작성자: IOSG 벤처스
1. Stripe의 최대 인수인 Bridge는 암호화폐 산업에 어떤 의미가 있습니까?
Stripe는 세계 최대의 온라인 결제 서비스 제공업체이자 프로세서 중 하나이며, 이 플랫폼은 개발자 친화적인 API를 통해 기업이 온라인 및 직접 결제를 허용하도록 돕습니다. 2023년에만 Stripe은 1조 달러 이상의 거래량을 처리하여 ApplePay에 이어 채택률 2위를 차지했습니다.
지난 달 Stripe은 암호화폐 역사상 최대 규모의 인수인 11억 달러에 스테이블코인 플랫폼인 Bridge를 인수하는 대규모 인수를 했습니다.
Robinhood의 2억 달러 규모의 Bitstamp 인수와 같은 최근 암호화폐 M&A 활동은 규정 준수를 우선시하고 성숙한 사용자 기반을 갖춘 B2B 및 B2C 암호화폐 비즈니스에 접근하려는 기술/금융 대기업 사이의 증가하는 요구를 반영하기 시작했습니다. 브리지도 예외는 아니다.
스테이블코인 채택이 전 세계적으로 급증하고 있다는 사실을 눈치채셨을 것입니다. a16z 보고서에 따르면 2024년 2분기 스테이블코인 거래량은 8조5000억 달러에 달해 같은 기간 비자(Visa)의 3조9000억 달러보다 두 배 이상 많다.
Stripe은 스테이블 코인이 원활하고 효율적인 자산 전환 프로세스를 가능하게 하는 완벽한 매체가 될 수 있는 잠재력을 가지고 있다고 믿습니다. Bridge는 연간 수익이 천만 달러에서 1,500만 달러에 불과하지만 Stripe은 회사를 인수하기 위해 거의 100배에 달하는 프리미엄을 지불했습니다. 이는 Stripe의 동기가 Bridge의 현재 수익뿐만 아니라 Bridge가 Stripe 생태계에 가져올 수 있는 규정 준수, 파트너십 및 기술에 관한 것임을 강조합니다.
2.브릿지란 무엇인가요?
Bridge는 기업이나 사용자가 블록체인을 사용하여 토큰화된 미국 달러를 전송할 수 있는 스테이블코인 플랫폼입니다. 사용자는 화이트리스트에 등록된 은행으로의 전신/ACH 이체를 통해 법정화폐로 암호화폐를 구매하거나 자산을 지정된 지갑으로 보내 법정화폐로 암호화폐를 판매할 수 있습니다. 또한 기업이 간단한 API 세트를 통해 스테이블 코인을 수락, 저장 또는 전송하는 데 도움이 되는 보관 지갑을 제공합니다.
내부적으로 Bridge는 KYC, 규정 준수 등을 처리하여 기업이 암호화폐를 결제 수단으로 쉽게 통합하고 수용할 수 있도록 합니다. 현재 Bridge는 법정 화폐 결제로 USD/EUR를 지원하며 9개 체인에서 5개의 스테이블 코인을 허용합니다.
팀과 관련하여 Bridge 창립자인 Zach Abrams와 Sean Yu는 이전에 각각 Coinbase에서 소비자 제품 책임자와 수석 개발자로 근무했습니다. 인수에 앞서 Bridge는 Sequoia Capital로부터 약 4천만 달러를 포함하여 다양한 벤처 캐피탈 회사로부터 총 5,800만 달러를 모금했습니다. 이는 이미 투자자들이 인수 이전에도 제품에 대해 확신을 갖고 있었음을 보여줍니다.
2.1 Bridge의 장점과 해자:
Bridge는 국경 간 거래 서비스 문제를 해결한 최초의 제품이 아닙니다. 실제로 리플(XRP)은 지난 3년간 국가 간 송금 및 결제 서비스를 제공해 왔지만 자체 통화를 매개체로 하고 있어 사용자가 통화의 하방 리스크를 부담해야 한다. 그러나 USDC와 같이 규제된 스테이블 코인이 더 큰 보호와 탄력성을 제공하는 시대에 이러한 솔루션은 구식입니다. Bridge는 보다 효율적이고 규정을 준수하는 방식으로 이 문제를 해결합니다.
