過去一年，去中心化加密貨幣借貸市場的借款總量從27億美元增加到286億美元，增加了近十倍。但鏈上抵押借貸主要是超額抵押借貸的方式，資金利用率較低，如Aave V2的借款/存款比率約為41.5%。
加密對沖基金、做市商交易平台等能夠獲得遠超過傳統產業的利潤，這些加密機構依然很難從傳統借貸機構獲得存款。而加密貨幣的波動又比較大，即使進行超額抵押，也有爆倉被清算的風險，專業機構也很難高效率地獲得存款。 Clearpool正無抵押借貸協議中的一員，可以為機構投資者提供無需抵押的流動性。
10月21日，PANews邀請到了Clearpool的創辦人兼CEO Robert Alcorn做客PANews，一起聊聊Clearpool如何從無抵押貸款切入，推動貨幣市場的典範轉移。
附對話實錄：
1.主持人：可以簡單介紹一下你們團隊和Clearpool這個專案嗎？
Robert Alcorn： Clearpool 是一個去中心化的資本市場生態系統，機構借款方可以在其中創建單一借款人流動性池，並直接從DeFi 生態系統中爭取獲得無抵押流動性。
我的名字叫Robert，是Clearpool 的執行長兼共同創辦人。我擁有超過20 年的商業經驗，其中12 年從事全球金融市場工作，最近一份工作是擔任交易員。我的專長是信用和貨幣市場，這些領域花了很多時間進行，非常熟悉產業痛點！
我的加密之旅始於2015 年，當時我在研究區塊鏈，並希望將其打造成我設計的數位財富管理平台潛在託管和結算層。 2016 年，我第一次購買比特幣，從此就一直在交易加密貨幣。今年早些時候，我與朋友兼前同事，也就是Hex Trust 執行長Alessio Quaglini 共同創立了Clearpool。
Jakob Kronbichler 之後作為CCO 加入我們的創始團隊，當時他在東南亞領先的數位創新銀行Aspire 工作，而在此之前，Jakob Kronbichler 還在創業孵化器Rocket Internet 創辦了多家新創公司。
Vadim Zolotokrylin 是我們的產品負責人，他在2011 年第一次對區塊鏈產生興趣。 Vadim Zolotokrylin 在早期創投方面擁有12 年的經驗，曾在歐洲和亞太地區成功建置並推出多款技術產品。
2.主持人：無抵押借貸平台的存款與Aave等採用超額抵押機制的項目相比還有數十倍的差距，你們為何選擇這條賽道？你認為未來無抵押借貸市場的規模有多大？
Robert Alcorn：傳統債券市場的規模約為120-130 兆美元，我們相信，市場將從支撐傳統市場數十年歷史的基礎設施大規模遷移到DeFi 上，因為在DeFi 上，借貸雙方都能獲得非常明顯的優勢。未來，所有債務都將在鏈上發起，透過將傳統金融市場的複雜性與去中心化的好處相結合，Clearpool 旨在成為這一行業趨勢變化的中心，完美地捕捉市場轉型所帶來的流量。
3.主持人：目前，無抵押借貸計畫已有TrueFi和Maple，它們都已吸收了數億美元的存款，請問Clearpool與它們有什麼差異？
Robert Alcorn： Clearpool 旨在為借款人和貸款人帶來更多福祉，為了解決超額抵押的問題，我們引入了交易對手風險。你在問題中所提到的那兩個平台都有多個借款人池——這些借款人池都是大型流動性資金池，其中充斥著許多形形色色的借款人，每個人都有自己的風險狀況。作為流動性提供者（LP），當您向這些池提供流動性時，將不得不面對所有這些借款人的通用/混合風險敞口，而且幾乎沒有辦法去管理這種風險，這可能對您——一個流動性提供者——來說並不太好。
Clearpool 引入了單一借款人流動資金池的概念，這意味著流動性提供者可以準確決定自己想要貸款給哪種類型的借款人，並了解他們可以承擔更大風險還是更小風險並獲得相應的回報。此外，流動性提供者仍可選擇透過我們的主題池（Thematic Pools，Clearpool 的另一項新創新）在不同流動性池來提供流動性，以實現多樣性投資。由於這些創新概念，幫助我們能夠引入代幣化信用的概念，流動性提供者在向池中提供流動性時會收到cpToken ，它代表了你所提供的流動性數量、流動性池的應計利息，也代表流動性池借款人的風險狀況。
引入代幣化信用非常重要，因為它可以支援風險管理和對沖解決方案進一步創新，這對流動性提供者來說是件好事，而且還會吸引更多新貸款人資源從TradFi 轉移到DeFi 上，這將使我們的協議能夠大規模發展，從長遠來看，也有利於CPOOL 社群。
對Clearpool 來說，我們關注的另一個非常重要的領域是合規性。 Clearpool 從建造之初就考慮到了這一點。 Clearpool 有一個非常長遠的願景，我們非常清楚，只有從一開始就做好每件事，包括專注於監管、KYC 和AML 的重要性，才有可能成功實現這一目標，我們會一直關注合規問題！
4.主持人：可以介紹一下Clearpool的通證經濟嗎，代幣在其中有哪些作用？
Robert Alcorn： CPOOL 是Clearpool 協議的實用性代幣和治理代幣。 CPOOL 持有者可以對新晉借款人白名單進行投票，在此過程中，參與者將有資格透過激勵獎勵計劃賺取額外的CPOOL代幣。
