트럼프: 비트코인을 다시 위대하게 만들자
베이징 시간으로 11월 6일 저녁, 2024년 미국 대선 결과가 발표됐다. 공화당 후보인 도널드 트럼프가 민주당 후보인 카말라 데비 해리스(Kamala Devi Harris)를 누르고 미국의 제47대 대통령에 당선됐다.
암호화폐는 “트럼프 거래”의 일부로 간주됩니다. 트럼프는 선거운동 기간 동안 비트코인과 암호화폐에 대한 자신의 호의를 반복적으로 표명했다. 그는 미국 비트코인 전략 준비금을 마련하겠다고 공개적으로 약속했고 '비트코인'이라는 암호화폐 정책 전담 위원회 설립을 제안했다. 아울러 트럼프 대통령은 미국인들의 혁신과 자율성이 미국의 핵심가치와 일치한다고 믿으며 암호화폐 자산에 대한 미국인의 자유로운 통제를 보호할 것을 강조했으며, 이를 위한 정책 형태로 암호화폐를 지원할 계획이다. 미국을 비트코인과 블록체인 세계의 선두주자로 만들겠습니다.
트럼프의 승리로 암호화폐 시장은 완전히 불붙었고, 비트코인 역시 더욱 강력한 상승세를 이어가며 지속적으로 역사적 최고치를 경신하며 11월 13일 저녁 역시 비트코인 역사상 처음으로 미화 93,000달러를 넘어섰습니다. 이후 처음으로 90,000달러를 돌파했습니다. 그리고 다음 날 10만 달러를 달성했습니다.
하지만 비트코인의 '급증'에 비해 대부분의 다른 암호화폐(알트코인)들은 상대적으로 냉담하게 대응해 왔다. 암호화폐 분야로 유입되는 자금은 대부분 비트코인이 흡수했지만, 알트코인의 유동성은 뚜렷한 개선이 이뤄지지 않았다. 알트코인과 비트코인의 연계가 점점 약해지고 있습니다.
비트코인은 블록체인 기술을 기반으로 한 최초의 P2P 암호화폐 시스템이고 Web3는 인터넷에서 블록체인 기술을 광범위하게 적용한 것입니다. 그러나 현재 Web3에 대한 가장 큰 의구심은 애플리케이션 생태계가 없고, 일반 알트코인인 애플리케이션 경제 토큰만 있다는 점입니다.
트럼프의 집권으로 인해 더 많은 금융기관이 ETF를 통해 비트코인을 구매하고 비트코인을 다시 위대하게 만들 것이라는 전망이 나오고 있지만, 이들 금융기관은 실용성보다 서사가 더 많은 Web3로 위장한 알트코인에는 관심이 없는 것 같습니다. OTC 자금의 유입 없이는 시장에서 알트코인을 뒷받침하는 투기적 관심이 지속되기 어려울 것입니다. Altcoin은 여전히 긴 시즌을 기다리고 있으며 Web3는 변화의 직전에 있어야 합니다.
Web3는 여전히 특이점의 순간을 기다리고 있습니다
특이점의 순간은 가상의 시점입니다. 그 시점에서 기술의 발전은 통제할 수 없고 되돌릴 수 없게 되어 인류 문명에 예상치 못한 변화를 가져온다. 특이점 순간은 일반적으로 iPhone의 출시나 World Wide Web의 발명과 같이 인류 사회에 심각한 영향을 미치는 파괴적인 기술 변화를 나타냅니다.
2021년을 되돌아보면 Web3와 AI 모두 기술계의 화두이며, 특이점의 순간이 탄생할 것이라는 기대감이 크다. Web3는 블록체인, 암호화폐 및 NFT를 통해 소유권의 형태로 사용자에게 권력을 돌려주는 더 새롭고 더 나은 인터넷에 대한 비전을 나타냅니다. 당시 블록체인 레이어 1과 DeFi 프로젝트가 속속 등장했고 암호화폐와 NFT가 가장 인기 있는 투자가 됐다.
