原作者：イグナス
編集者: Yuliya、PANews
現在、ミームコインのカーニバルはすでに本格化しており、暗号化されたソーシャルプラットフォームにはミームコインとファットペンギンのNFTコンテンツが溢れています。この文脈では、多くの重要な暗号化技術革新が無視される可能性があります。最近の市場再編は詳細な調査の機会を提供しましたが、この静けさはつかの間です。この記事では、現在の暗号化エコシステムで最も注目すべき 10 のプロジェクトの技術的な進歩と革新的な開発に焦点を当てます。
1.アバランチ
Avalanche は、L1 エコシステムのゲーム ルールを完全に変える可能性のある史上最大のアップグレードである Avalanche 9000 を発売します。新しいバージョンでは、Avalanche は従来のサブネット モデルの動作ロジックを完全に覆します。バリデーターのコストを大幅に削減することにより (月あたり 2000 AVAX から 1.33 AVAX に)、エコロジーへの参加が大幅に増加しました。
技術的なアーキテクチャの観点から見ると、このアップグレードは、Polkadot のパラチェーンや Cosmos のソブリン チェーンの概念に似ています。さらに注目に値するのは、Avalanche がイーサリアム EIP-4844 提案のレイヤー 2 ガス料金を削減するコア設計 (つまり、プロトダンクシャーディング テクノロジー) を借用し、レイヤー 1 の導入コストを Celestia エコシステムのロールアップ ソリューションと同等にし、同時にクロスチェーンの導入コストを達成したことです。相互運用性とシステムの安定性において独自の利点があります。
新バージョンでは、Layer1の専用検証機構をサポートし、各Layer1がニーズに応じてPoSやPoAなどのコンセンサスモードを柔軟に選択できるようになりました。この柔軟性により、トークン経済モデルが最適化されるだけでなく、価値獲得機能も向上します。
生態学的繁栄を促進するために、Avalanche は総額 4,000 万米ドルの Retro9000 インセンティブ プランを同時に立ち上げ、GameFi や DeFi などのコアトラックをカバーする 700 のプロジェクトの誘致に成功しました。革新的な資産トークン化ソリューションを通じて、Avalanche は従来の金融市場の開拓に成功し、ゲーム分野で「OffTheGrid」などの大ヒットプロジェクトを収穫してきました。イーサリアムとソラナが独占するパブリックチェーンの競争において、アバランチは差別化されたポジショニングを通じて独自の市場空間を開拓することに成功しました。
2.AIの近く
Virtuals と ai16z による継続的な製品リリースと人気により、Base と Solana は AI エージェント分野で主導権を握り、NEAR プロトコルは静かに独自の革新の道を切り開いています。
NEAR はすでにオンチェーン AI エージェント機能をサポートしており、さらに多くのツールや機能をリリースする予定です。その最も注目すべき機能はネイティブ チェーン抽象化テクノロジであり、これにより開発者はクロスチェーンで相互接続された AI エージェント システムを簡単に構築できます。
さらに、NEAR Intents は、AI エージェント、サービス、エンドユーザー間のクロスチェーン決済を可能にする新しいトランザクション モデルを導入します。 NEARとInfinexの協力により、ユーザーは分散型プラットフォーム上でBTC、XRP、その他の暗号通貨を取引できるようになったということは言及する価値があります。
NEAR が発表した NEAR.ai は、ユーザーに代わって他の AI エージェントに接続し、Web2 および Web3 サービス全体で操作を実行できる AI アシスタントです。ユーザーがログインして使用するには、NEAR ウォレットが必要です。 NEAR のウォレット エクスペリエンスはかつては満足のいくものではありませんでしたが、現在では大幅に改善されており、Near Mobile ウォレットは推奨する価値があります。 AI アシスタントの機能は、Cortex Protocol が開発しているものと似ています。
興味深いことに、NEAR ベースのソーシャル エージェントが X (旧 Twitter) で SPACE イベントを主催し始めています。同時に、NEAR は新しい AI モデルを探索する研究センターを立ち上げ、AI アクセラレータ プロジェクトで Delphi と協力して現場のビルダーにサポートを提供しました。
