トランプ氏「ビットコインを再び偉大なものにする」
北京時間11月6日夜、2024年米大統領選挙の結果が発表され、共和党候補のドナルド・トランプ氏が民主党候補のカマラ・デヴィ・ハリス氏を破り、第47代米国大統領に当選した。
仮想通貨は「トランプ取引」の一部とみなされている。選挙期間中、トランプ氏はビットコインと仮想通貨に対する支持を繰り返し表明し、米国のビットコイン戦略準備金を設立すると公約し、「ビットコインと仮想通貨に関する大統領諮問委員会」と呼ばれる専用の仮想通貨政策作業部会を設立することを提案した。さらに、トランプ大統領は、米国人の革新と自主性の精神が米国の中核的価値観と一致していると信じて、暗号資産に対する米国人の自由な管理の保護も強調し、政策の形で暗号通貨を支援する予定であると述べた。米国をビットコインとブロックチェーンの世界の主導的プレーヤーにし、チェーンテクノロジーの先頭に立つ。
トランプ大統領の勝利で仮想通貨市場は完全に火がつき、ビットコインもさらに強い上昇トレンドを迎え、歴史的高値を更新し続け、11月13日の夜にはビットコイン史上初めて9万3000ドルを突破した。それ以来初めて9万ドルの大台に達した。そしてその後数日で10万ドルのマークに達しました。
しかし、ビットコインの「急騰」に比べると、他のほとんどの仮想通貨（アルトコイン）は比較的冷静に対応しており、ビットコインは暗号資産分野に流入する資金のほとんどを吸収しているが、アルトコインの流動性は明確に改善されていない。アルトコインとビットコインのつながりはますます弱くなっています。
ビットコインはブロックチェーン技術に基づく初のピアツーピア暗号通貨システムであり、Web3 はインターネット上のブロックチェーン技術のより広範なアプリケーションです。しかし、Web3 に関する現在の最大の疑問は、アプリケーション エコシステムがなく、通常のアルトコインであるアプリケーション エコノミック トークンだけが存在するということです。
トランプ大統領の就任により、さらに多くの金融機関がETFを通じてビットコインを購入し、ビットコインを再び偉大なものにするだろうと予測されているが、これらの金融機関は、実用性よりも物語性を重視したWeb3を装ったアルトコインには興味を持っていないようだ。 OTC資金の流入がなければ、市場のアルトコインを支える投機的関心を維持することは困難になるだろう。アルトコインはまだ長いシーズンを待っており、Web3 は変化の前夜にあるに違いありません。
Web3 は今も特異点の瞬間を待っています
特異点の瞬間は、仮説上の時点です。その時点で、テクノロジーの発展は制御不能かつ不可逆的なものとなり、人類文明に予期せぬ変化をもたらします。特異点の瞬間は通常、iPhone の発売や World Wide Web の発明など、人間社会に深く影響を与える破壊的な技術変化を指します。
2021 年を振り返ると、Web3 と AI はどちらもテクノロジー界の注目のトピックであり、シンギュラリティの瞬間が生まれるのではないかと期待されています。 Web3 は、ブロックチェーン、暗号通貨、NFT を通じて所有権の形でユーザーに電力を返す、より新しく優れたインターネットのビジョンを表しています。当時、ブロックチェーンレイヤー1やDeFiプロジェクトが次々と登場し、仮想通貨やNFTが最も人気のある投資先となり、ビットコインの価格も11月には6万9000ドルに達し、前回の強気相場の最高値に達した。
しかし、暗号通貨とNFTのすべての欲望と繁栄は2022年に崩壊しましたが、AIは2022年11月に一般的なAIの開発における特異点の瞬間を迎えました-「ChatGPT」。 UBS Groupのレポートによると、OpenAIが「ChatGPT」をリリースしてからわずか2か月で、ユーザー数は1億人を超え、史上最も急速に成長しているコンシューマアプリケーションとなっている。 「ChatGPT」の出現は、業界では破壊的な技術変化であると考えられています。
今年のノーベル賞では、AI が最大の受賞者となりました。物理学賞と化学賞という 3 つの主要な科学賞はすべて AI 研究に関連しています。特に、ノーベル化学賞の半分は、タンパク質構造の予測の貢献により、グーグルの人工知能企業ディープマインドのデミス・ハサビス氏とジョン・M・ジャンパー氏に共同で授与された。 AI for Science が受賞したのは、AI が長年にわたる複雑な科学的問題を解決するための重要なツールとなり、人間社会に大きな影響を与えたと言えるでしょう。
