パンテラ・キャピタルのパートナー、ポール・ベラディタキット
コンパイル: 0xjs@Golden Finance
先週、私は香港とシンガポールを訪れ、機関投資家や創業者と会い、Trademissions.org が主催する香港貿易使節団、香港コンセンサス会議、Amber Group との Web3 AI に関するシンポジウムなどのイベントに参加しました。
Panteraはアジア太平洋地域の企業に積極的に投資しており、ベンチャー・エクイティ、私募トークン、特別機会、流動性トークンに投資するベンチャー・キャピタル・ファンドであるFund Vへの関心を募っています。Fund Vは2025年6月30日に開始される予定です。今週は振り返るべきことがたくさんありました。
ハイライトは、Trademissionsの香港訪問の一環として、トップファミリーオフィスや機関投資家のLPとGPが出席した「米国領事館主催のLP-GPネットワーキングレセプション」に参加したことです。米国領事館は、米国の企業やファンドへの投資に関心を持つ多様な人々が集まる素晴らしいイベントを主催しました。
過去数年と比べて、機関投資家の暗号通貨への関心は劇的に変化していることがわかりました。彼らの業界知識ははるかに深く、彼らの関心はビットコイン投資をはるかに超えています。
興味のあるトピック
ステーブルコインとDePin
ステーブルコインは1兆ドル規模のビジネスチャンスであり、その魅力はアジアでも同様に大きい。ステーブルコインは、ステーブルコインを発行することで発行者が利益を得ることができるという考えから、多くの人にとって実現可能な提案です。トークン化された株式や株への関心は低いですが、投資可能な部分には多くの関心が寄せられています。 Panteraは、OndoやEcoなどのステーブルコインプロジェクトに投資しています。
特に、米国議会がステーブルコインを合法化したのを受けて、バンク・オブ・アメリカなどの金融機関が独自のドル裏付けのステーブルコインの発行を準備している今、それは顕著だ。ステーブルコインはすでに年間33兆ドル以上の取引を処理しており、これはVisaとMastercardの合計額を上回る。
LP は、Pantera が米国市場で達成した成長をアジアでどのように再現できるかについて特に興味を持っていました。ステーブルコイン企業へのサポートと投資における当社の広範なネットワーク、専門知識、リソースにより、アジア市場で製品を発売する企業の成功を支援できます。
DePin (分散物理インフラストラクチャ ネットワーク) 市場はまだ初期段階にあり、新しい企業が市場に参入するたびに進化しています。個人的には、その可能性について多くの議論がありました。
私たちのポートフォリオ企業である Geodnet や Hivemapper などのトレンド、ユースケース、成功事例をレビューし、機会を説明します。
人工知能
AI は、特に DeepSeek 以降、注目を集めています。 DeepSeek は、多くの可能性に扉を開き、（公的市場や巨額の民間投資に頼るのではなく）適度な民間投資で高性能なモデルを作成できることを実証しました。
Pantera はこの分野に多額の投資を行っており、Sahara のようなフルスタック プロジェクト、Sentient のようなオープン AI、Akash のようなマーケットプレイスに資金を提供しています。アンバーとの会話では、プライバシー、消費者が AI に求める追加機能、AI エージェントなどについて多くのことを話しました。おそらく将来的には、私たち一人一人が、インターネットの速度でオンチェーン取引を行う独自のプロキシセットを持つようになるでしょう。そうした将来においては、世界の取引量が5倍に増加するのも無理はありません。
人々はしばしば Pantera の AI 分野における位置づけと露出に興味を抱いており、当社の投資履歴と Web3 AI が未来であるという継続的な信念に基づいて、当社は世界中で広く採用される企業に投資するのに適した立場にあります。
AI は、パーソナライゼーションを幅広く推進しますが、これはまだ詳細に調査されていない付加価値機能です。 AI エージェントにより、ユーザーは簡単なコマンドを使用して複雑な操作 (国境を越えた支払いなど) を実行できるため、アジアのユーザーは従来の金融インフラストラクチャを飛び越えて Web3 エコシステムに参加できるようになります。
立法
米国の法律がようやく明らかになり始めている。 Pantera の最近のブロックチェーン ニュースレターでは、規制が逆風から追い風に変わっていることを強調しました。米国SECが最近、米国の大手暗号通貨企業に対する訴訟をすべて取り下げたことから、私たちは米国における今後の暗号通貨規制について非常に楽観的です。規制の確実性と暗号通貨に対する支援的なガバナンスは、今年の当社の投資テーマの基礎となります。
規制の緩和により、米国の暗号通貨企業は香港をゲートウェイとしてアジアに進出できるようになるのは間違いないだろう。この勢いは、先週香港で開催されたコンセンサス会議で誰の目にも明らかでした。香港は2022年以降、アジア初のスポット上場投資信託を立ち上げ、9つの仮想資産取引プラットフォーム（VATP）ライセンスを発行するなど、仮想通貨へのサポートを強化している。規制当局も積極的に耳を傾けており、将来の法律制定を通じて業界を支援する用意がある。
結論は
アジアの投資家、運営者、ユーザーの間での暗号通貨への信頼は、過去10年間のどの時期よりも高まっています。彼らは、収入、娯楽、旅行、支払いのために多くの人々が頼りにしている断片化されたテクノロジーに対処するより多くのアプリケーションに投資し、構築したいと考えています。ステーブルコイン、AI、法律は、誰もが米国に進出したい根本的な理由であり、業界の長期管理者としてパンテラがこの新しい波をリードできることを嬉しく思います。
