저자: Nianqing, ChainCatcher
어제, Web3 소셜 미디어 플랫폼 Wunder.Social은 Rollman Management가 주도한 5,000만 달러 규모의 자금 조달 라운드를 완료했다고 발표했습니다. 이 소식은 CoinDesk에서 전해졌습니다. CoinDesk는 Wunder.Social이 이번 달 말에 토큰을 출시할 계획이라고 언급했습니다. 1차 시장이 지속적으로 침체되는 상황에서 이처럼 많은 양의 자금 조달은 눈길을 끈다. 프로젝트 당사자와 벤처 캐피털 기관이 거의 알려지지 않았다는 사실을 더하면, 사람들은 자금 지원의 진실성에 대해 더욱 의심을 품게 됩니다.
롤먼 매니지먼트가 언론에 등장한 것은 이번이 처음이 아니다. 2022년에 설립된 이 기관은 2024년 말이 되어서야 빈번한 투자를 시작했습니다. Rollman Management는 5개월도 채 되지 않아 11개의 암호화폐 프로젝트에 투자했으며, 대부분 투자 금액이 2,000만 달러를 넘었습니다. 누적 투자금액은 2억 달러를 넘었습니다.
동시에 롤먼 매니지먼트의 투자 포트폴리오 프로젝트는 덜 알려져 있으며, 대부분의 프로젝트가 유럽, 호주 및 기타 지역에 위치하고 있으며, 롤먼으로부터의 갑작스러운 대규모 자금 조달이 유일한 자금 조달 기록입니다. 자금 조달 관련 보도자료의 마지막 부분에서는 대부분의 프로젝트가 IDO 또는 토큰 판매를 진행하려고 한다고 나와 있습니다. 또한 롤먼 매니지먼트는 거의 모든 투자를 독립적으로 진행했으며, 유명 벤처 캐피털 회사와 제휴하여 투자한 적이 없습니다.
광범위한 비즈니스 커버리지
Rollman Management Digital은 공식 웹사이트에 따르면, 패밀리 오피스, 고액 자산가 및 기업가를 대상으로 합병 및 인수, 벤처 캐피털, 부동산 및 디지털 자산 서비스를 제공하는 글로벌 투자 네트워크 및 컨설팅 회사입니다. 설명에 따르면, Rollman의 사업은 전략적 계획 컨설팅, 투자 및 거래, 마케팅, 맞춤형 은행 컨설팅 솔루션, 기관급 Web3 서비스 등 광범위한 분야를 포괄합니다.
그 중 기관 수준의 Web3 서비스 범위는 거의 모든 것을 포괄합니다. 즉, 장외거래(OTC), 은행업, 헤지펀드, 벤처캐피털, 마케팅, 암호화폐/AI 채굴, 자금 조달, 발행 플랫폼, 마켓 메이커, 유동성 공급자, 분산형 거래소(DEX), 중앙형 거래소(CEX) 등 포괄적인 솔루션을 포괄합니다. Rollman Management는 또한 프로젝트의 가시성을 높이고 고객 참여를 촉진하는 데 도움이 되는 마케팅 전략을 제공합니다.
포트폴리오 및 스타일 분석
RootData와 Cryptorank의 데이터에 따르면 Rollman Management는 현재 아래 그림과 같이 11개의 투자 포트폴리오를 보유하고 있습니다.
"투자 약속"은 주의가 필요한 용어입니다. 문자적 의미로는 프로젝트 당사자가 프로젝트 당사자에 특정 금액을 투자하겠다고 약속한다는 의미입니다. 하지만 그 뒤에는 조작의 여지가 많이 있습니다.
이전에 ChainCatcher는 Rollman Management와 비슷한 투자 스타일을 가진 벤처 캐피털 회사인 GEM Digital을 조사했습니다. 한 프로젝트 리더는 GEM Digital이 이메일을 통해 프로젝트에 연락해 5,000만 달러를 투자하겠다고 약속했지만, 투자 계약서에 서명할 때 프로젝트 당사자가 GEM이 직접 돈을 지불하지 않고 토큰을 판매한 후 수익으로 투자금을 메우겠다고 계약서에 명시한 것을 발견했다고 전했습니다.
관련 자료: 가장 "부유한" 암호화폐 벤처 캐피털 기관의 이면 GEM Digital: 숨겨져 있고 기괴한 자본 게임
Rollman Management의 "투자 약정"은 GEM Digital과 다를 수 있지만 투자 스타일은 일반적으로 GEM과 유사합니다.
