Puffer는 설계 및 제품 발전에 있어서 항상 Ethereum과 일치하는 원칙을 구현했으며 Ethereum의 장기 비전에 대한 지원을 입증했습니다.
작성자: 린다벨
Puffer Finance가 새로 발표한 전략적 로드맵에 따르면 플랫폼은 기본 유동성 재약정 프로토콜에서 이더리움 분산형 인프라 제공업체로 확장되었습니다. 제품 아키텍처도 조정되었습니다. Puffer LRT 외에도 Based Rollup Puffer UniFi 및 사전 확인 솔루션 UniFi AVS도 추가되었습니다. 이러한 조정에 대해 Puffer는 "Puffer의 전략적 로드맵은 이더리움의 성장과 탄력성을 지원하는 데 필요한 인프라를 구축하려는 팀의 약속을 나타냅니다. UniFi AVS에서 PUFI TGE에 이르기까지 이 로드맵은 이더리움의 핵심 원칙에 맞춰 신중하게 설계되었습니다. " .
퍼퍼의 탄생
2023년 11월 29일, Puffer 공동 창작자 Jason Vranek은 EigenLayer가 주최한 "Restake Summit: Istanbul Devconnect" 서밋에서 Puffer의 데모를 선보였습니다. Puffer는 기본 유동성 재공약 프로토콜로, 슬래시 위험을 줄이고 현재 공약 시장에 존재하는 중앙화 및 높은 진입 장벽을 완화하는 무허가 유동성 재공약 솔루션을 설계하는 것이 목표입니다.
Puffer 창립팀의 원래 목표는 검증 가능한 기술을 사용하여 유동성 스테이킹 프로토콜에 존재할 수 있는 삭감 위험을 줄이는 것이었습니다. 그러나 이더리움 재단 연구원인 저스틴 드레이크(Justin Drake)가 하드웨어 기술을 통해 단일 검증자에 의한 슬래시 위험을 줄이기 위해 2022년 논문 "Liquid solo validating"에서 제안한 솔루션에 영감을 받아 Puffer 팀은 결국 Secure Signer 보안 서명 기술을 개발했습니다. 2022년. 이 기술은 Intel SGX를 사용하여 검증자의 개인 키를 엔클레이브에 저장하여 키 누출이나 작동 오류로 인해 검증자가 슬래시되는 것을 방지합니다. Secure Signer 개발 역시 2022년 4분기에 이더리움 재단으로부터 자금을 지원받았습니다.
물론 Puffer는 많은 투자기관과 엔젤투자자들의 주목을 받기도 했습니다. 지금까지 Puffer Finance는 4차례의 자금 조달을 완료했으며 누적 자금 조달 금액은 2,415만 달러에 이릅니다. 2022년 6월 Puffer Finance는 Jump Crypto가 주도하는 650,000달러의 사전 시드 투자 라운드를 완료했습니다. 그 후 2023년 8월 Puffer Finance는 Brevan Howard Digital, Bankless Ventures 등의 참여로 Lemniscap 및 Lightspeed Faction이 주도하는 550만 달러의 초기 자금 조달 라운드를 완료했습니다. 이번 자금 조달 라운드에서 얻은 자금은 Secure-Signer를 추가로 개발하는 데 사용됩니다. 올해 4월 Puffer Finance는 Brevan Howard Digital 및 Electric Capital이 주도하고 Coinbase Ventures, Kraken Ventures, Consensys, Animoca 및 GSR이 참여하는 시리즈 A 파이낸싱에서 1,800만 달러를 추가로 완료했습니다. 이번 자금 조달은 주로 메인넷 출시를 홍보하는 데 사용됩니다.
