Pump.fun이 출시된 후, 시장은 2024년 4월부터 2025년 1월 초까지 밈 중심의 열풍을 경험했습니다.
하지만 $TRUMP의 가격이 상당히 떨어진 후 투자자들은 유틸리티 토큰에 미래에 투자할 가치가 있는지 의문을 품기 시작했습니다.
유틸리티 토큰은 일반적으로 수수료로 사용됩니다. 이는 많은 프로토콜과 블록체인 비즈니스 모델에서 공통적입니다. 또한 이러한 프로토콜은 토큰을 재매수하거나 파기할 수도 있는데, 이는 기본 사항을 반영할 수 있습니다.
시장의 변화로 인해 유틸리티 토큰의 수익이 높아질까요?
1/ CEX 토큰은 더 안정적입니다
트럼프의 밈 토큰 출시 이후 밈 분야는 급증했지만 한 달 안에 냉각되었고 2월 1일까지는 상승세가 반전되었습니다.
이어지는 하락세 속에서 Meme 토큰의 가격은 계속 하락했습니다. 체인, DeFi, 인프라를 포함한 다른 부문의 토큰도 비슷한 추세를 경험했습니다.
그러나 이 기간 동안 BTC와 CEX 토큰은 안정을 유지했으며, CEX 토큰의 가격은 오히려 상승했습니다.
2/ CEX 분석
자세히 살펴보면, 올해 8개 CEX 토큰 중 7개가 BTC보다 성과가 좋았으며, 그중 6개는 긍정적인 가격 수익률을 달성했습니다.
Tokenize Xchange는 초기 단계에서 상당한 이익을 보였고, Gate.io의 토큰은 연간 최고 성장률을 달성했습니다.
그렇다면 CEX 토큰이 더 안정적인 이유는 무엇일까요?
3/ CEX 토큰 수입
가능한 이유 중 하나는 CEX 토큰의 수익이 더 높기 때문입니다(수익은 파기되거나 다시 매수된 토큰의 양을 말합니다).
작년 한 해 동안 CEX 토큰의 평균 매출 대 시가총액 비율은 0.12였는데, 이는 DeFi의 두 배 이상입니다.
4/ CEX 토큰 수익 및 수익
앞서 언급했듯이 이러한 CEX 토큰 중에서 gatechain-token은 가장 안정적인 성과를 보였으며, 2025년 1월 1일에서 3월 18일까지의 지난 1년 동안 매출 대 시가총액 비율과 관련하여 상당한 가격 수익률을 보였습니다. 하지만 이는 모든 코인이 같은 추세를 따른다는 것을 의미하지는 않습니다. 예를 들어, Bitget 토큰은 2024년에 높은 수익률을 낼 것이기 때문에 오른쪽 하단에 있지만, 이 수익률은 2025년까지 지속될 수 없습니다. 참고: whitebit, leo-token, kucoin-shares, tokenize-xchange는 작년에 토큰 폐기나 환매에 대한 발표를 하지 않았습니다.
5/ 결론
시장 침체기에는 수익에 대한 기대로 인해 CEX 공간의 가격이 강세를 유지할 가능성이 높습니다. 그러나 거래소를 살펴보면 토큰 가격의 변화에는 여전히 다른 많은 요소가 영향을 미칩니다.
6/ 방법론
시가총액 기준 상위 100개 프로젝트에서 57개 토큰이 선정되었습니다. 여기에는 다음이 포함됩니다. > 수익 또는 비용 데이터가 확인된 토큰 > 수익이 확인되지 않은 토큰(예: 밈 토큰) 제외 항목: > 래퍼 토큰 > 브리지 토큰 > BTC > BTC 하드 포크