2.2 규정 준수 및 협력
Bridge의 강점은 준수와 협력입니다. 첫째, Sequoia의 보고서에 따르면 Bridge는 미국 및 유럽의 모든 금융 규정과 돈세탁 방지법을 준수하고 22개 주에서 자금 이체 라이센스를 보유하고 있으며 자산 이전을 위해 미국 국무부 및 재무부와 협력하고 있습니다. Bridge와 통합하기 전에 기업은 신뢰성을 입증하기 위해 소유권과 창립 문서를 제공해야 합니다. 자세한 내용은 다음 문서를 참조하세요. Bridge Story Protocol 창립자인 SY Lee가 지적한 것처럼 콘텐츠 비즈니스는 종종 네트워크 효과가 부족하여 유지하기 위해 대규모 콘텐츠 제작 및 마케팅 예산에 의존해야 합니다. 이러한 압도적인 협상력으로 인해 소규모 IP가 수익을 창출하기 어렵고, 출시하기도 전에 실패하는 경우가 많습니다. 대규모 IP 스튜디오들조차 새로운 IP 개발을 주저하고, 대신 기존 IP 확장에 집중하는 쪽을 선택하고 있습니다.
규정 준수를 통해 얻은 신뢰성과 평판은 Bridge가 글로벌 금융 운영 내에서 스테이블 코인 관리에 사용될 SpaceX와의 최근 파트너십에서 알 수 있듯이 비즈니스 파이프라인을 크게 개선하고 확장할 것입니다(출처: Ledger).
규정 준수 외에도 Bridge를 사용하면 기업은 Bridge의 오케스트레이션 API를 사용하여 스테이블코인을 맞춤화하고 발행할 수 있으며, 기본 USD를 미국 국채에 투자하여 5% 수익률을 얻거나 유휴 상태를 유지할 수 있습니다. 이를 통해 기업과 심지어 CBDC가 규정을 준수하면서 다양한 사용 사례에 맞게 토큰화된 달러를 생성하고 맞춤화할 수 있는 가능성이 열리며 모든 준비금은 Bridge 내에 현금 및 국채 형태로 보관됩니다.
2.3 브리지 사용 사례:
2.4 오늘날의 결제 솔루션:
전자결제 솔루션에 대한 글로벌 수요가 증가하고 있으며, 전자결제 산업은 연평균 9.9% 성장해 시장 규모가 900억 달러에 달할 것으로 예상된다.
오늘날의 디지털 결제 솔루션, 특히 미국에서는 거래당 1.5~3.5%의 수수료를 부과합니다(Visa는 1.5~3.5%, Stripe은 3.4%, 유럽은 최대 0.3%, Paypal과 같은 글로벌 결제는 최대 2%). ).
브릿지 수수료는 주로 블록체인 거래 수수료와 개발자 또는 퍼블리셔 수수료로 구성되어 있어 훨씬 저렴할 것으로 예상됩니다.
지난 10월 Stripe은 고객 체크아웃 제품에 1.5%의 거래 수수료를 부과하는 "Pay with Stablecoins"라는 기능을 출시했습니다. 이 기능이 Bridge로 만들어졌는지, 수수료가 Stripe에서 설계되었는지는 확인되지 않았지만 대체 결제 솔루션인 Bridge가 디지털 결제에 보다 비용 효율적인 옵션을 제공할 수 있는 잠재력이 있음을 보여줍니다.
또한, 데이터 침해는 전통적인 전자 결제 산업에서 오랫동안 문제가 되어 왔습니다. 스마트 계약의 변조 방지 속성과 보안은 이러한 문제를 효과적으로 해결할 수 있습니다. 비용 절감 외에도 Bridge는 블록체인 생태계에서 1,800억 달러 규모의 스테이블 코인 유동성에 접근할 수 있게 하여 Stripe가 암호화폐 시장으로 영향력을 확장할 수 있도록 합니다.
