024 年初Memecoin 的表現超過了其他所有加密板塊10 倍。儘管RWA和AI板塊自那時以來也取得了顯著增長，但Memecoin仍然是表現最為出色的板塊，截至6月，其年初至今的增長率高達449%。
02、2024 年memecoin 迎來熱潮
對Memecoin的關注在社群媒體上表現得尤為明顯。根據Cryptonary的數據，自2023年12月以來，Memecoin在社群平台上的討論熱度持續上升，尤其是在X平台。
在超過800萬次的互動中，X平台佔了75%的份額，遙遙領先其他社群平台。這一點並不令人意外，因為許多Memecoin專案都會選擇在X平台發布預售公告。此外，CoinGecko的調查顯示，超過三分之一的加密貨幣參與者將X作為獲取加密貨幣新聞和更新的首選平台。
截至2024 年10月各大社群媒體平台上與Memecoin 相關的互動次數，資料來源：Cryptonary
YouTube 位居第二，佔所有觀察到的加密貨幣內容的20.5%，這可能是由於平台上越來越多的加密分析頻道和影片。
根據CoinGecko 的同一份調查數據，23.4% 的加密參與者主要依賴YouTube 來獲取加密新聞。
除了社群媒體，2024 年對Memecoin 的搜尋興趣似乎也達到了前所未有的高度，最新的搜尋趨勢也印證了這一點。
來源：Google Trends
考慮到大多數資深加密用戶主要透過X（推特）和YouTube 獲取新聞，因此這項搜尋量的激增可能部分來自新入場的加密投資者。
這表明，本輪週期內大眾對於Memecoin 的認知正在不斷提升。事實上，我們也觀察到了Memecoin 採用率的上升。 2024 年3 月期間，活躍的PEPE 錢包數量翻了一番。其他頂級Memecoin 如DOGE 和WIF 也可能吸引了大量新進加密投資者。
03、2024 年創紀錄的Memecoin 項目數量
隨著Solana和BSC等區塊鏈的興起，以及像Pump.fun這樣的發射器的興起，過去幾年湧現了大量新的Memecoin項目。光是2024年4月至8月期間，CoinMarketCap上就新增了超過500種Memecoin，其中在4月創下了138種的歷史新高。
截至10月，CoinMarketCap已列出超過3000種Memecoin。然而，考慮到Pump.fun迄今已推出超過170萬種Memecoin，這僅是冰山一角。這一趨勢反映了目前Memecoin專案的高度關注度，但也加劇了市場流動性的碎片化。
由於Memecoin通常依賴關注和社區支持，數量的不斷增加導致了激烈的競爭，新項目的潛力逐漸降低——其中許多項目的平均生命週期僅為5天。根據Web3顧問公司BDC的最新報告，89%的Memecoin專案市值介於0到1,000美元之間，且43%的專案交易量為零。更值得注意的是，2024年只有5%的Memecoin市值超過1000萬美元（這項數據是根據2000個項目的樣本分析）。換句話說，市場競爭已達到歷史新高，而大多數Memecoin專案注定會失敗。
04.市場復甦與超級週期的猜測
根據CoinMarketCap的數據，2024年第一季Memecoin市場迅速回升，總市值突破600億美元。
來源：CoinMarketCap
儘管從第二季末開始，市場總市值有所下降，但仍高於2022-2023年的水準。今年10月，Memecoin市場規模穩定在約500億美元左右，並顯示出短期復甦的跡象。而現在的市場，顯示這一正面趨勢得到了延續。
有加密交易員認為，今年仍有可能出現新的Memecoin超級週期，與過去少數幾種Token獲得巨大漲幅相比，本輪週期中可能會有更多中等市值的Token表現突出。但不會像2021年DOGE和SHIB首次爆發時那麼激烈。主要原因在於2021年以來，市場上Memecoin的數量大幅增加。
