作者：Blocklike
原標題：NFT-Fi、GameFi 催生下的Layer2 新貴，背後有哪些趨勢和機會？
DeFi、NFT、GameFi 幾次熱潮之下，市場對以太坊擴容的需求更迫切了。
截至9 月14 日，L2BEAT 數據顯示，以太坊Layer2 上總鎖倉量已突破32 億美元。這個數字仍保持增長趨勢。
近日Arbitrum 主網上線，其鎖倉量在僅一周多的時間中，從不到100 萬美金快速升高到15 億美金，增長速度引人注目，並再度帶動了Layer2 概念的熱度。
（數據來源：l2beat）
繼NFT 、GameFi 等賽道集體上漲之後，近期資金開始逐漸流入各大Layer2 擴容協議。
從這一波資金流入方向去看，賽道上已經催生出不少Layer 2 新貴。
Layer2 板塊的「新晉貴族」
6 月中旬，Layer2 賽道龍頭Polygon 的鎖倉量達到最高點105.4 億美元，隨後，開始了一定幅度的下滑。近日的Polygon 鎖倉量在47.2 億美元左右，相較於前期高點已經下降了約55%。
新公鍊及Layer2 網絡相繼崛起，在近期市場回調走勢之下，資金流向出現了新趨勢，曾經被Polygon 佔據的資金流量已經有所分流。
截止9 月14 日，l2beat 數據顯示，在Layer2 賽道上，目前鎖倉量最高的為擴容方案Arbitrum，約22 億美元，佔比72.93%。其次是dYdX，鎖倉量超3.29 億美元，佔比11.22%。老牌以太坊擴容方案Optimism 處於第三，佔比約6.06%。
從近期的資金流向上看，支持通用型智能合約的Layer2 網絡更加受到市場關注。
（數據來源：l2beat）
Layer2（或L2）概念是眾多以太坊擴容解決方案的集合，主要包括Rollups（ZK Rollup 和Optimistic rollup）、側鏈（Sidechain）、狀態通道（State Channels）、Plasma、Validium、混合方案等幾個主要技術方向。該種擴展不影響以太坊公鏈本身，大部分解決方案將所有復雜的計算及交易過程放到鏈下，僅將結果存到鏈上，以交易脫鏈的方式來節省交易費用及時間，改善交易體驗。
據l2beat 收錄的Layer2 版塊活躍項目分佈進行整理，該版塊的活躍項目分佈整理如下：
側鏈：Polygon、Loom、Ronin、xDai
Plasma：OMGNetwork、LeverJ
ZK Rollup：dYdX、LRC、ZLS、Herme、zkSync、Aztec
Optimistic Rollup：Habitat、Arbitrum、Optimism
Validium：DeversiFi、Sorare、ImmutableX
其他：CELR、SKL、Nahmii
或許早在幾個月前，Layer2 這新一輪規模超百億美元的遷移運動就已經開始了。 DeFi 熱潮最先傳導至Layer2 版塊。
defillama 數據顯示，目前整個DeFi 的總鎖倉量已突破1800 億美元，其中，以太坊鏈上鎖倉量穩居頭部，BSC、Terra、Solana、Avalanche、Fantom 包攬了其餘大部分市場份額。理論上講，幾乎所有的主流DeFi 都會選擇自己的Layer2 遷移方案，以太坊DeFi 項目頭部效應非常明顯，由頭部DeFi 主導的遷徙終將導致Layer2 的爆發。
這波轉移中， Layer2 解決方案並非唯一，許多DeFi 項目可選擇部署多個Layer2 方案來加速自身項目發展，出現了交叉遷移。
相對於其他Layer2 解決方案，Polygon 在DeFi 熱潮中佔據先機，AAVE、Curve、Sushiswap 等DeFi 藍籌項目支撐起這條鏈上的主要TVL。持續吸引著越來越多的以太坊社區項目進入。 Polygon 憑藉自身基本面的亮眼表現，不斷推高市值和市場份額。
NFT 與DeFi 同樣具備「可組合」屬性，也同樣有著形成豐富生態系統的潛質。 NFT 交易平台及Layer2 能夠為項目及交易所導流，吸引用戶、投機者和收藏家來到NFT 市場。
7 月份，以數字化足球收藏品平台Sorare 為代表的Layer2 疊加了NFT 概念，在幾週的時間內，鎖倉量高速增長，一度佔據了Layer2 鎖倉量增幅榜首。
一些老牌Layer2 項目也在新的熱點上積極探索，最早實施ZK Rollup 方案的以太坊二層網絡Loopring 支持了NFT 鑄造、交易及轉賬功能之後，出現了一波新的增長。
隨後，GameFi、元宇宙等概念的爆發，帶動了許多新興Layer2 項目的突圍。
側鏈Ronin 就是一個橫空出世的案例：Axie Infinity 選擇製作以太坊側鏈Ronin 並進行遷移，大大弱化了遊戲寵物Axie 的價格與Gas 高低之間的聯繫。
在鏈遊這樣的細分領域上，Immutable X、ZKBox 等基於Layer2 的NFT 協議受到了更多歡迎。 Immutable X 更加適配去中心化市場、區塊鏈遊戲等，其特點在於壓縮交易NFT 的信息量來減少單位成本的費用；ZKBox 也是是一個基於Layer2 的ZK Rollup 協議，旨在減少交易時間和Gas成本。
這些細分Layer2 項目很快受到了一些知名鏈遊的採用，在使用體驗上，這些協議優點往往集中於速度快、無Gas 費或極低Gas 費、兼容MataMask 等，對於鏈遊玩家的交互環境相當友好。
