著者:カイル、暗号研究者
編集者: Felix、PANews
この強気相場サイクルは2024年に始まって以来、これまでのサイクルは以下の通りです: 1月10日にビットコインETFが発売 → ビットコインが史上最高値を更新し、オルタナティブシーズンを後押しし、不安定な2024年の第2四半期/第3四半期に入り、ビットコインはブレイクし続けました50,000ドル、60,000ドルまで上昇し、現在は90,000ドルで推移しています。
アルトコインのシーズンは、最初のラウンドでBTCが69,000ドルに向けて上昇したときに始まりましたが、次のラウンドでは100,000ドルに向けて適切に突破できなかったことは注目に値します。
次のオルタナティブシーズンはビットコインが10万ドルで安定する可能性が高く、できれば2025年の第1四半期になるだろう。しかし、2024 年第 2 四半期および第 3 四半期の物語は、今後数か月以内に再び展開される可能性があります。考えられるすべてのシナリオを次に示します。
シナリオ1 : BTC + アルトコインは一般的に上昇します。 2025年までずっと上昇し、BTCが上昇し続け、すべてのコインが好調であるため、次のオルタナティブシーズンに入り、すべてが上昇する過去2か月を繰り返すでしょう（確率30〜40％）。
戦略: パフォーマンスの高いアルトコインを選択し、押し目で購入します。
シナリオ2 : BTC は上昇するが、アルトコインの上昇は鈍化する。2024 年には今後数か月間で上昇と下降が繰り返されるが、2024 年よりも強気になるため (BTC が上昇するため)、パフォーマンスの良いコインを選択する (確率 50 ～ 60%)。
戦略: 選択したアルトコインの下落時に購入します。注目度の高いトラックを避けて、次の「一攫千金コイン」を見つけよう
シナリオ3 : BTC が上昇し、アルトコインが一般的に下落します (確率 20 ～ 30%)。
戦略: すべてのアルトコインを売却します。アルトコインへの投資を縮小します。アルトコインの保有量が長期間増加しない場合は、すべて売却する必要があるかもしれません。
シナリオ4 : BTC が下落し、アルトコインも全般的に下落します。すべてがピークに達しました (確率は 10 ～ 20%)。
マクロ的には有利な状況にあるため、BTC ATHの新たな突破には2024年ほどの時間はかからない可能性があります。この地獄のような夏、ETFは立ち上げられたばかりだが、TradFiは依然としてBTCのストーリーを顧客に売り込むのに苦戦している。最も重要なことは、外部の世界は一般的にビットコインの重要性を信じていないということです。
トランプ氏が選挙に勝った今、戦略的ビットコイン準備金に関する議論が進行中であるが、戦略的ビットコイン準備金の設立はありそうもないが、ビットコインに対する評判は変わった。
重要なのは物語です。私たちがデジタル資産分野に新たな注目を集めている新体制にあるという事実、そして現在、次期米国大統領が頻繁にビットコインについて話しているので、人々にビットコインを購入するよう説得するのがはるかに簡単になっているという事実です。
この政権交代は非常に重要です。したがって、BTCには2025年も追い風が吹き続けることになる。アルトコインの場合も状況は似ていますが、異なります。
Total3 (すべてのアルトコインの時価総額の合計トレンド) は、2024 年第 1 四半期に 2021 年の最高値を記録し、その後 2024 年第 4 四半期にサイクル最高値に達しました。多かれ少なかれ同じパターンに従います (上記のシナリオ 1 とシナリオ 2 はそれほど違いはありません)。
重要なのはポジショニングとタイミングです。 2025 年については楽観的ですが、どれくらいの時間がかかるかはわかりません。 2025 年の上昇は 2024 年よりも早くなる可能性がありますが、アルトコインは触媒のない期間には依然として大幅に下落する可能性があります。
サイクルが終了しない限り、ビットコインでもアルトコインでも長く滞在してください。 2025年に2024年の夏の繰り返しはなく、今のような時期（単なる停滞期）はあるかもしれないが、価格は依然としてかなりの水準を維持するだろう。
潮が引くとチェーンの状況は異なり、簡単に 70% の下落が発生する可能性があります。アルトコインが「消滅」したときにBTCがどのように上昇し続けるのかは不明であり、BTCがここでピークに達する可能性もないため、アルトコインは現時点でピークに達するとは予想されていません。
結論は：
- BTCが上昇、2024年以上に上昇
- アルトコインは上昇傾向にありますが、下落はありますが、2024 年ほど強くはならないでしょう。
リスク
サイクルトップ
私たちはサイクルの頂点には程遠いですが、週単位で再評価を続けなければなりません。サイクルトップは必ずしも「イベント」ではなく、時間の経過とともにゆっくりと近づくレンジのようなものです。
ビットコイン準備プランのリスク
