投機永遠都是一場盛宴,總有方法參與,但難有方法穩賺。

最近一周的加密市場幾乎都被friend.tech刷屏。

媒體們在分析解讀,KOL們在展示邀請碼,科學家們在監聽是否有新大佬賬號加入,以快速買入份額... 而後知後覺的看客們,在考慮著是否應該入場。

但不要忘記,入場friend.tech的方式,不只有買賣份額這一種。

加密市場是一個以高波動為主旋律的市場。圍繞投機本身,哪裡有熱點,哪裡就有借波動來提供服務的產品。

現在,你甚至可以在鏈上做多或做空 friend.tech,而不需要直接參與到產品的下載和使用中。

2天前,鏈上期權DEX Aevo宣佈在他們的產品中添加FRIEND-USD交易對。

將投機進行到底?眾人沉迷“個人股票”之際, friend.tech期權合約悄然上線

大部分玩家可能開合約比較多,但期權較少。實際上,期權的規則更加簡單:持有期權意味著一種選擇權,賦予期權買方以約定價格,在約定時間購買或者出售約定數量標的資產的權利。

也就是說,你可以在今天買一份friend.tech的看漲期權,明天它如果真漲了,你可以按照開倉的槓桿、漲幅和費率等因素綜合後,拿到一份收益。

friend.tech本身就有一種投機的意味,而針對friend.tech的期權,則頗有一種“投機之上的投機”意味。

但市場數據是誠實的。 DefiLlma顯示,Aevo在推出該期權交易對後,其TVL和資金流入都迎來了不錯的小漲幅。有投機,自然就有熱度。

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如果有人不看好friend.tech,也可以來一份看跌期權,在槓桿中尋求收益。但在此之前,有必要理解Aevo的這個friend期權產品的實現方式和操作體驗。

friend指數與產品體驗

首先,訪問https://app.aevo.xyz/perpetual/friend,直接找到了FRIEND-USD交易對。

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在界面左側可以看到交易選項,即Buy和Sell。前者是看漲期權,後者則是看跌期權。

可以選擇以市價交易,或者按照你想要的價格進行限價交易。以下圖限價交易為例,設置價格、購買份數和調整槓桿後,系統會自動計算手續費用,點擊確認後即可完成這筆交易。

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需要注意的是,一切都在鏈上執行,因此需要連接錢包以進行實際操作。同時,槓桿也只能至多開到2x。

你可能會感到好奇,friend.tech只是可以對不同用戶的份額進行出價,價格也不一樣,那這個FRIEND-USD交易對的統一價格是哪裡來的?

實際上,這個期權的價格浮動,和friend.tech本身的份額買賣沒有任何關係。唯一相關的,是friend.tech的當前總TVL。

依據總TVL的變化,該期權合約設計了一個“FRIEND指數”。

具體的計算方式是,依照friend.tech當前的TVL價值,除以一百萬進行換算。例如現在的TVL是$5.7M,則FRIEND指數為$5.7,隨後按照TVL的增減同步變化。

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本質上,這就是通過加槓桿的方式,在預判friend.tech的興衰。

如果它變得更火熱,那麼TVL自然會增加,FRIEND指數所對應的價格也會漲,反之亦然。

那麼在下單之後,什麼時候才會生效併計算盈虧呢?

從Aevo的設計文檔得知,不同期權結算的時間都在UTC 早上8點。所以如果你今天買了看漲期權,在明早8點時FRIEND的TVL漲了,那你就能獲得盈利,反之則承受損失。

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期權數據分析

從Aevo當前關於friend.tech期權的相關數據中,我們似乎也能看出一些市場情緒。

首先,1小時資金費率呈現負溢價,空方需支付資金費用給多方,也意味著截至發稿時,看衰friend.tech的人更多。

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但同時,合約未平倉量也只將近5萬美金,一定程度上表明參與friend期權的資金量不太大,因此上述的看衰,也僅僅只是選擇交易期權範圍內的人群表現,並不一定能代表整個大市場的看法。

另外需要注意的是,當前統計的期權24小時交易額僅為8萬美金左右。而在昨天,這個數字是54萬美金,甚至超過了Aevo平台上以太坊期權的交易額。

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這也在一定程度上說明,針對friend.tech的期權熱度恐怕無法一直持續。借勢上線相關期權產品確實能帶來一定的流量,但如何吸引用戶一直進行期權交易,則是一個更加困難的問題。

此外,從價格走勢上來看,FRIEND指數價格甚至出現了零散的斷點,也意味著在某些時間間隔內,friend.tech的TVL幾乎沒啥變化,而且你可能並不能精準預判在什麼時候TVL會陡然變化,這也增加了參與者判斷看漲還是看跌的難度,交易量的下降也在情理之中。

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因此總體上看,針對friend.tech的期權,想從中盈利也沒有那麼簡單,似乎並不能因為感覺它是短期炒作,就一直參與看跌期權,這種一勞永逸的想法在當前的產品上還行不通。

不過這類期權的出現,也展現了加密市場的本質 -- 投機永遠都是一場盛宴,總有方法參與,但難有方法穩賺。