プライバシー コンピューティング ブロックチェーン プロジェクトである Nillion Network が NEAR 上に構築され、プライベート LLM トレーニングと機密データの推論のためのプライバシー保護テクノロジーを提供していることは注目に値します。このテクノロジーは、ユーザー自律型 AI の可能性を最大限に引き出すことを約束します。
3.流動性v2
最近の LQTY トークンの価格は、主に市場全体の傾向と今後の Liquidity v2 のリリースにより、1 か月で 120% 上昇しました。 v2 バージョンは現在テストネット上でオンラインになっています。
従来の DeFi 融資モデルにはいくつかの問題があります。
- Compound や Aave などのマネー マーケットは使用量に基づいて金利を設定するため、コストの予測が困難になります。
- ただし、MakerDAO などのガバナンスに依存するプロトコルは、多くの場合ガバナンス プロセスの対象となり、金利調整時の対応が遅くなります。
LiquidityV1 の固定料金モデルでさえ、市場の変化に適応するのは困難です。
Liquity v2 は、ユーザー制御の金利設定メカニズムを導入し、新しい安定通貨である BOLD を開始することにより、これらの問題を解決します。借り手は「Troves」を開設することで独自の金利を設定でき、コストを節約するために低い金利を選択したり、差し押さえを避けるために高い金利を設定したりできます。金利が最も低いトローブが最初に償還されます。
このプロトコルは、最大 90% の住宅ローン金利と 11 倍のレバレッジをサポートしており、資本利用の効率が大幅に向上します。借り手はETHだけでなく、wstETHやrETHなどのリキッドステーキングトークン（LST）を担保として使用し、BOLDを貸し出しながらステーキング利益を獲得し続けることができます。
BOLD ステーブルコインは ETH と LST によって完全にサポートされており、いつでも引き換えることができ、従来の金融リスクの影響を受けません。実物資産の裏付けに依存するUSDCとは異なり、BOLDはカウンターパーティのリスクや検閲のリスクを回避します。その 1 ドルペッグは、次のメカニズムを通じて維持されます。
- BOLD が 1 ドルを下回ると、裁定取引メカニズムが ETH の償還を促進します
- BOLD が 1 ドルを超えると、貸出金利を下げて供給を増やします
ステーブルプールの預金者は、プロトコル収益の75％（BOLDとETHの清算収益の形で）を受け取ることができ、手数料の残りの25％は、DeFiエコシステムにおけるBOLDの流動性をサポートするためのプロトコルインセンティブ流動性（PIL）に使用されます。
DeFi 分野で最もフォークされたプロトコルの 1 つである Liquidity v2 は、フォークの経済性に大幅な調整を加えています。チームは流動性コードを使用する（そしてそれを LQTY 保有者にエアドロップする）許可が必要になり、その見返りとしてチームは流動性サポート、流動性ネットワーク アクセス、共有セキュリティ リソース、および潜在的な LQTY 報酬を受け取ることになります。
この双方にとって有利なメカニズムにより、フォーク プロジェクトはより良いサポートを受けることができる一方で、BOLD は一般的なハッキングや管理ミスのリスクを心配することなく、さまざまなチェーンに拡張できます。現在、Liquidyv2 はユーザーがテストできるように Base Sepolia テスト ネットワーク上でオンラインになっています。
4.Pendleが新しいプロトコルBorosを開始
ペンドルの最新のボロスプロトコルの発表は市場の予想を上回りました。これは、V3 バージョンのアップグレードというよりも、証拠金利回り取引用に特別に設計されたまったく新しい画期的な製品です。
Boros の核となるイノベーションは、ユーザーが資金調達レートに基づいてレバレッジ取引を実行できるようにすることです。以前は市場にはこれらのレートを効果的にヘッジまたは取引するツールがなかったため、これは重要な進歩です。
具体的には、Boros はユーザーに次の 2 つの主要な機能を提供します。
- 資金調達金利のリスクをヘッジし、安定したリターンを得る
- レバレッジを利用して資金調達率の変動を推測する
Ethena を例に挙げると、その収益モデルは資金調達率に大きく依存しています。 Boros を通じて、Ethena はボラティリティをヘッジし、安定した収益を確保することができます。同時に、投機家は資金調達率の変動を利用してより高い利益を得ることができます。
エントリーポイントとして資金調達率を選択する理由は何ですか?
