CoinDeskによると、PANewsは11月7日、米国証券取引委員会（SEC）が、仮想通貨取引所が違法に運営されているという告発に対するクラーケンの3つの抗弁を却下するようカリフォルニア北部地方裁判所に要請したと報じた。 11月5日に提出された申し立ての中で、SECはクラーケンの2つの主な主張、すなわち証券法と仮想資産へのその適用に関する曖昧さ、およびその行為が証券法に違反していることについて知らされていなかったというクラーケンの主張に明確に異議を唱えた。さらにSECは裁判所に対し、「実質的疑いの法理」に基づいてクラーケンの弁護を拒否するよう求めた。最高裁判所によって確立されたこの原則は、規制当局は議会の明示的な許可なしに規制権限を拡大すべきではないと主張しています。

SECは2023年11月にクラーケンが未登録の証券取引所、ブローカー、ディーラー、決済機関として運営されているとして訴訟を起こした。クラーケンは訴訟の却下を申請しようとしたが、8月に裁判所によってその申請は却下された。 SECの最新の申し立てには、「裁判所は8月、クラーケンの却下申し立てを却下する際に、主要争点法理が訴訟を妨げるというクラーケンの主張を却下し、同時に1934年証券取引法契約の定義は確立された法律であるとの判決を下した。」と述べている。

提出書類によると、クラーケンは「現在、法的に裏付けのない弁護に関連する多数の文書と広範な自白を求める複数の証拠開示請求を提出している」という。 「裁判所は、捜査の適切な範囲を維持し、略式判決を絞り込み、司法および訴訟リソースを節約し、クラーケンがこの訴訟の考えられるあらゆる段階で同じ問題を繰り返し蒸し返そうとするのを防ぐために、これらの抗弁を拒否すべきである。」 SECは述べた。