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최근 중국 인민은행은 "중국 금융 안정성 보고서(2024)"를 발표했는데, 이 보고서에는 많은 단락에서 홍콩의 암호화폐 규정 준수 진행 상황에 초점을 맞춰 글로벌 암호화폐 규제 발전을 광범위하게 언급했습니다.
47페이지 (비은행기관 및 기타 부문)
다양한 국가의 규제 당국은 암호화폐 자산에 대한 감독을 지속적으로 강화하고 있습니다. 암호화폐 자산 시장은 2022년 일련의 위험 사건을 겪은 후 2023년에 가격과 거래량이 크게 반등했습니다. 연말 기준 암호화폐 자산의 글로벌 시장 가치는 전년 대비 증가한 1조 5500억 달러에 달했습니다. 10.71%. 암호화폐가 금융 시스템의 안정성에 미칠 수 있는 파급 위험을 고려하여 여러 국가의 규제 당국은 암호화폐에 대한 감독을 지속적으로 강화해 왔으며 현재 전 세계 51개 국가 및 지역에서 암호화폐에 대한 금지 조치를 도입했습니다. -자산 및 일부 경제에서는 원래 법률이나 규정을 재입법했습니다.
미국은 기존 규제 규정에 따라 증권법을 위반하는 암호화폐 발행자를 규제합니다. 미국 증권거래위원회(SEC)는 2018년부터 2023년까지 20개 이상의 현물 비트코인 ETF 신청을 거부했습니다. SEC 의장은 2024년 1월 비트코인 현물 ETF 상장을 승인한 후 이것이 SEC가 비트코인 제품을 승인하거나 인정했다는 의미는 아니며 투자자들은 비트코인 및 가치가 연결된 제품과 관련된 위험에 여전히 주의해야 한다고 밝혔습니다. 암호화 자산에
유럽연합은 세계 최초로 가상 자산에 대한 완전하고 명확한 규제 체계를 확립한 '암호화폐 자산 시장 감독법'을 승인했으며, 이 법안은 2024년 말까지 공식적으로 시행될 예정입니다.
영국은 가상 자산에 대한 입법 속도를 가속화하고 금융 서비스 및 시장법을 공포하여 암호화 자산을 규제 범위에 포함시켰습니다.
싱가포르는 규제되는 스테이블코인의 범위와 발행자 조건을 명확히 하는 스테이블코인 규제 프레임워크(Stablecoin Regulatory Framework)를 발표했습니다.
일본은 스테이블 코인 발행자를 인가받은 은행, 등록된 송금 기관, 신탁 회사 등의 기관으로 제한하는 자금정산법을 제정했습니다.
중국 홍콩에서는 암호화폐 자산 라이센스 관리를 적극적으로 모색하고 있습니다. 중국 홍콩은 가상자산을 유동화 금융자산과 비 유동화 금융자산의 두 가지 범주로 나누어 감독하고, 가상자산 거래 플랫폼 운영자를 위한 고유한 '이중 라이선스' 시스템, 즉 '증권형 토큰'을 시행하고 있습니다. 증권선물조례' 규제 및 인허가 제도, '비증권형 토큰'은 '자금세탁방지조례' 규제 및 인허가 제도에 적용되며, 가상자산 사업을 영위하는 기관은 관련 규제기관으로부터 등록 인가를 신청해야 합니다. 운영하기 전에 당국. 동시에 HSBC, 스탠다드차타드은행 등 대형 금융기관은 일상적인 고객 감독에 암호화폐 거래소를 포함시켜야 한다.
67페이지 거시건전성 관리 섹션
최근 몇 년 동안 암호화폐 자산 활동은 점점 더 복잡해지고 시장은 더욱 불안정해졌습니다. 전반적으로 암호화폐 활동과 시스템적으로 중요한 금융 기관, 핵심 금융 시장 및 시장 인프라 간의 상관 관계는 제한적입니다. 그러나 암호화폐의 적용 시나리오가 지불 및 소매 투자에서 증가함에 따라 암호화폐는 일부에서 갈등을 유발할 수 있습니다. 경제.
FSB와 관련 표준 제정 기관은 암호화폐 자산에 대한 글로벌 규제 프레임워크를 공동으로 개발했습니다. 이는 규제 당국이 "동일 활동, 동일한 위험, 동일한 감독" 원칙에 따라 암호화폐 자산과 관련된 금융 안정성 위험에 대응하도록 안내합니다.
IMF와 FSB는 암호화폐에 대응하여 거시경제 및 금융 안정성 위험을 식별하기 위한 규제 정책 로드맵을 개발했습니다. 로드맵은 암호화폐 생태계의 급격한 변화에 필요한 글로벌 정보 공유 및 협력을 촉진하고 데이터 격차를 해소하는 것을 목표로 암호화폐 규제 정책 프레임워크 구현과 관련된 작업을 구성합니다.