은행이 없는 지역:
Bridge는 서비스가 부족한 지역의 기업에 솔루션을 제공하여 USD 또는 EUR을 관리형 지갑에 보관할 수 있도록 함으로써 필요에 따라 토큰화된 USD를 전송, 지불 또는 투자하기 위한 더 나은 시스템을 구축할 수 있습니다.
또한 금융 기관은 보다 복잡한 구조의 상품을 제공하고 스테이블 코인을 예금으로 수용하여 온체인 자금을 활용할 수 있는 더 많은 비즈니스 기회를 창출할 수 있습니다.
이러한 거래는 블록체인에서 수행되므로 선택한 체인도 관련 거래 수수료의 혜택을 누릴 수 있습니다. 따라서 Bridge는 온체인 거래 활동을 향상시키고 잠재적으로 검증자와 스테이커의 수익을 높일 수 있습니다.
DeFi에서:
기업은 DeFi에 참여하여 추가 혜택을 얻을 수도 있습니다. 예를 들어, Aave와 같은 플랫폼에서 토큰화된 달러를 빌리거나 빌려 이자를 얻거나 암호화폐 투자를 활용하여 잠재적인 이익을 얻을 수 있습니다.
또는 사용자는 Uniswap V2/V3의 스테이블 코인 쌍에 유동성을 제공하여 거래 수수료를 얻을 수 있습니다. DeFi 투자에는 상당한 위험이 따르지만, 유휴 자산의 자본 효율성을 극대화할 수 있는 기회를 제공합니다.
시장에서 USDC와 USDT의 지배력을 고려할 때 Bridge의 통합으로 성장하는 암호화폐 공간에서 이들의 역할이 더욱 공고해질 수 있다고 믿습니다.
3. 시장전망
최근까지 암호화폐 사용 사례는 결제 솔루션으로 채택되면서 큰 방해를 받았습니다. 그러나 Stripe의 Bridge 인수는 추세를 바꾸고 암호화폐 결제를 기존 법정 통화 거래처럼 원활하고 구별할 수 없게 만들 가능성이 있으며 향후 PayFi의 주류가 될 수 있습니다.
암호화폐 역사상 최대 규모의 합병은 스테이블 코인과 규제 결제 산업이 달성한 명확한 제품 시장 적합성과 부인할 수 없는 유용성을 강조합니다. 가치 이전은 암호화폐의 가장 매력적인 사용 사례로 남아 있으며, 규제 대상인 스테이블코인이 지배적인 결제 매체로 자리잡고 있습니다.
4. 주요 시사점
Bridge는 기업과 사용자가 블록체인 기술을 사용하여 토큰화된 미국 달러를 전송, 저장 및 지불할 수 있도록 하는 스테이블 코인 플랫폼입니다. Bridge는 백그라운드에서 모든 규정 준수 및 규제 문제를 관리합니다.
Bridge의 강점은 규정 준수와 확보한 파트너십에 있습니다. 미국 및 유럽의 모든 금융 규정과 자금 세탁 방지법을 준수하며 미국 국무부 및 재무부와 같은 평판이 좋은 파트너와 협력합니다.
금융 시스템에 직접 접근할 수 없는 지역은 미국 달러가 제공하는 경제적 안정으로 인해 Bridge를 통해 큰 이익을 얻을 수 있습니다.
이제 기업은 DeFi에 참여하고 유휴 자산의 자본 효율성을 극대화할 수 있습니다. Bridge는 스테이블코인에 더 많은 자본을 투입하는 연결고리 역할을 하며 전반적인 DeFi 경제를 활성화할 것으로 예상됩니다.
더 낮은 수수료, 더 빠른 결제 및 데이터 보안은 오늘날의 전자 결제 솔루션에 비해 블록체인의 주요 장점 중 일부입니다. Bridge는 현재 결제 시스템을 대체하거나 더 나은 대안이 될 수 있는 잠재력을 가지고 있습니다.
