작성자: Kyle , 암호화 연구원
편집자: 펠릭스, PANews
2024년 이 강세장 사이클이 시작된 이후 지금까지의 사이클은 1월 10일 BTC ETF 출시 → 비트코인 사상 최고치까지, 알트 시즌을 촉진하고 변동성이 큰 2024년 2분기/3분기에 들어서면서 비트코인은 계속해서 브레이크를 밟았습니다. 50,000달러와 60,000달러를 거쳐 현재 90,000달러를 맴돌고 있습니다.
BTC가 최고점에 도달하면서 알트코인 시즌이 시작되었다는 점은 주목할 가치가 있습니다. BTC는 69,000달러를 향해 나아갔지만 다음 라운드는 100,000달러를 향해 제대로 돌파하지 못했습니다.
다음 알트 시즌은 비트코인이 10만 달러를 안정화하는 2025년 1분기가 될 가능성이 높습니다. 그러나 2024년 2분기/3분기의 이야기는 앞으로 몇 달 안에 다시 펼쳐질 수도 있습니다. 가능한 모든 시나리오는 다음과 같습니다.
시나리오 1 : BTC + 알트코인이 일반적으로 상승합니다. 2025년까지 계속해서 BTC가 계속 상승하고 모든 코인이 좋은 성적을 거두면서 또 다른 알트 시즌이 시작되고 모든 것이 상승하면서 지난 2개월을 반복할 것입니다(30-40% 확률).
전략: 실적이 좋은 알트코인을 골라 하락 시 구매하세요.
시나리오 2 : BTC가 상승하고 알트코인은 덜 상승합니다. 스토리는 2024년에 다음 몇 달에 걸쳐 상승 및 하락하지만 2024년보다 더 강세이므로(BTC 상승으로 인해) 실적이 좋은 코인을 선택합니다(확률 50-60%).
전략: 선택한 알트코인이 하락할 때 구매하세요. 주목도가 높은 트랙을 피하고 다음 "부자 코인 획득"을 찾으세요
시나리오 3 : BTC는 상승하고 알트코인은 일반적으로 하락합니다(20-30% 확률).
전략: 모든 알트코인을 매도하세요. 알트코인 투자 규모를 축소하세요. 알트코인 보유량이 오랫동안 증가하지 않으면 모두 매각해야 할 수도 있습니다.
시나리오 4 : BTC가 하락하고 알트코인이 일반적으로 하락합니다. 모든 것이 정점에 도달했습니다(확률 10~20%).
거시적 유리한 조건으로 인해 새로운 BTC ATH 돌파구는 2024년만큼 오래 걸리지 않을 수 있습니다. 이번 지옥 같은 여름에 ETF가 막 출시되었으며 TradFi는 여전히 BTC 스토리를 고객에게 판매하기 위해 고군분투하고 있습니다. 가장 중요한 것은 외부 세계는 일반적으로 비트코인의 중요성을 믿지 않는다는 것입니다.
트럼프가 당선된 지금, 전략적 비트코인 보유량에 대한 논의가 진행 중이다. 비록 전략적 비트코인 보유량 설정은 불가능할 것 같지만 비트코인의 평판은 달라졌다.
중요한 것은 이야기입니다. 우리가 디지털 자산 공간에 새로운 관심을 불러일으키는 새로운 체제에 있고, 이제 차기 미국 대통령이 비트코인에 대해 너무 자주 이야기하고 있기 때문에 사람들이 비트코인을 구매하도록 설득하는 것이 훨씬 쉽습니다.
이번 정권교체는 매우 중요합니다. 따라서 BTC는 2025년에도 계속 순풍을 겪을 것입니다. 알트코인의 경우 상황은 비슷하지만 다릅니다.
Total3(모든 알트코인의 전체 시가총액 추세)는 2024년 1분기에 2021년 사상 최고치를 기록한 뒤 2024년 4분기에 최고 주기에 도달했습니다. 이는 거의 동일한 패턴을 따릅니다(위의 시나리오 1과 시나리오 2는 크게 다르지 않습니다).
중요한 것은 포지셔닝과 타이밍이다. 2025년에 대해 낙관적이지만 시간이 얼마나 걸릴지는 알 수 없습니다. 2025년 랠리는 2024년보다 빨리 올 수 있지만, 촉매가 없는 기간 동안 알트코인은 여전히 크게 하락할 수 있습니다.
주기가 끝나지 않는 한 비트코인이든 알트코인이든 오래도록 유지하세요. 2025년에는 2024년 여름이 반복되지 않을 것이며, 지금과 같은 기간(단지 정체기)이 있을 수 있지만 가격은 여전히 꽤 잘 유지될 것입니다.
체인의 상황은 썰물이 되면 체인이 쉽게 70% 하락할 수 있습니다. 알트코인이 "죽을" 때 BTC가 어떻게 계속 상승할 수 있는지 알 수 없고 여기서 BTC가 정점에 도달하는 것을 볼 수도 없기 때문에 현재 알트코인은 정점에 이를 것으로 예상되지 않습니다.
결론적으로:
- BTC 상승, 2024년 이상 상승
- 알트코인은 하락세를 보이겠지만 2024년만큼 강세를 보이지는 않을 것으로 보인다.
위험
사이클 탑
우리는 사이클의 정점에 도달하지 못했지만 매주 계속해서 재평가해야 합니다. 사이클 최고점은 반드시 "이벤트"라고 할 수는 없지만 시간이 지남에 따라 천천히 접근하는 범위에 가깝습니다.
