원문: RVM , Yuliya가 편집, PANews
RuneScape의 디지털 세계에서 "황야" 지역을 노리는 가장 악명 높은 약탈 전략 중 하나는 "유인"입니다. 이 기술은 순진한 플레이어의 순진함과 탐욕을 이용해, 거짓된 안전, 수익 기회, 호의 등의 약속으로 그들을 위험한 황무지, 즉 위험성이 높은 플레이어 대 플레이어(PVP) 구역으로 유인하는 것입니다.
이 메커니즘은 간단하지만 효과적입니다. 유도자는 도움이 되는 동맹자로 가장하고 유혹적인 보상이나 호의를 제공하며, 피해자의 경계심을 낮추고 신뢰를 구축하기 위한 이야기를 신중하게 구성합니다. 피해자가 자연보호구역에 들어가면 환상은 깨지고 포식자는 진짜 의도를 드러냅니다. 즉, 피해자를 습격하여 물건을 빼앗고 아무것도 남기지 않는 것입니다.
심리적 조작과 기회주의에 뿌리를 둔 이 오래된 전략은 사회적 역학과 신뢰가 어떻게 제로섬 환경에서 무기로 사용되어 타인에게서 가치를 뽑아낼 수 있는지를 보여주는 좋은 예입니다. 이는 심각한 경고입니다. 안정성이나 보장된 수익에 대한 약속은 종종 참여자들의 희생으로 개시자의 이익을 도모하도록 고안된 비대칭적 설정을 가립니다.
시장 현황
유동성 분산과 단명한 이야기
프로젝트와 블록체인이 너무 많습니다. 암호화폐 생태계는 여러 블록체인, 프로토콜, 토큰을 망라하며 빠르게 확장되고 있습니다. 이러한 폭발적인 성장은 많은 수의 새로운 프로젝트와 "인기 있는 이야기"가 끊임없이 등장하여 자본 유입을 놓고 경쟁함에 따라 투자자들의 주의가 크게 산만해졌습니다. 각 프로젝트와 스토리는 제한된 시장에서 점유율을 확보하려고 시도하지만, 이러한 경쟁은 전체 시장의 분열로 이어진다.
고속 유동성 회전: 시장의 유동성은 전례 없는 속도로 하나의 '핫스팟'에서 다른 '핫스팟'으로 이동하고 있습니다. 이야기가 매력을 잃으면 참여자들은 재빨리 그 이야기를 포기하고 다음 기회를 추구합니다. 이러한 패턴은 단기적인 가격 급등과 급격한 하락으로 이어지며, 대부분의 거래자가 수익을 실현하지 못하는 "단기 랠리"를 형성합니다.
주요 결론: 수많은 프로젝트의 등장과 유동성의 잦은 순환으로 인해, 어떠한 단일 내러티브도 장기적인 가격 상승을 유지하기 어렵고, 거래자는 유동성 역학에 더 많은 주의를 기울여야 합니다.
이해관계의 중첩과 시장 심리의 차별화
인센티브 중심의 의견 리더: 암호화폐 시장에서 주요 의견 리더(KOL)는 종종 개인적인 관심사에 따라 프로젝트를 홍보합니다. 그들은 소셜 미디어를 활용하여 시장 심리를 이끌고 프로젝트의 단기적 인기를 높입니다. 이런 행동은 시장 내러티브의 일관성 부족을 초래하고 시장 감정의 분열을 더욱 심화시킵니다.
분열된 시장 신호: 현재 시장 심리는 모순으로 가득 차 있습니다. 한편, 일부 거시경제 지표는 '상승장'의 도래를 예고하는 듯하지만, 다른 한편으로는 소매 투자자들은 대체로 손실을 보고 있으며 시장 심리는 극도로 비관적으로 나타납니다. 이런 신호의 불일치는 시장 변동성을 높이고 거래자들을 더욱 혼란스럽게 만듭니다.
핵심 결론: 이익 중심의 수사법과 시장에서 상충되는 신호는 거래 환경을 더 복잡하게 만들고, 거래자는 겉보기에 "권위 있는" 의견에 대해 경계해야 합니다.
비트코인 거래와 팬텀 알트코인 시즌
비트코인 랠리 포착: 이번 시장에서 가장 많은 수익을 낸 트레이더는 비트코인 랠리의 초기 단계에 집중되어 있었습니다. 정확한 타이밍을 조정함으로써, 그들은 소매 투자자들보다 일찍 상승할 기회를 잡았습니다. 그러나 많은 개인 투자자들은 비트코인의 "낮은 수익률 기대치"에 실망하고 있으며, 더 높은 수익을 얻기 위해 자금을 알트코인으로 돌리고 있습니다.
