出典: フォーブス
編集・整理：BitpushNews
ビットコインの半減期、史上最高値、そしてオルタナティブシーズンの到来 – これは古典的な強気相場のレシピでしょうか?か否か？
まず、BTC の半減により発行率が低下し、供給不足が引き起こされます。その後、BTCは最高値まで上昇し、投資家はより高い利益を追求する傾向が高まり、アルトコインシーズンが本格的に始まります。最新の半減期の直後、ビットコインは歴史的なマイルストーンである10万ドルのマークを突破しました。しかし、アルトコイン市場は現在、急騰していません。
いつものリバウンドはどこへ？古典的なプロットは台無しになりましたか？機関投資家資本の急増と高金利によってもたらされた流動性逼迫は、仮想通貨に対するトランプ大統領の攻撃的かつ大胆な見解と相まって、一つ確実なものとなった。それは、このサイクルはこれまでに見たものとは異なるものになるということだ。
このサイクルはどう違うのでしょうか？
各サイクルには、蓄積、上昇、分配、下降の 4 つのフェーズがあります。これらのステージの背後にある仕組みはよく知られていますが、市場のタイミングを計ることは最もよく知られているスキルの 1 つです。あなたは、トレーディング戦略を開発するために、いつ特定のフェーズに入るかを予測しようとしています。ただし、サイクルは予測可能なパターンに従っていますが、仮想通貨は過去 1 年間で多くの変化を経験したという、より広範な市場状況を忘れてはなりません。
機関資本
ビットコイン市場における機関投資家の存在感の増大により、ビットコイン市場のダイナミクスが再形成されました。仮想通貨ETFの出現と成長に支えられ、ビットコインは世界で7番目に大きな資産となり、機関投資家にとって新たな選択肢となった。機関投資家の参加が増えると、一般に価格の安定が高まります。ただし、これはアルトコインにとって良いニュースではないかもしれません。結局のところ、ボラティリティと大幅な調整は資本の流れをアルトコインに向けます。ボラティリティが低いということは、アルトコイン市場に逆流する可能性のあるリターンが低いことを意味します。
今年は特別な年です。ビットコインスポットETFの立ち上げにより、従来の金融資本が仮想通貨市場に大量に流入した。これらのETFへの機関投資家の資金流入はビットコインへの供給ショックを引き起こし、その優位性を強化した。 ETFによって引き起こされるビットコインへの需要は、現在約56%となっているビットコインのドミナンスに直接影響を与えますが、この重要な指標は初心者のトレーダーが見落としがちです。これは、アルトコインと比較したBTCの市場シェアを測定し、今がビットコインの季節（BTCがアウトパフォームする）なのか、アルトコインのシーズン（アルトコインがアウトパフォームする）なのかについての洞察を提供します。安定したビットコイン価格と相まって強力な BTC の優位性は何を意味しますか?アルトコインの暴落。そしてこのサイクル中、ビットコインスポットETFはビットコインの優位性を拡大しました。この新しい変数はこれまでの強気市場には存在せず、2025年のアルトコインシーズンを間違いなくユニークなものにするでしょう。
マクロ: 流動性と規制
財務担当者に最も重要な財務指標は何かと尋ねれば、流動性が答えられるでしょう。
2023 年と 2024 年に、米国の金利は過去最高レベルの 1 つに上昇します。 1年前の5.25％から現在は4.19％に低下したが、それでもリスクのない資産としては比較的魅力的な利回りである。一方で、利下げは、リスクの高い資産が繁栄するのに好ましい環境を作り出すという単純な理由から、仮想通貨の強気市場を刺激する傾向があります。結局のところ、2021年と同様に利回り0.11％のリスクフリー国債は、インフレで資本を失うのと同じくらい魅力的だ。金利が低いと借入が安くなり、流動性が高くなるため、投資家は資金をどこに預けてもより高い収益を得ようとします。どこ？はい、ご想像のとおりです。暗号通貨。
トランプ氏の勝利は間違いなく仮想通貨の世界を震撼させた。ビットコイン法は、仮想通貨界と非仮想通貨界で激しい議論を引き起こした。上院法案が可決されれば、財務省と連邦準備理事会に対し、100万ビットコインを蓄積するために5年間にわたり年間20万ビットコインを購入することが義務付けられる。言い換えれば、世界の供給量の約5％です。言うまでもなく、暗号通貨支持規制は暗号資産の普及にとって非常に有意義な一歩であり、トランプ大統領の姿勢は前向きな感情を刺激することが証明されており、将来の大統領がBTC連邦準備制度の創設計画を確認してから間もなくBTCが記録を打ち立てました。過去最高を記録した。
BTC が優位性を維持し、高金利、米国が支援する仮想通貨規制を考えると、2025 年には本格的なアルトコインのスーパーサイクルが到来すると予想すべきでしょうか?これは10億ドルの問題です。
模倣の季節はいつ来るのですか？
歴史が私たちに何かを教えているとすれば、アルトコインの急騰は通常、ビットコインの大きな動きに続くということです。しかし、これらの価格変動がどれくらい大きくなるのか、あるいはビットコインが史上最高値を付けてからどれくらいでアルトコインが爆発するのかを見積もることは不可能だ。
