저자: YBB캐피탈 연구원 Ac-Core
TL;DR
PayFi의 개념은 Solana 재단의 회장인 Lily Liu가 제7회 EthCC 컨퍼런스에서 "PayFi의 출현: 암호화폐의 비전 실현"이라는 기조 연설을 하면서 제안한 것입니다.
PayFi의 핵심 개념: 1. 특히 투기 거래에서 큰 가치를 지닌 "적시 결제"를 강조합니다. 2. 창작자에게 수익화, 송장 자금 조달 및 결제 위험을 제공하는 "지금 구매하고 결제하지 마세요"라는 새로운 모델을 지원합니다. 관리. 새로운 길;
PayFi 비전의 핵심 장점은 Solana의 고성능을 사용하여 현실 세계와 블록체인 사이의 장벽을 허무는 것입니다. 동시에 감독과 확장성은 광범위한 적용을 달성하기 위한 가장 큰 과제입니다.
Lily Liu는 PayFi에 대해 다음과 같이 예리하게 설명했습니다. "PayFi는 돈의 시간 가치를 중심으로 새로운 금융 시장을 창출하는 것입니다. 온체인 금융은 기존 금융이나 Web2 금융으로는 달성할 수 없는 새로운 금융 기본 요소와 제품 경험을 실현할 수 있습니다."
1. 페이파이란 무엇인가요?
이미지 출처: 제7회 EthCC 컨퍼런스
Payment Finance의 정식 명칭인 PayFi는 2024년 7월 EthCC 컨퍼런스에서 솔라나 재단 회장인 Lily Liu가 제안한 결제와 금융을 통합한 새로운 혁신적인 패러다임 개념입니다. 그 핵심은 '즉시 거래'를 강조하여 투기 거래 및 다양한 금융 운영의 효율성. 제안자 Lily Liu의 정의에 따르면 PayFi는 결제 계층 위에서 새로운 금융 혁신을 개발하는 동시에 결제 거래를 자율적으로 처리할 수 있는 프로그래밍 가능한 금융 구조입니다. Elponcho의 내용을 토대로 요약하면 다음과 같습니다.
PayFi의 비전
"개방형 금융 시스템에서 프로그래밍 가능한 통화 시스템을 구축하면 사용자에게 경제적 주권과 자기 관리 능력을 제공할 수 있습니다."
PayFi 애플리케이션 시나리오
새로운 기술은 새로운 시장을 탄생시켰습니다. PayFi는 "지금 구매하고 결제하지 마세요" 모델을 지원하며 온체인 금융 및 즉시 결제 기능을 활용하여 체인에서 생성된 수익이 실시간으로 즉각적인 소비 요구를 충족할 수 있도록 합니다. 예를 들어, 사용자는 이자를 얻기 위해 체인에 50달러를 투자할 수 있으며, 이자의 즉시 결제 및 지불을 사용하여 "무료" 커피 한 잔을 구입할 수 있습니다.
또한 PayFi는 목표 달성 진행 상황에 따라 창의적인 수익화를 지원할 수도 있습니다(예: 유튜버는 조회수 100만 회를 달성하는 과정에서 점차적으로 광고 지분을 받습니다). 청구서 자금 조달, 결제 처리 위험 관리, 글로벌 개발도 가능합니다. 솔라나 체인의 프라이빗 크레딧 풀. Lily Liu는 PayFi가 미래에 DeFi를 능가하고 새로운 금융 트렌드를 주도할 것이라고 믿습니다.
솔라나와 페이파이
Lily Liu는 솔라나가 높은 성능으로 블록체인 중 단연 돋보이고, 항상 빠른 거래 속도와 낮은 비용의 특성을 보여 왔으며, 자본과 인재의 유동성 측면에서 장점이 있다고 믿습니다. 분명히 솔라나는 PayFi의 비전을 실현할 강력한 후보입니다.
블록체인에서 PayFi의 성공을 위한 세 가지 주요 요인
Lily Liu는 블록체인 성공의 세 가지 핵심 요소는 빠르고 저렴한 거래, 광범위한 사용자 기반 및 강력한 개발자 커뮤니티라고 믿습니다. 그녀는 솔라나가 현재 이 세 가지 요소를 완벽하게 갖춘 유일한 생태계라고 말했습니다.