無期限契約取引所の 1 日の取引量は 1,500 ～ 2,000 億米ドルに達しており、資金調達率がこれらの市場運営の中核メカニズムとなっています。しかし、DeFi 分野ではこの機会が十分に活用されていません。 Boros はファンディング レートを取引可能にし、プロトコル、マーケット メーカー、トレーダーがファンディング レート戦略をポートフォリオに統合できるようにします。
ペンドルは、包括的な利回り取引プラットフォームに発展しています。
- V2 はステーキング、RWA、BTCFi などのオンチェーンのトークン化されたメリットに焦点を当てています
- Boros は資金調達率とオフチェーンの機会に重点を置いています
ペンドルが通常のシンプルなスタイルを維持し、新しいトークンを発行しないことは注目に値します。 V2 と Boros はどちらも同じ PENDLE トークンと vePENDLE トークンを使用します。収益分配モデルは変わりません。
- 80% が vePENDLE 保有者に割り当てられます
- 10% はプロトコルの財務省に寄付されます
- 10% は操作に使用されます
Boros の発売は、Point コンセプトの冷却化と一致し、市場に新たな投資機会と革新的な方向性をもたらします。
5.サーキット
物議を醸した L2 である Zircuit は、エアドロップの第 1 シーズンと第 2 シーズンを完了し、3 億トークンを発行した後、最も人気のある AI トラックに転向しました。 AIXBT に似たアルファ マイニング AI エージェントである GudAI プロジェクトを開始しました。ネイティブトークン$GUDは$ZRCを担保とする公平な発行メカニズムを採用しています。
Zircuit は、トランザクションがチェーンに追加される前に脅威を特定できるシーケンサー レベル セキュリティ (SLS) を備えています。イーサリアムの再ステーキング傾向の中で、Zircuit の流動性ステーキング トークン (LRT) は好調なパフォーマンスを示し、ロックアップ総額は 20 億ドルを超えました。現在、メインネットの第 2 フェーズが開始されており、主な機能は次のとおりです。
- イーサリアムを使用したクロスチェーンブリッジにより、トランザクションの確認は数分しかかからず迅速に行われます。開始以来、純預金額は 3 億ドルに達しました
- 融資プラットフォームの ZeroLend と Elara Labs、取引と流動性マイニングのための Ocelex と Dodo を含むネイティブ DeFi アプリケーション エコシステム
- 最近、トークン供給量の 2% を 190,000 人を超える EigenLayer ステーカーに分配しました
ZircuitはBinance Labs、Pantera Capital、Dragonfly Capitalなどのトップ投資機関から支援を受けていると報告されている。現在はバイナンスに上場されていないが、市場では一般に将来上場される可能性があると予想されている。
6.スタークネット
STRK トークンのエアドロップには多くの疑問が生じていますが、Starknet の最近の技術的進歩は無視できません。 Starknet は、最先端の Layer2 ソリューションとして、常にテクノロジーの限界を押し広げています。
重要な開発の 1 つは、STRK ネイティブ トークン ステーキング メカニズムの開始です。 Starknet は、ネイティブ ステーキングを提供する最初の L2 ネットワークとして、110 億ドルの資産を管理する仮想通貨投資機関である Bitwise の支援を受けています。ビットワイズがイーサリアムステーキング分野で35億ドル以上の資産を蓄積していることは注目に値する。
技術レベルでは、Starknet は次のような大きな進歩を遂げました。
- 契約導入コストが 5 ドルに削減
- 検証費用は 1 ドル未満
- 複数のチームの努力により、SNARK 証明の検証が達成され、開発者がプライバシー認証や安全な文書検証など、ゼロ知識証明に基づいた実用的なアプリケーションを構築するための条件が整いました。
最新の v0.13.3 アップデートでは、パフォーマンスが大幅に向上しました。
- 圧縮アルゴリズムとブロック統合テクノロジーを最適化することで、ブロブ ガスのコストが 5 分の 1 に削減されました。
- イーサリアム BLOB の使用量が増加する中、取引手数料を効果的に制御
- 将来的にはさらに効率を最適化するアップグレードを開始する計画があり、これらの改善はイーサリアムの創設者であるヴィタリック氏からも公に評価されています。
もう 1 つの重要な開発は、sCrypt と提携して開発されたトラストレス ビットコイン ブリッジ (OP_CAT に基づく概念実証ブリッジ) です。この画期的な進歩は、Starknet とビットコイン ネットワーク間の相互運用性の可能性を実証し、クロスチェーン アプリケーション シナリオの新たな可能性を切り開きます。