Puffer LRT 프로토콜: 기본 유동성 스테이킹 프로토콜
유동성 재약정 토큰(LRT)은 EigenLayer 생태계를 중심으로 개발된 자산 클래스로, 재약정 메커니즘을 통해 이더리움 약속 자산의 자본 활용 효율성을 더욱 향상시키는 것을 목표로 합니다. 이더리움 PoS 네트워크에서 약속된 ETH 또는 LST(Liquidity Stake Token)를 EigenLayer를 통해 다른 네트워크에 약속하여 이더리움 메인 네트워크 스테이킹 보상 외에 추가 수익을 얻는 것이 운영 원칙입니다.
이더리움이 PoS 메커니즘으로 전환한 이후 점점 더 많은 스테이킹 제품이 등장하여 스테이킹 시장의 발전이 촉진되었습니다. 그러나 Lido와 같은 일부 플랫폼은 스테이킹 시장에서 더 큰 점유율을 차지하고 있어 네트워크 중앙화의 위험에 대한 우려가 제기되었습니다. 2023년 9월을 되돌아보면 유동성 스테이킹 분야에서 Lido의 유동성 스테이킹 시장 점유율은 한때 33%에 달했습니다. 그러나 유동성 재담보 프로토콜이 등장하면서 Lido의 시장 점유율은 점차 감소하기 시작하여 현재 약 28%까지 떨어졌습니다. Ethereum 기고자 Anthony Sasson은 Puffer가 시작한 뱀파이어 공격이 Lido에 큰 영향을 미쳐 10억 달러 이상의 자본 흐름을 초래했다고 말했습니다.
무허가 분산형 네이티브 유동성 재약정 프로토콜인 Puffer는 유동성 스테이킹과 유동성 재약정의 이중 전략을 결합하고 Secure Signer 보안 서명 기술 및 유효성 검사기 티켓(VT)과 같은 설계를 사용하여 독립적인 검증자가 이더리움 스테이킹 및 재스테이킹 프로세스를 통해 이더리움 네트워크의 분산 수준을 유지하면서 수익을 높일 수 있습니다.
또한 Puffer가 네트워크에서 과도한 중앙집중화를 형성하는 것을 방지하기 위해 프로토콜은 검증 노드 수를 엄격하게 제한하고 전체 이더리움 네트워크 노드 수의 22% 이상을 차지하지 않도록 하여 신뢰성을 보장합니다. 이더리움의 중립성은 위협이 됩니다.
스테이킹 진입 임계값을 32 이더리움에서 1 이더리움으로 낮춥니다.
이더리움이 노드가 되려면 32 ETH가 필요하며 이는 의심할 여지 없이 독립 사용자에게 높은 임계값입니다. Puffer는 VT(Validator Tickets)라는 메커니즘을 사용하여 스테이킹 참여를 위한 진입 임계값을 낮추므로 노드 운영자는 검증 노드를 운영하기 위해 2 ETH(SGX를 사용하는 경우 1 ETH만 필요)의 예치금만 제공하면 됩니다. VT는 노드 운영자가 이더리움 검증기를 실행할 수 있는 1일 권리를 나타내는 ERC20 토큰이며, VT의 가격은 검증기 실행으로 예상되는 일일 수익을 기준으로 설정됩니다. 즉, 노드 운영자는 스테이킹에 참여하기 위해 일정량의 VT를 잠가야 하며, 이는 스테이킹 기간 동안 유동성 공급자에게 점차적으로 공개됩니다. 동시에 검증자는 PoS에서 생성된 모든 보상을 얻을 수 있습니다.
간단한 예를 들자면, 식당에 가입할 때와 마찬가지로 사용자는 다음 해 예상 소득에 대해 월 소득을 지불하거나 일시불을 미리 지불하여 운영 권한을 얻을 수 있으며 Puffer의 VT 메커니즘은 후자 모델입니다. . 동시에 노드 운영자는 100% PoS 보상을 얻을 수 있으므로 기존 스테이킹 모델에서 수입이 부족하여 발생하는 "게으른 노드" 현상(즉, 수입이 이상적이지 않을 때 합의에 수동적으로 참여하거나 탈퇴하는 선택)을 피할 수 있습니다. ). 또한, 지분증권으로서 VT는 담보자금을 보충할 수 있을 뿐만 아니라 유동성을 갖고 유통시장에서 거래될 수 있습니다.