개인 투자자의 잘못된 판단: 개인 투자자는 비트코인의 시가총액이 너무 높고 잠재적인 상승 가능성이 제한되어 있다고 생각하여 비트코인을 피하는 경향이 있습니다. 그들은 "다음 비트코인"을 찾고 시가총액은 낮지만 잠재력이 큰 대체 코인에 돈을 투자하려고 합니다. 하지만 예상했던 "알트코인 시즌"이 전혀 오지 않아 이 전략은 대부분 실패했고, 많은 사람들이 엄청난 손실을 입었습니다.
핵심 요점: 전문 트레이더는 비트코인 랠리에서 상당한 수익을 거두었지만, 소매 트레이더는 알트코인에 베팅을 시도하다가 손실을 보았습니다.
솔라나 대 이더리움: 밈 토큰과 유동성 함정
단명한 밈 열풍: 밈 토큰의 인기는 Pump.fun에서 잘 드러났다. 이러한 플랫폼은 과장과 바이러스성에 의존하는 일련의 새로운 토큰을 낳았습니다. 이러한 자산은 실제 가치 지원이 부족하지만 많은 양의 소매 자금을 유치했습니다. 이러한 현상은 본질적으로 투기적 순환입니다. 초기 참여자들은 프로젝트의 장기적 개발 전망에 기반을 두기보다는 이후의 자본 유입에서 이익을 얻으려고 합니다.
공개적인 폰지 사기? 밈 토큰의 생존은 지속적인 관심과 유동성 증가에 달려있습니다. 시장 참여자들은 대체로 이것이 투기적 성격을 가지고 있다는 것을 인식했습니다. 즉, 다른 사람들이 더 높은 가격에 매수하기 전에 포지션을 구축하는 것입니다. 이러한 인식이 단기적인 상승 사이클을 만들어냈습니다.
밈의 전 왕이었던 이더리움: 이더리움은 2021년 강세장 주기에 NFT로 시장 열풍을 이끌었고, 2024년 초에는 $PEPE 및 $MOG와 같은 토큰을 통해 비트코인 대비 상당한 이익을 달성하여 초기 참가자들에게 상당한 수익을 가져다주었습니다. 소득.
하지만 트럼프가 당선되기 전날, 전체 시장은 점차 횡보세로 돌아섰고, 모멘텀도 많이 사라졌습니다. 2024년 중반 현재, 쉽게 수익을 낼 수 있는 기회는 거의 남아 있지 않으며, 현재 밈 거래자들은 두 가지 주요 과제에 직면해 있습니다.
전문 시장 참여자의 부상: 시가총액이 수십억 달러에 달하는 밈 토큰 거래는 이제 실제로 유동성을 독점하는 전문 플레이어와 알고리즘 시장 조성자와 경쟁하게 되었습니다.
높은 진입 가치 평가: 밈 토큰은 현재 일반적으로 과대평가되어 있으며 기하급수적 성장을 재현하기 어렵습니다.
핵심 요점: 솔라나와 이더리움 생태계 모두 소규모 토큰으로 넘쳐나면서 유동성이 더욱 희석되었습니다. 초기에는 수익을 쉽게 낼 수 있었지만, 이제는 전문 트레이더가 주도하는 위험한 시장 환경으로 바뀌었습니다.
하이퍼리퀴드와 초과수익 추구
에어드롭 보너스: Hyperliquid는 관대한 에어드롭 프로그램과 혁신적인 제품 포트폴리오로 많은 활발한 트레이더와 유동성을 확보했습니다. 그러나 엄청난 자금 유입은 무모한 투기를 부추겼다.
트레이더는 돈을 잃고 있습니다. 플랫폼 데이터(손익 차트 등)에 따르면 Hyperliquid에서 단기 거래를 하는 사용자 대부분이 돈을 잃고 있으며, 특히 뜨거운 시장 추세를 쫓을 때는 더욱 그렇습니다. 해당 플랫폼은 개발 잠재력이 있지만, 밈 코인과 다른 고위험 자산 간의 빈번한 회전으로 인해 손실 가능성이 크게 증가합니다.
핵심 결론: 혁신적인 플랫폼에서도 공격적인 투기의 제로섬 게임은 여전히 존재합니다. 트레이더는 초과수익을 추구하며 여러 토큰으로 자주 전환하지만, 전문적인 경쟁에 직면하면 이러한 수익은 종종 빠르게 사라집니다.
포괄적 PVP: 내부자, 기관 및 VC
비대칭 정보의 장점: 내부자와 기관 투자자는 종종 미리 계획을 세울 수 있으며, 일반 투자자는 얻을 수 없는 정보를 얻을 수 있습니다. 소매 투자자들이 가격 추세와 시장 이야기를 따를 경우, 가장 큰 수익 기회를 놓치는 경우가 많습니다.
