출처: 포브스
편집 및 구성: BitpushNews
비트코인 반감기, 사상 최고치 및 대체 시즌이 다가오고 있습니다. 이것이 고전적인 강세장 레시피인가요? 아니면?
첫째, BTC 반감기로 인해 발행률이 감소하여 공급 부족이 발생합니다. 그 후 BTC는 사상 최고치를 경신하고 알트코인 투기가 이어질 것이며 투자자들은 더 높은 수익을 추구하는 경향이 커질 것이며 알트코인 시즌이 본격적으로 시작될 것입니다. 최근 반감기 직후 비트코인은 역사적인 이정표인 10만 달러를 돌파했습니다. 그러나 현재 알트코인 시장은 급등세를 보이지 않고 있습니다.
평소 반등은 어디에 있습니까? 고전적인 음모가 망가 졌습니까? 고금리로 인한 기관 자본의 급증과 유동성 위기, 그리고 암호화폐에 대한 트럼프의 공격적이고 대담한 견해가 결합되어 한 가지 확실한 사실은 이번 사이클이 이전에 본 것과는 다르다는 것입니다.
이 주기는 어떻게 다른가요?
각 사이클에는 축적, 상승, 분배, 쇠퇴의 4단계가 있습니다. 이러한 단계의 메커니즘은 잘 알려져 있지만 시장 타이밍은 가장 잘 알려진 기술 중 하나입니다. 거래 전략을 개발하기 위해 특정 단계에 진입할 시기를 예측하려고 합니다. 그러나 주기는 예측 가능한 패턴을 따르지만 더 넓은 시장 맥락을 잊어서는 안 됩니다. 암호화폐는 지난 1년 동안 많은 변화를 경험했습니다.
제도적 자본
비트코인 시장에서 기관 투자자의 존재가 증가하면서 비트코인 시장의 역학이 재편되었습니다. 암호화폐 ETF의 출현과 성장에 힘입어 비트코인은 세계에서 7번째로 큰 자산이 되었으며 기관 투자자들의 새로운 선택이 되었습니다. 기관 투자자의 참여가 증가하면 일반적으로 가격 안정성이 높아집니다. 그러나 이는 알트코인에게는 좋은 소식이 아닐 수도 있습니다. 결국 변동성과 대규모 조정으로 인해 자본 흐름이 알트코인으로 전환됩니다. 변동성이 낮다는 것은 알트코인 시장으로 다시 유입될 수 있는 수익률이 낮다는 것을 의미합니다.
올해는 특별한 해입니다. 비트코인 현물 ETF의 출시로 인해 전통적인 금융 자본이 암호화폐 시장에 대규모로 유입되었습니다. 이러한 ETF로의 제도적 흐름은 비트코인에 대한 공급 충격을 촉발하여 비트코인의 지배력을 강화했습니다. ETF에 의해 촉발된 비트코인에 대한 수요는 현재 약 56%에 달하는 비트코인 지배력에 직접적인 영향을 미치며, 이는 초보 거래자들이 종종 간과하는 중요한 지표입니다. 이는 알트코인에 대한 BTC의 시장 점유율을 측정하여 현재 비트코인 시즌(BTC가 우수한 성능)인지 알트코인 시즌(알트코인이 우수한 성능)에 있는지에 대한 통찰력을 제공합니다. 안정적인 비트코인 가격과 강력한 BTC 지배력은 무엇을 의미합니까? 알트코인 매도. 그리고 이 주기 동안 비트코인 현물 ETF는 비트코인의 지배력을 확장했습니다. 이 새로운 변수는 이전 강세장에는 존재하지 않았으며 2025년 알트코인 시즌을 의심할 여지 없이 독특하게 만들 것입니다.
매크로: 유동성과 규제
재무 관련 임원에게 가장 중요한 재무 지표가 무엇인지 물어보면 유동성이 무엇인지 알려줄 것입니다.
