블록체인 업계에서 많은 실무자들은 토큰이 없는 블록체인 프로젝트에는 영혼이 없다고 믿습니다. 여기서 "토큰"은 일반적으로 퍼블릭 체인에서 발행된 토큰을 의미하며, 사용자는 이를 분산 지갑으로 인출하고 체인이나 중앙 거래소에서 거래할 수 있습니다. 그러나 실제로 토큰 경제 설계, 교환 운영, 기술과 퍼블릭 체인의 결합 등 대부분의 블록체인 프로젝트는 아직 충분히 전문적이고 성숙한 수준에 도달하지 못했습니다.
더 중요한 것은 토큰의 발행과 적용이 전 세계적으로 복잡한 규제 환경에 직면해 있다는 것입니다. 스타트업 팀이 토큰을 직접 발행하는 것은 엄청난 규정 준수 압력을 가져올 뿐만 아니라 통제 불능의 운영으로 이어질 수도 있습니다. 따라서 보다 안전한 방법은 먼저 포인트 시스템을 통해 사용자에게 인센티브를 제공한 다음 생태계가 안정화된 후 점차적으로 포인트를 토큰으로 전환하고 블록체인으로 마이그레이션하여 자산화를 완료하는 것입니다.
포인트의 가치: 인센티브에서 전환까지
포인트 시스템의 장점은 토큰 발행 초기 단계에서 법적 위험을 피하면서 시장을 검증할 수 있는 저렴한 도구를 프로젝트에 제공한다는 것입니다. 포인트를 통해 팀은 애플리케이션 내에서 사용자에게 보상을 제공하여 사용자 지속성과 활동성을 향상시킬 수 있습니다. 포인트 메커니즘이 점차 성숙해지면 토큰화되어 더 많은 가치를 부여하고 체인에서 유통될 수 있습니다.
이 모델은 팀의 운영 유연성을 향상시킬 뿐만 아니라 포인트를 통해 사용자 신뢰와 생태학적 기반을 구축하여 미래 토큰 경제의 기반을 마련합니다. 예를 들어, 커뮤니티 자율성에 중점을 둔 블록체인 플랫폼은 포인트를 사용하여 사용자가 투표하고 거버넌스 작업에 참여하도록 유도합니다. 포인트 시스템이 안정화되면 사용자가 토큰의 가치와 역할을 보다 직관적으로 느낄 수 있도록 온체인 토큰이 도입됩니다. .
최근 HashKey Group의 토큰 발행을 예로 들어보겠습니다. 2018년에 설립된 HashKey Group은 아시아 디지털 자산 금융 서비스 분야의 선두주자입니다. HashKey 그룹은 거래, 투자, 토큰화 서비스 및 인프라와 같은 여러 핵심 영역을 포괄하는 포괄적인 Web3 생태계 레이아웃으로 유명합니다. 주요 사업으로는 HashKey Exchange와 HashKey Global이 있습니다. 그 중 HashKey Exchange는 홍콩 최초의 허가된 가상 자산 거래소로서 사용자에게 규정을 준수하고 안전한 거래 서비스를 제공하며, HashKey Global은 전 세계 사용자에게 다양한 서비스를 제공합니다. 전문적인 디지털 자산 거래 서비스를 제공하며 버뮤다 통화청으로부터 클래스 F 라이센스를 보유하고 있습니다.
HSK는 HashKey 생태계의 핵심 토큰으로, 광범위한 비즈니스 네트워크를 지원하고 사용자 참여를 향상하도록 설계되었습니다. 총 공급량은 10억 개로 고정되어 있으며, HSK는 비공개 배포를 통해 출시되어 공개 판매와 관련될 수 있는 법적 및 규정 준수 위험을 피합니다. 이러한 분배 방식은 토큰의 가치를 생태계의 활동과 직접적으로 연결시켜 더욱 지속 가능하게 만듭니다. 실제 적용 시나리오에서 HSK에는 여러 기능이 부여됩니다. 거래소에서 HSK를 사용하여 플랫폼 처리 수수료를 지불하고 보유자에게 거래 수수료 할인을 제공하여 거래 비용을 크게 줄일 수 있습니다. 또한 HSK는 커뮤니티 인센티브를 위한 핵심 도구로서 생태계 구축에 대한 사용자의 참여를 촉진하고 다양한 보상 프로그램을 통해 커뮤니티 활동을 증가시킵니다. HSK를 보유한 사용자는 HashKey가 출시한 새로운 제품과 서비스에 우선적으로 접근하여 사용자 경험을 더욱 향상시킬 수 있습니다. 이러한 다양한 애플리케이션 설계로 인해 HSK는 기능적 토큰일 뿐만 아니라 생태학적 협력 개발의 핵심 원동력이 됩니다.