PayFi와 Solana의 미래
연설 말미에 Lily Liu는 공급망 금융, 급여 담보 대출, 신용카드, 기업 신용, 은행 간 환매 시장, 보험 시장 등 솔라나 플랫폼의 다양한 금융 애플리케이션 시나리오를 공유했습니다. 이러한 애플리케이션은 미래의 전통적인 금융 시스템을 변화시키기 위해 PayFi와 결합된 솔라나의 엄청난 잠재력을 보여줍니다.
Lily Liu는 "PayFi 이해: 솔라나의 차세대 새로운 내러티브"라는 기사에서 PayFi의 핵심은 통화의 시간 가치에 있다고 말하며 이를 세 가지 중요한 사례로 설명했습니다.
지금 구매, 나중에 결제: 대부분의 사람들은 이미 "지금 구매, 나중에 결제"에 익숙하지만 "지금 구매하고 결제하지 않음"은 거의 그 반대입니다. 전자는 분할납부하고 일정 이자비용을 부담하여 현금흐름을 최적화하는 반면, 후자는 DeFi 상품에 자금을 투자하고 대출을 통해 이자를 얻은 후 이자를 소비에 사용하는 방식으로 현금흐름이 희생되지만, Principal 을 사용할 필요가 없습니다.
예를 들어, 사용자가 5달러 상당의 커피를 구매한 경우 대출 상품에 50달러를 입금할 수 있습니다. 이자가 누적되어 5달러가 되면 이자는 커피 비용으로 사용되며 자금은 잠금 해제되어 반환됩니다. 사용자의 계정. 이 프로세스는 "프로그래밍 가능한 돈"의 자동 실행에 의존합니다.
크리에이터 수익 창출: 많은 크리에이터가 콘텐츠 제작 과정에서 현금 흐름 문제에 직면합니다. 창작에는 시간과 돈의 투자가 필요하며, 이 기간은 종종 자금 부족으로 이어져 창작 진행에 영향을 미칠 수 있습니다. Lily Liu의 생각에 따르면 PayFi는 제작자의 수익 창출을 가속화하는 데 도움이 될 수 있습니다. 예를 들어 동영상의 예상 수입이 US$10,000인데 도착하는 데 한 달이 걸린다면 제작자는 PayFi를 통해 즉시 US$9,000의 현금을 얻을 수 있으며 이를 미리 알 수 있습니다. 비록 일부 수익이 희생되더라도 수익은 현금 흐름을 개선할 수 있습니다.
매출채권: 회사와 고객 사이의 일반적인 금융 관계입니다. 고객이 회사에 갚아야 할 금액을 말합니다. 기업은 매출채권의 존재로 인해 현금흐름이 부족한 문제에 직면하는 경우가 종종 있는데, 이를 해결하기 위해 기업은 대개 자금조달업체에 매출채권을 담보로 제공하거나 할인 판매하여 즉각적인 자금 확보 및 현금 흐름을 유지합니다. 안정적이다. PayFi는 이 프로세스를 더욱 단순화하고 최적화하는 것을 목표로 합니다. 블록체인을 통해 결제를 가속화하고, 자본 회전율 효율성을 향상시키며, 기준치를 낮추어 더 많은 기업이 이 공급망 금융 도구를 사용하여 자본 흐름을 가속화할 수 있도록 합니다.
2. PayFi가 DeFi에 연결되고 RWA가 새로운 이야기의 다리가 되는 방법
출처 : 코인큐
블록체인 기술의 기원은 2008년 나카모토 사토시가 발표한 혁명적인 백서 "비트코인: P2P 전자 현금 시스템"으로 거슬러 올라갑니다. 새로운 화폐 형태는 전통 금융의 뿌리 깊은 결제 시스템을 완전히 바꿔 놓았습니다. PayFi는 디지털 자산과 탈중앙화 금융(DeFi) 도구를 활용하여 블록체인 기술과 스마트 계약을 통해 자금 흐름을 관리합니다. 핵심 개념은 분산 기술을 통해 자금의 시간 가치를 최적화하고 결제 시간을 단축하는 것입니다. 주요 운영 원칙은 다음과 같습니다.