2023년과 2024년에 미국 금리는 오랜만에 최고 수준으로 상승합니다. 1년 전 5.25%에서 현재 4.19%로 떨어졌지만 여전히 무위험 자산으로서는 상대적으로 매력적인 수익률입니다. 반면, 금리 인하는 한 가지 간단한 이유 때문에 암호화폐 강세장을 촉진하는 경향이 있습니다. 즉, 더 위험한 자산이 번성할 수 있는 유리한 환경을 조성한다는 것입니다. 결국, 2021년과 마찬가지로 0.11%의 수익률을 내는 무위험 국채는 인플레이션으로 자본을 잃는 것만큼이나 매력적입니다. 낮은 이자율은 더 저렴한 차입금과 더 높은 유동성을 의미하며, 이는 결국 투자자들이 돈을 어디에 투자하든 더 높은 수익을 얻도록 동기를 부여합니다. 어디? 예, 짐작하셨을 겁니다. 암호화폐.
트럼프의 승리는 의심할 여지없이 암호화폐 세계를 뒤흔들었습니다. 비트코인 법은 암호화폐 및 비암호화폐계에서 열띤 논쟁을 불러일으켰습니다. 상원 법안이 통과되면 재무부와 연방준비은행은 100만 비트코인을 축적하기 위해 5년에 걸쳐 매년 200,000 비트코인을 구매해야 합니다. 즉, 전 세계 공급량의 약 5%입니다. 말할 필요도 없이, 친암호화폐 규제는 암호화폐 자산의 광범위한 채택을 위한 매우 의미 있는 조치이며, 트럼프의 입장은 긍정적인 감정을 불러일으키는 것으로 입증되었으며, 미래의 대통령이 BTC 연방준비은행 창설 계획을 확인한 지 얼마 지나지 않아 BTC가 기록을 경신했습니다. 최고치를 기록했습니다.
BTC가 지배력을 유지하고 높은 금리와 미국이 지원하는 암호화폐 규제를 유지하는 상황에서 2025년에 본격적인 알트코인 슈퍼사이클을 기대해야 할까요? 이것은 10억 달러 규모의 질문입니다.
모방 시즌은 언제 오나요?
역사가 우리에게 무엇인가를 가르쳐준다면, 알트코인 급등은 일반적으로 비트코인의 주요 움직임을 따른다는 것입니다. 그러나 이러한 가격 변동이 얼마나 클지, 또는 비트코인이 사상 최고치를 기록한 후 알트코인이 폭발하기 전까지 얼마나 빨리 예측하는 것은 불가능합니다.
Wave Digital Assets의 CEO인 David Siemer는 다음과 같이 말했습니다. “가까운 미래에 알트코인 시즌이 2021년만큼 드라마틱하게 나타날 것이라고 생각하지 않습니다. 이는 BTC 지배력이 40% 미만으로 떨어질 것임을 의미합니다. 그러나 BTC가 계속 상승함에 따라 우리는 그렇게 될 것입니다. 알트코인 가치가 크게 상승하는 것을 확인하세요.”
Siemer는 나중에 다음과 같이 덧붙였습니다. "2021년처럼 BTC 대비 알트코인의 돌파구가 되려면 알트코인 사용량(채택)과 가치(수익 창출)가 수십 배 증가해야 합니다."라고 덧붙였습니다. 이는 최소 3년이 걸릴 것이라고 강조했습니다. . 그러나 일단 시작되면 꽤 낙관적인 신호가 있기 때문에 알트코인 시즌 자체를 쉽게 식별할 수 있습니다.
알트코인 가격은 빠르게 성장하고 있으며 비트코인, 특히 대형 알트코인을 능가하고 있습니다. 이는 알트코인이 전반적으로 상승할 뿐만 아니라 비트코인보다 더 많이 상승하고 있음을 의미합니다.
2021년 5월 알트코인 시즌처럼 알트코인 지배력이 급상승하고 있습니다. 이러한 토큰은 시장을 지배하고 있으며, 상위 100개 알트코인의 시가총액 합계는 비트코인의 1.3배에 이릅니다.
FOMO 중심 정서, 높은 거래량, 위험한 투자자가 매수 압력과 가격 모멘텀을 가중시키고 있습니다.
Cane Island Digital Research는 "Altcoin Peak Season Proof"에서 알트코인 랠리 계절성에 대한 조사 결과를 공유했으며, 이는 ETH가 강세를 겪고 있는 알트코인의 대리인임을 시사합니다. 또한 1월부터 5월까지 알트코인 성수기가 반복되는 패턴을 언급했습니다.
