소개:
최근 몇 년간 샤오 변호사가 처리한 사건과 일상 업무에서 접수된 수많은 상담에 따르면 국내 경찰(특히 후난성)은 암호화폐 거래 플랫폼과 관련된 무기한 계약 사업을 표적으로 삼아 관련 관계자를 혐의로 조치했다. 카지노를 개설하는 경우 형사상 강압적 조치가 일반적입니다.
관련 인력에는 가상화폐 거래 플랫폼 주주, 실제 컨트롤러, 임원, 계약 모듈의 비즈니스 리더, 기술 인력, 운영 인력, KOL 및 플랫폼 에이전트(거래소에 주문을 가져오는 데 대한 리베이트 수수료)가 포함됩니다.
실제 사건 처리로 볼 때 사법당국은 가상화폐 거래 플랫폼이 '영구 계약' 사업을 운영하는 한 플랫폼의 행위를 카지노 개설 범죄로 간주해야 한다는 의미로 판단한 것으로 보인다. 2024년 4월 9일, 한 사용자는 소셜 플랫폼에 무기한 계약의 높은 레버리지가 현재 온라인 도박으로 정의되어 있으며 오프라인 개인 개발을 포함한 수수료 리베이트 대리인이 카지노 공범으로 의심될 수 있다는 메시지를 게시했습니다.
최근 제가 맡았던 카지노 개업 사례도 가상화폐 거래소가 무기한 계약 사업을 하다가 플랫폼 관련 직원들이 각 성 공안기관에 검거되는 일이 있었기 때문입니다.
그렇다면 가상화폐 거래 플랫폼이 수행하는 무기한 계약 사업은 카지노 개설 범죄에 해당하는 걸까요?
저자|변호사 샤오 시웨이
0 1. "영구 계약"이란 무엇입니까?
영구 선물의 전체 이름은 "영구 선물 계약"입니다. 이는 선물 계약에서 발전한 것으로, 투자자가 암호화폐 시장에서 레버리지 거래를 수행할 수 있도록 하는 통화계의 독특하고 일반적인 투자 도구입니다. 암호화폐 파생상품 거래 플랫폼 비트멕스(BitMEX)는 공식 홈페이지를 통해 무기한 계약이 플랫폼에서 처음 생성됐다고 언급했다.
무기한 계약은 이 점에서 선물 계약과 다릅니다. 선물 계약에는 결제일(인도일)이 있는 반면 무기한 계약에는 만료일이 없습니다. 이는 사용자의 자금(마진)이 충분하면 계약을 영구적으로 보유하고 정산 시기를 자유롭게 선택할 수 있음을 의미합니다.
무기한 계약에는 다음과 같은 특징이 있습니다.
높은 레버리지. 대부분의 거래소의 무기한 계약은 100배 또는 심지어 200배의 레버리지를 지원합니다.
거래에는 물리적 자산이 필요하지 않습니다. 사용자의 거래 대상은 현물 가격을 기준으로 한 지수이므로 사용자는 양방향 거래를 수행하기 위해 실제로 현물을 소유할 필요가 없습니다.
유통기한도 없고 배송도 필요없습니다. 사용자가 자신의 포지션을 청산하지 않는 한 항상 보유할 수 있어 잦은 배송으로 인한 포지션 조정의 어려움을 피할 수 있습니다.
관심이 없습니다. 더 낮은 처리 수수료와 잠재적인 펀딩 요율만 지불하면 됩니다. (그러나 펀딩 요율은 양방향이므로 비용이 될 수도 있고 혜택이 될 수도 있습니다.)
사용자가 분석을 통해 특정 통화가 미래에 상승하거나 하락할 것이라고 판단하면 무기한 계약을 통해 해당 통화에 대해 롱(강세) 또는 숏(약세)을 취할 수 있습니다. 레버리지 비율을 확대함으로써 사용자는 위험을 배가시키면서 더 높은 잠재적 이익을 얻을 수 있습니다. 따라서 무기한 계약은 위험성이 높은 투자 전략입니다.
