原文: RVM 、Yuliya、PANews 編集

PVP時代の暗号通貨市場:個人投資家はどうやって突破できるか?

RuneScape のデジタル世界において、「荒野」地域における最も悪名高い捕食戦略の 1 つは「誘引」です。この手法では、何も知らないプレイヤーの純真さと貪欲さを利用し、安全、利益機会、または善意といった偽りの約束をして、危険な荒野、つまり高リスクのプレイヤー対プレイヤー (PVP) ゾーンの奥深くへと誘い込みます。

このメカニズムはシンプルですが効果的です。誘導者は、頼りになる味方を装い、魅力的な報酬や恩恵を提供し、信頼を築き被害者の警戒を緩めるための物語を注意深く構築します。被害者が荒野に入ると幻想は崩れ、捕食者は真の目的を現します。つまり、ターゲットを待ち伏せし、所持品を奪い、何も残さずに去っていくのです。

PVP時代の暗号通貨市場:個人投資家はどうやって突破できるか?

心理的操作と日和見主義に根ざしたこの古くからの戦術は、ゼロサム環境において社会的ダイナミクスと信頼を武器にして他者から価値を引き出す方法を示す好例です。これは重大な警告です。安全性や保証されたリターンの約束は、参加者を犠牲にして開始者に利益をもたらすように設計された非対称の設定を隠してしまうことがよくあります。

市場の状況

PVP時代の暗号通貨市場:個人投資家はどうやって突破できるか?

流動性の分散と短命な物語

  • プロジェクトとブロックチェーンが多すぎる: 暗号通貨のエコシステムは急速に拡大しており、複数のブロックチェーン、プロトコル、トークンをカバーしています。この爆発的な成長はトレーダーの注意を大いにそらし、多数の新しいプロジェクトと「ホットな物語」が絶えず出現し、資本流入をめぐって競争している。各プロジェクトと物語は限られた市場のシェアを獲得しようとしますが、この競争は市場全体の断片化につながります。

  • 高速流動性ローテーション: 市場における流動性は、かつてないスピードで「ホットスポット」から別の「ホットスポット」へと移行しています。物語の魅力が失われると、参加者はすぐにそれを放棄し、次の機会を追求します。このパターンは、短期的な価格の急騰と急落をもたらし、「短期的な上昇」を形成し、ほとんどのトレーダーが利益を実現できないことになります。

重要な結論: 多数のプロジェクトの出現と流動性の頻繁なローテーションにより、単一の物語が長期的な価格上昇を維持することは困難であり、トレーダーは流動性のダイナミクスにさらに注意を払う必要があります。

利益の重なりと市場感情の差別化

インセンティブ主導のオピニオンリーダー: 暗号通貨市場では、キーオピニオンリーダー (KOL) が個人的な興味に基づいてプロジェクトを推進することがよくあります。彼らはソーシャル メディアを使用して市場感情を誘導し、プロジェクトの短期的な人気を高めます。この行動は市場の物語に一貫性を欠かせ、市場感情の断片化をさらに悪化させます。

分裂した市場シグナル: 現在の市場センチメントは矛盾に満ちています。一方で、いくつかのマクロ経済指標は「強気相場」の到来を告げているように見えますが、他方では、小売業者は概して損失を被り、市場心理は極めて悲観的であるように見えます。このシグナルの不一致により市場のボラティリティが高まり、トレーダーの混乱がさらに増します。

重要な結論: 市場における利害に駆られたレトリックと相反するシグナルにより、取引環境はより複雑になり、トレーダーは一見「権威ある」意見に注意する必要がある。

ビットコイン取引と幻のアルトコインシーズン

ビットコインの上昇を捉える: このラウンドの市場では、最も多くの利益を上げたトレーダーはビットコインの上昇の初期段階に集中していました。彼らは正確なタイミングの調整を行うことで、個人投資家よりも早く上昇のチャンスをつかんだ。しかし、多くの個人投資家はビットコインの「低いリターン期待」に失望しており、より高いリターンを得るために資金をアルトコインに振り向けている。