7.モードAI
エアドロップの完了後、Mode は 2 つの重要な戦略、veMODE ガバナンス モデルと AIFi エコシステムを開始し、レイヤー 2 トラックでの革新的なレイアウトを実証しました。
投票カストディ (ve) ガバナンス モデルを導入した最初の OP-stackLayer2 として、Mode ではユーザーが MODE トークンまたは MODE/ETH 流動性トークンを誓約して、veMODE メカニズムを通じて議決権を取得できるようになります。ステーキング時間が長いほど、投票の重みは最大 6 倍まで増加する可能性があります。従来のモデルとは異なり、veMODE はプロトコル レベルでの投票に焦点を当て、エコシステム全体の開発の促進に取り組んでいます。
第 3 四半期に、モードはシステムを通じて 200 万ドル相当の OP インセンティブを配布します。将来的には、ガバナンスへのユーザー参加プロセスを簡素化するために、贈収賄市場の導入やAIエージェントの革新的な導入も計画されている。
Mode の最も注目すべき特徴は、その AIFi 戦略的レイアウトです。 Optimism からの 600 万ドルの助成金を受けて、Mode は AI エージェントを DeFi 分野に導入し、オンチェーンのインタラクションを簡素化し、拡大しています。これらの AI エージェントは、収益獲得、リスク管理、ガバナンスなどのタスクを処理できるため、手動操作の必要性が大幅に軽減されます。
Mode の AIFi エコシステムは 3 層アーキテクチャに基づいています。
- AI Secure L2 Sequencer: 悪意のあるトランザクションがオンチェーンに移行する前に特定してブロックします。
- オンチェーン エージェント インフラストラクチャ: Giza、Olas、RPS AI などのパートナーとエージェントを展開しながら、エージェントが Mode の DappIntents SDK を通じて高度な戦略を学習して実行できるようにします。
- AI 主導のインターフェイス: 対話を簡素化することで DeFi のアクセシビリティを向上させる Mode の AI ウォレットなど
AIFiエコシステムの発展を促進するために、ModeはDeFi固有のAIエージェントを発見するためのハブとしてAI Agent App Storeを立ち上げました。これらには、いくつかの重要なアプリケーションが含まれます。
- ギザの ARMA: 通貨市場における USDC 利回りの最適化
- Olas の次期 MODIUS: AI を活用した流動性ファーミング ストラテジスト
- ブライアン: 自然言語対話を通じて DeFi 運用を簡素化する
- Sturdy V2: AI 主導の収益最適化ボールト
Near や Zircuit などのプロジェクトと協力して、Mode は AIFi 開発のタイミングを正確に把握し、この新興分野における戦略的ビジョンを実証してきました。
8.ポルカドット
DOT トークンは過去 1 か月間で 75% 上昇しましたが、この大幅な上昇は複数のポジティブな要因によって裏付けられています。
ネットワークアクティビティが最高値を更新
Polkadot ネットワークのアクティビティはここ数カ月で史上最高値に達しています。主要指標は軒並み上昇しました。
- 月間取引高は過去最高を記録
- ネットワーク手数料が前年比300%増加
- アクティブユーザー数は増加し続けています
- 取引量が大幅に増加
Polkadot 2.0 が変化をリード
新しいバージョンによってもたらされた最も重要な変更は、パラチェーンの運用コストが大幅に削減されたことです。パラチェーンの運用には当初、月額約 16,700 米ドルがかかりましたが、Polkadot 2.0 では、このコストは 1,000 ～ 4,000 米ドルに下がりました。プロジェクトは DOT を使用してブロック スペースをレンタルできるようになり、トークンに対する継続的な需要が生まれます。ガバナンスの決定によっては、収益の一部が失われる可能性があり、それによってトークンの供給が減少し、DOT の需要が増加し、供給が減少する可能性があり、エコシステム全体が強化されるという好循環が生まれます。
クロスチェーンの相互運用性の向上
Hyperbridge の展開を通じて、Polkadot はイーサリアムや BNB などの主流のブロックチェーン ネットワークとの接続を実現し、クロスチェーン インタラクション機能を強化し、開発者にさらなる可能性を提供しました。ネットワーク パフォーマンスの点では、1 日に 330 万件を超えるトランザクションを処理できる能力は、大規模なアプリケーション (ゲームなど) をサポートできる可能性を示しています。
DeFiエコシステムは急成長している
ハイドレーション プラットフォームのパフォーマンスは優れています。
- アクティブ ユーザーは 10 月以来 50% 増加
- 手数料収入は過去最高を記録