0 2. 무기한계약은 도박과 같은 것인가?
케이스 처리 부서에서는 무기한 계약의 논리가 도박의 특징 중 하나라고 생각합니다. 도박의 특징 중 하나는 작은 것으로 큰 이익을 얻는 것인 반면, 무기한 계약은 상승과 하락을 추측하고 크고 작은 것에 베팅하는 것입니다. 표면적으로 무기한 계약은 사용자가 더 높은 수익을 얻기 위해 통화 가격의 등락을 추측하는 방식인 것처럼 보이지만 실제로도 그럴까요? 분석을 시작하겠습니다.
도박이란 무엇입니까? 이에 대한 중국법상 명확한 정의는 없으나, 다음과 같은 대법원 판례를 통해 도박으로 간주되는 특징적인 상황을 정리할 수 있다.
2020년 12월 31일 대법원 "26차 인도 사건 공개에 관한 통지"(인도 사건 번호 146. Chen Qinghao, Chen Shujuan 및 Zhao Yanhai가 카지노를 개설한 사건), "바이너리 옵션"이라는 이름으로 " 거래, 합법적으로 인터넷을 사용하여 선물 거래 장소 외부에서 "투자자"를 모집합니다.
이 사건에서 법원은 “회원이 외환 종류와 기간을 선택하고 '매수' 또는 '다운매수' 버튼을 클릭하면 거래가 완료되며, 올바른 방향으로 매수하면 이익을 얻을 수 있다고 판단했다. 거래 금액의 76%~78% 잘못된 방향으로 구매하면 상승 또는 하락 방향으로 거래 금액의 76%~78%의 수익을 얻을 수 있으며 원금은 웹사이트(북메이커)에 속합니다. ). 손익 결과는 외환 거래 다양성의 상승 또는 하락과 관련이 없습니다. 거래 가격은 손익 범위와 관련이 없습니다. 손익 결과는 실제 가격 상승 및 하락과 연결되지 않으며 거래자는 권리를 행사하거나 양도할 권리가 없다고 사전에 결정됩니다 . 따라서 거래 결과는 우발적이며 투기적이며 운이 좋습니다. "는 "크거나 작거나, 승패에 베팅하는 것"과는 다릅니다. "도박 행위의 본질은 같습니다. 실제로는 온라인 플랫폼과 투자자 사이의 도박 이며, 도박 행위를 가장한 것입니다. 옵션."
사건에 대한 법원의 견해를 분석하고 무기한 계약의 거래 모델을 비교하면 무기한 계약이 도박이 아님 을 알 수 있습니다. 주요 이유는 다음과 같습니다.
1. 위의 경우 사용자는 "매수" 또는 "매수"를 선택합니다 . 일단 방향을 잘못 선택하면 사용자는 도박에서 돈을 잃게 됩니다. 만들어지면 다시 변경할 수 없습니다. 그러나 무기한 계약 모델에서는 매수 후 시장의 상승 또는 하락에 따라 사용자가 언제든지 청산 및 매도를 선택할 수 있습니다.
2. 위의 경우 거래가격 및 손익률은 사전에 결정됩니다 . 무기한 계약 사업에서 거래 가격은 종가 또는 계약 매도 가격을 의미하며, 이는 사용자가 지정하거나 시장 가격에 따라 결정됩니다. 종가, 시가, 선택한 거래시간 등이 이용자의 손익에 영향을 미칠 수 있습니다.