儘管OG Memecoin（如DOGE和SHIB）的表現仍遠低於它們在2021年的峰值，但Cryptonary 2024年的分析顯示，這些資產在本輪週期中的回報率幾乎是BTC、ETH和BNB等主流加密資產的兩倍。根據同一分析，OG Memecoin的表現相對穩定，而第二代和第三代Memecoin預計在2024年底達到新的歷史高點。
事實上，儘管市場因多個Token持續的價格調整而波動，但像PEPE、POPCAT和BONK這樣的頂級新興Memecoin在第二季和第三季表現強勁。
POPCAT 在2024 年4 月至9 月期間表現出強勁，資料來源：CoinMarketCap
儘管年中整體市場情緒偏空，但我們依然看到了不少表現非常突出的項目。例如，截至10月25日，POPCAT今年的漲幅高達+8900.77%。
05、Memecoin推動了Solana的發展
整體而言，Solana平台上的Memecoin數量最多，其中不乏表現優異的Token。
Solana似乎是過去幾年最受歡迎的Memecoin區塊鏈，這可能與其快速的交易速度、易用性和較低的手續費密切相關。如今，像WIF和BONK這樣的新興且快速成長的Memecoin大多都基於Solana，更不用提透過Solana的Pump.fun平台推出的眾多項目了。
根據BDC提供的DEX聚合器數據，這些頭部區塊鏈平台每天平均會出現40000到50000個新Token，其中Solana佔據了幾乎一半的Memecoin專案。與此相比，BNB鍊是Solana的最大競爭對手，但其每天新增的Token數量僅為5400個。
截至2024 年3 月，記錄的新加密Token最多的區塊鏈，資料來源：BDC
編者註：根據最新CoinGecko數據，與第一季度首次進行研究時相比，Solana 生態系統的頂級排名沒有變化，繼續遙遙領先，但有些其他生態系統加大力度吸引更多關注，其投資者興趣份額在逐漸縮小。
例如BNB鏈最近宣布了一項支持Memecoin創新的舉措，旨在幫助用戶啟動、遷移並提升新Token的流動性。鑑於這一點，我們很可能很快就會看到更多基於BNB的項目。
Base鏈也在新項目數量上排名前五，平均每天新增約1700個Token。考慮到Base鏈最近的熱度，尤其是在BRETT的爆炸性流行下，它可能很快就會成為BSC和Solana的有力競爭者。
儘管市值最高的以太坊鏈平均每天新增1600個Token，但它在Memecoin領域還是保持高度活躍，95%的多鏈Memecoin都支援以太坊。此外，大約40%的多鏈Memecoin同時支援以太坊和BNB。值得一提的是，像SHIB、PEPE和FLOKI這樣的以太坊原生Token的受歡迎程度，也證明了以太坊依然是Memecoin市場的主導力量之一。
06、最新的Memecoin趨勢
自2024 年第一季以來，我們已經看到越來越多有前景的Solana Memecoin，以及一些值得注意的Base 鏈Memecoin項目的出現。
在這些項目中，有幾個Memecoin類別在本週期特別受歡迎：
1）狗與貓等動物幣
以Doge 為主題的幣仍然目前是最受歡迎的Memecoin類別。世界知名的狗狗幣（Doge）展示了與動物相關的表情包如何在加密貨幣領域獲得強大的社群支持。 DOGE和SHIB這兩大OG Token的成功正是這現象的有力證明。到2024年，這一趨勢依然持續，DOGE和SHIB仍然是市值最高的Memecoin。
然而，今年也湧現了一些其他頂級的狗狗主題Memecoin，如WIF、FLOKI和BONK，這些Token的表現不容忽視。
根據Cryptonary的數據，到2024年3月，狗狗主題的Memecoin已佔據了Memecoin市場總市值的一半以上，市值約為360億美元，回報率達到2.5倍。
2024 年不同Memecoin 類別的成長，資料來源：Cryptonary
然而，貓咪主題的Memecoin也取得了顯著成長，成為2023年第四季和2024年第一季成長最快的類別。到了2024年3月，貓咪主題幣的市值從5,000萬美元飆升至18億美元，為投資者帶來10倍的回報。