HASHKEY 토큰 발행 모델과 적용 시나리오는 스타트업 팀에게 귀중한 경험 참고 자료를 제공합니다. HASHKEY의 토큰 발행 및 홍보 과정에서 그들은 다음 전략을 채택했습니다.
1. 생태학적 인센티브 및 분배
HASHKEY의 토큰은 공개 판매를 통해 배포되지 않고 내부 생태 인센티브를 통해 배포됩니다. 이 모델은 증권 규정을 위반할 위험을 피하는 동시에 보상 메커니즘을 통해 토큰 보유자의 기반을 효과적으로 확대합니다.
2. 미션 기반 에어드랍
사용자는 특정 작업을 완료하면 토큰으로 보상을 받습니다. 이러한 접근 방식은 사용자의 생태계 참여감을 높일 뿐만 아니라 커뮤니티 활동과 브랜드 커뮤니케이션을 촉진합니다. 예를 들어 HASHKEY는 사용자가 생태 콘텐츠를 공유하고 홍보하도록 동기를 부여하기 위해 생태 활동을 통해 토큰을 보상했습니다.
3. 사업과 기술의 결합
HASHKEY의 토큰은 거버넌스 참여, 수수료 지불, 생태 서비스 교환 등 실제 응용 분야에서 다양한 기능을 통합합니다. 이러한 토큰 경제 설계는 비즈니스 논리에 부합할 뿐만 아니라 금융 분야에서 블록체인 기술의 심층적인 적용을 촉진합니다.
포인트부터 토큰까지 이러한 진보적인 모델을 통해 HASHKEY는 불필요한 규정 준수 위험을 피할 수 있을 뿐만 아니라 프로젝트에 대한 사용자의 신뢰와 끈기를 향상시킬 수 있습니다.
규정 준수 및 비즈니스 검증을 위한 상생 경로
포인트에서 토큰으로 가는 길은 프로젝트 합법화의 관건일 뿐만 아니라, 상업적 검증에도 꼭 필요한 단계입니다. Web3 기업가로서 토큰 발행도 향후 로드맵에 포함되어 있다면 아마도 포인트로 시작하는 것이 더 적절한 개발 경로일 것입니다. 우리는 다음 네 가지 측면에서 구체적인 분석을 수행할 수 있습니다.
1. 사용자 인센티브에 대한 시장 검증
전통적인 중앙 집중식 포인트든, 미래 지향적인 분산형 프로젝트 토큰이든, 해결해야 할 핵심 문제는 사용자 수용입니다. 초기 포인트 시스템의 핵심 가치는 프로젝트 당사자에게 시장을 테스트할 수 있는 저렴한 도구를 제공한다는 것입니다. 포인트 보상 메커니즘을 통해 팀은 사용자의 프로젝트 수용도와 지속성을 관찰할 수 있습니다. 예를 들어, 분산형 지식 공유에 초점을 맞춘 애플리케이션은 포인트 보상 규칙을 설계할 수 있습니다. 사용자는 고품질 콘텐츠를 업로드하여 포인트를 얻고, 콘텐츠가 좋아요를 누르거나 수집되면 추가 포인트가 부여됩니다. 이 형태는 한편으로는 초기 사용자 참여를 유도하고, 다른 한편으로는 프로젝트 데이터를 축적하여 후속 토큰화된 경제 모델을 위한 실제 기반을 제공합니다. 포인트 소비 데이터에는 다양한 결제 서비스에 대한 사용자의 수요 선호도도 반영됩니다. 이러한 종류의 시장 검증은 초기 단계에서 프로젝트의 운영 효율성을 향상시킬 뿐만 아니라 후속 토큰화 설계에 대한 방향을 제시합니다.
2. 토큰화 시기 선택
실용적으로 말하면 토큰화는 포인트 시스템 개발의 자연스러운 확장이지만 그 시기는 사용자 기반, 생태학적 구축 및 기술적 준비와 결합되어야 합니다. 처음에는 사용자가 포인트 형태로 발행 및 거래에 참여하도록 권장하고 포인트 시스템이 성숙된 후 점차 토큰화로 전환합니다. 이 전략은 "미성숙한 기술 및 불건전한 생태계"로 인한 판매 불가능한 토큰 또는 사용자 손실 문제를 효과적으로 방지합니다. 예를 들어, 특정 NFT 프로젝트는 포인트 시스템을 출시한 지 1년 만에 첫날 일일 거래량이 100만 달러를 넘었습니다. 이러한 토큰화 시기는 스타트업 프로젝트에 중요한 참고 자료가 됩니다.