EigenLayer로 두 배의 이점 달성
Puffer는 기본 유동성 스테이킹 프로토콜입니다. 여기서 "네이티브"는 Ethereum PoS 합의에 참여하는 것 외에도 사용자가 재서약을 위해 ETH를 직접 사용할 수도 있음을 의미합니다. 이는 스테이커가 이더리움 PoS로부터 검증 보상을 얻을 수 있을 뿐만 아니라 재스테이킹 메커니즘을 통해 추가 혜택을 얻을 수 있어 이중 수익을 얻을 수 있음을 의미합니다. 또한, 전통적인 유동성 재담보 상품과 달리 Puffer는 제3자 유동성 공급자에 의존하지 않고 네이티브 검증인의 ETH를 재담보에 직접 사용하여 소수의 대규모 독점으로 인해 발생할 수 있는 중앙화 문제를 피합니다. 스테이킹 엔터티. 이러한 방식으로 Puffer는 수익성을 향상시킬 뿐만 아니라 네트워크의 분산화도 향상시킵니다. 현재 Puffer의 총 락업 가치는 미화 8억 5,960만 달러에 이르렀으며, 연간 수익률은 3%입니다.
보안 서명자와 RAVe로 슬래시 위험 방지
Puffer는 Secure-signer 및 RAVe(Remote Attestation Verification) 원격 인증 기술을 사용하여 검증자가 작업 오류로 인해 발생하는 Slash 페널티를 효과적으로 방지합니다. 그중 Secure-Signer는 Intel SGX 하드웨어 보안 기술을 기반으로 하는 원격 서명 도구로 엔클레이브에서 서명 작업을 생성, 저장 및 수행할 수 있어 이중 서명이나 기타 서명 오류로 인해 검증자가 Slash 페널티를 받는 것을 방지할 수 있습니다. RAVe 기술의 역할은 Intel SGX에서 생성된 이러한 원격 증명 보고서를 검증하여 노드가 실제로 검증된 Secure-Signer 프로그램을 실행하고 있는지 확인하는 것입니다. 검증을 통과한 후 시스템은 검증자 키 상태를 체인에 기록하므로 악의적인 노드가 검증되지 않은 코드를 사용하거나 주요 운영 로직을 교체하는 것을 방지합니다.
공공재로서 보안 서명자 코드는 오픈 소스였으며 현재 Github에서 볼 수 있다는 점을 언급할 가치가 있습니다.
Puffer는 올해 5월 9일 메인넷을 출시했습니다. Puffer는 이더리움 네트워크의 탈중앙화를 더욱 강화하기 위해 올해 4분기에 V2 버전을 출시할 계획입니다. 이 업그레이드는 사용자 경험 향상에 중점을 두고 있으며 다음과 같은 몇 가지 주요 기능을 소개합니다.
- FPR(Fast Path Reward): 사용자가 L2에서 직접 합의 계층 보상을 인출할 수 있도록 하여 EigenPod 인출 프로세스 중 과도한 가스 요금으로 인한 비용 문제를 방지합니다.
- 글로벌 필수 안티 슬래시: Puffer V2는 프로토콜 전반에 걸친 안티 슬래시 메커니즘을 구현하여 네트워크의 보안과 분산화를 더욱 강화합니다.
- 마진 요구 사항 감소: Puffer V2는 또한 NoOps(비작동 노드)에 대한 마진 요구 사항을 줄여 비활성으로 인한 슬래시 위험을 처리하기 위해 소량의 pufETH 담보만 필요합니다.
Puffer UniFi: UniFi AVS를 통한 100ms 거래 확인
올해 7월 6일, Puffer는 기반 롤업 솔루션인 Puffer UniFi의 Litepaper를 출시했습니다. 기반 롤업으로서 UniFi는 트랜잭션 주문을 위해 Ethereum 유효성 검사기를 활용하는 동시에 트랜잭션 가치를 L1에 다시 공급함으로써 Ethereum 네트워크의 보안과 분산화를 향상시킵니다.