비트코인 준비금 계획의 위험
새 대통령 임기가 시작되면 모든 이목이 트럼프의 말과 행동에 쏠릴 것이다. 비트코인에 대한 긍정적인 측면도 있지만 트럼프가 준비금 계획을 완전히 무시한다면 상당히 비관적일 것입니다. 더 가능성 있는 시나리오는 예비 계획이 발생하지 않았거나 어떤 이유로 인해 지연되었다는 것입니다.
후자의 경우: 비트코인에 유리하게 작용할 때마다 처음에는 약세이지만 궁극적으로는 강세를 보이는 이벤트입니다.
TLDR: 강세 신호 = 주기가 계속됩니다. 약세 신호 = 계획을 수정해야 합니다. 주기는 계속될 수 있지만 가능성은 더 낮습니다.
공급 위험
2024년 여름에는 주가가 최고치를 경신하는 등 미친 거시적 환경이 조성되었습니다. 그러나 Gox 및 Grayscale GBTC와 같은 공급 거대 기업이 계속해서 큰 타격을 입으면서 이익은 얻지 못하고 피해만 입었습니다.
공급 위험은 결코 완화될 수 없습니다. 영국 정부, Silk Road, FTX Distribution 등 비트코인을 많이 보유한 사람은 항상 있습니다. 꼭 지켜봐야 할 부분이지만 모든 일이 순조롭게 진행된다면 이러한 행사는 좋은 특가 행사입니다.
거시적 위험
금리 인하 규모가 작을 것이라는 기대는 덜 낙관적이지만, 금리가 계속 하락하는 한 유동성은 개선될 것이 현실입니다. 이번에도 강세 신호 = 사이클이 계속됩니다. 금리 인상/인하 없음을 제외하면 매크로는 디지털 자산에 긍정적일 것입니다.
약세 신호는 인플레이션이 다시 상승하고 있으며 연준이 인플레이션을 줄이기 위해 금리를 인상해야 할 수도 있다는 것입니다.
토큰 추천
1.AI
지금까지 여러 번의 파도가 있었습니다. 다음 파도가 곧 도착할 것으로 예상됩니다. 매수해서 보유하는 것은 좋게 끝나지 않을 것입니다. 모든 것을 시작한 코인인 염소(Goat)는 최고치보다 60% 하락했으며 계속해서 저조한 성과를 낼 가능성이 높습니다.
상위 추천: 응용 기술/Swarms/게임/소비자 중심 AI
ALCH(게임 개발), Griffin(지갑 제어를 돕는 에이전트), Digimon, Ai16z 등이 최고의 선택입니다.
2. 디파이
DeFi는 계속해서 훌륭한 이야기가 될 것이지만, 이로 인해 이익을 얻을 토큰이 거의 없고, 설사 이익을 얻더라도 급등하지 않을 수 있기 때문에 투자하기가 매우 어렵습니다.
솔직히 DeFi는 위험 보상 측면에서 첫 번째 선택이 아닙니다.
선호: AAVE/ENA/Morpho/Euler/USUAL
두 번째 선택: 스테이블코인/결제 관련 토큰
3. L1
L1이 컴백합니다. 분명한 것은 과대 광고입니다. L1 자체는 시장이 무시하고 있는 부분입니다. 아무도 관심을 기울이지 않는 영역 중 하나이지만 엄청난 기회를 보유하고 있습니다(Hype가 10배 성장한 것처럼).
선호하는 것: SUI/과대광고
두 번째 선택: 추상
4. NFT 토큰 및 게임 토큰
NFT 토큰 공간은 주목할만한 공간입니다. PENGU는 서서히 성장하고 있고, Azuki는 ANIME 토큰을 갖고 있고, Doodles는...무엇이든 간에요. NFT는 르네상스를 이룰 것으로 예상되지 않지만 토큰은 르네상스를 이룰 것입니다. 게다가 토큰 출시를 앞두고 있는 흥미로운 게임을 더 깊이 파고드는 것도 재미있습니다.
상위 추천: Pengu / Anime(Azuki) / Spellborne / Treeverse
두 번째 선택: 프라임/오프 더 그리드(토큰이 출시되는 경우)/오버월드
5. 기타 서사
- 데이터 토큰: Kaito/Arkm
- 밈: PEPE
- DePIN:PEAQ/HNT
- 서수
- 기존 DeFi: CRV/CVX
2025년 예측
- DePIN은 인수 등의 방식으로 회사에 의해 구현될 것입니다.
- 바이낸스는 최대 거래소로서 시장 점유율을 잃게 됩니다. Hyperliquid가 아닌 Bybit/OKX에서
- VR이 새로운 발전을 이루면서 메타버스 토큰은 새로운 생명을 얻습니다.
- ICO가 또 대단하네요
- ETH 온체인 모방 시즌은 발생하지 않습니다.
- Sui가 두 자릿수 달성(최소 $10)
- 이더리움 ETF 스테이킹이 승인되어 다른 토큰을 스테이킹하기 위한 더 많은 수익률 제품과 수익률 집계자가 생성됩니다.
- 주요 아티스트는 NFT와 토큰을 사용하여 팬을 유지하고 보상합니다.
- 비트코인이 20만 달러에 도달했습니다.
- Aptos Labs CEO의 사임 이후 더 많은 L1 조직의 CEO/설립자가 원래 회사를 떠났습니다 . ( PANews 참고: 12월 20 일 Aptos Labs 공동 창립자 Mo Shaikh가 CEO로 사임하고 공동 창립자 Avery Ching이 인수하게 됩니다.)
- L1과의 경쟁에서 베이스가 실패하고 다른 L1이 대신합니다. 솔라나가 계속해서
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