3. 규정 준수와 자금 조달 간의 균형
많은 팀은 토큰이 투자를 유치하는 유일한 도구라고 잘못 믿고 있습니다. 그러나 실제로는 자금조달 모델이 더 유연할 수 있습니다. 대다수의 블록체인 창업 팀의 경우 초기 단계에서 자금 조달을 사용하여 프로젝트에 토큰 발행이 필요한 경우 양 당사자는 주주 계약에서 다음과 같이 명확하게 규정할 수 있습니다. 프로젝트가 특정 단계로 발전하면 일정 비율의 토큰이 투자자에게 할당됩니다. 이 방법은 팀의 자금 요구를 충족할 뿐만 아니라 토큰 직접 판매의 규정 준수 위험도 방지합니다. 또한 많은 스타트업 프로젝트에서는 해외 회사(홍콩, 싱가포르 등)를 설립하여 적격 투자자나 투자 자금을 소개하고 이를 포인트 보상 메커니즘과 결합하여 사용자 충성도를 높입니다. 이를 통해 자금 조달 규정 준수를 보장할 수 있을 뿐만 아니라 사용자 데이터 및 비즈니스 시나리오 검증을 통해 프로젝트 가치를 향상시킬 수 있습니다. 이 방법은 자금 요구를 충족하고 초기 토큰 판매의 규정 준수 위험을 방지합니다.
4. 기술과 응용의 연계성 검증
기술과 비즈니스 시나리오의 공동 검증은 프로젝트 토큰화 성공의 열쇠입니다. 예를 들어, 녹색 에너지 거래에 중점을 둔 블록체인 프로젝트는 처음에 포인트를 사용하여 가구 사용자가 전력 소비 데이터 및 에너지 절약 조치를 업로드하도록 장려하고 막대한 에너지 데이터 풀을 축적했습니다. 기술 검증 단계에서 플랫폼은 포인트를 친환경 토큰으로 교환하고, 오프체인 에너지 데이터와 온체인 스마트 계약을 결합하여 포인트에서 토큰으로의 도약을 완성합니다. 이 모델의 장점은 포인트가 사용자 인센티브 도구일 뿐만 아니라 기술 적용 테스트에서 실제 시나리오 데이터를 제공하여 팀이 문제를 발견하고 전략을 조정하는 데 도움이 된다는 점입니다. 토큰을 통해 위험 풀을 공개함으로써 이 전략은 출시 후 실패 위험을 크게 줄입니다.
위의 전략을 통해 팀은 프로젝트의 준수를 꾸준히 추진할 수 있을 뿐만 아니라 상업적 가치와 사용자 요구를 효과적으로 검증하여 미래 토큰 경제를 위한 견고한 기반을 마련할 수 있습니다.
Mankiw 변호사 요약
포인트에서 토큰까지, 이는 비즈니스 모델의 진화일 뿐만 아니라, 시장 검증과 컴플라이언스 혁신을 결합한 창업 경로이기도 합니다. 점점 더 복잡해지는 글로벌 규제 환경의 맥락에서 스타트업 팀은 토큰 발행에 대한 "한 단계"라는 환상을 버리고, 단계별 전략을 채택하고, 포인트로 시작하고, 시장 검증을 통해 데이터를 축적하고, 메커니즘을 최적화하고, 그런 다음 성공적인 경험을 블록체인의 구역 자산화 애플리케이션으로 전환합니다.
이러한 "점진적 토큰화" 모델은 프로젝트 초기 단계에서 법적 위험을 줄일 뿐만 아니라 상업적 가치의 검증 프로세스를 보다 자연스럽고 효율적으로 만듭니다. 규정 준수 프레임워크 내에서 지속적인 실험과 최적화를 통해서만 블록체인 기업가는 복잡하고 끊임없이 변화하는 시장 환경에서 돌파구를 찾을 수 있습니다. 인터넷 창업은 작은 발걸음으로 빠르게 달리는 것이 전부이지만, 블록체인 탐구 분야에서는 꾸준하고 꾸준한 발걸음이 진정한 '빠른' 것일 수 있습니다.