新しい大統領任期が始まるにあたり、トランプ大統領の言動に注目が集まるだろう。ビットコインにとってプラスの面もあるが、もしトランプが準備金計画を完全に無視したとしたら、かなり悲観的になるだろう。より可能性の高いシナリオは、予備計画が実行されなかった、または何かによって遅れたというシナリオです。
後者の場合、ビットコインが有利になるときは常に、最初は弱気ですが、最終的には強気のイベントになります。
TLDR: 強気シグナル = サイクルが継続します。弱気のシグナル = 計画を変更する必要があります。このサイクルが続く可能性はありますが、可能性は低くなります。
供給リスク
2024 年の夏には、株価が新高値を更新するなど、狂気のマクロ環境が見られました。しかし、Gox や Grayscale GBTC などの供給大手は何度も大きな打撃を受けており、何の利益も得られておらず、害だけが残っています。
供給リスクを軽減することはできません。英国政府、シルクロード、FTX ディストリビューションなど、ビットコインを大量に持っている人が常に存在します。要注目ですが、うまく行けば、これらのイベントは良い掘り出し物イベントになります。
マクロリスク
小規模な利下げの期待はそれほど楽観的ではありませんが、現実には、金利が低下し続ける限り流動性は改善します。再び、強気シグナル=サイクルが継続します。利上げ/利下げがない限り、マクロはデジタル資産にとってプラスとなるはずです。
弱気のシグナルは、インフレが再び加速しており、FRBがインフレを抑制するために利上げが必要になる可能性があることだ。
トークンの推奨
1.AI
これまでにいくつかの波がありました。次の波が間もなく到来すると予想されています。買って保有してもうまくいきません。すべての始まりとなったコインであるゴートは高値から60％下落しており、今後もアンダーパフォームする可能性が高い。
主な選択: 応用テクノロジー/Swarms/ゲーム/消費者中心の AI
ALCH (ゲーム開発)、Griffin (ウォレットの管理を支援するエージェント)、Digimon、Ai16z などが上位に挙げられます。
2. DeFi
DeFiは今後も素晴らしい物語であり続けるでしょうが、そこから利益を得られるトークンはほとんどなく、たとえ利益を得たとしても大きく上昇しない可能性があるため、投資するのは非常に困難です。
率直に言って、DeFiはリスクリワードの観点から第一の選択肢ではありません。
推奨: AAVE/ENA/モルフォ/オイラー/USUAL
第 2 の選択肢: ステーブルコイン/決済関連トークン
3.L1
Ｌ１が巻き返す。明らかなのは誇大広告です。 L1 自体は市場が無視してきた分野です。誰も注目していない分野の 1 つですが、大きなチャンスが秘められています (Hype が 10 倍に成長していることからわかるように)。
推奨: SUI/誇大広告
2 番目の選択肢: 要約
4. NFTトークンとゲームトークン
NFTトークンスペースは注目すべきものです。 PENGUは徐々に回復しており、AzukiはANIMEトークンを持っており、Doodlesは...それが何であれ。 NFTは復活するとは予想されていませんが、トークンは復活するでしょう。さらに、さらに深く掘り下げて、トークンを発売しようとしている興味深いゲームを見つけるのも楽しいです。
おすすめ: ペング / アニメ (アズキ) / スペルボーン / ツリーバース
2 番目の選択: プライム/オフ ザ グリッド (トークンが起動する場合)/オーバーワールド
5. その他の物語
- データトークン：Kaito/Arkm
- ミーム: ペペ
- デピン:PEAQ/HNT
- 序数
- 古い DeFi: CRV/CVX
2025 年の予測
- DePIN は、おそらく買収などの何らかの方法で企業によって実装されるでしょう。
- バイナンスは最大の取引所としての市場シェアを失うことになる。 Hyperliquid からではなく、Bybit/OKX からのもの
- VR が新たな進歩を遂げるにつれて、メタバース トークンは新たな命を獲得します
- ICOがまたすごい
- ETHオンチェーンの模倣シーズンは起こらない
- スイが二桁に到達（最低10ドル）
- イーサリアムETFステーキングが承認され、イールドアグリゲーターだけでなく他のトークンをステーキングするためのより多くのイールド商品につながる
- メジャーアーティストはNFTとトークンを使用してファンを維持し、報酬を与えます
- ビットコインが20万ドルに到達
- Aptos Labs CEOの辞任を見て、元の会社を離れるL1組織のCEO/創設者が増えている（ PANews注： 12月20日、 Aptos Labsの共同創設者Mo Shaikh氏がCEOを辞任し、共同創設者のAvery Ching氏が後任となる）
- ベースが L1 との競合に失敗し、別の L1 が引き継ぎます。ソラナはそれを続けます
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