個人トレーダーによる誤った判断: 個人トレーダーは、ビットコインの時価総額が高すぎて、潜在的な上昇余地が限られていると考え、ビットコインを避ける傾向があります。彼らは「次のビットコイン」を見つけようとし、時価総額は低いが大​​きな可能性を秘めたアルトコインに資金を投入します。しかし、予想されていた「アルトコインシーズン」が到来せず、多くの人が大きな赤字に陥ったため、この戦略はほとんど失敗しました。

重要なポイント: プロのトレーダーはビットコインの値上がりで大きな利益を得ている一方、個人トレーダーはアルトコインに賭けようとして利益を逃している。

Solana vs Ethereum: ミームトークンと流動性トラップ

  • 短命なミームの流行: ミームトークンの人気は Pump.fun に象徴されました。こうしたプラットフォームは、誇大宣伝とバイラル性に頼った一連の新しいトークンを生み出しました。これらの資産は実際の価値の裏付けが欠けていますが、大量の個人投資家の資金を集めています。この現象は本質的には投機的なサイクルです。初期の参加者は、プロジェクトの長期的な発展の見通しに基づくのではなく、その後の資本流入から利益を得ようとします。

  • 公然のポンジースキーム? Meme Token の存続は、継続的な注目と流動性の増加にかかっています。市場参加者は、他の人がより高い価格で購入する前にポジションを構築するという投機的な性質を一般的に認識しており、この認識により、短期間の上昇サイクルが生まれました。

  • かつてのミームの王者、イーサリアム:イーサリアムは、2021年の強気相場サイクルでNFTによる市場の熱狂をリードし、2024年初頭には$PEPEや$MOGなどのトークンを通じてビットコインに対して再び大幅な利益を上げ、初期の参加者に多大な利益をもたらしました。所得。

しかし、トランプ大統領の当選前夜、市場全体が徐々に横ばいに転じ、多くの勢いが消えていった。 2024 年半ばの時点では、簡単に利益を得られる機会はほとんど残っておらず、現在のミームトレーダーは 2 つの大きな課題に直面しています。

  1. プロの市場プレーヤーの台頭: 時価総額が数十億ドルのミームトークンを取引するには、流動性を支配するプロのプレーヤーやアルゴリズムマーケットメーカーとの競争が実際に必要になります。

  2. 高い参入評価: Meme トークンは現在、一般的に過大評価されており、指数関数的な成長を再現することは困難です。

重要なポイント: Solana と Ethereum の両方のエコシステムがマイクロキャップ トークンで溢れ、流動性がさらに低下しています。利益を容易に得られる初期の時代は過ぎ去り、プロのトレーダーが支配するよりリスクの高い市場環境に取って代わられました。

超流動性と超過収益の追求

  • エアドロップボーナス: Hyperliquid は、その寛大なエアドロップ プログラムと革新的な製品ポートフォリオにより、多数のアクティブなトレーダーと流動性を獲得しています。しかし、巨額の資金流入は無謀な投機をも助長した。

  • トレーダーは損失を出しています: プラットフォーム データ (損益チャートなど) によると、Hyperliquid で短期取引を行うほとんどのユーザーは、特にホットな市場トレンドを追いかけるときに損失を出しています。プラットフォームには発展の可能性がありますが、ミームコインと他の高リスク資産間の頻繁なローテーションにより、損失の可能性が大幅に高まります。

重要な結論: 革新的なプラットフォームであっても、積極的な投機のゼロサム的な性質は残ります。トレーダーは超過収益を求めてさまざまなトークンを頻繁に切り替えますが、専門家の競争に直面すると、これらの利益はすぐに消えてしまうことがよくあります。

包括的なPVP: インサイダー、機関投資家、VC

  • 非対称情報の利点: インサイダーや機関投資家は事前に計画を立てられることが多く、一般の投資家が入手できない情報を持っています。個人投資家が価格動向や市場動向を追うと、最大の利益機会を逃してしまうことがよくあります。