1. 고빈도, 대규모 "투자 약정": Rollman Management의 투자는 비교적 분산되어 있으며, 소셜, RWA, AI, 인프라, DeFi 트랙을 망라하고 있으며, 중간 투자 금액은 2,000만 달러입니다. 이 중 VitalVeda, Tea-Fi, Candao 등의 투자사업의 절반 가까이가 일반적인 투자가 아닌 투자약정입니다.
2. 주목받지 않는 프로젝트를 선택하세요. 롤먼이 투자한 11개 프로젝트 중에서, 앞서 설립되어 중국에서 설립되어 중화권에서 어느 정도 인지도와 역동성을 갖춘 엘라스토스를 제외한 나머지 프로젝트는 이전에 거의 소식이 없었고, 출시된 프로젝트도 거의 주류 거래소에 상장되지 않았습니다.
3. 미디어를 활용하여 추진력을 창출하세요. Rollman Management 관련 투자 뉴스는 대부분 Cointelegraph, CoinDesk와 같은 주류 플랫폼에 게재됩니다. 그 중 대부분은 코인텔레그래프에 게재되었고(보도자료에 "후원"이라는 단어가 표시됨), 템플릿을 사용하여 발표된 뉴스에 자금을 지원한 것일 뿐입니다. 기사의 구조는 매우 유사했고, 롤먼이 쓴 글이라는 것이 분명했습니다. (여기를 클릭하면 프로젝트 이름을 알아볼 수 있습니다: AstraAI, Tea-Fi, Eventflo)
롤먼의 투자 뉴스의 목적은 단 하나, 프로젝트를 위한 토큰을 홍보하는 것입니다. 롤먼은 암호화폐 커뮤니티가 자금 조달 소식에 민감하다는 점을 이용했습니다. 권위 있는 매체를 통해 "거대한 투자" 소식을 퍼뜨려 시장의 관심을 끌고 토큰 가격을 끌어올립니다. 물론 해당 프로젝트가 아직 토큰을 발행하지 않더라도 IDO 등의 토큰 판매 계획은 있을 것입니다.
4. 투자 프로젝트의 토큰은 '펌프 앤 스매시' 패턴을 보였습니다. 즉, 롤먼이 투자한 프로젝트의 토큰 가격은 급등하다가 뉴스가 발표된 후 하락하는 추세를 보였습니다. 예를 들어, 2024년 11월 21일에 Rollman이 AstraAI에 투자했다는 소식이 공개되었고, 토큰 가격이 7.7달러에서 최대 25달러까지 올랐으며, 현재 토큰 가격은 4달러입니다.
올해 1월 30일, 롤먼은 엘라스토스에 대한 투자를 발표했고, 엘라스토스 토큰도 13달러에서 21달러로 급등했습니다.
VC 양머리, 개고기 마케팅 판매
전반적으로 Rollman은 GEM Digital의 보수적인 버전과 더 비슷합니다. 협력하는 프로젝트의 대부분은 코인 이전 프로젝트입니다. 따라서 GEM Digital이 유리한 뉴스에 의존해 시장을 끌어들이는 모델과 비교했을 때 Rollman은 본질적으로 투자 행동을 통해 프로젝트 당사자를 위한 토큰을 홍보하고 있습니다.
"펌프 앤 덤프"는 암호화폐 초창기, 특히 ICO 붐 시절에 매우 흔했습니다. 당시 많은 프로젝트가 거짓 선전과 과장된 자금 조달 뉴스를 통해 자금을 유치한 후 도망치거나 붕괴되었습니다. Rollman과 GEM Digital과 같은 기관의 관행은 이러한 전략의 "업그레이드된 버전"으로 볼 수 있는데, 이는 "투자 약속"을 사용하여 합법성을 은폐하고 미디어와 주목받지 않는 프로젝트를 사용하여 체계적인 운영을 달성합니다.
현재 암호화폐 시장은 약세를 보이고 있으며, 1차 시장은 냉담한 반응을 보이고 있습니다. 프로젝트가 살아남는 것은 더욱 어렵고, 특히 배경이나 명성이 없는 프로젝트일 경우 더욱 그렇습니다. 수요가 있는 곳에는 시장이 있고, 감독은 여전히 불완전합니다. 특히 "투자 약정"과 같은 모호한 행위에 대해서는 정의와 제약이 거의 없습니다. 이는 Rollman과 같은 기관이 운영될 수 있는 여지를 제공합니다.
ChainCatcher는 업계 참여자(투자자, 프로젝트 소유자, 미디어, 소매 투자자 포함)에게 이러한 투자에 주의하고 자본 게임의 희생자가 되지 않도록 상기시킵니다.
