A. 시장 전망
1. 거시 유동성
화폐 유동성이 개선되었습니다. 최종 결과와 관계없이 트럼프의 관세 정책이 혼란스럽게 시행되면서 미국 경제에 대한 시장의 신뢰가 급격히 훼손되었고, 향후 3개월 동안에도 시장을 계속 교란시킬 가능성이 높습니다. 미국 국채와 미국 달러도 하락 추세로 돌아섰고, 미국 주식의 역사적인 급등은 주로 하락장 중에 발생했습니다. 미국 주식 시장의 변동에 따라 암호화폐 시장도 극심한 변동을 겪고 있습니다.
2. 시장 상황
시가총액 기준 상위 300개 기업:
이번 주에 BTC는 매도 과열 상태에서 반등했고, 소규모 코인은 상장 폐지되고 폭락했습니다. 이 시장에는 주요 인기 지역이 없습니다.
상위 5개 수익자 | 증가하다 | 상위 5개 감소 기업 | 감소 |
엑스씨엔 | 110% | 베라 | 40% |
파트코인 | 100% | 이오스 | 20% |
가스 | 60% | 갈매기 | 20% |
층 | 40% | 여 | 20% |
UX링크 | 30% | 가까운 | 20% |
- BERA: Defi 공개 체인이 새로운 최저치로 떨어졌고 장기 충격 지원 수준을 돌파했습니다. 지난주 온체인 스테이블코인은 3억 달러 하락했습니다.
- FARTCOIN: SOL 체인의 밈 코인입니다. 이 주식은 시장 바닥 대비 몇 배나 상승했으며 이번 반등의 선두주자입니다.
- BABY: BTC 생태계 스테이킹의 선두주자입니다. 상장 후 시장 가치는 마지막 기관 투자 라운드인 8억 달러로 회복되었습니다. 재서약 기록이 위조되었습니다.
3. 온체인 데이터
BTC 시장으로의 자본 유입이 침체되었습니다. 유동성이 급격히 줄어들었고, 알트코인의 시장 가치는 24년 만에 1조 달러에서 6,000억 달러로 하락했습니다. 하락세는 전반적으로 나타났으며 모든 부문에서 상당한 가치 하락이 나타났습니다.
기관 자금이 다시 약간 유출되기 시작했고, 글로벌 시장에서 공황이 터졌습니다.
스테이블코인의 시장 가치는 약간 하락했고, 투자자들은 분명히 위험을 회피하는 경향을 보이고 있습니다.
장기 추세 지표인 MVRV-ZScore는 총 시장 비용을 기반으로 하며 시장의 전반적인 수익성을 반영합니다. 인덱스가 6보다 크면 최상위 간격입니다. 지수가 2보다 작으면 가장 낮은 간격입니다. MVRV가 임계 수준인 1 이하로 떨어졌으며, 보유자들은 대체로 적자를 기록하고 있습니다. 현재 지표는 1.6으로 하단 범위에 가깝습니다.
4. 선물 시장
선물 자금 조달 금리: 이번 주 금리는 0.00%로 비교적 낮습니다. 수수료율은 0.05~0.1%이며, 시장의 단기 정점인 롱 레버리지가 더 많습니다. 수수료율은 -0.1~0%이고, 시장의 단기 저점인 단기 레버리지가 더 많습니다.
선물 미결제약정: BTC 미결제약정은 이번 주에도 계속 감소했으며, 주요 시장 참여자들이 시장을 떠났습니다.
선물 롱숏 비율: 1.9, 시장 심리는 탐욕스럽습니다. 소매 투자자 심리는 대부분 반대 지표로, 0.7보다 낮은 수준은 두려움을, 2.0보다 높은 수준은 탐욕을 나타냅니다. 롱숏 비율 데이터는 큰 변동을 보이며, 참고 유의성이 약화됩니다.
5. 현물 시장
이번 주에 BTC는 극도로 변동성이 컸으며, 알트코인에는 새로운 이야기가 부족했습니다. 미국 관세 체계에 대한 불확실성이 커지면서 글로벌 금융 시장에 대한 압박이 점점 더 커지고 있습니다. 이러한 약점은 거의 모든 자산 클래스로 확산되었으며, 암호화폐 시장도 하락장에서 벗어나지 못했습니다.
