トランプ大統領就任後の高インフレの継続に対する懸念から、連邦準備理事会は2025年に2回の利下げを行うと予想されている。タカ派の連邦公開市場委員会（ FOMC ）会議が保守的な利下げシグナルを発し、これが全ての金利下落の直接の引き金となった。リスク資産.ミームコインとアルトコインは特に大幅な下落を見せています。

アルトコインの特徴は、資金が逼迫している環境では特に脆弱です。多くのアルトコインにはエコシステムがなく、実際の使用シナリオが限られており、 FDVが高すぎて資産効果が大きくありません。これにより、市場への売り圧力がさらに高まりました。

したがって、アルトコインの上昇は、金利引き下げ期待の急激な弱まりを背景に、主にビットコイン（ BTC ）に集中しており、アルトコインの価格は大幅に下落した。

スターエックス取引所のアナリストらは、市場の期待における過剰な楽観主義が暴落の重要な原因であると考えているが、直接の引き金は連邦準備制度理事会のタカ派的な姿勢であるが、市場暴落の根本的な原因はこれまでの過度な強気感情にあると考えている。トランプ氏の出馬表明以来、リスク資産、特にビットコインは一方的な急激な上昇を経験しており、市場はあらゆるネガティブなニュースに対して非常に脆弱な状態となっている。

トランプ陣営の経済政策は税負担の軽減と財政刺激策の促進を主張しており、この政策方向性が資本市場の金利引き下げと流動性放出への期待を引き起こしている。しかし、FRBは最新の会合で利下げ予想を大幅に引き下げ、明らかに市場の楽観論に反している。米国は現在、 「高債務、高関税、高為替レート、高金利」という複雑な経済環境に直面している。資本市場はトランプ大統領が就任後、これらの問題を迅速に解決できることに大きな期待を寄せているが、最近、トランプ陣営が支持した歳出法案と債務上限法案が米下院で否決されたことで、市場の懸念はさらに高まっている。

なぜFRBは早期利下げに消極的なのでしょうか?その中心的な機能は、米ドルの世界的な信用を保護しながら、インフレを合理的なレベルに維持することです。トランプチームの政策傾向はインフレを再び上昇させる可能性がある一方、債務上限の引き上げと財政拡大は米ドルの信用に悪影響を与えるだろう。この矛盾が連邦準備制度と政府の間の政策対立につながっています。

しかし、過去のデータによれば、市場予測は実際の結果と乖離することが多い。例えば：

2021年末、市場は2022年に3回の利上げを予想していましたが、結局7回の利上げに終わりました。市場は2023年、 2024年に6回の利下げを予想していたが、実際には第2利下げは4回だった。

したがって、将来、景気後退や金融危機に遭遇した場合、FRBは緊急利下げや量的緩和の再開といった急進的な金融政策の導入を余儀なくされる可能性がある。

StarEx取引所のアナリストらは、アルトコインは短期的には圧力に直面しているものの、エコシステムの段階的な改善とマクロ経済環境の変化により、長期的なパフォーマンスは依然として爆発的な利益をもたらす可能性があると考えている。 2025年に景気後退や金融危機といったブラックスワン現象が起きた場合、連邦準備理事会は緊急に利下げや量的緩和を再開しなければならない可能性がある。これにより流動性環境が大幅に改善され、アルトコイン市場に上昇の勢いがもたらされるでしょう。多くのアルトコインの生態系は現在脆弱ですが、一部のプロジェクトは積極的に適用シナリオを拡大しています。たとえば、分散型金融 ( DeFi ) やNFT市場などの分野では、アルトコインの需要が継続的に増加する可能性があります。

現在はクリスマス休暇にあり、 2024年度も終わりに近づいているため、市場の取引活動は低下している。このような環境では、市場は低ボラティリティの底入れ局面を経験したり、さらには大規模な清算イベントが発生したりする可能性があります。投資家にとっては、短期的には様子見を続けるか、押し目買いを続けることがより賢明な戦略となります。