最近大火的河豚、山羊等，這股熱潮似乎還遠遠沒有結束。未來，我們很可能會看到更多動物主題的Token進入Memecoin市場。
2）PolitiFi Memecoin
由於美國大選是熱門話題，PolitiFi 成為今年上半年最活躍的Memecoin 類別之一。然而，隨著大選的塵埃落定，目前這一趨勢有所降溫。
根據Cryptonary 的分析，PolitiFi 類別的市值在今年初曾突破10 億美元，其中一些主要的Memecoin 在巔峰時期為投資者帶來了高達27000% 的回報。
然而，許多加密資產自那時以來已大幅回落。截至10 月，PolitiFi 的市值降至6.34 億美元，涵蓋了CoinMarketCap 上133 個已列出的Token。
需要注意的是，許多PolitiFi 幣的市值是自報的，因此實際數據可能存在較大差異。目前，ConstitutionDAO 是該領域最大的項目，市值超過4 億美元。而另一方面，許多PolitiFi 幣自歷史最高點以來已經下跌了80%–90%。
整體來看，PolitiFi 幣的波動性較大（比其他Memecoin 更為劇烈），且很少有Token能夠維持持久的社群支持。
3）名人主題Memecoin
雖然以名人為主題的Memecoin 近年來廣受關注，但也引來了不少質疑和批評。
名人背書的Memecoin 往往能引發一時的熱議，但絕大多數項目壽命極短。此外，這類Token常被視為割韭菜工具，甚至被認為是潛在騙局，因為專案方通常利用投資者資金作為退出流動性。
例如，2024 年6 月上線的TrumpCoin（DJT），其中一個錢包地址掌握了67% 的Token供應量。這種情況往往預示著Rug-pull（跑路風險），且該資產難以恢復元氣。實際上，截至10 月，DJT 的價格相比歷史最高點已下跌了97.72%。
名人主題的meme 通常壽命較短
這種令人擔憂的可疑項目趨勢，甚至引發了以太坊聯合創始人Vitalik Buterin 的公開批評。他明確表示，許多以名人為主題的Memecoin 對投資者幾乎沒有實際價值。
TrumpCoin（DJT）的失敗並非個案。根據CryptoPotato 的分析，2024 年7 月數據顯示，自6 月以來，所有在Solana 上發布的新名人Memecoin 價格平均下跌了94%。即便是表現較好的項目，其價格也普遍下滑超過70%。如今，像JENNER 和LILPUMP 這樣的名人幣，價格仍遠低於歷史高點。
儘管如此，少數項目仍活躍在市場中，主要得益於社群媒體上的持續討論。最顯著的例子是Iggy Azalea 的Token MOTHER，截至2024 年，其價格仍上漲了192.8%，儘管相比歷史最高價有所回落。
然而，和PolitiFi 類別的Memecoin 一樣，名人主題的Memecoin 雖然經常引發炒作，但似乎注定難以長久生存。
07.目前最受歡迎的Memecoin 是什麼？
雖然大多數Memecoin 難逃失敗的命運，但仍有一些憑藉強大的社區支持經受住了時間的考驗。尤其是近幾個月，一些新興的Memecoin 借助穩固的社區基礎，逐漸在市場上站穩腳跟。
以下是截至2024 年11月20日，按市值排名的前十大Memecoin。
1）Dogecoin (DOGE)
DOGE 是市場上最早推出、也是最為堅韌的Memecoin，經歷了超過十年的風雨，依然屹立不倒。 DOGE 於2013 年12 月在BNB 鏈上發布，早期採用速度較慢，雖然在2021 年4 月至5 月間達到歷史最高點0.7376 美元，但隨後的Meme 幣市場在市場在2022 年大幅回調。直到這一輪週期才迎來大突破，今年DOGE 率先反彈，從2 月初開始上漲，3 月價格突破0.2 美元，達到自2021 年12 月以來的最高水平。儘管期間價格有所回落，但今年漲幅仍達很可觀，市值更是遠超其他Memecoin，截至11月20日達到了約576.2 億美元，位列第一。
2）Shiba Inu (SHIB)