Wave Digital Assetsの最高経営責任者（CEO）であるデイビッド・シーマー氏は、「近い将来、2021年ほど劇的なアルトコインのシーズンが訪れるとは思わない。つまり、BTCの支配力は40％を下回るだろうが、BTCが上昇を続ければ、我々はそうなるだろう」と語った。アルトコインの価値が大幅に上昇するのを見てください。」
シーマー氏は後に「アルトコインが2021年のようにBTCと比べてブレイクアウトするには、アルトコインの使用量（採用）と価値（収益獲得）が数桁増加する必要がある」と付け加え、これには少なくとも3年かかる可能性が高いことを強調した。しかし、アルトコインのシーズンが始まると、非常に強気のシグナルがいくつかあるため、それ自体を特定するのは簡単です。
アルトコインの価格は急速に上昇しており、ビットコイン、特に大型アルトコインを上回っています。これは、アルトコインが全体的に上昇しているだけでなく、ビットコインよりも上昇していることを意味します。
2021年5月のアルトコインシーズンと同様に、アルトコインの優位性が急上昇しています。これらのトークンは市場を支配しており、上位100のアルトコインの時価総額の合計はビットコインの1.3倍に達します。
FOMOに基づくセンチメント、高い取引高、リスクの高い投資家が買い圧力と価格の勢いを高めています。
ケーン・アイランド・デジタル・リサーチは、「アルトコイン・ピーク・シーズン・プルーフ」の中でアルトコインの上昇相場に関する調査結果を共有し、ETHが強気相場を経験しているアルトコインの代理であることを示唆した。さらに、1月から5月にかけてアルトコインのピークシーズンが繰り返されるパターンについても言及した。
物語の優位性
今後のアルトコインのシーズンは、私たちが慣れ親しんでいるものとは大きく異なるかもしれませんが、特定のニッチなトラックがすでに暗号通貨の分野で定着しつつあります。 VIRTUAL トークンが 24908.4% (または 249 倍) の急上昇を経験した後、私たちは新たなレベルのナラティブ優位性に入ったと言っても過言ではありません。
ミームコインは現実世界の資産や AI などの分野を追い越す可能性がありますが、AI エージェントは独自のリーグに属しており、次のスーパーサイクルの原動力とみなされることがよくあります。 Kaito AIによると、人工知能は依然としてピークにあり、人工知能エージェントの進歩により、オンチェーン人工知能経済は市場シェアの大部分を獲得し、2024年には50％でピークに達するとのことです。 AI サービスに対する前例のない需要により、この傾向は 2025 年も続く可能性があります。
ブラックロックのような大企業によって引き起こされた制度的導入は、現実世界の資産などの分野にも影響を与え、暗号世界の基本的な部分としてのトークン化を正当化しました。人工知能と人工知能エージェントに多くの注目が集まっていますが、従来の金融は実行可能なビジネスオプションとしてトークン化を模索しており、JPモルガン・チェースやゴールドマン・サックスなどの大手銀行は金融市場を破壊しようとしています。
アルトコインシーズンに向けてどのように準備すればよいでしょうか？
2025 年に入ると、アルトコインのシーズンが到来する前に留意すべきことがいくつかあります。
ビットコインドミナンスは古典的な参考指標です。取引チャンスを把握するために使用してください。 BlockchainCenter.net のようなサイトは、市場が現在アルトコインの季節にあるのかビットコインの季節にあるのかを評価するのに役立ちます。注意すべき点は次のとおりです。
仮想通貨市場は主に感情によって動かされるため、規制の動き、マクロ経済の動向、または仮想通貨ネイティブの物語（DeFi、AIエージェント、ミームコイン）に注目してください。
すべてのアルトコインがビットコインの価格動向に従うわけではありません。 歴史的には、強力なファンダメンタルズを持つプロジェクト、または新たな物語 (AI プロジェクトなど) に適合するプロジェクトの方がパフォーマンスが優れています。ただし、量よりも質を優先し、強力な基礎、活発なチーム、そして理想的には大規模なコミュニティにインスピレーションを与える製品市場適合性を備えたプロジェクトに焦点を当ててください。
プルバックは健全です。 これらは市場が統合しつつあることを示しており、投資家が次の上昇に先立ってポジションをエントリーできるようになります。アルトコインのシーズンは通常、強気市場の後期段階で発生します。しばらくお待ちください。
結論
仮想通貨市場は成熟しつつあります。各サイクルは足がかりであり、学習レッスンとして捉える必要があります。ミームコインは依然として恩恵を受けていますが、新しい物語の影響力はますます高まっています。しかし、最も興味深いのは、AI エージェントなど、現在人気のある物語は単なる一時的な流行ではないということです。肝心なのは、私たちは今後、これまでの強気相場よりもマクロ要因や制度導入による大きな影響に直面することになるということだ。これは、今回は異なるアルトコインの動向を期待する必要があることを意味しますか?ある程度はそうです。また、過去数年のパターンに盲目的に従うべきでもありません。問題は、アルトコインのシーズンが起こるかどうかではなく、それがいつ起こるのか、そしてそれが過去数年とどう違うのかということです。
挑戦の準備をしましょう！