코인 상장 리듬과 시장 영향: '코인 상장 시장', 즉 주요 거래소 상장 발표 후 토큰이 급등하는 현상은 내부자의 이점을 더욱 심화시킵니다. 정보를 잘 아는 사람은 미리 칩을 모을 수 있지만, 늦게 온 사람은 높은 가격을 치르고서야 칩을 인수할 수 있습니다.
핵심 결론: 암호화폐 시장은 본질적으로 위험이 큰 "플레이어 대 플레이어"(PVP) 게임입니다. 큰 자금을 가진 플레이어들은 정보 비대칭과 사전 계획을 이용해 정보가 부족한 그룹을 희생시켜 수익을 극대화합니다.
Altcoin 과다확장과 Trump Coin 사건
이중 토큰 유동성 흡수: 트럼프와 멜라니아 토큰은 새로운 토큰이 이미 고갈된 시장에서 마지막 유동성을 어떻게 고갈시킬 수 있는지 보여주는 완벽한 예입니다. 이러한 현상은 시장에 남아 있는 자금을 모두 삼켜버리는 거대한 '유동성 블랙홀'과 같습니다.
소매 투자자는 가장 늦게 주도권을 잡습니다. 대부분의 열광적인 토큰 제공과 마찬가지로 내부자는 대부분의 이익을 거두었지만 시장에 늦게 진입한 일반 거래자는 막대한 손실을 입었고 이로 인해 시장의 비관주의와 신뢰 위기가 더욱 심화되었습니다. . .
주요 결론: 시장 유동성의 고갈과 새로운 토큰의 지속적인 발행으로 인해 일반 참여자의 손실이 심화되어 "인수할 사람이 없다"는 시장 딜레마가 발생했습니다.
시장은 미래에 어떻게 될 것인가?
반등 가능성 분석: 알트코인 시장의 암울한 전망에도 불구하고 비트코인의 지속적인 기관 채택은 여전히 강세를 보이고 있습니다. 비트코인은 105,000달러 수준에서 강력한 상승세를 유지하고 있습니다. 정부나 주요 규제 기관으로부터 긍정적인 소식이 나오면 전반적인 강세 분위기가 다시 살아날 수 있습니다.
향후 시장 상황에 대해 항상 경계하세요. 유동성이 회복되고 시장 폭등이 다시 나타나더라도 참여자들은 여전히 극도로 경계해야 합니다. 시장은 여전히 전문 거래 기관과 내부자가 주도하고 있으며, 경쟁 환경이 매우 치열합니다.
거래 주기를 단축하세요. 완전히 경쟁적인 PVP 시장에서는 장기 추세에 의존하는 것보다 빠르게 진입하고 종료하는 것이 더 안전한 경우가 많습니다. 미메코인에서 쉽게 매수하고 보유하여 수익을 낼 수 있었던 초기의 시기(이전 주기나 2024년 초 등)는 일단 끝난 것으로 보입니다.
핵심 요점: 거시경제적 여건이 협조하고 새로운 참여자가 시장에 진입하면 시장은 다시 긍정적인 분위기를 회복할 수 있겠지만, 여전히 신중함이 최우선 과제입니다. 트레이더는 현재 시장의 PVP 특성을 인식하고 단기 시장 내러티브에 과도한 투자를 피해야 합니다.
깊은 산 속과 자연 속 - 주의해서 진행하는 것이 좋습니다.
마지막 생각
오늘날의 암호화폐 생태계에서 지속적으로 나타나는 주제는 자금과 관심의 분산입니다. 이런 역동성과 내부자의 강력한 영향력, 급변하는 시장 내러티브가 합쳐져 일반 개인 투자자를 불리한 입장에 놓이게 합니다. 비트코인에 유리한 거시환경에서 상당한 상승 가능성이 여전히 있지만, 시장 참여자들은 전략적이고 위험을 통제한 사고방식으로 수익에 접근해야 합니다.
실용적인 조언:
현실적인 기대치를 설정하세요. 10배의 수익을 쉽게 얻을 수 있는 시대는 이제 끝났을 수 있습니다.
현명하게 분산 투자하세요 - 여러 개의 인기 코인에 자금을 과도하게 분산시키지 마세요.
융통성을 갖추세요. 짧은 보유 기간과 공격적인 이익 실현은 PVP 환경에 도움이 될 수 있습니다.
품질을 추구하세요 - 단순히 과대광고를 쫓는 것이 아니라, 실제 가치와 튼튼한 기본을 갖춘 프로젝트에 집중하세요.
결국 "모두가 이긴다"는 시대는 끝났을지도 모릅니다. 시장 게임은 더 잔인해지고 정보 비대칭은 여전히 존재합니다. 하지만 현명한 시장 참여자들이 경계를 늦추지 않고 실제 기회를 잘 파악한다면, 이 "황야"에서도 여전히 수익을 낼 수 있습니다.