在考慮在哪裡設立投資工具以投資虛擬資產時，無論是基金或單一家族辦公室投資工具，稅務問題應為首要考量。香港以其優惠的稅收政策聞名，例如，它採用屬地原則，意味著企業僅對在香港境內產生的利潤徵稅。這為國際公司創造了有利的環境，因為境外收入不會被課稅。
▲新浪新聞截圖
現在，當我們談論香港的「利得稅」時，有一些重要的免稅規定。然而，直到最近，虛擬資產一直未能納入香港免稅資產的名單中。
不過，這種情況即將改變…
關於虛擬資產在（i）私人募資基金和（ii）單一家族辦公室投資工具中的稅收待遇的擬議變化
目前，香港正在公開徵求意見，提出將為虛擬資產引入新的利得稅免稅政策。香港金融服務及庫務局在徵求意見書中建議，將現有的利得稅免稅範圍擴大，涵蓋（i）私人募資基金和（ii）單一家族辦公室的投資工具，具體包括但不限於：
海外房地產
碳信用和排放衍生性商品或配額
私人信貸投資和貸款
虛擬資產
（i）私人募資基金
在香港，有一個統一稅收豁免制度，為符合條件的私人基金提供利得稅豁免，包括那些以有限合夥基金和開放式基金公司形式設立的基金。在這個制度下，私人基金可以享有對其投資所產生的收入（如資本利得、利息和股息）免徵利得稅，前提是這些基金符合特定標準。這些條件包括由根據《證券及期貨條例》獲許可的投資經理管理，且基金的活動必須主要與投資相關，而非商業或交易活動。
然而，直到目前為止，關於虛擬資產是否可以包含在香港私人基金中，以及這是否會影響香港統一稅收豁免制度的適用性，一直存在爭議。因此，新的提案為這一問題帶來了亟需的明確性，表明虛擬資產確實可以作為「合格投資」並因此享受利得稅豁免。
值得注意的是，政府是否會在徵求意見書中進一步明確其他與加密貨幣相關的收入或衍生性商品在稅務方面的處理方式。例如，對於加密貨幣相關收入如質押獎勵，目前尚不清楚如何在香港分類徵稅。
（ii）單一家族辦公室投資工具
目前，香港有一項法律確保符合資格的單一家族辦公室投資工具可以享受利得稅優惠，提供0%的優惠稅率，適用於來自合資格交易及附帶交易的應評稅利潤。然而，虛擬資產目前不在該範圍內。因此，如果徵求意見書中提出的新的提案生效，指定資產的範圍將擴大，包括虛擬資產等。虛擬資產將包括常見的加密資產，如比特幣、以太坊，以及某些效用代幣、安全代幣和穩定幣。
香港作為虛擬資產中心的潛在影響
香港推出針對虛擬資產的利得稅免稅政策，將對整個加密產業產生深遠影響。以下是一些具體的潛在影響：
▲新聞截圖
1.吸引全球投資者
新的稅收政策將吸引全球範圍內的投資經理和高淨值個人，將香港視為其首選的虛擬資產投資中心。尤其是那些尋求最大化稅後收益的對沖基金和家族辦公室，可能會更傾向於在香港設立投資工具。此外，這項政策也可能吸引國際虛擬資產交易所、託管服務供應商和其他生態系統參與者在香港擴展業務，從而進一步鞏固香港在全球加密產業的地位。
2.促進本地經濟成長
隨著更多投資經理和家族辦公室在香港落地，本地的法律、會計、稅務、銀行等專業服務業也將受益於額外的需求。這不僅有助於推動相關產業的成長，還將帶動就業機會的增加。同時，香港政府透過這樣的政策導向，展現出其對加密技術和虛擬資產的支持態度，也為吸引更多科技型企業提供了信心。
3.激勵創新與生態系發展
香港對虛擬資產的包容態度以及明確的稅收政策將激勵更多新創公司、開發者和投資者進入虛擬資產領域。這可能會加速去中心化金融（DeFi）、區塊鏈基礎設施、以及代幣化資產等領域的創新。這些新興領域的快速發展，將使香港不僅成為資本集聚的中心，也將成為全球加密創新的實驗室。
4.提升國際競爭力
目前，香港與新加坡在爭奪亞洲虛擬資產中心地位方面競爭激烈。透過提供有競爭力的稅收政策，香港可在這一競爭中佔據優勢地位，尤其是在吸引虛擬資產基金和家族辦公室方面。新加坡對虛擬資產交易徵收的商品及服務稅（GST）可能使香港在這方面更具吸引力。此外，香港與中國內地的緊密聯繫，也為那些希望進入龐大內地市場的國際投資者提供了獨特的策略優勢。
接下來需要關注的事項
徵求意見書的諮詢期將於2025年1月3日結束。我們將密切關注該徵求意見書及其結論，以便進一步與大家分享這些新變化對產業的影響。