最終，我們將引入一個完整的去中心化治理系統，讓CPOOL 持有者提案、投票和實施未來對協議的更改和升級。
CPOOL 代幣發布後將提供預質押（Pre-staking）。在Clearpool v1.0 協定主網啟動之前，我們會宣布一項新的質押計劃。 CPOOL 代幣質押將是藉款人的必要行動，借款人必須質押一定數量的CPOOL 才能存取協議，然後可以將提案列入白名單。
流動性提供者可以獲得額外的CPOOL 獎勵，將流動性池利率提高到有吸引力的水平。 Clearpool 之後將宣布一項代幣回購計劃，將部分協議收入用於在公開市場上購買CPOOL代幣，旨在持續維持獎勵流動性池。
5.主持人：你認為什麼樣的使用者會選擇使用你們的產品？現在有確定的借款機構能夠透露嗎？在吸引用戶存款上，有沒有什麼激勵措施？
Robert Alcorn：目前僅允許機構使用者在Clearpool 上借款，首先，他們必須向CPOOL 社群提出提案將自己列入白名單，然後再由CPOOL 社群透過治理投票達成共識後，才能決定是否允許這些機構參與借款。
Clearpool 已經與許多知名機構借款人達成合作——後續將正式官宣，這些合作夥伴將在Clearpool 上開放初始流動性池。所有初始借款人的資產負債表都非常穩健，其中絕大部分都在執行市場風險中立策略（market risk neutral strategies）。
當然，任何人都可以成為Clearpool 上的流動性提供者，從個人DeFi 用戶到大型金融機構——對於流動性提供者來說，這些都是免許可的。
事實上，Clearpool 也允許散戶參與某些類型的投資機會，相較之下，TradFi 通常只提供給機構或富裕人士。 Clearpool 的機構借款人，例如非常成功的對沖基金和投資交易公司，可以產生巨大的投資回報，因此他們需要為無擔保的流動性支付更高的利率。在這種情況下，Clearpool 上的流動性提供者可以透過向他們提供貸款，並以此獲得更高的利率，以「共享」這些公司的成功。
以原生CPOOL 代幣支付的額外獎金將把整體年化收益提升到非常有吸引力的水平，對長期持有者和質押者吸引力更大，對於DeFi 中的貸方和投資者來說，Clearpool 無疑是最具吸引力的場所之一。
6.主持人：據我所知，目前的去中心化無抵押借貸平台還沒有發生違約，但平台對於違約的風險需要嚴格控制。如果違約真的發生，Clearpool會怎麼處理？
Robert Alcorn： Clearpool 旨在解決DeFi 借貸協議中存在的超額抵押問題，為此，我們必須以交易對手風險取代抵押品，這在傳統金融中很常見，通常被稱為無擔保貸款（unsecured lending）。
在無擔保貸款裡，貸款人會將自己暴露在藉款人風險狀況下，不過，得益於Clearpool 計算利息的方式，當借款人使用更多流動性時，流動性提供者就會獲得更高的利率獎勵，這意味著他們承擔的風險越大，獲得的獎勵也會越多，我們提供的收益利率、以及額外的CPOOL 代幣獎勵都非常有吸引力。
此外，每個流動性池還將有一個回收池。在每個區塊中，會有一定比例的流動性利息被轉移到恢復流動性池（recovery pool）中，金額將隨著時間的推移而累積，如果出現違約情況，這些資金將會用來提供給流動性提供者使用。
cpTokens 也為流動性提供者提供了管理和對沖風險的選擇權，我們團隊也正在研究一些去中心化衍生性商品概念，以增強整體風險管理，這些概念無疑令人非常興奮。 Clearpool 是一個非常成熟的協議，這也是我們如此有信心從TradFi 吸引大量流量的另一個原因。
7.主持人：Clearpool非常受投資機構的歡迎，請問你們如何選擇投資機構的？投資機構和合作夥伴能為這個計畫帶來什麼好處？
Robert Alcorn： Clearpool 得到了一些全球規模最大且最受尊敬的傳統創投公司和加密創投公司支持，例如紅杉資本、Arrington XRP Capital、Sino Global Capital、HashKey 和Huobi Ventures，如果您想了解我們投資方的更多信息，可以到Clearpool的網站上查看。
在種子輪銷售和私募銷售中，Clearpool都獲得了超額認購，這意味著我們可以選擇一些最佳投資夥伴並與之合作，這些投資夥伴能為我們帶來廣泛的專業知識、行業經驗、以及人脈關係網絡，也將幫助我們將整個團隊提升到一個新的水平。
8.主持人：關於以後的規劃，現在是否確定了什麼時候進行IDO？產品什麼時候上線？
Robert Alcorn： CPOOL將於10月26日在DAO Maker上發售！
註冊時間為世界標準時間10月26日下午12點，我們將持續24小時。如果您想了解更多信息，請訪問www.daomaker.com，或查看我們的社交媒體帳戶。
CPOOL公開發售價格為0.04美元，我們的社區發售輪額度為5000美元，獎勵發售輪額度為9.5萬美元。
後續我們將盡快公佈DEX和CEX列表的詳細信息，所以請關注我們的社交媒體帳戶！
如前所述，Clearpool主網會在1月上線，屆時將會提供預質押（pre-staking），我們很快就會公佈更多細節。
