Pantera Capital의 파트너인 Paul Veradittakit의 글
편집자: 0xjs@Golden Finance
지난주에 저는 홍콩과 싱가포르에서 기관 투자자, 창업자들과 만났고, Trademissions.org가 주관한 홍콩 무역 사절단, 홍콩 컨센서스 컨퍼런스, Amber Group과 함께한 Web3 AI 심포지엄 등의 행사에 참여했습니다.
Pantera는 APAC 기업에 적극적으로 투자하고 있으며 벤처 자본, 사모 토큰, 특별 기회 및 유동적 토큰에 투자하는 벤처 캐피털 펀드인 Fund V에 관심을 모으고 있으며, 해당 펀드는 2025년 6월 30일에 출시될 예정입니다. 이번 주는 생각할 거리가 너무 많은 주였습니다.
하이라이트는 Trademissions의 홍콩 방문에 참여하여 미국 영사관이 후원하는 "LP-GP 네트워킹 리셉션"에 참석한 것이었는데, 이 리셉션에는 최고 패밀리 오피스와 기관 LP, GP가 참석했습니다. 미국 영사관은 미국 기업과 펀드에 투자하는 데 관심이 있는 다양한 사람들을 한자리에 모은 훌륭한 행사를 주최했습니다.
지난 몇 년과 비교해 보면, 저는 기관 투자자들의 암호화폐에 대한 관심이 극적으로 바뀌는 것을 보았습니다. 이들의 산업에 대한 지식은 훨씬 더 깊고, 그들의 관심사는 비트코인 투자를 훨씬 넘어섭니다.
관심 주제
스테이블코인과 DePin
스테이블코인은 수조 달러 규모의 기회이며, 아시아에서도 그 매력이 매우 큽니다. 스테이블코인은 많은 사람에게 실현 가능한 제안으로, 스테이블코인을 발행하면 발행자가 수익을 얻을 수 있다는 아이디어가 있습니다. 토큰화된 주식과 자본에 대한 관심은 거의 없지만, 투자 가능한 부분에 대한 관심은 많습니다. 판테라는 Ondo, Eco 등의 스테이블코인 프로젝트에 투자했습니다.
특히 미국 의회가 스테이블코인을 합법화한 후 Bank of America와 같은 기관이 자체 달러 기반 스테이블코인을 출시할 준비를 하고 있는 지금. 스테이블코인은 이미 연간 33조 달러 이상의 거래를 처리하는데, 이는 비자와 마스터카드를 합친 것보다 더 많은 규모입니다.
LP들은 Pantera가 미국 시장에서 이룬 성장을 아시아에서도 어떻게 재현할 수 있을지에 대해 특히 호기심을 느꼈습니다. 우리는 스테이블코인 기업을 지원하고 투자하는 데 있어 광범위한 네트워크와 전문성, 리소스를 바탕으로 아시아 시장에서 제품을 출시하려는 기업들이 성공할 수 있도록 도울 수 있습니다.
DePin(분산형 물리적 인프라 네트워크) 시장은 아직 초기 단계이며, 시장에 진출하는 새로운 회사마다 계속 발전하고 있습니다. 비공개적으로는 그 잠재력에 대한 많은 논의가 있었습니다.
포트폴리오 회사인 Geodnet과 Hivemapper를 포함하여 추세, 사용 사례, 성공 사례를 검토하여 기회를 설명합니다.
일체 포함
특히 DeepSeek 이후로 AI가 화제에 오르고 있습니다. DeepSeek은 많은 사람에게 새로운 길을 열어주었습니다. 대중 시장과 막대한 민간 투자에 의존하는 것보다 적당한 민간 투자만으로도 고성능 모델을 만들 수 있다는 것을 보여주었습니다.
Pantera는 Sahara와 같은 풀스택 프로젝트, Sentient와 같은 개방형 AI, Akash와 같은 마켓플레이스에 자금을 지원하는 등 이 분야에 많은 투자를 했습니다. 앰버와의 대화에서 우리는 개인정보 보호, 소비자가 AI에 원하는 추가 기능, AI 에이전트에 관해 많은 이야기를 나누었습니다. 아마도 미래에는 우리 각자가 인터넷 속도로 체인상에서 거래를 수행하는 자체 프록시 세트를 갖게 될 것입니다. 그 미래에는 글로벌 거래량이 5배 증가하는 것은 비현실적인 일이 아닙니다.
사람들은 종종 AI 분야에서 Pantera의 위치와 노출에 관심을 갖고 있으며, 당사의 투자 이력과 Web3 AI가 미래라는 지속적인 믿음에 근거하여, 당사는 전 세계적으로 널리 채택될 회사에 투자할 좋은 위치에 있습니다.
AI는 더 많은 개인화를 추진하는데, 이는 아직 심도 있게 탐구되지 않은 부가가치 기능입니다. AI 에이전트를 사용하면 사용자는 간단한 명령으로 복잡한 작업(예: 국경 간 지불)을 수행할 수 있으며, 이를 통해 아시아 사용자는 기존 금융 인프라를 뛰어넘어 Web3 생태계에 참여할 수 있습니다.
법률 제정
미국에서도 마침내 입법이 명확해지기 시작했습니다. Pantera의 최근 블록체인 뉴스레터에서 우리는 규제가 역풍에서 순풍으로 바뀌고 있는 모습을 강조했습니다. 최근 미국 증권거래위원회(SEC)가 주요 미국 암호화폐 회사에 대한 모든 소송을 기각한 것을 감안할 때, 우리는 미국에서 암호화폐 규제가 곧 시행될 것이라고 매우 낙관적으로 보고 있습니다. 올해 우리 투자 전략의 기본은 암호화폐에 대한 규제적 확실성과 지원적 거버넌스입니다.
규제 완화로 인해 미국 암호화폐 기업들은 홍콩을 관문으로 삼아 아시아로 진출할 수 있을 것으로 보인다. 이러한 추세는 지난주 홍콩에서 열린 컨센서스 컨퍼런스에서 모든 사람이 확인할 수 있었습니다. 홍콩은 2022년부터 암호화폐에 대한 지원을 확대해 왔으며, 아시아 최초의 현물 거래소 상장 펀드(ETF)를 출시하고 9개의 가상 자산 거래 플랫폼(VATP) 라이선스를 발급했습니다. 규제 기관 역시 적극적으로 귀를 기울이고 있으며, 향후 입법을 통해 업계를 지원할 의향이 있습니다.
결론적으로
아시아 투자자, 운영자 및 사용자 사이에서 암호화폐에 대한 신뢰는 지난 10년 동안 그 어느 때보다 높습니다. 그들은 많은 사람들이 소득, 오락, 여행, 지불에 의존하는 단편화된 기술을 처리하는 더 많은 애플리케이션에 투자하고 이를 구축하고자 합니다. 스테이블코인, AI, 그리고 법률은 모든 사람이 미국에 진출하고자 하는 근본적인 이유이며, 업계의 오랜 관리자로서 Pantera가 이 새로운 물결을 선도할 수 있어 기쁩니다.