3. 위의 경우 사용자의 손익 결과는 실제 가격 상승 또는 하락과 연결되지 않습니다 . 즉, 도박 모델에서는 도박꾼의 손익 금액을 확률을 통해 추정할 수 있습니다. Shao 변호사는 "통화 투기 계약으로 주문이 날아갈 수 있습니다. 당신은 천사입니까, 악마입니까?"라는 글을 쓴 적이 있습니다. "기사에는 Xingcoin의 글로벌 에이전트인 Xi가 고객에게 가상 코인을 구입하여 위아래로 구매하여 도박을 하도록 유도한 후 도박꾼으로부터 처리 수수료와 손익 금액을 얻은 사례가 언급되었습니다. 플랫폼의 모델이 법원에서 카지노로 간주된 이유는 사용자가 USDT에 배팅하여 가상 화폐의 상승 및 하락을 사고 팔고, 올바르게 구매하면 돈을 벌고, 잘못 구매하면 돈을 잃기 때문입니다. 이 기사에서 위에서 언급한 경우의 모델과 일치합니다.
무기한 계약 사업에서 사용자의 손익은 가상 화폐의 상승 및 하락과 관련됩니다. 이용자의 손익은 매수가격과 매도가격의 가격차에 따라 달라지며, 구체적인 손익금액은 불확실합니다.
4. 위의 경우, 거래자는 권리행사 및 양도링크를 가질 수 없습니다 . 무기한 계약 사업에서는 사용자가 자신의 시장 상황 판단에 따라 특정 시점에 거래를 종료할지 추가 거래를 추가할지 결정할 수 있습니다. 백핸드 트레이딩' 기능을 통해 언제든지 거래할 수 있습니다. 버튼을 클릭한 후 매도 주문과 매수 주문을 교체할 수 있습니다.
5. 위의 경우에는 온라인 플랫폼과 투자자 사이에 내기가 있었습니다 . 무기한 계약 사업에서는 거래소가 사용자의 승패에 따라 '돈을 받는' 것이 아니라 수수료 수익을 얻습니다.
6. 위의 경우 플랫폼 모델은 " 크거나 작은 것에 베팅, 승패에 베팅 "으로 결정됩니다. 그러나 통화권 고유의 금융 파생상품으로서 무기한 계약은 투자자가 여러 요소를 고려해야 합니다. 통화 가격 동향, 상승 및 하락에 대한 정보를 바탕으로 결정을 내리고, 전문적인 분석과 조사를 거쳐 투자 전략을 수립하고 합리적으로 자금을 배분합니다. 통화 가격의 상승과 하락은 거시경제 동향, 통화 정책, 시장 수급, 기관 투자자의 참여, 시장 심리, 사건의 영향 등 여러 요인이 복합적으로 작용하여 발생합니다.
요약하면 Shao Shiwei 변호사는 카지노 개업 범죄에 대한 도박은 완전한 확률 도박이며 도박꾼의 승패 여부는 무작위 요소라고 믿습니다.
무기한 계약 사업에서는 사용자가 전문적인 기술 분석과 시장 분석을 통해 운영 전략을 독립적으로 선택해야 하며, 거래 중 시장 동향 변화에 따라 포지션 청산, 감소 또는 증가 여부를 판단할 수 있습니다. 따라서 가상 화폐 거래 플랫폼에서 무기한 계약 사업을 운영하는 것은 카지노 개설 범죄에 해당하지 않습니다.
0 3. 변호사 팁
일종의 금융 파생상품으로서 가상 화폐 거래 플랫폼의 무기한 계약은 현재 그 모델과 법적 분석을 바탕으로 사건을 처리하는 일부 부서에서 카지노 개설 범죄로 간주되고 있으며 이는 매우 논란의 여지가 있다고 생각합니다.
가상화폐 파생상품 거래 모델을 범죄로 규정하는 직접적인 정책이나 규정은 없지만, 2017년 발표된 '토큰 발행 자금조달 위험 방지에 관한 고시'에서는 가상화폐와 관련된 사업이 불법적인 활동임을 명확히 밝혔습니다. 따라서 암호화폐 산업에 종사하는 기업가 및 실무자들은 범죄적 위험을 피한다는 관점에서 무기한 계약 사업을 멀리하는 것이 적어도 잠재적인 법적 위험을 어느 정도 줄일 수 있습니다.