- オムニプールのロックアップ総額は6,800万ドルを超える
- USDT-USDC デュアル通貨プールの年率利回りは 36% にもなります (手数料と vDOT 報酬を含む)
Hydration が最近開始した融資機能 (Aave V3 フォークに基づく) では、各ブロックの開始時に清算を優先する革新的なオンチェーン清算メカニズムが導入されています。
- 借り手の損失を軽減する
- 先手を打つ攻撃を防ぐ
- 清算ペナルティをプロトコル収益に変換する
- HDX ステークカーとガバナンス参加者にとってのメリット
これらの前向きな発展が相まって DOT の価格を押し上げ、Polkadot エコシステムの活力と可能性を実証しています。
9.dYdX
永久契約の分散型取引所の分野は競争が激しく、dYdX から GMX、Vertex、そして最近では HyperLiquid まで市場リーダーが絶えず交代しています。急速なイノベーションを伴う DEX が市場シェアを侵食しているため、この競争環境が集中型取引所に大きな影響を与えていることは注目に値します。
HyperLiquid はトークンのエアドロップの成功によって多くの注目を集めましたが、dYdX は小売ユーザーにより重点を置いた開発の道を選択しました。彼らは dYdXUnlimited プランを立ち上げ、即時市場開始、Mega Vault メカニズム、およびアフィリエイト プログラムという3 つの重要な機能を導入しました。
- 即時市場開始機能により、面倒なガバナンス投票や長い待ち時間を経ることなく、誰でも新しい市場を迅速に作成して取引できるようになります。ユーザーは市場を選択し、USDC を MegaVault に入金して取引を開始するだけです。これは、集中型取引所では真似できない利点です。
- Mega Vault はシステムの中核として、USDC を一元化することですべての市場に流動性を提供します。 dYdX プロトコル手数料の半分が Mega Vault に割り当てられるため、預金者は受動的収入を得ることができ、流動性の提供がさらに魅力的になります。この設計は Jupiter の JLP Vault に非常に似ています。
- さらに、dYdX が開始したアフィリエイト プログラムでは、紹介者に生涯の USDC コミッションが提供されます。このモデルは Bybit の急速な成長において重要な役割を果たしました。
インセンティブに関しては、dYdX は取引報酬として毎月 150 万米ドルに相当する DYDX トークンを発行し、同時に Mega Vault の預金者には最大 100,000 USDC の報酬プールを提供します。
これらの取り組みは顕著な成果を上げており、Mega Vault の預金規模は 4,000 万米ドルを超え、年率換算の収益率は 51% に達しています。これは、dYdX の新しい戦略が市場で受け入れられつつあることを示しています。
10.アプトス
Move 言語に基づくブロックチェーン プラットフォームとして、Aptos は、Sui のペースに従って急速に開発されています。ロックアップ総額（TVL）は初めて10億米ドルを超え、前年比19倍となり、開発の勢いが強いことを示した。
従来の金融 (TradFi) レイアウト
- BlackRock が BUILD ファンドを Aptos に拡大し、EVM 以外でサポートされる唯一のチェーンに
- フランクリン・テンプルトン氏、米国政府の資金基金をアプトスに拡大
- Bitwise と Libre が Aptos でトークン化ファンドを立ち上げる
安定した通貨のエコロジー建設
- Tether は 8 月に Aptos でネイティブ USDT を開始、供給量は約 2,000 万ドルから 1 億 4,200 万ドルに増加
- Circle がネイティブ USDC と Cross-Chain Transfer Protocol (CCTP) の開始を発表
- Stripe が Aptos に暗号通貨決済製品サポートを提供
ステーブルコインの導入によりエコシステムに大幅な成長がもたらされ、TVL は 10 億ドルを超えて維持され、100 万人の新規ユーザーが参加するようになりました。
DeFiエコシステムのハイライト
- Aptos での 1 日あたりの DEX 取引量は、過去 1 年間で 2700% (28 倍) 増加しました
- 大手融資プロトコルのアリエス・マーケッツのTVLは過去最高を記録、預金総額は8億ドルを超え、借入総額は4億5,000万ドルを超えた
- emojicoin.fun は、メインネットの立ち上げから 24 時間以内に 16,700 のユニークなアドレスから参加者を集めました。
アプトス (APT) は、Sui の成功の軌跡をたどっているようです。 SUI、APT などを含むこれらの新興 L1 パブリック チェーンは、実行レベルで Solana と競合しています。一方、イーサリアムは独自の市場地位を維持し続けています。