OpenAIによる「ChatGPT」の立ち上げから、科学のためのAIへのノーベル化学賞受賞に至るまで、AIテクノロジーの比類のない影響力を反映し、人類がAI Web3時代の幕開けに入ったことを示しています。数年前の AI と比較すると、進化しているように見えますが、長い夜の沈黙で、Web3 に属する特異点の瞬間をまだ待っています。
Web3 の基礎となるブロックチェーン テクノロジは、確かに信頼モデルを再構築する破壊的な技術変化です。ブロックチェーンの分散化、非改ざん性、透明性により、数学的アルゴリズムと暗号原理に基づいた一種の信頼が構築され、このメカニズムにより、双方が直接対話できるようになります。第三者機関の承認に頼ることなく、信頼のコストを削減し、信頼の効率と信頼性を向上させます。
しかし、破壊的な技術変化としてのブロックチェーンは、主に 2 つの理由で他の多くの技術とは異なります。まず第一に、トークン化の可能性があるため、ほとんどの国で高度に規制されている金融分野に当然参入します。第二に、ブロックチェーンはクラウド コンピューティングと同様のバックエンド インフラストラクチャ テクノロジであり、C エンド ユーザーにとって目立った特質はありません。
ブロックチェーンの発展は、2009 年のビットコインの出現以来行われています。2020 年の Uniswap に代表される DeFi アプリケーションを除き、すべてのイノベーションは、イーサリアム、IPFS、ZK Layer2、ハイパフォーマンスなどのインフラストラクチャ (またはプロトコル層) から来ています。 Solana とSui に代表されるレイヤー 1、および TON と AO に代表される非同期レイヤー 1。
技術開発の観点から見ると、プロトコル層は確かにブロックチェーンの最も重要な技術方向の1つですが、現在、ブロックチェーン拡張技術、高性能コンピューティング技術、ゼロ知識証明技術などのさまざまな技術ソリューションが成熟しつつあります。 DeFi以降、アプリケーション層には大きな革新はありません。アプリケーションの花がなければ、プロトコルは空白の庭になります。アプリケーション層で大規模なユーザーの導入がなければ、Web3 は特異点の瞬間に到達しません。
CoinGecko の最新データによると、仮想通貨全体の市場価値は約 3.4 兆米ドル、プロトコル層の市場価値は 2.9 兆米ドル (うちビットコインの市場価値は 2 兆米ドル)、アプリケーション層の価値はわずか約 2,000 億米ドル (ステーブルコインとミームを除く) であり、AI チップの巨人である NVIDIA の市場価値は 3 兆 5,000 億米ドルです。アプリケーション層に大規模な資金流入がなければ、Web3 が特異点の瞬間を迎えることはありません。
なぜ RWA なのか
Real World Assets の正式名である RWA は、文字通り「現実世界の資産」と訳され、トークン化を通じてブロックチェーンまたは Web3 エコシステム内で現実世界の資産を表現および取引することを指します。これらの資産は、理論的には、有形資産 (不動産、商品、美術品など) および無形資産 (金融資産、AI コンピューティング能力、炭素クレジットなど) を含む、既知のほぼすべてのカテゴリをカバーできます。
では、なぜ RWA が Web3 の特異点であると言われているのでしょうか?まず第一に、RWA は数十億のユーザーによる採用ニーズと数兆ドルの市場価値を満たすことができますが、これは Web3 分野の他のアプリケーションにはないものです。第 2 に、 RWA は政府機関、主流機関、伝統的な金融大手による Web3 アプリケーション層の探索であり、これは比較的ニッチな Web3 ネイティブ アプリケーションには以前はなかったものです。
たとえば、2024 年 3 月、ブラックロックはパブリック チェーンで発行された初のトークン化ファンドである BUIDL を立ち上げました。HSBC、フィデリティ、JP モルガン チェース、シティグループなどの他の金融大手も、香港特別行政区政府承認のトークン化国債を検討しています。グリーンボンドはブロックチェーン上で発行され、Ant DigitalとLangxin Technologyは香港の新エネルギー事業体の資産に基づく初の国内RWAプロジェクトを完了するために協力した。
そして、今回の強気相場のきっかけとなったビットコインスポットETFを牽引しているのは、前回の強気相場のきっかけとなった「DeFiサマー」を振り返ると、もう一つ驚くべき事実がある。伝統的な金融大手は強気市場の中心勢力です。