SHIB 最初是以太坊上的一個項目，旨在複製DOGE 的成功，結果也取得了顯著成效。自發布以來，SHIB 累計漲幅達數十萬倍，SHIB 在2021 年的Memecoin 熱潮中達到歷史最高點，但隨後在2022 至2023 年經歷下跌，2024 年，SHIB 也再次上漲。截至11月20日市值約145億美元，目前在CoinMarketCap 排名第2 位。
3）Pepe (PEPE)
PEPE 於2023 年4 月在以太坊上線，截至目前，價格已累計上漲數十萬倍。 PEPE 的大幅上漲始於2024 年3 月，這一輪成長很大程度上得益於2023 年12 月發布的Certik 審計報告，該報告為其程式碼安全性打出了91% 的高分。在最近的Memecoin熱潮中再次暴漲，截至11月20日PEPE 的市值約為85.4 億美元。
4）Bonk (BONK)
BONK 是去年發布的眾多Doge 主題Memecoin 之一，自2023 年10 月以來，價格一直在穩步上漲。它也是少數具備廣泛跨鏈互通性的Memecoin 專案之一，可在以太坊、BNB、Solana、Polygon 等五大區塊鏈間轉移。截至11月20日，市值約41億美元。
5）Dogwifhat (WIF)
WIF 是另一個新興的Doge 主題Memecoin，於2023 年12 月中旬在Solana 上發布。 2024 年3 月開始交易，迅速成為首個突破1 美元的頂級Memecoin。這個消息進一步推動了WIF 的熱度，使其在2024 年3 月31 日達到歷史最高價4.85 美元。一度，WIF 的市值甚至超過了PEPE，但隨後價格出現了波動。目前WIF 的價格為3.4 美元左右，截至11月20日市值約34億美元。
6）FLOKI (FLOKI)
FLOKI 是較早推出的Memecoin 之一，近期再次迎來復甦。該幣靈感來自伊隆馬斯克的柴犬Floki，於2021 年中在以太坊和BNB 鏈上發布。發布後4 個月內，價格達到歷史最高點，但隨後進入下行趨勢。 2024 年，由於FLOKI 可能成為即將上線的Valhalla NFT 遊戲資產，市場熱情重新點燃。在2024 年6 月，該幣達到新的歷史最高價0.0003462 美元，但隨後價格有回落。截至11月20日FLOKI 市值約23.2億美元，依舊為頭部Memecoin 之一。
7）Brett (BRETT)
BRETT 是Base 區塊鏈上為數不多的頂級Memecoin 之一，也是2024 年第二受歡迎的Pepe 主題Memecoin。 Meme於2024 年3 月發布，年初表現不佳，但從5 月中旬開始上漲，並在6 月初達到歷史最高價0.193 美元，截至11月20日市值約為17.3億美元。
8）Popcat (POPCAT)
POPCAT 是本輪Memecoin 超級週期的明星之一。於2023 年12 月在Solana 上發布，初期出現下跌，直到2024 年初才開始反彈。自3 月起，POPCAT 進入上漲通道，並在7 月達到首個歷史最高價0.97 美元。儘管2024 年第三季波動較大，但在9 月初再次走強。截至11月20日市值達16.7億美元，對於一個推出不到12 個月的Memecoin 來說，表現相當亮眼。
9）Peanut the Squirrel （PNUT）
PNUT 是2024年11月在Solana鏈上推出的Memecoin，靈感源自於一隻被安樂死的網紅松鼠Peanut。事件引發社群媒體熱議，推動Token迅速走紅。 PNUT在推出後一週內暴漲800%，市值一度達16億美元，上線Binance和OKX等交易所，成為市場熱點，截至11月20日市值約16.1億美元。
10）Goatseus Maximus （GOAT）