Ethereum이 "롤업 중심" 로드맵을 구현한 이후 수많은 L2 솔루션이 시장에 등장했습니다. L2Beat 데이터에 따르면 현재 시장에는 100개 이상의 롤업이 있습니다. 그러나 이러한 확장 계획은 이더리움의 확장성과 사용자 경험을 어느 정도 향상시켰지만 유동성 단편화 및 중앙 집중식 분류기 등의 문제도 가져왔습니다. 첫 번째는 유동성 단편화 문제입니다. 서로 다른 Rollup 간의 상호 운용성이 부족하여 유동성과 사용자가 독립적인 L2 네트워크에 분산되어 전체 생태계가 효과적인 시너지를 형성하기 어렵습니다. 또한 사용자는 서로 다른 롤업 간에 자산을 전송할 때 크로스체인 브리지에 의존해야 하므로 운영 비용이 증가할 뿐만 아니라 특정 보안 위험도 발생합니다. 또한 대부분의 롤업은 현재 MEV를 통해 사용자 거래에서 추가 임대료를 추출하는 중앙 집중식 분류기를 사용하며 이는 사용자 거래 경험에도 영향을 미칩니다.
Puffer의 UniFi 솔루션은 검증인을 기반으로 한 분산형 트랜잭션 주문을 통해 이러한 문제를 해결하기를 희망합니다. 전통적인 중앙 집중식 정렬 방식과 달리 UniFi의 트랜잭션은 Puffer 노드에 의해 처리되지만 이러한 노드 자체는 Ethereum의 기본 서약 노드입니다. 따라서 UniFi 방식은 트랜잭션 정렬 권한을 분산형 검증자에게 할당하여 이더리움의 보안 및 분산화 기능을 최대한 활용합니다. .
또한 UniFi는 동기식 결합성과 원자적 결합성을 통해 유동성 단편화 문제도 해결합니다. UniFi 기반 애플리케이션은 UniFi가 제공하는 정렬 및 사전 확인 메커니즘을 사용할 수 있으므로 L1 정렬을 기반으로 하는 다른 롤업 또는 애플리케이션 체인과 원활한 상호 운용성을 달성할 수 있습니다. 동시에 Puffer의 TEE-multiprover 기술을 사용하여 UniFi는 L1과 원자 수준의 결합성을 달성할 수 있습니다. 즉, UniFi는 즉각적인 L1 결제와 L1 유동성에 대한 직접 액세스를 허용하여 크로스 레이어 트랜잭션 및 애플리케이션의 효율성을 향상시키고 개발 개발자는 보다 효율적인 애플리케이션을 구축할 수 있습니다.
그러나 Based Rollup은 트랜잭션 주문을 L1 검증자에게 넘겨주지만 중앙 집중식 주문자에 의해 발생하는 위험을 방지합니다. 그러나 거래 확인 속도는 여전히 L1의 블록 생성 시간(약 12초)에 의해 제한되어 빠른 확인이 불가능합니다. 이 문제를 해결하기 위해 Puffer는 EigenLayer 기반의 AVS 서비스를 도입하여 UniFi에 대한 사전 확인 메커니즘을 제공하고 100밀리초의 트랜잭션 확인 시간을 달성했습니다.
Puffer UniFi AVS에서는 EigenLayer의 재약정 메커니즘을 통해 검증인은 추가 신규 자금을 약속하지 않고도 UniFi의 사전 확인 검증 서비스를 위해 이더리움 메인넷에 약속된 ETH를 동시에 사용할 수 있습니다. 이는 자금 활용의 효율성을 어느 정도 향상시키고 참여 문턱을 낮춥니다. 그리고 UniFi AVS는 이더리움 메인넷의 경제적 보안을 활용합니다. 사전 확인에 참여하는 검증인이 약속을 준수하지 않으면 자연스럽게 메인 네트워크에 약속된 ETH가 삭감될 위험에 직면하게 됩니다. 따라서 Puffer의 사전 확인 메커니즘에 대한 추가 삭감 조치를 설계할 필요가 없습니다. .