ビットコインスポットETFの採用により、大多数の準拠ファンドの投資分野に新しい資産タイプとして仮想通貨を組み込むことができれば、それは仮想通貨を資産のクラスとして認識することになる。 RWA のより大きな重要性は、従来の金融大手が Web3 の世界に参入するためのコンプライアンス リスクが最小限に抑えられる道であるということであり、これは金融業界における大きな変化を予告しており、効率と有効性を向上させるためにブロックチェーン テクノロジーの採用が増えていることを示しています。資本市場のアクセシビリティ。
現在、主要なパブリックチェーンも積極的に RWA のナラティブを作成しています。たとえば、イーサリアムの新しい RWA トークン規格 ERC-3643 は、RWA を導入し、プログラム可能な決済システムを確立するために PayFi を立ち上げ、現実世界と現実世界との間のギャップを解消するために、AO は FusionFi を立ち上げました。暗号化の世界。Avalanche は金融サービス向けにカスタマイズされた要件を満たすために Evergreen サブネットを立ち上げ、RWA 分野向けに Vista ファンドを立ち上げました。 ZAN (Ant Digital Technology の Web3 ブランド) との戦略的パートナーシップを発表し、リアルタイム決済と RWA アプリケーションに焦点を当てて、従来の金融テクノロジーを Web3 テクノロジーと接続しました。
RWA 資産のトークン化に関する主な問題は、世界中で不均一な分類または分類基準と、さまざまな管轄区域におけるデジタル資産の断片化された法規制環境にあります。しかし、株式、ETF、債券などの一部の標準的な金融商品は、比較的標準化されたオンチェーンプロセスを備えており、その市場規模はすでに十分に大きくなっており、RWA資産の規模を真に制限する最大の障害は、「規制対象」に参入する方法です。 DeFi」。
RWA には資産のトークン化 (証券化) と金融商品の販売が含まれるため、現実世界の資産が属する金融業界によって規制される必要があります。アクセスを持たず、資産はスマートコントラクトによって保管され、DAO組織によって管理されるネイティブDeFiの特徴とは異なり、規制されたDeFiは、規制された金融機関による資産の保管、デジタルIDによるKYC/AML、専用の組織と専門家が統治します。
これが、RWAが「分散化のみ」の原理主義者に抵抗される理由でもあるが、「中央集権化」を適切に導入することで、より広範な金融包摂を実現し、コストを削減し、効率性を高めることができると著者は考えている。 DeFiプロトコルは規制された金融機関によって運営されていますが、監督の透明性が強化され、スマートコントラクトの自動実行によって人的介入のリスクが軽減され、すべてのRWA取引が透明かつ安全で安全である限り、「自律性」は保証されます。検証可能であり、市場の信頼を高め、それによってRWAとDeFiの統合を促進します。
ここでもう一つ余談になりますが、「分散化」を掲げているチェーン上のほとんどの DeFi プロトコルや DAO 組織は、実際には非常に集中化されており、ガバナンス トークンは少数の人々の手に渡っており、分散化されていないものもあります。ガバナンスメカニズムは委員会によって管理される複数の署名スキームであり、委員会のメンバーに関する情報は非常に不透明です。業界はこの現象から見て見ぬふりをしており、「部屋の中の象」になっている。
要約する
2024 年は、RWA が物語から実行へと移行する重要な年です。ますます多くの政府機関、主流機関、伝統的な金融大手が一連の規制枠組みを策定し、主要なパブリック チェーンの検討を始めていることがわかります。 RWAや制度金融を積極的に導入。
暗号通貨業界の過去の成功事例は、ネイティブ チェーンの資産に依存しており、価値の固定化が欠けていましたが、RWA は、ネイティブ チェーンの資産のように個人投資家に超高額の利益をもたらすことはできません。従来の金融大手が DeFi アプリケーションに参入するよう依然として引きつけています。さらに、RWA は企業金融における信用補完とコンプライアンスをもたらし、中小企業にも利益をもたらします。
RWA は現実世界の金融機関によって監督されており、より厳格なコンプライアンス要件があり、その特徴がやや反「分散型」の直感につながりますが、Web3 を実際のアプリケーションの時代に導き、ブロックチェーン テクノロジーの方向性を示しています。成熟と拡大における重要なステップ。