화폐의 시간 가치(TVM): PayFi는 화폐의 시간 가치를 향상시키고 사용자가 자금 사용 효율성을 향상시킬 수 있도록 돕는 데 중점을 둡니다. 예를 들어, 사용자는 대출 플랫폼에 자금을 예치하고 발생한 이자를 사용하여 일일 비용을 충당할 수 있습니다. 예를 들어, 사용자가 5달러짜리 커피를 구매하면 50달러의 자금을 확보할 수 있으며, 이자가 커피 비용을 지불하기에 충분할 경우 원금을 사용할 필요가 없습니다.
스마트 계약 자동화: 스마트 계약은 PayFi의 핵심이며 사전 결정된 조건에 따라 복잡한 금융 작업을 자동으로 수행할 수 있으므로 중개자 개입을 줄이고 거래를 가속화하며 비용을 절감할 수 있습니다.
실제 자산의 토큰화(RWA): PayFi는 국경 간 결제 및 자본 흐름을 촉진하기 위해 부동산 및 미수금 계정과 같은 실제 자산을 토큰화합니다. 이는 물리적 자산의 유동성을 향상시킬 뿐만 아니라 글로벌 거래를 위한 새로운 플랫폼을 제공합니다.
암호화폐 생태계에서 지속 가능한 가치 자산에 대한 수요가 증가함에 따라 아마도 RWA는 자연스럽게 인기 있는 옵션이 될 것입니다. 지난 2년 동안 수익률이 4~5%인 토큰화된 국채가 온체인 자본의 첫 번째 선택이 되었으며, 보장된 총 가치는 미화 20억 달러로 빠르게 증가했습니다. 인플레이션과 중앙은행 금리 인하 신호가 나타나면서 국채 수익률은 하락하고 자본은 다른 고수익 저위험 자산을 찾게 됩니다. 이는 PayFi가 RWA 분야에서 상승할 수 있는 기회를 제공합니다.
일반적인 PayFi 시나리오에는 다음이 포함될 수 있습니다.
국경 간 결제 금융: Arf는 금융 기관에 온체인 유동성 솔루션을 제공하고 연중무휴 즉각적이고 투명하며 저렴한 USDC 기반 결제를 지원하여 글로벌 사전 결제의 필요성을 제거함으로써 기존의 국경 간 결제 방식을 변경했습니다. 예금된 자금 계좌가 필요합니다. 국경 간 결제 금융은 자본 효율성이 매우 높고 확장성이 뛰어납니다.
디지털 자산 기반 법인 카드: Rain은 Web3 팀에 USDC 기반 법인 카드 정산 유동성을 제공합니다. 기업은 금고에 자금을 담보로 하고, 금고에 신용 한도를 설정하고, 각 결제 주기가 끝날 때 체인의 자산을 청산하여 법인카드 잔액을 자동으로 상환함으로써 지출 관리를 재구성합니다.
무역 금융: BSOS는 전사적 자원 관리(ERP) 플랫폼과 온체인 유동성을 결합하여 공급망에서 실제 자산(RWA)을 생성하고 기업 자본 요구 사항을 충족할 수 있는 단기 금융 옵션을 제공합니다.
실제 세계 자산(RWA)에는 다음이 포함될 수 있습니다.
즉각적인 RWA 정산: 국채나 토큰화된 자금과 같이 유동성이 높은 자산이라도 기본 자산을 상환하기 전에 청산해야 하므로 정산에 일반적으로 2~4일이 소요됩니다. 온체인 유동성 풀을 통해 이러한 자산의 연중무휴 실시간 청약 및 상환이 가능하여 빠르고 투명한 거래가 보장됩니다.
DePIN 파이낸싱: DePIN 생태계가 급속히 확장됨에 따라 대규모 인프라 구축 비용을 공유하고 미래 가치를 재분배한다는 개념을 기반으로 많은 프로젝트가 이루어지고 있습니다. 예를 들어, TLay는 DePIN 채택을 가속화하기 위해 중요한 신뢰 인프라를 제공합니다. Peaq은 DePIN을 위해 특별히 L1을 맞춤화했으며 기계가 서로 효율적으로 거래하거나 인간과 상호 작용할 수 있도록 하는 기능을 제공하여 기계 경제의 발전을 지원합니다.