그러나 암호화폐와 NFT의 모든 탐욕과 번영은 2022년에 무너졌지만, AI는 2022년 11월 일반 AI의 발전에 있어서 특이점의 순간을 열었습니다 - "ChatGPT". UBS 그룹의 보고서에 따르면 OpenAI가 'ChatGPT'를 출시한 지 불과 두 달 만에 사용자 수가 1억 명을 넘어 역사상 가장 빠르게 성장하는 소비자 애플리케이션이 되었습니다. “ChatGPT”의 출현은 업계에서 파괴적인 기술 변화로 간주됩니다.
올해 노벨상에서는 AI가 최대의 수상자가 됐다. 물리학상과 화학상 등 3대 과학상은 모두 AI 연구와 관련돼 있다. 특히, 노벨 화학상의 절반은 단백질 구조 예측으로 구글의 인공지능 기업 딥마인드(DeepMind)의 데미스 하사비스(Demis Hassabis)와 존 M. 점퍼(John M. Jumper)에게 공동 수여되었습니다. AI는 오랫동안 지속되어 온 복잡한 과학 문제를 해결하는 중요한 도구가 되었으며 인류 사회에 큰 영향을 미쳤습니다.
OpenAI의 'ChatGPT' 출시부터 과학을 위한 AI의 노벨 화학상 수상까지, 이는 AI 기술의 독보적인 영향력을 반영하며 인류가 AI Web3 시대의 개막을 맞이했음을 나타냅니다. 몇 년 전의 AI와 비교하면 그런 것 같습니다. 하지만 긴 밤에도 침묵하며 여전히 Web3에 속한 특이점의 순간을 기다리고 있습니다.
Web3의 기본 블록체인 기술은 실제로 신뢰 모델을 재편하는 파괴적인 기술 변화입니다 . 블록체인의 분산화, 변조 방지 및 투명성은 수학적 알고리즘과 암호화 원칙을 기반으로 하는 일종의 신뢰를 구축하여 양 당사자가 직접 상호 작용할 수 있도록 합니다. 제3자 조직의 보증에 의존하지 않고 신뢰 비용을 줄이고 신뢰의 효율성과 신뢰성을 향상시킵니다.
그러나 파괴적인 기술 변화로서의 블록체인은 두 가지 주요 이유에서 다른 많은 기술과 다릅니다. 우선, 토큰화 가능성으로 인해 자연스럽게 대부분의 국가에서 규제가 엄격한 금융 분야에 진출하게 됩니다. 둘째, 블록체인은 클라우드 컴퓨팅과 유사한 백엔드 인프라 기술이며 C-엔드 사용자에게 뛰어난 특성이 없습니다.
블록체인의 발전은 2009년 비트코인 등장 이후부터다. 2020년 유니스왑으로 대표되는 DeFi 애플리케이션을 제외한 모든 혁신은 이더리움, IPFS, ZK Layer2, 고성능 등 인프라(또는 프로토콜 레이어)에서 나왔다. 레이어 1은 Solana와 Sui로 표현되고, 비동기 레이어 1은 TON과 AO로 표현됩니다.
기술 발전의 관점에서 보면 프로토콜 레이어는 블록체인의 가장 중요한 기술 방향 중 하나이지만, 현재는 블록체인 확장 기술, 고성능 컴퓨팅 기술, 영지식 증명 기술 등 다양한 기술 솔루션이 성숙해지고 있습니다. DeFi 이후 애플리케이션 계층에는 큰 혁신이 없었습니다. 응용 꽃이 없으면 프로토콜은 빈 정원이 됩니다. 애플리케이션 계층에서 대규모 사용자 채택이 없으면 Web3는 특이점에 도달하지 못할 것입니다.
CoinGecko의 최신 데이터에 따르면 전체 암호화폐의 총 시장 가치는 약 US$3.4조이며, 프로토콜 계층의 시장 가치는 US$2.9조(이 중 비트코인의 시장 가치는 US$2조)이며, 애플리케이션 계층의 가치는 약 2000억 달러(스테이블 코인과 Meme 제외)에 불과하며, AI 칩 거대 기업인 NVIDIA의 시장 가치는 3조 5000억 달러에 달합니다. 애플리케이션 레이어에 대규모 자금 유입이 없다면 Web3는 특이점의 순간을 맞이하지 않을 것입니다.
왜 RWA인가?
Real World Assets의 전체 이름인 RWA는 문자 그대로 "실제 자산"으로 번역되며, 토큰화를 통해 블록체인 또는 Web3 생태계에서 실제 자산을 표현하고 거래하는 것을 의미합니다. 이러한 자산은 이론적으로 유형 자산(부동산, 상품, 예술품 등)과 무형 자산(금융 자산, AI 컴퓨팅 성능, 탄소 배출권 등)을 포함하여 알려진 거의 모든 범주를 포괄할 수 있습니다.
그렇다면 RWA가 Web3의 특이점이라고 불리는 이유는 무엇입니까? 우선 , RWA는 Web3 분야의 다른 애플리케이션에는 없는 수십억 명의 사용자 채택 요구와 수조 달러에 달하는 시장 가치를 충족할 수 있습니다 . 둘째, RWA는 정부 기관, 주류 기관 및 전통적인 금융 대기업이 Web3 애플리케이션 계층을 탐색하는 것인데 , 이는 상대적으로 틈새 Web3 기본 애플리케이션이 이전에는 갖지 못했던 것입니다.
예를 들어, 2024년 3월 BlackRock은 퍼블릭 체인에서 발행된 최초의 토큰화된 펀드인 BUIDL을 출시했습니다. HSBC, Fidelity, JPMorgan Chase 및 Citigroup과 같은 다른 금융 거대 기업도 홍콩 SAR 정부 A 정부가 승인하는 토큰화된 국채를 모색하고 있습니다. 블록체인에서 녹색 채권이 발행되었습니다. Ant Digital과 Langxin Technology가 협력하여 홍콩의 새로운 에너지 기업 자산을 기반으로 한 국내 최초의 RWA 프로젝트를 완료했습니다.
그리고 또 한 가지 놀라운 사실이 있는데, 이번 강세장의 기폭제인 비트코인 현물 ETF는 블랙록으로 대표되는 전통 금융 대기업들이 주도하고 있다는 점이다. 이전 강세장의 기폭제였던 '디파이 서머'를 되돌아보면 이렇게 판단할 수 있다. 전통적인 금융 거대 기업은 강세장의 기둥입니다.
비트코인 현물 ETF의 채택으로 암호화폐를 대부분의 호환 펀드의 투자 분야에 새로운 자산 유형으로 통합할 수 있다면 암호화폐를 자산 클래스로 인식하는 것입니다. RWA의 더 큰 의미는 전통적인 금융 대기업이 Web3 세계에 진입하기 위한 규정 준수 위험이 가장 적은 경로라는 점입니다. 이는 금융 산업에 큰 변화를 예고하며 효율성과 효율성을 향상하기 위해 블록체인 기술이 점점 더 많이 채택되고 있음을 보여줍니다. 자본시장의 접근성.
현재 주요 퍼블릭 체인에서도 적극적으로 RWA 내러티브를 만들고 있습니다. 예를 들어, 이더리움의 새로운 RWA 토큰 표준 ERC-3643은 RWA를 도입하고 프로그래밍 가능한 결제 시스템을 구축하기 위해 PayFi를 출시했습니다. AO는 현실 세계와 금융 서비스의 원활한 마이그레이션을 지원하기 위해 FusionFi를 출시했습니다. 암호화 세계. Avalanche는 금융 서비스에 대한 기관 기업의 맞춤형 요구 사항을 충족하기 위해 Evergreen 서브넷을 출시하고 RWA 분야를 위한 Vista 펀드를 출시했습니다. 실시간 결제 및 RWA 애플리케이션에 중점을 두고 전통적인 금융 기술과 Web3 기술을 연결하기 위해 ZAN(Ant Digital Technology의 Web3 브랜드)과의 전략적 파트너십을 발표했습니다.
RWA 자산 토큰화의 주요 문제는 전 세계적으로 균일하지 않은 분류 또는 분류 표준과 다양한 관할권의 디지털 자산에 대한 단편적인 법률 및 규제 환경에 있습니다. 그러나 주식, ETF, 채권 등 일부 표준 금융 상품은 상대적으로 표준화된 온체인 프로세스를 갖고 있으며, RWA 자산의 규모를 실제로 제한하는 가장 큰 장애물은 "규제 대상"으로 진입하는 방법입니다. 디파이" .
RWA는 자산의 토큰화(유동화)와 금융상품 판매를 포함하기 때문에 실제 자산이 속한 금융업계의 규제를 받아야 합니다. 접근 권한이 없는 네이티브 DeFi의 특성과 달리, 자산은 스마트 계약에 의해 보관되고 DAO 조직에 의해 관리되는 반면, 규제 DeFi는 규제 대상 금융 기관의 자산 관리, 디지털 ID를 통한 KYC/AML, 전담 조직 및 전문가가 통치합니다.
이는 RWA가 '분권화만을 추구하는' 근본주의자들이 반대하는 이유이기도 합니다. 그러나 저자는 '중앙집권화'를 적절히 도입하면 금융 포용의 폭을 넓히고 비용을 절감하며 효율성을 높일 수 있다고 믿습니다. DeFi 프로토콜은 규제 대상 금융 기관에 의해 운영되지만, 감독의 투명성이 강화되고, 스마트 계약의 자동 실행을 통해 인간 개입의 위험이 감소하며, 모든 RWA 거래가 투명하고 안전하며, '자율성'이 보장될 수 있습니다. 검증 가능하고 시장 신뢰도를 높여 RWA와 DeFi의 통합을 촉진합니다.
여기에 또 다른 여담이 있습니다. "분산화"라는 기치를 높이 들고 있는 체인의 대부분의 DeFi 프로토콜과 DAO 조직은 실제로 극도로 중앙화되어 있습니다. 예를 들어, 거버넌스 토큰은 소수의 사람들의 손에 있으며 일부는 심지어 분산화되지도 않습니다. 거버넌스 메커니즘은 위원회가 관리하는 다중 서명 체계이며 위원회 구성원에 대한 정보는 매우 불투명합니다. 업계는 이런 현상을 외면하고 '방 안의 코끼리'가 됐다.
요약
2024년은 RWA가 내러티브에서 구현으로 전환하는 중요한 해입니다. 점점 더 많은 정부 기관, 주류 기관 및 전통적인 금융 대기업이 일련의 규제 프레임워크를 공식화하고 RWA 프로젝트도 탐색하기 시작했습니다. RWA와 기관금융을 적극적으로 도입한다.
암호화폐 산업의 과거 성공 사례는 네이티브 체인의 자산에 의존했으며 가치 기반이 부족했습니다. 그러나 RWA는 체인에 실제 가치를 제공할 수는 없지만 네이티브 체인의 자산처럼 소매 투자자에게 매우 높은 이익을 가져올 수는 없습니다. DeFi 애플리케이션에 진입하기 위해 전통적인 금융 거대 기업을 유치합니다. 더욱이 RWA는 기업 자금조달에 있어 신용도 향상과 규정 준수를 가져올 수 있으며 중소기업에도 도움이 될 것입니다.
RWA는 실제 금융 기관의 감독을 받고 더 엄격한 규정 준수 요구 사항을 갖고 있어 다소 반"분산형" 직관을 갖게 되지만 Web3를 실제 적용 시대로 가져왔고 블록체인 기술의 방향입니다. 성숙과 확장의 중요한 단계입니다.