此外，Layer 2 點對點的去中心化衍生品協議Injective Protocol 、以太坊完全兼容的Layer 2 側鏈xDAI Stable Chain、基於以太坊的彈性側鍊網絡Skale，也都在近幾個月中表現亮眼。
另一方面，公鏈競爭再度加劇。在市場上，Fantom、Solana、Near 、Avalanche 等以太坊競爭鏈生態越做越大，同時也倒逼資金、用戶、熱點回歸以太坊Layer2 壓力加劇，眾多公鏈們對於Layer2 正在加速佈局，積極面對。
熱點傳導，Layer2 背後的趨勢與機會
這場Layer 2 的遷移過程同樣出彩。交易量、鎖倉資金、活躍地址、代幣價格、挖礦APY 等主要數據指標，直接展示出了Layer2 所產生的財富效應。
Layer2 更加適合高頻交易場景，資金總體量、用戶總基數大的普通投資者對於Layer2 的需求更大，頭部項目有著成為應用、用戶、資金聚集點的潛力，或將出現更大規模的財富聚集效應。
在Layer2 為NFT、GameFi 提供了更大組合性的示例出現之後，市場對於Layer2 的期望不僅僅局限於解決以太坊擁堵，更希望優質的Layer2 項目可以將DeFi 生態裡的大量用戶導入NFT 、GameFi 等領域的項目，使這些項目有更強的「出圈效應」。
接下來的市場將受到Layer2 項目怎樣的影響呢？市場上主流的聲音正在關注這些方向：
（1）細分概念中的Layer2 基礎設施
在GameFi 、NFT 帶來更大用戶需求下， Layer2、中間件等基礎應用成為必然的市場熱點。
市場上已經能夠看到，頭部DeFi 項目在大幅採用Layer2 技術，這種採用也將延續到新的熱點上。長期來看，各種Layer2 技術能夠讓DeFi 項目獲得更好的用戶體驗，項目方也會根據實際情況對基礎設施進行更新迭代，Layer2 或將是一個長期的賽道和熱點。
（2）Layer2 的跨鏈、聚合賽道
在大量項目建立起自己的Layer2 之後，相同協議間的互連成為可能。不同Layer2 之間的跨鏈、聚合賽道也值得關注。
目前，EVM 側鏈的日漸增多，通用的跨鏈橋也起到了更大的作用，而功能強大的Layer2 橋也是跨鏈橋中最受期待的。 Layer2 橋被稱為一種新型的橋，由於Layer1 區塊鏈擁有資金的保管權，橋必須確保二層協議不會受到破壞。例如，Hop Protocol 就在不同Layer2 網絡中設立不同資產的橋接器，以實現資產在多網絡間的資產轉移。
另外，隨著以太坊擴容賽道逐步成熟，生態的擴容方案或將長期共存，Layer2 多擴容方案的聚合器數量也在增多，這些平台往往能成為一個模塊化的、通用的、靈活的擴容框架，同時簡化了用戶使用Layer2 的步驟，提高使用體驗及交易效率。
（3） Layer2 衍生品
在加密貨幣中，衍生品的交易量已經遠超現貨交易量，經常成為價格波動的源頭。去中心化衍生品也被視為Layer2 之下的受益者。
對於交易頻率較高的永續合約交易，dYdX、Perpetual、Injective 都已開始採用Layer 2 解決方案。 dYdX 就是一個典型案例，目前dYdX 交易量已超過12 億美元，相比三個月前成交量快速增長超40 倍，很多人將這種漲幅歸功於dYdX 的二層解決方案StarkWare。
（4）基於Layer2 的穩定幣衍生品
加入了Layer2 跨鏈方案的算法穩定幣、穩定幣衍生品同樣值得關注。與以太坊兼容的側鏈、穩定幣衍生品xDai 的出現，就讓市場看到了Layer2 在解決問題上的更多可能。
Layer2 之辯：數據之下的問題核心是否真正被解決
不過，在以太坊Layer2 網絡總鎖倉量屢創新高的同時，很多來自社區的投資者仍對現有的Layer2 工具表示不滿。
Gas 費真的變便宜了嗎？便宜的幅度足夠大嗎？操作真的更方便了嗎？
一部分來自社區的聲音認為，目前市場對於Layer2 的熱度主要源對Arbitrum、zkSync、Opitimism 等未發幣項目的空投預期，但這種熱情是難以持續的。
「Layer2 之夏」能否真正來臨，還需要更多觀察。根據l2fees.info 顯示的不同Layer2 目前消耗的Gas 費用來看，目前的主流方式能夠在一定程度上降低費用，但大部分Gas 費用仍有繼續降低的空間。同時，用戶使用時的進入成本、轉賬成本、Dex 交易成本、添加流動性成本雖然相對Layer1 大幅下降，但不同Layer2 項目之間，不同費用之間仍存在很大差異。
同時，由於Layer2 項目眾多，操作方式複雜，普通投資者對於Layer2 的實用需求可能仍未被滿足。
（數據來源：l2fees.info）
在數據上，當前Uniswap V3 在以太坊Layer2 解決方案Arbitrum 上鎖定了價值超過2000 萬美元的加密資產。倘若與動則上億美金鎖定在Arbitrum 上的許多項目相比，Uniswap 這邊的鎖倉量仍然很小，Uniswap v3 佈局Layer2 之後展示出的較為低迷的成交量，也從某種程度上說明了Layer2 的市場接受度仍不足。
無論如何，長期以來，Layer2 在種種質疑中一直在有序地向前發展。目前已經能夠看到一個真實的市場場景，並逐步發展為更加豐富的生態，目前來看，多類擴容解決方案或將長期共存，Layer2 是否能迎來爆發期，仍需要行業進一步思考和觀察。