동시에 스테이블코인의 탄생은 법정화폐와 블록체인 사이의 가교가 되어 실제 결제 시나리오의 첫 번째 물결의 출현을 촉진했습니다. Stablecoin은 2014년부터 기하급수적인 성장을 경험했으며 이는 결제 공간에서 블록체인 혁신에 대한 필요성이 커지고 있음을 보여줍니다. 오늘날 스테이블코인은 이미 연간 약 200억 달러의 유기적 결제를 지원하고 있으며 이는 Visa의 연간 결제 처리량에 근접합니다. 암호화폐 생태계는 열악한 사용자 경험, 심각한 지연 시간, 높은 거래 비용, 규정 준수 등의 문제를 지속적으로 극복하여 스테이블코인의 무한한 잠재력을 실현하고 있지만 여전히 추가 개발의 여지가 있습니다. 결제 시스템의 역사를 되돌아보면 자금 조달 메커니즘이 결제 시스템 개발을 주도하는 데 중요한 역할을 했습니다. 예를 들어:
신용 카드: 매년 가맹점 결제에 16조 달러를 기여하여 자금 조달이 어떻게 광범위한 채택 및 가용성을 촉진할 수 있는지 보여줍니다.
무역 금융: 매년 B2B 결제에 10조 달러의 금융 지원을 제공하여 글로벌 상거래에서 금융의 중요한 역할을 강조합니다.
국경 간 결제: 4조 달러 규모의 자금을 선불로 지급하여 글로벌 송금 및 결제를 지원합니다. 오늘날 전 세계 6가구 중 1가구는 송금에 의존하고 있습니다.
지불 금융이 없으면 글로벌 유동성이 크게 제한됩니다. 마찬가지로, 자금 조달 메커니즘이 없으면 인터넷 기반 통화의 유용성과 인기가 저하될 것입니다. PayFi는 이러한 한계를 해결하기 위해 탄생했습니다. 솔라나 재단의 릴리 리우(Lily Liu) 회장은 '페이파이(PayFi)' 개념을 제안하고 비전을 명확히 밝혔습니다. "페이파이는 자금의 시간 가치를 중심으로 형성된 새로운 금융 시장입니다. 온체인 금융은 전통 금융과 Web2 금융은 원시성과 경험을 제공할 수 없습니다.”
3. PayFi에 대한 생각
출처: 솔라나 공식 홈페이지
암호화폐 시장에서 모멘텀을 구축하는 능력에 있어서 솔라나는 항상 선두에 있었고, 다양한 내러티브가 계속해서 투기 시장의 활동을 자극하고 있습니다. 새로운 서사에서 PayFi의 가장 큰 장점은 전통 금융을 자연스럽게 전복시키는 블록체인의 혁신으로 회귀하는 것입니다. 탈중앙화와 보안의 속성을 활용하여 사기 위험을 줄이고 거래 무결성을 향상시키며, 전통 금융의 문제를 제거합니다. 중개 조직은 전체 거래 프로세스를 체인에 통합하여 사용자가 금융에 참여할 수 있는 임계값을 전체적으로 낮춥니다. 동시에 내러티브 관점에서 PayFi는 RWA와 DeFi를 현실 세계로 연결하는 다리가 되었습니다. .
PayFi는 향후 대규모 블록체인 애플리케이션을 수행할 가능성이 있지만 여전히 광범위한 채택을 제한할 수 있는 몇 가지 과제에 직면해 있습니다. 가장 먼저 직면해야 할 것은 규제 문제입니다. 현재 전 세계 금융 기관은 블록체인 운영에 대한 법적 프레임워크를 완전히 이해하거나 공식화하지 않았습니다. 또 다른 장애물은 확장성입니다. 블록체인 네트워크는 피크 기간 동안 정체를 경험할 수 있으며, 이로 인해 서로 다른 체인 간의 블록 생성 속도를 조정하는 것이 어렵습니다. 시장 수용도가 부족할 수 있습니다. 현재 기업과 사용자의 신기술 수용도는 여전히 낮습니다. 세계, 더 많은 영역에 도달할 수 있는 능력을 계속해서 최적화해야 하며, 원을 돌파하는 효과도 계속해서 최적화해야 합니다.
참고 기사:
