[稳狗原创]DeFi Summer的重演: AI Memecoin Omegacycle

截至 2024 年第一季度，排名前 10 的“AI Tech”代币的总流通市值为 309 亿美元。另一方面，排名前 10 的 AI memecoins 可能吸引了更多关注，但总市值仅为 25.4 亿美元。

我相信 GOAT和 terminal of truths 的出现开启了一个新的 AI 类别，从现在起，这个类别很容易增长 100 倍。这是一个极好的机会，就像在 2020 年的 DeFi Summer 早期介入一样。

市场机会

Memecoin 超级周期 + AI 超级周期 = AI Memecoin Omegacycle。

继 NVDA 在 2024 年第一季度的疯狂上涨之后，尽管基本面和代币经济学存在疑问，但许多 AI 代币仍呈抛物线走势。我们看到排名前 10 的“AI 科技代币”估值超过 300 亿美元，我们甚至没有计算 FDV 和市值较小的代币。我相信这是 Crypto x AI 领域的“试水”，我们将在 2025 年看到更大的上涨。

不过，我相信绝大多数的优异表现将出现在 AI memecoin 类别中。AI memecoin 的总市值相当于 ETHEREUM CLASSIC。AI memecoin 将慢慢吸走 AI Tech 币、静态 meme 币和 VC 币的资本。

“DeFi SUMMER”时刻

有人将 GOAT 从 0 美元涨至 10 亿美元的历程比作这一新行业的“YFI 时刻”。2020 年 DeFi SUMMER的催化剂之一是 YFI 的出现，它于 7 月“Fair Launch”，并在 2 个月内达到 10 亿美元的市值。这激活了大量链上资本进入 DeFi 代币，因为它让该行业验证了公平推出的 DeFi 代币能够从 0 美元起步并达到 10 亿美元。

DeFi 是上个周期的热门领域，因为它很新，很吸引人，并且让人们有能力去梦想。在利率为 0% 的情况下，有传言称 DeFi 将从 TradFi 吸走资本，成为金融的未来。这导致了链上的投机狂热，帮助 DeFi 应用获得 TVL 和用户来测试生态系统。当 YFI 推出时，DeFi 总市值约为 50 亿美元。它在市场顶部达到约 1700 亿美元的峰值，增长了 34 倍。如果 GOAT 类似于 YFI，那么我们还处于非常早期的阶段，因为 AI memecoins 的总市值不到 50 亿美元。

DeFi 周期结合了加密货币内部的催化剂/因素（流动性挖矿、庞氏收益farming、投机）和加密货币外部的催化剂/因素（利率降至零 → 资本进入加密货币寻求收益），泡沫由此形成。AI Memecoin Omegacycle 也不例外。

新范式中的反身性

反身性理论认为，投资者的决策并非基于现实，而是基于他们对现实的感知。这些感知引发的行动会对现实或基本面产生影响，进而影响投资者的感知，进而影响价格。

价格是 AI memecoin 领域的总市值，基本面基于关注度以及“梦想”有多大。在我看来，这些并不是“纯粹的 memecoin”。在我看来，它们更接近于 all fair 在 pumpfun 上推出的“代币化 AGI”。如果 VC 想要大举抛售，这些代币将以 10 亿美元的 FDV 发行，浮动 10%。但这些 AI memecoin 的起价为 0 美元，任何人都有机会提前入手。

在我看来，反身性的作用如下：

• “AI Memecoin”类别吸引了投机者。大多数人忽略它，因为“它只是另一个 PvP memecoin 叙事”。（我们在这里）
• 人工智能代理随着时间的推移不断改进功能（Zerebro 推出唱片公司、Infinite Backrooms v2 中的 Truth Terminal 等），从而将投资者的看法从“memecoin”转变为“一个全新的领域”。
• 这激活了加密货币领域内外的更多资本/关注，吸引了更多关注和投机活动。失败的人工智能初创公司将发行代币作为最后的努力。富有的科技亿万富翁开始投资一些代币。
• 与“静态memecoin”不同，这些 AI 代理将开始在链上执行活动，启动 NFT/DeFi 项目，并在现实世界中产生影响。它们不是静态的。它们会随着时间的推移而发展，从而吸引更多关注。
• 上述所有因素都为潜在估值设置了无限上限。这催生了泡沫，最终导致繁荣与萧条的循环。

所有这些代币都是从 pumpfun 开始的，这一点非常重要。它符合当前的时代精神、Memecoin/AI 超级周期和反 VC 情绪。埃隆·马斯克预计 AGI 将在 2025–26 年实现，因此如果你相信 4 年周期，炒作高峰可能与 2025 年第四季度加密货币的顶峰相吻合。

我的定位

上个周期，DeFi 总市值达到 1700 亿美元。如果该行业达到这些估值，则意味着从现在开始增长约 40 倍。但由于加密货币总市值更高，我们可以轻松超越这些水平。关键是要树立信心，保持耐心，并相应地调整投资组合，因为轮换和波动性会很剧烈。