서사적 지배력
다가오는 알트코인 시즌은 우리가 익숙했던 시즌과 매우 다를 수 있지만 특정 틈새 트랙은 이미 암호화폐 공간에서 자리잡고 있습니다. VIRTUAL 토큰이 24908.4% 급등(또는 249x)을 경험한 후 우리는 새로운 수준의 내러티브 지배력에 진입했다고 해도 무방합니다.
밈코인은 실제 자산이나 AI와 같은 영역을 능가할 수 있지만 AI 에이전트는 자신만의 리그에 속해 있으며 종종 다음 슈퍼사이클의 동인으로 간주됩니다. 인공지능은 여전히 정점에 있으며, 인공지능 에이전트의 발전으로 온체인 인공지능 경제가 시장 점유율의 상당 부분을 차지했으며, 카이토 AI(Kaito AI)에 따르면 2024년에는 50%로 정점에 이를 것으로 예상된다. 이러한 추세는 AI 서비스에 대한 전례 없는 수요로 인해 2025년에도 계속될 가능성이 높습니다.
BlackRock과 같은 대기업에 의해 촉발된 제도적 채택은 실제 자산과 같은 영역에도 영향을 미쳐 토큰화를 암호화폐 세계의 기본 부분으로 합법화했습니다. 많은 관심이 인공지능과 인공지능 에이전트에 집중되어 있는 반면, 전통적인 금융에서는 실행 가능한 비즈니스 옵션으로 토큰화를 모색하고 있으며 JPMorgan Chase 및 Goldman Sachs와 같은 대형 은행은 금융 시장을 혼란에 빠뜨리려고 노력하고 있습니다.
알트코인 시즌을 어떻게 준비하나요?
2025년에 들어서면서 알트코인 시즌이 시작되기 전에 명심해야 할 몇 가지 사항이 있습니다.
비트코인의 지배력은 고전적인 참고 지표이므로 이를 활용하여 거래 기회를 잡으시기 바랍니다. BlockchainCenter.net과 같은 웹사이트는 시장이 현재 알트코인 시즌인지 비트코인 시즌인지 평가하는 데 도움이 될 수 있습니다. 참고할 사항은 다음과 같습니다.
암호화폐 시장은 주로 정서에 의해 주도되므로 규제 움직임, 거시경제 동향 또는 암호화폐 관련 내러티브(DeFi, AI 에이전트, 밈 코인)를 주시하세요.
모든 알트코인이 비트코인 가격의 역학을 따르는 것은 아닙니다. 역사적으로 볼 때, 탄탄한 기반을 갖고 있거나 새로운 내러티브(예: AI 프로젝트)에 적합한 프로젝트가 더 나은 성과를 거두었습니다. 그러나 수량보다 품질을 우선시하고 강력한 기본, 활동적인 팀, 이상적으로는 대규모 커뮤니티에 영감을 주는 제품 시장 적합성을 갖춘 프로젝트에 집중하세요.
풀백은 건강합니다. 이는 시장이 통합되고 있으며 투자자가 다음 상승세 이전에 포지션에 진입할 수 있음을 나타냅니다. 알트코인 시즌은 일반적으로 강세장의 후반 단계에 발생합니다. 인내심을 가지십시오.
결론
암호화폐 시장은 성숙해지고 있습니다. 각 주기는 디딤돌이며 학습 교훈으로 보아야 합니다. 밈 코인이 여전히 보상을 받고 있는 동안, 새로운 이야기의 영향력이 점점 커지고 있습니다. 하지만 가장 흥미로운 점은 AI 에이전트와 같이 현재 인기 있는 내러티브가 단지 일시적 유행이 아니라는 것입니다. 결론은 이제 우리는 이전 강세장보다 거시적 요인과 제도적 채택으로 인해 더 큰 영향을 받게 될 것이라는 점입니다. 이것은 이번에는 다른 알트코인 역학을 기대해야 한다는 것을 의미합니까? 어느 정도 그렇습니다. 또한 지난 몇 년간의 패턴을 맹목적으로 따라가서도 안 됩니다. 문제는 알트코인 시즌이 올 것인지가 아니라, 언제 올 것인지, 지난 몇 년간과 어떻게 다를 것인지입니다.
도전에 대비하세요!
