トランプ氏は４年前の再選に失敗した後、任期中の最後の公の演説で何らかの形で再選すると述べた。トランプ氏が勝利を確実にし、公約を無事果たしたということは、2025年1月20日から米国は「トランプ2.0時代」に突入することを意味する。
立候補を発表して以来、トランプ氏の「Make America Great Again」キャンペーン綱領は、製造業、税制、貿易、移民、環境など多くの重要分野に焦点を当ててきた。政策変更は市場動向の分水嶺となることが多い。投資家が新たな政治サイクルの中でチャンスを掴もうとしている中、株式市場の潜在力から仮想通貨のボラティリティ、米ドル高まで、さまざまな資産の将来の方向性が激しく議論されています。
暗号通貨が新たな利益をもたらす
10月末以来、主要な予測プラットフォームでのトランプの勝率は絶えず変化しており、「トランプ取引」の最も直接的な資産であるビットコインも急騰している。ビットコインの運命と米国選挙がこれほど絡み合っているように見えることはありません。
選挙期間中、トランプ氏の率直な公約と深い関心の結束が、仮想通貨市場のさらなる成長を後押しした。まずトランプ大統領は、仮想通貨分野で米国のリーダーシップを確保するための措置を講じると約束し、ビットコインを国家準備金に組み入れることを計画し、「仮想通貨キラー」として知られるSEC委員長を解任することを計画した。第二に、トランプ氏自身も暗号化市場に深く関与しており、NFTを何度も発行しているだけでなく、最近では家族が発行したトークンをソーシャルメディアで頻繁に宣伝しています。
security.org データ: 米国成人の 40% が現在暗号通貨を所有しています
さらに、トランプ勝利の「最大の貢献者」であり、勝利演説の中でわずか3分間に11回も自分の名前を挙げたマスク氏も、ビットコインとドージコインの支持者である。選挙の重要な段階でマスク氏は何度もドージコインに言及し、ドージコインの通貨は高騰を続け、現在は２倍になっている。したがって、トランプ氏は選挙公約を果たすためでも、家族の利益を拡大するためでも、支持者への恩返しのためでも、当選後は仮想通貨市場を活性化させる政策を導入する十分な動機を持っていると予測できる。
市場は仮想通貨市場の潜在的な成長に積極的に反応しています。トランプ大統領の政策の影響で、トランプ大統領の当選から2日以内に仮想通貨の市場価値は2兆2000億米ドルから2兆5200億米ドルへと14.5％増加し、米国株式市場に関連する仮想通貨株やETFも大量に購入された。すでに市場に反映され始めています。
減税が米国株の利益を支える
トランプ大統領の政策青写真では、米国株式市場が最大の勝ち組の一つとみなされている。トランプ大統領が勝利した翌日、米国の主要株価３指数は２．５％上昇し、投票日以降最大の上昇率となった。ダウ工業株３０種平均は３．５７％上昇し、史上最大の上昇率となった。ナスダックの株価は一夜にして15％近く上昇し、トランプ・メディア・テクノロジー株、仮想通貨コンセプト株、銀行株、エネルギー株が上昇した。合わせて大幅に上昇した。
トランプ大統領が掲げる国内減税、テクノロジー重視、化石エネルギー促進などの政策はすべて米国株にある程度プラスとなっている。特に、減税政策の中長期的な恩恵は、米国企業収益と経済の継続的な成長を支えています。金融や伝統的エネルギーなどのセクターに関しては、トランプ大統領の政策は規制を緩和し、国内採掘や化石燃料利用を支援する傾向があり、関連市場にプラスの影響を与え、市場をアウトパフォームすることが期待される。トランプ大統領が人工知能の開発を積極的に支持し、規制に緩い姿勢をとっている点を考慮すると、テクノロジー株市場も一定の支持を得ている。
データによると、今年10月の米国株式市場は、米国選挙の年で最も不安定な月の一つであり、選挙前に投資家がリスクを回避するためにポジションを減らしたことを反映しており、結果が決まった今、その後の株価上昇は続いている。ポジションは米国株が選挙を歓迎するのに役立つ可能性があり、年末には全体的に上昇して市場を引き上げる可能性がある。今年出遅れている米国株の中小型株セクターは、減税を期待して大型株よりも良いパフォーマンスを示す可能性があり、製造業の回帰に対するトランプ大統領の支持を受けて、米国景気循環株もパフォーマンスを向上させるだろう。
ただし、関税の大幅引き上げというトランプ大統領の政策が経済やインフレに悪影響を与える可能性があることに注意が必要だ。米国株のボラティリティは今後さらに高まる可能性があると予想される。
ドル高が続いている
トランプ大統領の勝利に刺激され、水曜日の米ドル指数は日中２％近く上昇し、１日としては過去２年間で最大の上昇となり、３カ月ぶりの高値となった。他の通貨はすべて圧迫され、日本円は３カ月ぶり安値に１．９％超下落し、オフショア人民元は３カ月超ぶりに７．２元付近まで下落し、ユーロは１．８％超下落した。 、過去4年以上で最悪の日、4ヶ月以上の最低水準に向かっています。
トランプ氏のホワイトハウス復帰に伴い、ドル高が続くと予想されている。トランプ大統領の保護貿易政策や減税も大統領就任後に積極的に実施される可能性がある。これらの措置は、経済の過熱を防ぐために米国のインフレを押し上げる可能性があり、連邦準備制度は高金利を維持し、米ドルを新たな上昇サイクルにさらに押し上げ、それによって世界通貨、特に新興国通貨に打撃を与えるだろう。 。同時に、多国間機関からの離脱を主導するトランプ大統領の計画は、世界の他の地域の成長を阻害し、ドルの魅力を増大させる可能性がある。
中長期的には金が有利
トランプ大統領の勝利後、金市場は短期的な調整を経験し、金スポットは選挙翌日に１日としては５カ月ぶりの最大の下落を記録した。トランプ大統領の経済政策は潜在的なインフレ政策に対する懸念を引き起こし、米国債利回りを押し上げている。さらに、米国選挙の結果により市場の不確実性が解消され、リスク選好の取引が回復したため、短期的な安全資産としての金の需要が抑制されました。
金は短期的には圧力を受けているものの、頻繁に起こる地政学的な紛争とその抗インフレ特性により、市場は金の中長期トレンドに対して依然として強気だ。マクロレベルでは、金価格は米国のインフレと財政政策という 2 つの価格設定ロジックの影響を受けます。米国のインフレ率の上昇は、米ドルに対して金の価値を上昇させるだろう。財政の論理は、金価格と米国の連邦赤字金利の同期に反映されており、米ドル信用の当座貸越による財政拡大の継続により、金の割り当て価値が増加する。さらに、トランプの外交政策は世界の通貨システムと経済サイクルのさらなる差別化を促進し、「脱ドル化」プロセスを刺激し、それによって金の需要を増加させる可能性がある。
仮想通貨の台頭から米国株のブーム、米ドル高まで、投資家は新政権の政治サイクル中に多くの機会に直面することになる。しかし、トランプ大統領の通商政策と減税には、政策の複雑さを反映して一定のリスクも伴う。
トランプ大統領の１期目の公約履行率
一方で、市場ではトランプ大統領の政策が効果的に実行されるかどうか様子見の姿勢も見られるが、ポリティファクトの統計によると、輸入品への関税引き上げなどトランプ大統領の1期目の政策のうち23％が完全に実行された。米国への入国、不法移民の制限、パリ気候協定からの離脱など。政策譲歩の22％が実施された、つまり妥協があった。米国のインフラへの投資や米国の製造業の回復など、政策の55％は実行されていない。米大統領選はトランプ陣営の勝利に終わり、世界市場は「トランプ2.0時代」を目指した競争が始まっている。 4E を通じて、投資家は市場の動向を把握し、戦略を柔軟に調整し、あらゆる潜在的な機会をつかむことができます。