  • コイン上場のリズムと市場への影響:「コイン上場市場」、つまり主要取引所への上場発表後にトークンが急騰する現象は、インサイダーの優位性をさらに悪化させます。事情を知っている人は事前にチップを貯めることができますが、後から来た人は高い価格でしか引き継ぐことができません。

重要な結論: 暗号通貨市場は本質的に、ハイリスクな「プレイヤー対プレイヤー」(PVP) ゲームです。大金持ちは情報の非対称性を利用し、情報的に不利なグループを犠牲にして利益を最大化するために計画を立てます。

アルトコインの過剰拡大とトランプコイン事件

  • 二重トークンの流動性吸い上げ: トランプ トークンとメラニア トークンは、新しいトークンがすでに枯渇した市場から最後の流動性を吸い上げることができる完璧な例です。この現象は、市場に残っている資金を食い尽くす巨大な「流動性ブラックホール」のようなものです。

  • 個人投資家は最後に舵を取る:ほとんどの熱狂的なトークンオファリングと同様に、内部関係者が利益の大部分を獲得し、市場に遅れて参入した一般のトレーダーは大きな損失を被り、市場の悲観論と信頼の危機をさらに悪化させた。 . .

重要な結論: 市場流動性の枯渇と新しいトークンの継続的な発行により、一般参加者の損失が悪化し、「引き継ぐ人がいない」という市場のジレンマが生じています。

今後市場はどこに向かうのでしょうか?

  • リバウンドの可能性分析: アルトコイン市場の見通しは暗いものの、ビットコインの機関投資家による継続的な採用は依然として強気です。 105,000ドルのレベルで、ビットコインは強い上昇傾向を維持しています。政府や主要規制当局からの好意的なニュースは、全体的な強気の感情を再燃させる可能性がある。

  • 将来の市場状況に常に注意を払う: 流動性が回復し、市場の熱狂が再び現れたとしても、参加者は依然として非常に警戒を怠らない必要があります。市場は依然として専門の取引機関とインサイダーによって支配されており、競争環境は極めて熾烈です。

  • 取引サイクルを短縮する: 完全に競争的な PVP 市場では、長期的なトレンドに頼るよりも、素早い参入と撤退の方が安全な場合がよくあります。ミームコインを簡単に購入して保有することで利益を得られる初期の時代(以前のサイクルや 2024 年初頭など)は、当面は終わったようです。

重要なポイント: マクロ環境が協力し、新しいプレーヤーが市場に参入すれば、市場は再び前向きな雰囲気を取り戻す可能性がありますが、依然として注意が最優先事項です。トレーダーは現在の市場のPVPの性質を認識し、短期的な市場の物語に過剰投資することを避ける必要があります。

PVP時代の暗号通貨市場:個人投資家はどうやって突破できるか?

山奥や荒野なので注意して進むことをお勧めします

最後に

今日の暗号通貨エコシステムにおける継続的なテーマは、資金と注目の両方の分散化です。この力学は、内部関係者の強力な影響力と急速に変化する市場動向と相まって、一般の個人投資家を不利な立場に置きます。ビットコインにとって有利なマクロ環境では大幅な上昇が依然として可能だが、市場参加者は戦略的かつリスク管理された考え方で利益にアプローチする必要がある。

実践的なアドバイス:

  • 現実的な期待を設定してください。簡単に 10 倍の利益を得られる時代は、今のところ終わったかもしれません。

  • 賢く分散投資しましょう - 複数の人気コインに資金を分散しすぎないでください。

  • 柔軟性を保つ - 保有期間を短くし、積極的に利益を確定することが PVP 環境では役立ちます。

  • 品質の追求 - 単に誇大広告を追いかけるのではなく、真の価値と強固な基盤を持つプロジェクトに焦点を当てます。

結局のところ、「誰もが勝つ」時代は終わったのかもしれない。市場ゲームはより過酷になり、情報の非対称性が存在するのだ。しかし、賢明な市場参加者が警戒を怠らず、本当のチャンスを見極める能力に長けている限り、この「荒野」でも利益を上げることは可能です。