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금융안정위원회, 암호화폐 자산에 대한 국제 규제 프레임워크 발표
2023년 7월 FSB는 암호화 자산 산업에 대한 규제 방법의 글로벌 일관성을 개선하고 규제 허점을 줄이기 위해 암호화 자산 및 "글로벌 스테이블 코인"에 대한 높은 수준의 규제 권장 사항을 제안하는 암호화 자산에 대한 국제 규제 프레임워크를 발표했습니다. 규제 차익거래를 방지하고 금융 위험을 효과적으로 예방합니다.
1. 두 가지 감독 제안의 일반 원칙
첫 번째는 “동일 사업, 동일 위험, 동일 감독”의 원칙입니다. 암호화폐 자산과 '글로벌 스테이블 코인' 사업이 기존 금융 사업과 동일한 경제적 기능을 갖고 동일한 유형의 금융 위험을 수반한다면 동일한 규제 요건을 준수해야 합니다.
두 번째는 유연성의 원칙이다. 각 경제의 규제 당국은 암호화 자산 산업에 기존 법률 및 규정을 적용하거나 관련 규제 권장 사항을 구현하기 위해 새로운 법률 및 규정을 제정할 수 있습니다.
세 번째는 기술중립의 원칙이다. 각 경제권의 감독당국은 암호화폐 사업의 기반 기술보다는 경제적 기능과 위험 특성을 기준으로 규제해야 합니다.
2. 규제권고 내용
두 가지 규제 제안은 규제 당국, 암호화폐 자산 발행자 및 서비스 제공업체에 대한 특정 요구 사항을 제시합니다b.
암호화 자산 사업 및 시장의 모니터링, 감독 및 규제에 대한 높은 수준의 권장 사항(CA 권장 사항)
CA 권장 사항에는 총 9개의 상위 수준 권장 사항이 포함되어 있습니다.
1. 규제 권한 및 도구. 감독 당국은 암호화폐 자산을 감독하고 관련 법률 및 규정을 효과적으로 집행할 수 있는 적절한 규제 권한, 도구 및 충분한 자원을 보유해야 합니다.
2. 종합적인 감독. 감독 당국은 “동일 사업, 동일 위험, 동일 감독” 원칙에 따라 암호화폐 자산의 위험에 상응하는 포괄적인 감독을 실시해야 합니다. 위험, 규모, 복잡성 및 시스템적 중요성에 맞는 규제 정책을 수립하고, 현재의 규제 조치가 암호화폐로 인한 금융 안정성 위험에 대응할 수 있는지 평가하고 암호화폐 자산을 적절하게 확장하거나 조정합니다. 시장 및 전통 금융 시장 모든 관련 당사자의 이익을 완전히 보호하기 위한 규제 표준입니다.
3. 국경 간 협력, 조정 및 정보 공유. 암호화폐 자산의 국경 간 특성을 고려하여 규제 당국은 유출 위험을 충분히 고려하고 국내외에서 효율적인 의사소통, 정보 공유 및 협의를 촉진하고 규제 일관성을 촉진해야 합니다.
4. 거버넌스 프레임워크. 암호화폐 자산 발행자와 서비스 제공자는 위험, 규모, 복잡성, 시스템적 중요성과 발생할 수 있는 금융 안정성 위험에 상응하는 포괄적인 거버넌스 프레임워크를 개발하고 공개해야 하며, 명확한 책임 메커니즘을 식별하고 해결하며 절차를 마련해야 합니다. 이해상충을 관리합니다.
5. 위험 관리. 암호화폐 발행자와 서비스 제공자는 모든 주요 위험을 식별, 측정, 평가, 모니터링, 보고 및 관리할 수 있는 효과적인 위험 관리 프레임워크를 구축해야 하며, 비상 계획 및 비즈니스 연속성 계획(BCP)을 효과적으로 감독할 수 있는 평판 좋은 관리 시스템을 갖추고 있어야 합니다. ), FATF(Financial Action Task Force)의 관련 자금세탁 방지 요구 사항을 준수하고 고객 자산을 보호하며 고객 자산이 손상되거나 오용되거나 기한 내에 지불되지 않을 위험을 줄입니다.
6. 데이터 관리. 암호화폐 발행자와 서비스 제공자는 데이터의 무결성과 보안을 보장하고 데이터 보안에 관한 관련 법률 및 규정을 준수하여 신뢰할 수 있는 데이터 품질을 보장하기 위해 포괄적인 데이터 관리 시스템을 구축해야 합니다. 시기 적절하고 정확하며 지속적으로 관련 데이터 정보는 경제 간 데이터 공유를 지원하고 암호화폐 자산에 대한 대중의 이해를 향상시킵니다.
