TVL 개선은 많은 DeFi의 핵심 목표이자 가장 중요한 문제이기도 합니다.
네 가지 주요 방법이 있습니다:
1. 코인 발행 기대 : 포인트 활동을 통한 유동성 확보.
이 방법은 가장 직접적이며 입출력 비율이 가장 높습니다. 초기 단계에서 실제 돈을 지불할 필요가 없으며 사용자에게 미래에 대한 기대만 주면 됩니다.
그것은 백지와 같습니다.
통화계에는 두 가지 핵심 그룹이 있습니다. 동전에 투자하는 그룹과 돈에 관심을 갖는 그룹입니다. 이 두 그룹은 각각 2차 시장과 1차 시장에 해당합니다.
코인에 투기하는 사람들은 거래를 통해 돈을 버는 2차 시장 사용자이고, 코인에 투기하는 사람들은 프로젝트에 조기 참여를 통해 프로젝트에 데이터를 기여하고 토큰이 발행될 때 에어드롭의 일부를 얻는 1차 시장에 있는 사람들입니다. .
따라서 아직 코인을 발행하지 않은 프로젝트의 경우 다양한 에어드랍 활동에 참여하는 것이 매우 좋은 마케팅 도구입니다.
초기 사용자에게 포인트 보상을 제공하여 참여를 유도함으로써 사용자는 플랫폼 토큰 또는 기타 보상으로 교환할 수 있는 기대 포인트를 부여받습니다. 이 접근 방식을 사용하면 상당한 자본 지출 없이도 사용자를 유치하고 커뮤니티를 구축할 수 있습니다.
2. 다른 프로젝트와의 협력: 다양한 프로젝트와 협력함으로써 자산의 상호 운용성과 순환을 달성할 수 있습니다.
이 방법은 프로젝트 자체의 배경과 채널에 더 많이 의존하며 본질적으로 자원 교환입니다.
예를 들어, 사용자는 플랫폼의 다른 프로젝트의 토큰을 담보 또는 지불 수단으로 사용할 수 있습니다.
대표적인 예로는 Merlin과 Solv가 있습니다. Bitcoin L2 Merlin은 자체 생태계에서 유동성을 유지하기 위해 Bitcoin 서약 계약 Solv와 협력하여 Solv에 유동성을 도입했습니다.
물론 Solv는 현재 Bitcoin L2인 Merlin만 지원하며 유동성은 Merlin에 남아있습니다. 이는 결국 Solv가 지불하는 비용입니다.
3. 소득 인센티브: 일반적인 접근 방식은 유동성 채굴, 유동성 풀 설정, 거래 수수료 보상을 통해 사용자가 유동성 풀에 자산을 추가하도록 유도하는 것입니다.
이는 사용자가 지정된 풀에 유동성을 제공하고 보상을 받는 매우 인기 있는 인센티브 메커니즘입니다. 이 접근 방식은 TVL을 빠르게 증가시킬 수 있습니다.
이러한 접근 방식에서는 과도한 보상으로 인한 인플레이션을 방지하기 위한 합리적인 보상 메커니즘의 설계와 동시에 위험 관리에도 주의가 필요합니다.
4. 더 많은 새로운 자산 생성: 유동성 스테이킹 및 유동성 재담보는 새로운 자산을 생성하여 증분 자금을 유치합니다.
새로운 자산을 발행하는 것은 담보된 자산의 유동성을 해제하는 것뿐만 아니라, 더 중요한 것은 증분 자금을 유치하는 것입니다. stETH(약속된 ETH 인증서)와 같은 새로운 금융 수단을 만들어 약속된 자산의 유동성을 향상시킬 뿐만 아니라 새로운 투자 기회를 창출하고 더 많은 자본을 유치합니다.
물론 위험은 중첩된 인형의 겹이 가져오는 위험의 축적이다.
토큰 중 하나가 폭발하면 토큰의 업스트림 및 다운스트림과 관련된 자산 및 애플리케이션에 문제가 발생합니다.
예를 들어, stETH가 폭증하면 업스트림 이더리움 PoS 메커니즘의 안정성이 크게 영향을 받을 뿐만 아니라 Eigenlayer와 같이 stETH 자산을 수용하는 다양한 다운스트림 재서약 프로토콜도 위험에 처하게 됩니다.
요약하자면, 네 가지 방법의 비용, 이점 및 위험은 다음과 같습니다.
프로젝트 측면에서 자본 효율성을 극대화하기 위해 4가지 수단을 우선시해야 한다면 순위는 다음과 같다.
코인 발행이 1위가 될 것으로 예상됩니다: 저비용 고수익;
두 번째 프로젝트 협력: 비용이 높지 않고 자원 교환만 가능합니다.
세 번째 소득 인센티브: 비용이 더 높으며 플랫폼 소득을 공유하려면 실제 돈을 지불해야 합니다.
넷째, 새로운 자산 창출: 새로운 자산의 유동성을 유지해야 하는 비용과 필요성이 가장 높습니다.
그러나 이러한 우선순위 지정은 프로젝트가 위험을 관리하고 자원의 효율적인 사용을 유지하면서 시장 위치를 신속하게 확립하고 사용자를 유치하기를 원한다는 가정을 기반으로 합니다.
실제로 프로젝트 당사자는 자체 리소스, 시장 상황 및 특정 비즈니스 목표에 따라 이러한 우선순위를 조정해야 합니다.
또한 이러한 방법은 상호 배타적이지 않으며 프로젝트 당사자는 다양한 단계의 필요와 시장 피드백에 따라 이러한 전략을 조합하여 사용할 수 있습니다.