Puffer UniFi AVS에 참여하려는 검증자는 UniFi AVS 서비스가 사전 확인 약속을 위반하는 검증자 노드의 동작을 제한하기 위해 슬래시 페널티를 수행할 수 있도록 EigenPod 소유권을 보유해야 합니다. 또한 노드 운영자는 검증인 클라이언트가 위치한 서버 또는 환경에서 Commit-Boost를 실행해야 하며 검증인과 사전 확인 공급망 간의 통신을 처리할 책임이 있습니다.
UniFi AVS 플랫폼은 출시 후 단 2주 만에 105만 ETH 약속을 받았으며 32,000명 이상의 검증인이 참여하고 있습니다. 앞으로 Puffer는 모든 L1 제안자가 자발적으로 사전 확인 검증 노드로 등록할 수 있도록 이더리움 재단의 중립적인 등록 계약 메커니즘을 통합할 계획입니다. 이는 이더리움 메인넷의 모든 검증자가 사전 확인된 검증자가 되도록 선택하여 시스템의 분산화를 더욱 확장할 수 있음을 의미합니다.
요약
이더리움 생태계가 점차 성장함에 따라 어떻게 다양한 프로젝트와 참여자들이 동일한 목표를 향해 일할 수 있는지가 커뮤니티의 장기적인 관심사가 되는 핵심 이슈가 되었습니다. 이러한 일관성(이더리움 정렬)은 이더리움 네트워크의 장기적인 성공의 열쇠로 간주됩니다. 초기에 커뮤니티는 이를 "문화적 정렬", "기술적 정렬" 및 "경제적 정렬"의 세 가지 차원으로 분류했습니다. Vitalik Buterin은 최근 기사 "이더리움 정렬을 읽기 쉽게 만들기"에서 새로운 측정 표준 세트를 제안했습니다. 오픈 소스, 개방형 표준, 분산화 및 보안, 그리고 "포지티브 합계 효과"입니다. 물론 어떤 표준이 채택되든 핵심 목표는 프로토콜, 커뮤니티 및 프로젝트가 이더리움의 전반적인 개발 방향과 일관될 수 있도록 보장하여 생태계의 지속 가능한 발전에 긍정적인 지원을 제공하는 것입니다.
Puffer가 설계 및 제품 발전에 있어서 항상 Ethereum과 일치하는 원칙을 구현했으며 Ethereum의 장기 비전에 대한 지원을 입증했다는 점은 인정할 가치가 있습니다. EigenLayer와의 통합을 통해 Puffer는 더 많은 독립적인 검증자가 스테이킹 네트워크에 참여할 수 있도록 하여 이더리움의 분산화 수준을 높입니다. Puffer의 UniFi 솔루션은 보안 및 분산화 측면에서 Ethereum과 일치하는 Ethereum의 기본 스테이킹 노드에 트랜잭션 주문 권한을 반환합니다.
현재 Puffer Finance는 7,500만 PUFFER 토큰(총 공급량의 7.5%)이 Crunchy Carrot Quest 시즌 1 에어드랍에 사용될 토큰 경제를 발표했습니다. 1분기 에어드랍 자격 스냅샷은 2024년 10월 5일 완료되었으며, 사용자는 2024년 10월 14일부터 2025년 1월 14일까지 토큰 청구 포털을 통해 청구할 수 있습니다. PUFFER 토큰의 공식 출시를 통해 Puffer가 이더리움과의 일관성을 유지하려는 목표를 진전시키면서 더욱 탈중앙화와 사용자 성장을 달성할 수 있을지 지속적인 관심이 필요합니다.