7. 정보 공개. 암호화폐 발행자와 서비스 제공자는 정보를 완전히 공개해야 합니다. 공개된 정보에는 운영, 거래, 관리 및 제품 위험 특성, 고객 자산 보호 조치 및 관리인 파산 위험과 같은 필수 정보와 네트워크 보안 위험 및 환경 기후 위험 등이 포함됩니다.
8. 암호화폐 생태계와 금융시스템의 연계로 인해 발생하는 금융안정 리스크를 해결합니다. 감독 당국은 암호화폐 생태계 내, 암호화폐 생태계와 기타 금융 시스템 간의 상호 연결을 효과적으로 모니터링하고 잠재적인 금융 안정성 위험을 식별하고 해결해야 합니다.
9. 다기능 암호화 자산 서비스 제공업체에 대한 포괄적인 감독. 감독 당국은 서비스 제공자에게 전반적인 전략 및 위험 프로필과 일치하는 조직 관리 시스템을 구축하도록 요구해야 하며, 서비스 제공자가 기존 규정을 준수하지 않거나 심각한 이해 상충이 있는 경우 법률에 따라 효과적인 조치를 취해야 합니다. 집중 위험 및 관련 거래에 대한 철저한 감시 위험, 필요한 경우 추가적인 건전성 감독 요건을 마련하여 위험이 해외로 확산되는 것을 방지하기 위해 국경 간 서비스 제공업체에 정보를 공유하도록 요구해야 합니다.
"글로벌 스테이블코인" 규제에 관한 고위급 권고사항(GSC 권고사항)
GSC 권장사항에는 규제 권한, 거버넌스 프레임워크, 위험 관리 등에 대한 CA 권장 사항과 유사한 7가지 요구 사항 외에 총 10가지 상위 수준 권장 사항이 포함되어 있습니다.
1. 회수 및 폐기 계획. “글로벌 스테이블코인”은 법적 틀 내에서 질서 있는 청산 또는 정리를 지원하고 주요 기능과 활동이 재개되거나 계속 운영될 수 있도록 보장하기 위해 적절한 복구 및 정리 계획을 개발해야 합니다.
2. 환매권, 안정성 및 건전성 요건. 사용자는 "글로벌 안정 통화"의 발행자 또는 기본 예비 자산에 대해 강력한 법적 청구권 또는 보호를 제공받아 적시에 환매를 보장해야 합니다. 환매 절차, 환매 수수료 및 압력을 포함한 청구를 사용자에게 설명해야 합니다. 원활한 환매를 보장하는 방법 이 시나리오에서는 유통되는 스테이블 코인의 양과 동일한 예비 자산이 있어야 하며, 예비 자산은 무담보이고 청산이 용이하며 손실이 없는 고품질, 유동성이 높은 자산으로 구성되어야 합니다. 발행인이 파산하는 경우 예비자산의 소유권은 건전성 요건(자본 및 유동성 요건 포함)을 준수해야 하며 유출을 처리할 수 있는 충분한 유동성이 있어야 합니다.
3. 운영 전 규제 요건. "글로벌 스테이블 코인"은 운영 전에 호스트 경제의 시장 접근 요구 사항(예: 라이센스 또는 등록)을 준수해야 하며, 새로운 규제 요구 사항에 적응하는 데 필요한 제품과 시스템을 구축해야 합니다.
3. 업무 경과 및 향후 전망
회원 정책 이행에 대한 후속 조치를 취합니다. 규제 권고안 발행 이후 주요 시장 및 규제 발전을 추적하고 암호화 자산 및 "글로벌 스테이블 코인"에 대한 FSB 회원의 높은 수준의 규제 권고 사항이 직면한 구현 진행 상황, 경험 및 관행, 문제 및 과제를 요약합니다.
규제 권고사항 이행의 효율성을 평가합니다. 2025년 말 이전에 관련 국제기구와 협력하여 회원국의 규제 권고사항 이행을 평가하고, 규제 권고사항의 포괄적이고 일관된 이행을 보장하며, 권고사항을 업데이트해야 하는지 여부를 결정합니다.
규제 정책을 계속 연구하고 개선합니다. 다기능 암호화 자산 서비스 제공업체의 잠재적인 금융 위험을 조사하고 잠재적 영향에 따라 추가 규제 정책이 필요한지 여부를 평가합니다.
구현 및 모니터링 범위를 확대합니다. 비FSB 회원의 규제 권고사항의 효과적인 이행을 촉진하고 규제 차익거래 위험을 줄이기 위해 관련 표준 설정 기관 및 기타 국제기구와 함께 조치를 취하십시오. 국경을 넘는 암호화폐 자산 사업을 하고 있는 비FSB 회원국을 FSB 관련 실무 그룹에 초대하여 암호화폐에 대한 국경 간 모니터링 범위를 확대합니다.