GOAT 於2024年10月正式上線，計畫由Andy Ayrey 創立，最初是一個AI 搞笑實驗，但隨著社群媒體上的病毒式傳播，GOAT 逐漸演變為一種「AI教義」現象，帶有類似邪教的追隨者文化。 GOAT由Solana上的Pump.fun 平台發起，上線後由名為Truth Terminal 的AI 帳號推廣，迅速走紅，吸引了大量關注，市值一度突破5 億美元，並引發大量memecoin 及相關項目的空投熱潮，是2024年memecoin 風潮中的另一匹黑馬。截至11月20日市值約11億美元。
08.影響Memecoin趨勢的主要因素
Memecoin的趨勢受到多種因素的影響，以下是幾個關鍵驅動因素：
1）高回報潛力
相較於BTC和ETH等較成熟的加密貨幣，Memecoin以其高風險、高回報的特性吸引了不少投資者。傳統加密貨幣價格較高且波動性較小，投資者通常需要投入較大的資金量，才能獲得顯著回報。而Memecoin則因其價格低廉，特別是在預售階段，更具吸引力，投資門檻較低。
Memecoin的回報潛力巨大，尤其是在專案上線後的初期幾個月，價格往往會大幅上漲。例如，POPCAT自2023年12月發布以來，截至目前，其價格上漲了+8900.77%。換句話說，若在去年12月投入2,500美元，現在的投資報酬率可能超過22萬美元（基於10月數據）。
2）社交情緒
社交情緒是影響Memecoin需求和價格走勢的關鍵因素之一。簡單來說，市場對某個Memecoin的炒作和關注度越高，其社區參與度越大，Token估值也會隨之攀升。以2023年Dogecoin的復興為例：在馬斯克發布他愛犬Floki的照片僅15分鐘後，Dogecoin的市值就暴增了5億美元。與此同時，FLOKI也隨之飆升，在一個小時內價格上漲了近50%。
整體來看，Memecoin的價格波動和社群熱情息息相關，社群媒體的討論熱度往往成為價格變動的主要催化劑。
這突顯了社群媒體話語和大眾支持對Memecoin趨勢的重大影響。當圍繞某個Token的炒作足夠多時，可能在短時間內引發市場的劇烈波動。
3）實用性發展
對Memecoin的常見批評是它們只是純粹的投機資產，沒有實際的用途。而且由於炒作很快消退，許多Memecoin生命週期極短。
但並不是每個Memecoin都是這樣的，有些Memecoin已經融入了更廣泛的生態系統。例如，像FLOKI這樣的Memecoin可以作為加密遊戲中的資產，提供獨特的遊戲內購買、獎勵或質押機會。
其他加密產業，如遊戲、AI和DeFi等領域的類似實用性發展，可能提供現實世界的使用案例，並幫助保持活躍的社區，延長這些Token的生命週期和相關性，超越初期的炒作週期。
事實上，我們已經看到了Memecoin在加密遊戲中的不斷集成，新的Shiba Inu風格的玩賺Memecoin正在崛起。
4）安全與保障問題
當然Memecoin也因多種原因而備受爭議。首先，它們的高度波動性幾乎是必然的，尤其是當這些Token缺乏現實世界的用途時。很多人將Memecoin投資與賭博相提並論。
再加上這種本已不穩定的市場和普遍存在的拉高出貨（pump-and-dump）方案，失去投資的風險似乎超過了獲得短期巨大收益的機會。
上圖是一個在PolitiFi Memecoin中看到的拉高出貨方案的例子。不出所料，許多投資者可能會因此而避開Memecoin。然而，Memecoin市場的騙局依然層出不窮。
儘管所有加密貨幣都有唯一的加密資產ID（UCID），不法分子仍然可以使用相同的代號和符號，冒充已建立的Meme，試圖欺騙毫無戒心的投資者購買他們的類別。
上圖是兩個看似相同的PEPE的故事。由於智能合約容易被利用，一不小心投錯了就意味著你的加密資產會被偷走。
09、小結
不難看出目前的Memecoin市場如火如荼，超越了至2023年之前的水平，且表現優於其他加密貨幣領域。
社群媒體互動也達到了歷史新高，顯示整體市場情緒持續看漲。這一季新Memecoin的成功甚至引發了關於潛在超級週期的猜測。然而，隨著成千上萬的新Memecoin湧入市場，市場碎片化加劇，也有許多項目注定是炮灰。
因此儘管Memecoin市場顯示出可喜的成長，鑑於當前的市場動態，在投資新項目之前，一定要注意風險，DYOR比以往任何時候都更加重要。
